Автор работы: Пользователь скрыл имя, 15 Января 2015 в 16:43, курсовая работа
Цель данной курсовой работы: на основе проведения анализа финансового состояния предприятия разработать меры по его улучшению.
Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих задач:
– изучить теоретические основы анализа финансового состояния;
– проанализировать имущественное положение предприятия;
Итак, можно сделать общий вывод, что финансовое положение ОАО «КБХА» стало лучше в 2011 году по сравнению с 2009 годом и 2010 годом.
2.4 Анализ рентабельности
Показатели рентабельности позволяют оценить результаты деятельности предприятия в целом. Они дают также возможность сравнивать между собой альтернативные варианты использования авансированных ресурсов и текущих затрат с точки зрения их эффективности.
Рассчитаем показатели рентабельности:
– Рентабельность собственного капитала:
2009 год:
2010 год:
2011 год:
– Рентабельность внеоборотных активов:
2009 год:
2010 год:
2011 год:
– Рентабельность оборотных активов:
2009 год:
2010 год:
2011 год:
– Рентабельность продаж:
2009 год:
2010 год:
2011 год:
– Рентабельность реализованной продукции:
2009 год:
2010 год:
2011 год:
Сведем полученные данные в таблицу, найдем абсолютные отклонения:
Таблица 13 – Показатели рентабельности ОАО «КБХА» за 2009–2011 гг.
Показатели |
2009 год |
2010 год |
2011 год |
Отклонения (+;-) | |
2010–2009 гг. |
2011–2010 гг. | ||||
Рентабельность собственного капитала |
-0,9 |
0,1 |
0,18 |
1,0 |
0,08 |
Рентабельность внеоборотных активов |
-0,9 |
0,1 |
0,2 |
1,0 |
0,1 |
Рентабельность оборотных активов |
-1,9 |
0,16 |
0,27 |
2,06 |
0,11 |
Рентабельность продаж |
-0,9 |
0,1 |
0,17 |
1,0 |
0,07 |
Рентабельность реализованной продукции |
9,98 |
8,76 |
6,1 |
-1,22 |
-2,66 |
В период с 2009 по 2011 год все показатели, кроме рентабельности реализованной продукции увеличились. Например, рентабельность внеоборотных и оборотных средств выросли на 1% и на 0,1%. Также мы наблюдаем увеличение рентабельности собственного капитала на 1% и га 0,08. А вот рентабельность реализованной продукции сократилась на 3,88% за рассматриваемый период.
В целом, рентабельность ОАО «КБХА» неудовлетворительная и необходимо предпринимать меры по повышению основных показателей рентабельности.
3. Основные направления
Для того, чтобы определить направления совершенствования финансового состояния ОАО «КБХА» необходимо провести комплексную оценку деловой активности организации, рассчитав систему относительных показателей в разрезе трех групп: структурные, динамические и денежно-потоковые. А так же мы определим интегральный показатель деловой активности с помощью рейтинговой активности.
Таблица 14 – система структурных показателей деловой активности.
Вид деловой активности |
Структурные показатели | |
Наименование и методика расчета |
Аналитическая интерпретация | |
Операционная (текущая) |
доля оборотных активов в активах Коа |
относительный рост оборотных активов в целом, и запасов в частности можно рассматривать как расширение текущей производственно-коммерческой деятельности, что сигнализирует об увеличении операционной деловой активности |
доля запасов в оборотных активах Кзап | ||
Финансовая |
удельный вес кредитов и займов в сумме краткосрочных обязательств Ккр |
наращивание заемного финансирования свидетельствует о повышении активности организации на финансовых рынках |
отношение уставного капитала к сумме собственного капитала и обязательств Кук |
увеличение доли уставного капитала в пассивах организации свидетельствует о повышении финансовой устойчивости | |
доля нераспределенной прибыли в капитале организации Кнп |
рост доли нераспределенной прибыли в капитале организации свидетельствует об активизации внутренних источников финансирования деловой активности организации | |
Инвестиционно-инновационная |
доля основных средств в сумме активов Кос |
увеличение удельного веса основных средств свидетельствует о наращивании производственного потенциала и инвестиционной активности |
доля нематериальных активов в сумме активов Кна |
увеличение нематериальных активов (в части патентов, лицензий и др.) Указывает на рост инновационной активности хозяйствующего субъекта | |
доля долгосрочных финансовых вложений в сумме активов Кдфв |
рост долгосрочных финансовых вложений характеризует активность организации по получению контроля за деятельностью других хозяйствующих субъектов | |
Таблица 15 – Система динамических показателей деловой активности
Вид деловой активности |
Динамические показатели | |
Наименование и методика расчета |
Аналитическая интерпретация | |
Операционная (текущая) |
Оборачиваемость совокупных активов Оа |
Характеризуют результативность использования совокупных и текущих активов; рост в динамике свидетельствует о наращивании текущей деловой активности |
Оборачиваемость оборотных активов Ооа | ||
Финансовая |
Соотношение процентных поступлений и выплат (проценты к получению/проценты к уплате) |
иллюстрирует результативность финансовых операций компании. Чем выше этот показатель, тем активнее фирма реализует свою финансовую политику |
Инвестиционно-инновационная |
Коэффициент обновления основных средств (основные средства, поступившие за период/остаток основных средств на конец периода) |
Отражает динамичность поступления основных средств в коммерческую организацию; в случае приобретения новых и более совершенных основных средств может рассматриваться как индикатор инновационной активности |
Таблица 16 – Система денежно-потоковых показателей деловой активности
Вид деловой активности |
Динамические показатели | |
Наименование и методика расчета |
Аналитическая интерпретация | |
Операционная (текущая) |
Коэффициент операционной деловой активности Кода (приток денежных средств по текущей деятельности/ отток денежных средств по текущей деятельности) |
Увеличение этого показателя свидетельствует о способности организации генерировать денежные средства в процессе текущей (операционной) деятельности, а, следовательно, о росте операционной деловой активности |
Финансовая |
Коэффициент финансовой деловой активности Кфда (приток денежных средств по текущей деятельности/ отток денежных средств по финансовой деятельности) |
Характеризует способность организации привлекать денежные средства из внешних источников для финансирования своей деятельности; рост этого показателя означает наращивание финансовой активности |
Инвестиционно-инновационная |
Коэффициент инвестиционной деловой активности Кида (приток денежных средств по текущей деятельности/ отток денежных средств по всем видам деятельности) |
Свидетельствует о росте инвестиционных операций организации, а, следовательно, ее инвестиционной активности |
Таблица 16 – Относительные показатели анализа деловой активности
Показатели |
Предыдущий период |
Отчетный период |
Темп изменения, % |
1 |
2 |
3 |
4 |
Показатели операционной (текущей) активности | |||
Коа (доля оборотных активов в активах) |
0,39 |
0,42 |
3,00 |
Кзап (доля запасов в оборотных активах) |
0,19 |
0,23 |
4,00 |
Оа (оборачиваемость совокупных активов) |
1,5 |
1,59 |
9,00 |
Кода (коэффициент операционной деловой активности) |
1,06 |
0,96 |
-10,00 |
Показатели финансовой активности | |||
Ккр (доля кредитов и займов в сумме краткосрочных обязательств) |
0,17 |
0,21 |
4,00 |
Кук (отношение уставного капитала к сумме собственного капитала и обязательств) |
0,62 |
0,62 |
0 |
Кнп (доля нераспределенной прибыли в капитале организации) |
0,001 |
0,003 |
0,2 |
Соотношение процентных выплат |
0,26 |
0,006 |
-25,4 |
Кфда (коэффициент финансовой деловой активности) |
0,90 |
1,21 |
31,00 |
Показатели инвестиционно-инновационной активности | |||
Кос (доля основных средств в активах) |
0,59 |
0,57 |
2,00 |
Кна (доля нематериальных активов в сумме активов) |
0,0003 |
0,0005 |
0,02 |
Кдфв (доля долгосрочных финансовых вложений в сумме активов) |
- |
- |
- |
Коэффициент обновления основных средств |
0,09 |
0,09 |
0 |
Кида (коэффициент инвестиционной деловой активности) |
0,81 |
0,77 |
-4,00 |
Проанализировав относительные показатели анализа деловой активности ОАО «КБХА» можно сделать вывод: Коа, Кзап, Оа возросли в рассматриваемом периоде, что сигнализирует об увеличении операционной деловой активности. Однако, уменьшение значения Кода говорит об обратном – операционная деловая активность ОАО «КБХА» уменьшилась в периоде 2010-2011 гг.
Ккр, Кук, Кнп имеют положительные значения – это положительная тенденция, говорящая об увеличении финансовой деловой активности предприятия, что подтверждает значение Кфда, который в рассматриваемом периоде вырос на 31%. Но наблюдается и отрицательная динамика – соотношение процентных выплат ухудшилось на 25,4 %.
Кос и Кна незначительно увеличились в рассматриваемом периоде. Но в целом инвестицонно-инновационная активность ОАО «КБХА» немного снизилась, о чем говорит нам показатель Кида, который снизился на 4%.
Комплексная оценка деловой активности.
Информация о работе Теоретические основы оценки финансового состояния предприятия