Разработка антикризисной программы для предприятия химической отрасли

 

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает, что скорость оборачиваемости собственного капитала возрастала на протяжении всех четырех  лет. Так в 2008 году она составила 1,84 оборота, а в 2011 уже 2,4 оборота.

Коэффициент основных средств показывает, что на одну денежную единицу стоимости  внеоборотных активов в 2008 году было  реализовано 5,89 единиц продукции, в 2009 -3,96, в 2010 -5,25, а в 2011 -6,45 единиц.

Коэффициент оборачиваемости активов  показывает эффективность использования  предприятием всех имеющихся ресурсов. Значение данного коэффициента выросло  с отметки 1,72 в 2008 году, до 2,13 в 2011.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств показывает количество оборотов, совершаемых денежных средствами предприятия  за отчетный период. Таким образом, в 2008 году  он составил 687,88, а в 2011 можно отметить резкое снижение до 53,03.

Показатель оборачиваемости денежных средств показывает, сколько в  среднем времени (дней) совершается  один оборот денежными средствами. С 2008 года произошло заметное увеличение данного срока с 0,53 дней до почти  недельного срока -6,88 дней.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности показывает, что в 2008 году дебиторская задолженность  превращалась в денежные средства в  среднем 9,34 раз, в 2009 -8,24 раз, а в 2011 -6,05 раз.

Показатель оборачиваемости дебиторской  задолженности показывает длительность оборота дебиторской задолженности  в днях. В рамках рассматриваемого периода она составила: в 2008 -39 дней, в 2009 -44,29 дней, в 2010 -41, 49 дней, а в 2010 показатель достиг почти двухмесячного срока -60,37 дней.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, сколько  предприятию требуется оборотов для оплаты выставленных ему счетов. Наименьшее количество оборотов требовалось  предприятию  в 2010 году и составило  всего 11,55 оборотов, а наиболее количество в 2008 -50,21 оборота.

Показатель оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, сколько  в среднем дней требуется предприятию  для погашения задолженности  перед кредиторами. Таким образом, в 2010 приходилось ждать около  месяца -31,6 дней, а в 2008 требовалось  чуть больше одной недели, или 7,27 дней. В 2011 году этот срок составляет примерно две недели.

Коэффициент оборачиваемости запасов  показывает количество оборотов, совершаемых  товарно-материальными запасами за отчетный период. На протяжении всего  периода количество оборотов находилось в пределах от 6,84 до 8,51 оборотов.

Показатель оборачиваемости запасов  показывает, сколько дней необходимо предприятию для продажи (без  оплаты) товарно-материальных запасов. Здесь можно отметить, что количество дней сильно не изменялось от года к  году и составляло примерно полтора  месяца: в 2008 -42,88 дней, в 2009 -48,47 дней, в 2010 -53,54 и в 2011 -46,19 дней.

Коэффициент оборачиваемости  материальных запасов показывает количество оборотов, совершаемых материальными запасами за отчетный период. Количество оборотов снизилось с 15,74 оборотов до 13,08 за анализируемый  период времени.

Показатель оборачиваемости материальных запасов показывает, сколько дней необходимо предприятию для продажи (без оплаты) материальных запасов. На протяжении всех четырех лет, количество времени не превышало одного месяца, так в 2008 -23,19 дней, в 2009 -29,8 дней, в 2010 -28,26 дней и в 2011 году 27,91 дней.

Коэффициент оборачиваемости готовой  продукции показывает количество оборотов, совершаемых товарными запасами (готовой продукцией) за отчетный период. Количество оборотов значительно возросло к 2011 году по сравнению с 2008 и составило 84,43 оборота. (В 2008 -31,9).

Показатель оборачиваемости готовой  продукции показывает, сколько дней необходимо предприятию для продажи (без оплаты) товарных запасов (готовой  продукции). Срок сократился до 4,32 дней в 2011 году по сравнению с 2008, когда  он составлял 11,44 дней.

В итоге хочется отметить, что  самым сложным для предприятия  выдался 2009 год, потому что значения почти всех коэффициентов резко  отличались от предыдущего 2008 года и  следующего 2010. Важно обратить внимание также и на то, что для большинства  коэффициентов, выходящие за рамки  своих нормативных значений, к 2011 году наметилась динамика улучшения  их значений. Поэтому не стоит делать поспешных грустных выводов, а надо дождаться пока ОАО «Минудобрения» оправится от кризиса.

 

5. Комплексный анализ деятельности предприятия на основе R-модели

Данная модель включает в себя четыре фактора и имеет следующий вид:

 

 

2008	2009	2010	2011
0,71	0,68	0,74	0,67

 

 

 

2008	2009	2010	2011
0,69	0,11	0,21	0,53

 

 

2008	2009	2010	2011
1,72	1,28	1,38	2,13

 

 

 

2008	2009	2010	2011
0,71	0,09	0,16	0,32

R1=7,16

R2=5,91

R3=6,57

R4=6,45

 

Для всех лет  рассматриваемых лет, значение R оказалось выше, чем 0,42, что означает минимальную вероятность банкротства.

 

6. Сравнительный анализ полученных результатов

В 2011 году мировые цены на зерновые уверенно росли (рисунок 6.1) и продемонстрировали максимальные значения с 2008 года. Производители  сельскохозяйственных культур стремились к увеличению урожайности, что способствовало росту спроса на удобрения.

 

Рисунок 6.1. Мировые цены на зерно

 

Данный  факт подтверждает анализ выручки предприятия. На графике (рисунок 6.2) представлена динамика валовой и операционной прибыли  по годам.

Рисунок 6.2. Динамика валовой и операционной прибыли

 

По графику  можно сделать вывод о том, что в связи с кризисом, издержки сильно возросли, что сказалось на размере операционной прибыли. Но стоит  отметить положительную динамику, которая  наметилась с конца 2009 года и продолжается до сих пор. К тому же, прогнозные данные до 2025 года (рисунок 6.3)  вселяют  надежду на то, что ситуация очень  быстро стабилизируется за счет повышенного  спроса на минеральные удобрения  и растущих мировых цен на зерно, как уже отмечалось выше.

Рисунок 6.3. Прогноз потребления до 2025 года

Спрос на азотные удобрения всегда был  относительно стабильным в отличие  от спроса на другие виды минеральных  удобрений, так как они используются чаще, чем, например, калийные. В 2011 году объем мирового потребления составил 40,7 млн. тонн, что на 2,5% выше уровня 2010 года. Увеличение было обусловлено  растущим спросом в Южной Азии, Латинской Америке и Северной Америке. Согласно прогнозам Международной  ассоциации по производству удобрений, мировой спрос на азотные удобрения  составит примерно 42 млн. тонн, что на 2,3% выше показателей 2012 года, а также  выше прогноза по фосфорным и калийным удобрениям. В 2009-2011 гг. рынок характеризовался низким уровнем предложения и  высоким спросом. До 2015 года ожидается  небольшое увеличение предложения, однако ситуация во многом будет зависеть от возможности Китая нарастить  экспорт удобрений. В любом случае, представленная информация не дает пока поводов для беспокойства ОАО  «Минудобрения», о чем говорит  динамика выручки предприятия, представленная на графике ниже (рисунок 6.4).

 

Рисунок 6.4. Динамика выручки ОАО "Минудобрения"

 

Если  вернуться к низким показателям  операционной  прибыли, то хочется  внимательнее посмотреть на показатели расходов: коммерческих и управленческих. По графику можно видеть, что расходы  растут, начиная с кризисного 2008 года и до сих пор не наметилась тенденция  их снижения. Бросается  в глаза и тот факт, что управленческие расходы стали превалировать  над коммерческими и разница  между ними возрастает (рисунок 6.5).

Рисунок 6.5. Соотношение коммерческих и управленческих расходов

Интересным, на мой взгляд,  является график (рисунок 6.6), отражающий изменение себестоимости  продукции по отдельным ее составляющим. Мы видим, что себестоимость возросла, чему способствовал целый ряд  причин:

• Рост расходов на заработную плату и социальные выплаты вырос на 26% по сравнению с 2010 году, что обусловлено главным образом повышением ставок заработной платы и ростом социальных страховых взносов в России в 2011 году.
• Ростом цены на природный газ, которая в Росси по-прежнему остается более низкой, чем в Европе.
• Увеличение расходов на электричество было вызвано ростом тарифов на электроэнергию с 1,47 руб./кВт*ч. до 1,65 руб./кВт*ч.
• Увеличение расходов ОАО «Минудобрения» на топливо был связан в большей степени с увеличением цен на нефть. ОАО закупает преимущественно мазут и дизельное топливо, цены на которые в 2011 году выросли на 13 и 41% соответственно.

 

Рисунок 6.6. Себестоимость продукции

 

Теперь рассмотри  динамику показателя оборачиваемости  кредиторской и дебиторской задолженности (рисунок 6.7).

 

Рисунок 6.7. Показатель кредиторской и дебиторской задолженности

 

Данный  график дает основание утверждать, что предприятие в настоящее  время значительно быстрее рассчитывается со своими кредиторами, чем само получает причитающиеся ему платежи от своих клиентов. Было бы неплохо, если бы показатель оборачиваемости дебиторской  задолженности опережал показатель оборачиваемости кредиторской задолженности. Это свидетельствовало бы более  эффективной собираемости платежей с покупателей. 

График  на рисунке 6.8, отражает соотношение  отдельных видов запасов. Можно  видеть, что в сравнении с 2008 годом  значительно сократилось количество ГП на складе и продукции готовой  к перепродаже и, соответственно, возросло количество отгруженной продукции. Увеличение материалов и сырья свидетельствуют  о стабилизации производственного  процесса и увеличении совокупного  выпуска продукции.

 

Рисунок 6.8. Структура запасов

На графике, представленном на рисунке 6.9, показана динамика коэффициента оборачиваемости  активов. Мы можем видеть, что показатель вырос на 0,5 единиц в сравнении  с 2008 годом. Это говорит о том, что организация в течение 2011 года получила выручку вдвое большую стоимости своих активов, а в 2008 году лишь в полтора раза.

 

Рисунок 6.9. Коэффициент оборачиваемости активов

Рост  коэффициента оборачиваемости активов  говорит о возрастающей интенсивности  использования активов в деятельности ОАО «Минудобрения». Но важно помнить, что значение оборачиваемости нельзя считать показателем эффективности  работы организации в целом, и  тем более нельзя по нему судить о ее прибыльности.

 

7. Разработка антикризисной программы развития предприятия

Процесс выведения предприятия из кризисного состояния должен происходить не хаотически и бессистемно, он должен быть должным образом организован  и скоординирован. Понимание этих аксиоматических истин обусловливает  целесообразность определения основных документов, которые должны разрабатываться  в процессе антикризисного управления предприятием.

Главным документом, который должен разрабатываться  на предприятии, которое оказалось  в кризисном состоянии, является антикризисная программа. Антикризисная программа - внутренний документ, в котором систематизировано выкладывается перечень основных мероприятий, который планируется осуществить в пределах предприятия, его структурных подразделений и функциональных служб для достижения поставленной цели - выведения предприятия из кризисного состояния.

Практика  свидетельствует, что у российских предприятий, находящихся в кризисном  финансовом состоянии, система финансового  менеджмента слабо развита или  она замещена системой бухгалтерского учета. ОАО «Минудобрения» не является исключением из этого правила. Поэтому, на мой взгляд, одной из первоочередных задач при проведении антикризисного управления будет являться создание эффективной системы финансового  управления, предстающего сочетание  стратегических и тактических элементов  финансового обеспечения. Возможные  варианты рассмотрим ниже.

 

1.  Управление текущими финансовыми потоками 

Проведя финансовый анализ для ОАО «Минудобрения» за период с 2008 по 2011 год, можно сделать  вывод, что ситуация на предприятии  весьма неоднозначна. С одной стороны, все значения коэффициентов стабилизировалась  к концу 2011 года и существенно  приблизились к своим нормативным  значениям, но с другой стороны, многие показатели все еще значительно  превышают «благоприятные» значения, что является свидетельством того, что финансовые потоки ОАО нуждаются  в более тщательном планировании, прогнозировании и внедрении комплексного подходу к их управлению.  Одним из вариантов грамотного подхода к управлению финансами является оптимизация денежных потоков.