Значение и сущность оценки финансового состояния организации в современных российских условиях

 

Поскольку рассчитанная гипететическая структура баланса предприятия при адаптации к особенностям предприятия и создании индивидуальной оптимальной структуры претерпевает отклонения, дополнительно исследованы возможные варианты структуры пассивов предприятия, на которые налагают ограничения величина коэффициента долгосрочной независимости и условие сбалансированности структуры покрытия. Множество оптимальных сочетаний собственного и долгосрочного заемного капитала представлено в виде матрицы в таблице 16.

Эффективно е планирование на ОАО «Элекс» может быть обеспечено при его соответствующей организации. Это, прежде всего, предполагает определенную последовательность выполняемых действий, сконцентри-рованных в следующих периодах:

• период настройки предприятия и закладки необходимых изменений в существующей организации финансов;
• период достижения индикативных показателей структуры капитала;
• период поддержания достигнутого результата.

 

Таблица 16 - Матрица допустимых значений собственного и долгосрочного заемного капитала в структуре баланса финансово – устойчивого предприятия

%

Долгосроч-ный заемный капитал	5	10	15	20	25
Собственный капитал
40				Недопусти-мое	Недопустимое
45			Допустимое	Исключение	Недопустимое
50		Допустимое	Оптималь-ное	Допустимое	Недопустимое
55	Исключение	Допустимое	Допустимое	Допустимое	Недопустимое
60	Исключение	Допустимое	Допустимое	Допустимое
65	Исключение	Исключение	Исключение

 

Приведенный подход гарантирует возможность воссоздания структуры баланса финансово- устойчивого предприятия и настройку долговременных условий его обеспечения.

Примененный в работе путь адаптации существующего баланса предприятия к рассчитанной оптимальной модели включает в себя использование результатов предварительного прогнозирования и предлагает ряд действий:

• расчет оптимальной структуры баланса предприятия;
• составление нескольких возможных сценариев изменения баланса предприятия с учетом существующих тенденций с помощью программы MSExcel;
• перевод вариантов прогнозов в форму структуры балансов, которые предприятие достигнет к концу намеченного периода;
• сравнения полученных прогнозируемых структур с индикативными данными;
• прогнозные данные, совпадающие с желаемыми тенденциями переносятся в плановый баланс, что позволяет получить частично заполненную сетку планового баланса;
• расчет недостающих величин, пропорционально намеченной структуре известных значений.

С учетом отмеченной последовательности приведения существующей структуры баланса к оптимальной, сформулирована методика обеспечения финансовой устойчивости предприятия, содержащая пять стадий:

1. определение оптимальной структуры оборотных активов;
2. прогноз тенденций изменения каждой статьи баланса;
3. расчет оптимальной структуры баланса;
4. сравнение оптимальной и существующей структуры баланса, сравнение желаемых и прогнозируемых тенденций развития;
5. использование благоприятных прогнозов в составлении планового баланса и дополнение прочих статей в соответствии с оптимальной структурой, на период настройки структуры и достижения оптимума и последующий период поддержания полученных результатов.

Модель устойчивого финансового положения предприятия должна стать основным инструментом обеспечения финансовой устойчивости и ее использование рекомендуется как самостоятельная последовательность действий для определения индикативных показателей структуры баланса.

 

 

 

 

 

Заключение

 

Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение.

Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов является характерной чертой и тенденцией во всем мире.

Профессиональное управление финансами требует глубоко анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования.

Поэтому большое внимание в деятельности ОАО «Элекс» должно уделяться вопросам эффективного управления финансовой, что и является предметом анализа данной дипломной работы. Именно это и определяет актуальность выбранной темы работы.

Целью дипломной работы является глубокая и всесторонняя оценка финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта – ОАО «Элекс», выявление резервов направленных на дальнейшую стабилизацию его финансового положения.

Объектом исследования является производственно-хозяйственная и финансовая деятельность ОАО «Элекс» за 2004-2006 гг. Предметом исследования – оценка финансовой устойчивости организации.

В первой части дипломной работы раскрыты теоретические и методологические аспекты анализа финансовой устойчивости деятельности хозяйствующих субъектов.

На основе представленной теории, во второй части дипломной работы проведен анализ финансовой устойчивости ОАО «Элекс».

В ходе анализа было установлено следующее.

ОАО «Элекс» - это организация, выполняющая изготовление особо сложной аппаратуры автоматизации, телемеханики и другой продукции для электростанций, электрических и тепловых сетей, а также для других организаций.

Предприятие находится в Ставропольском крае г. г. Пятигорске, ул. Первомайская, 51. Общество является коммерческой организацией.

Основной целью деятельности ОАО «Элекс» является получение прибыли.

Важным  этапом  предварительной оценки является формирование аналитического баланса или уплотненного аналитического баланса-нетто, который будет использоваться во всех дальнейших расчетах  финансовых показателей.

За  анализируемый период наблюдается снижение суммы основного капитала и оборотного. Причем в структуре активов предприятия преобладает оборотный капитал, что связано со спецификой деятельности предприятия. В структуре внеоборотных активов наибольший удельный вес занимает основной капитал. За 2004 - 2006 гг. произошел рост оборотных средств. В структуре оборотных активов преобладают запасы.

Сумма источников финансирования активов организации снизилась. Доля собственного капитала имеет тенденцию к понижению. Собственный капитал представлен уставным и добавочным капиталом, суммы, которых за анализируемый период не изменились. В структуре собственного капитала присутствует нераспределенная прибыль, что также положительно характеризует деятельность организации.

Заемные средства ОАО «Элекс»  представлены долгосрочными и краткосрочными пассивами, их сумма в 2004-2006 гг. выросла. Краткосрочные обязательства представлены кредиторской задолженностью.

Долгосрочные пассивы представлены отложенными налоговыми обязательствами, сумма которых за анализируемый период выросла.

Таким образом, что финансовая зависимость ОАО «Элекс» от внешних инвесторов невелика, а его рыночная устойчивость является достаточно высокой.

Баланс ОАО «Элекс» нельзя признать абсолютно ликвидным, так как первое условие соотношения групп активов и пассивов не отвечает условиям абсолютной ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности находится в пределах нормы (в 2004 г. – 1,32, а в 2006 году  составил 0,24). Коэффициент промежуточного покрытия выше допустимого значения, что свидетельствует о возможности покрыть краткосрочную задолженность за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности. Коэффициент текущей ликвидности выше своего допустимого значения, что свидетельствует о платежеспособности ОАО «Элекс» в текущем периоде.

Краткосрочные обязательства предприятия не превышают оборотные активы, причем эта разница снижается. Такое соотношение оборотных активов и краткосрочных обязательств следует оценить положительно. Другие коэффициенты в основном также выше своих допустимых значений. Поэтому в дипломной работе не рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности.

Расчет трехкомпонентного показателя финансовой устойчивости показал, что ОАО «Элекс» находится в устойчивом финансовом состоянии, поскольку в данной ситуации денежные средства, дебиторская задолженность покрывает его кредиторскую задолженность, т.е. ФС = {1,1,1} – устойчивое финансовое состояние.

Относительные показатели оценки финансовой устойчивости свидетельствуют о том, что ОАО «Элекс» осталась в допустимых пределах.

Коэффициент автономии в 2004-2006 гг. соответствовал норме. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств за анализируемый период немного ниже нормы, однако, наметилась тенденция его повышения, что свидетельствует о значительной роли собственного капитала в текущей деятельности.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств в 2004 г. составил 0,09, а в 2006 г. вырос до 0,17. Коэффициент реальной стоимости основных средств находился в пределах нормы.  Коэффициент обеспечен-ности материальных активов собственными оборотными средствами значительно выше нормы.

Расчет показателей деловой активности помог установить, что коэффициент оборачиваемости совокупных активов на конец 2006 г. вырос на 0,62 по сравнению с 2004 г. Коэффициент материальных средств на конец 2005 года по сравнению с 2004 г.  увеличился и составил 11,71, то есть запасы и затраты быстрее стали оборачиваться – превращаться в денежные средства, что является положительным для предприятия.

Период оборачиваемости денежных средств снизился  в 2005 году по сравнению с 2004 г. , что свидетельствует об увеличении скорости оборота денежных средств. Однако в 2006 году по сравнению с 2005 г. наметилась тенденция к сокращению периода оборота. Срок оборачиваемости средств в расчётах вырос на конец 2006 года на 0,77, что является негативным фактом.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала составлял в начале 2005 года – 3,29 оборота, но в конце 2006 года увеличился на 0,39. Фондоотдача, то есть эффективность использования основных средств за анализируемый период выросла с 4,61 руб./руб. до 6,65 руб./руб.

В дипломной работе рассчитаны показатели рентабельности. К концу 2006 года произошел  рост рентабельности кумулятивной прибыльности  до уровня 0,16.  Рентабельность     всего    капитала    в     течение рассматривае-мого периода имеет тенденцию к понижению. Рентабельность собственных средств незначительно уменьшился в 2006 году по сравнению с 2004 г. и составил 4,8. Рентабельность производственных фондов, значение которой в 2004 году составляло 6,1,   к концу 2006 года  изменилась и составила 5,6. Рентабельность собственного и долгосрочного заемного (перманентного) капитала, которая в 2004 году составляла 5,1,  в 2006 г. ее величина незначительно уменьшилась, что свидетельствует о снижении эффективности использования собственного и долгосрочного заемного капитала.

Далее в дипломной работе разработаны меры, направленные на оздоровление финансового состояния ОАО «Элекс».

Итак, на основе проведенного выше анализа, можно заметить, что финансовое состояние ОАО «Элекс» является абсолютно устойчивым. Однако, чтобы выжить в условиях конкуренции руководству организацией необходимо принять меры, направленные на укрепление финансового положения ОАО «Элекс».

Основными из данных мероприятий являются:

• совершенствование структуры активов и пассивов;
• снижение величины дебиторской задолженности;
• систематическое проведение анализа финансового состояния с целью выявления «проблемных» статей;
• совершенствование учетной политики;
• разработка налоговых схем;
• разработка кредитной политики организации;
• управление издержками и выбор амортизационной политики;
• разработка дивидендной политики;

Итак, подводя итоги выполнения дипломной работы можно сказать, что задачи, поставленные выполнены, цель – анализ и оценка финансовой устойчивости ОАО «Элекс», выявление резервов по его оздоровлению – достигнута.