Рекомендации и предложения по улучшению финансового состояния предприятия

 

Коэффициент финансовой автономии на начало 2004г. составил 0,794, так 79% собственного капитала составляет в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. На конец года коэффициент финансовой автономии увеличился на 0,1.

На конец 2005г. коэффициент финансовой автономии увеличился на 0,02 и составил 0,823.

Исходя из данных значений за два года данный показатель увеличивался с каждым годом это  является положительной тенденцией, чем выше его значение, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие.

Коэффициент финансовой зависимости показал, что на начало 2004г. 20,4% составляли заемные средства в финансировании предприятия. На конец 2004г. коэффициент уменьшился на 0,016 , то есть 1,6% составляют заемные средства в финансировании предприятия. Предприятие утратило финансовую независимость. На конец 2005г. коэффициент снизился на 0,019 и составляет 0,169. Исходя из данных показателей за два года коэффициент финансовой зависимости уменьшался. Зависимость предприятия уменьшилась и уже 16,9% в финансировании предприятия занимают заемные средства. Это положительно сказывается на деятельности предприятия.

Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств показал, что на начало 2004г. на каждую единицу заемных средств приходилось 1,259 собственных средств. На конец года на  единицу заемных средств приходилось 1,244 собственных средств. Это отрицательное явление, так как усилилась зависимость предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. На конец 2005г. ситуация не улучшилась, на 1 единицу заемных средств приходится 1,215 единицы собственных, это отрицательная тенденция. Предприятие вынуждено испытывать недостаток в собственных средствах, так как тарифы на услуги регулируются городским исполкомом и для обеспечения предприятия собственными средствами Законом Украины предусмотрено выделение дотаций на покрытие разницы тарифа и себестоимости, но выделенная дотация составляет всего лишь 5-10% от полного объема , что и вынуждает предприятие привлекать заемные средства.

Предприятие за анализируемый период терпит финансовую независимость, нуждается в заемных средствах. Но при этом можно сказать, что у предприятия в заемных средствах нет необходимости, так как предприятию необходимо ликвидировать свою дебиторскую задолженность, что приведет к ликвидации кредиторской задолженности. В следствии чего у предприятия исчезнет необходимость в заемных средствах, так как оно является финансово устойчивым, то вполне может существовать за свои собственные средства. 

 

 

2.5.2 Динамика  обеспеченности предприятия  собственными оборотными средствами

 

Анализ собственных оборотных средств предусматривает определение фактической суммы собственных оборотных средств за анализируемые периоды. Результаты оформим в виде табл. 2.10

Таблица 2.10 -Анализ наличия и динамики собственных оборотных средств за 2004г., тыс. грн

 

Показатель	На начало года, тыс. грн	На конец года, тыс. грн	Отклонение
			Абсолютное, тыс грн.	Темп роста,%
1	2	3	4	5
Уставный капитал	28657,0	28682,0	25,0	100,09
Прочий дополнительный капитал	27360,1	27615,7	255,6	100,93
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	-972,6	-2132,9	-1160,3	219,3
Итого собственный капитал	55044,5	54164,8	-879,7	98,4
Исключаются:
Нематериальные активы	17733,6	17767,0	33,4	100,19

Продолжение таблицы 2.10

 

1	2	3	4	5
Незавершенное строительство	1912,8	1175,5	-737,3	61,45
Основные средства	28619,5	29986,7	1367,2	104,78
Долгосрочные прочие финансовые инвестиции	1400,0	1412,5	12,5	100,89
Отсроченные налоговые активы	-	842,7	-842,7	-
Итого необоротные активы	49665,9	50184,4	518,5	101,04
Собственные оборотные средства	5378,6	3980,4	-1398,2	74,0

 

Из расчетов видно,  что собственные оборотные средства на конец года уменьшились на 1398,2 тыс. грн. или 26%, что является отрицательной тенденцией для предприятия. Это произошло за счет уменьшения незавершенного производства на 737,3 тыс. грн. или 38,55% и отсроченных налоговых активов на 842,7 тыс. грн.. Увеличение непокрытого убытка на 1160,3 тыс. грн. привело к уменьшению собственного капитала на 879,7 тыс. грн.

Проведем анализ собственных оборотных средств за 2005г. в табл.2.11

Таблица 2.11 -Анализ наличия и динамики собственных оборотных средств за 2005г., тыс. грн

 

Показатель	На начало года, тыс.грн	На конец года, тыс.грн	Отклонение
			Абсолютное, тыс грн.	Темп роста,%
Уставный капитал	28682,0	28682,0	-	100
Прочий дополнительный капитал	27615,7	28628,4	1012,7	103,67
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	-2132,9	-4550,4	6683,3	213,34
Итого собственный капитал	54164,8	52760,0	-1404,8	97,41
Исключаются:
Нематериальные активы	17767,0	17727,9	-39,1	99,78
Основные средства	29986,7	28511,3	-1475,4	95,08

Продолжение таблицы 2.11

 

1	2	3	4	5
Долгосрочные прочие финансовые инвестиции	1412,5	1412,5	-	100
Отсроченные налоговые активы	842,7	356,4	-486,3	42,29
Итого необоротные активы	50184,4	49067,7	-1116,7	97,77
Собственные оборотные средства	3980,4	3692,3	-288,1	92,76

 

На конец 2005г. стоимость собственных оборотных средств также уменьшилась, на 288,1 тыс. грн. или 7,24%.Данное снижение произошло за счет всех статей необоротных активов. Это является негативным явлением.

Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами оценим с помощью показателей мобильности использования собственного капитала, коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициента обеспеченности оборота собственными оборотными средствами по формулам  1.4, 1.5, 1.6.

Полученные данные представим в виде таблице 2.12

Таблица 2.12 – Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами, %

Показатель	2004г.		2005г.		Нормативное значение
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
Коэффициент мобильности	0,098	0,073	0,073	0,07	≤ 0,2
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,274	0,231	0,231	0,245	³ 0,1
Коэффициент обеспеченности оборота собственными оборотными средствами	0,277	0,184	0,184	0,181	³0,1-0,7

 

Произошло уменьшение по всем показателям. С начала 2004г. коэффициент мобильности составлял 0,098, к концу 2005г. коэффициент составил 0,07. Значение коэффициента мобильности намного ниже с допустимым уровнем 0,2. Это означает, что только 7% собственных средств предприятие находится в мобильной форме и позволяет относительно свободно маневрировать этими средствами. Значит только 7% собственного капитала предприятие может покрывать текущие активы.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец 2005г. превышает минимально допустимый уровень этого показателя 0,1, то есть на конец 2005г. 24,5% текущих активов профинансировано из собственного капитала, что является положительной тенденцией.

Коэффициент обеспеченности оборота собственными  оборотными средствами с начало 2004г.  снизился на 0,093 и в 2005г. снизился  на 0,003. Но значение коэффициента на конец 2005г.  0,181 находится в пределах допустимого уровня 0,1-0,7, это значит, что 18,1% объема реализации обеспечено собственными оборотными средствами.

 

 

 

2.6 Диагностика уровня ликвидности и платежеспособности

 

Проведем детальный анализ ликвидности при помощи финансовых коэффициентов по формулам 1.8, 1.9, 1.10, 1.11.

Результаты расчета коэффициентов ликвидности и платежеспособности сведем в табл.2.13, 2.14.

Таблица 2.13 - Динамика показателей ликвидности и платежеспособности за 2004г.,%.

Показатель	На начало года	На конец года	Отклонение
			Абсолютное, тыс.грн	Темп роста,%
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,016	0,016	-	100
Коэффициент быстрой ликвидности	1,064	0,986	-0,078	92,67
Коэффициент текущей ликвидности	1,389	1,356	-0,033	97,62
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, %	0,274	0,231	-0,043	84,31
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности	0,67	0,67

 

Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2004г. остался неизменным по сравнению с началом года, это является негативным для предприятия, и составляет 0,016. Это значит, что за 2004г. 1,6%  (из необходимых 20%) краткосрочных обязательств предприятия, может быть немедленно погашено за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Этот показатель в 13 раз ниже нормативного, что может вызвать недоверие к предприятию со стороны кредиторов.

Значение коэффициента быстрой ликвидности уменьшился с 1,064 до 0,986, но при этом значение коэффициента соответствует нормативному значению 0,7. Т.е. за счет погашения дебиторской задолженности перед КПП «Краматорский водоканал», предприятие сможет погасить свою кредиторскую задолженность.

Коэффициент текущей ликвидности снизился на 0,033 и составляет на конец года 1,356 (при норме > 2). Текущие активы превышают текущие обязательства.

Структура баланса неудовлетворительна, так как:

1. коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение 1,356 < 1,5
2. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение 0,231 > 0,1.