Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Из проведенного анализа видно, что запас финансовой устойчивости с каждым последующим годом снижается. По результатам анализа финансового состояния можно сделать следующие выводы:

• наблюдается недостаток активов для оплаты срочной кредиторской задолженности;
• высокий уровень кредиторской задолженности;
• увеличение доли себестоимости в составе выручки от реализации;
• высокий уровень запасов;
• коэффициент ликвидности и промежуточной платежеспособности ниже рекомендуемых, хотя в целом баланс можно считать ликвидным;
• показатели рентабельности имеют отрицательную динамику.

Таким образом, можно сделать вывод о неустойчивом финансовом состоянии организации.

3.3 Рекомендации по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

 

 

Анализ экономического положения организации позволяет отметить низкий уровень основных показателей деятельности и негативную динамику их изменения: низкая рентабельность, неликвидные денежные потоки, высокий уровень запасов.

В процессе проведения мероприятий, направленных на обеспечение прибыльности организации необходимо создать надежную социально-экономическую систему. Создать такого рода систему возможно  только на основе поэтапных преобразований; на каждом этапе необходимо получить результаты, обеспечивающие дальнейший экономический рост.

Рассмотрим результативность ЗАО «Готек-принт» по факторной модели Дюпона. Метод «Дюпон» основан на анализе факторов, образующих коэффициент доходности акционерного капитала (ROE),  а так же на анализе экономической рентабельности (ЭР).

Коэффициент доходности акционерного капитала представляет собой пятифакторную модель Дюпона:

 

ROE=TB*IB*OM*AT*LR                                                                        (47)

 

Где TB – налоговое бремя,

IB – процентное бремя,

OM-операционная рентабельность,

AT – оборачиваемость активов,

LR – Финансовый левередж,

 

Проведем анализ доходности акционерного капитала (таблица 15)

Таблица 15 – Анализ динамики доходности акционерного капитала

 

Коэффициент (показатель)	2010	2011	Отклонение (+; - )
Налоговое бремя	0,61	- 0,31	- 0,92
Процентное бремя	0,54	0,12	- 0,42
Операционная рентабельность	0,02	0,11	+ 0,09
Оборачиваемость активов	2,49	1,45	- 1,04
Финансовый левередж	15,30	22,17	+ 6,87
Доходность акционерного капитала	0,25	-0,13	- 0,38

 

За 2011г. по всем показателям, за исключения операционной рентабельности и k финансового левереджа, наблюдается снижение значение коэффициентов. Налоговое бремя за 2010г. составило 0,61, однако в 2011г. наблюдается серьезное снижение, это произошло из-за того, что 2011г. имеет чистый убыток, соответственно предприятие не платит налог на прибыль, именно поэтому налоговое бремя снизилось в 2011г. по сравнению с 2010г. на 0,92. За счет привлечения кредитов, в 2011г. финансовый левередж возрос до 22,17. Операционная рентабельность выросла на 0,09%, а оборачиваемость активов снизилась на 1,04.  Часть операционной прибыли была направлена на уплату процентов(IB=0,12). В результате доходность акционерного капитала компании снизилась на 0,38%.

В практике финансовой работы необходимо учитывать не только значения показателей, но и их взаимное влияние. Важно определить, какой показатель изменяется быстрее и сильнее, и как он влияет  на результативный показатель.

Рассмотрим взаимосвязь коммерческой маржи (КМ) и коэффициента трансформации (КТ) и их сопряженное влияние на экономическую рентабельность (ЭР) (таблица 16).

 

Таблица 16 – Анализ динамики экономической рентабельности

 

Анализируемый период	КМ,% (вал.приб./Чист.выр.)	КТ (выручка/активы)	ЭР,% (КМ*КТ)
2009	6,2	179,5	1112,9
2010	4,4	249,5	1097,8
2011	13,1	145,4	1904,7

 

Несмотря на увеличение  КТ, экономическая рентабельность в 2010 г. снизилась по сравнению с 2009г. Данное снижение  произошло из-за снижения КМ. В 2011г. по сравнению с 2010г., заметно резкое повышение экономической рентабельности (с 1097,8 до 1904,7), что обусловлено повышением КМ (до 13,1%) и снижением КТ (до 145,4%). Для увеличения КТ или оборачиваемости активов необходимо рассмотреть  следующие возможности:

- снизить запасы готовой продукции на  348 103 тыс. руб.  за счет реализации залежавшейся на складе готовой продукции. Это можно осуществить с помощью введения системы скидок на продукцию. Если поставщики рассчитываются в срок до 3 дней с момента отгрузки, то предоставлять им скидки. Если они рассчитываются в срок от 5 до 10 дней, то оплата производится в полом объеме и без скидок. Если оплата поставщиками происходит более чем через 10 дней с момента отгрузки товара, то налагать на них штрафные санкции.

- уменьшить величину дебиторской  задолженности, в том числе просроченной, на 91 483 тыс. руб., т.к. в 2011г. у предприятия большой  объем дебиторской задолженности, а, следовательно, эти средства изъяты из оборота ЗАО «Готек-принт». Поэтому предприятию необходимо составить график погашения дебиторской задолженности. Так же снижения величины дебиторской задолженности можно достигнуть путем введения системы скидок на реализуемую продукцию.

В следствии этих изменений выручка от реализации продукции возрастет с 1 444 213 до 1 883 799 тыс. руб., т.е. на 439 568 тыс. руб. При этом активы ЗАО «Готек-принт» останутся неизменными. Соответственно КТ вырастит с  145,4 до 189,7%. Таким образом, данные изменения приведут к повышению экономической рентабельности с 1904,7 % до 2485,1%, т.е на 580,4%.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

 

На основе проведенных в работе исследований и с учетом поставленных целей можно сделать ряд следующих выводов.

Анализ  эффективности финансово-хозяйственной деятельности фирмы в условиях рыночной экономики приобретает все большее значение.

Он позволяет:

- Оценить финансово-экономическое  состояние фирмы и его соответствие поставленным целям.

- Выявить экономический  потенциал хозяйствующего субъекта.

- Определить результативность  финансово-хозяйственной деятельности.

- Выработать мероприятия  по повышению эффективности производства и управления и многое другое.

Таким образом, анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности является неотъемлемой частью управления предприятием.

Он является инструментом воздействия на экономическую жизнь фирмы, позволяет контролировать текущую ситуацию, определять перспективы развития и многое другое.

Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности начинает занимать все большее место в управлении российскими предприятиями и очевидно, что более широкое его применение позволит существенно повысить эффективность производства и обеспечить экономический рост.

Таким образом, в ходе проведенного исследования все поставленные в начале работы задачи были решены и цель достигнута.

На протяжении рассматриваемого периода на предприятии ЗАО «ГОТЕК-принт» наблюдался устойчивый падение объемов реализации продукции, что обусловлено снижением спроса на данную продукцию: в 2009г. выручка составила 1134246 млн. руб., в 2010 г. данный показатель вырос на 66% и составил 1710319 млн. руб., аналогичный показатель в 2011 г. составил 1444213 млн. руб., что уменьшило показатель 2009 г. на 113%. При этом затраты возросли, а чистая прибыль снизилась.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности существенно снизился за три года, следовательно, увеличилась длительность оборота ДЗ. Снизились коэффициенты оборачиваемости и других элементов (кредиторской задолженности, запасов, собственного капитала, активов), увеличилась длительность их оборота, значит, средства предприятия используются недостаточно эффективно.

Как показывает расчет в 2011 году нужно было реализовать продукции на сумму 24242 тыс. руб., чтобы покрыть все затраты. При такой выручке рентабельность равна нулю. Из поведенного анализа видно, что запас финансовой устойчивости с каждым последующим годом снижается.

По результатам полученных выводов предприятию предлагается:

- снизить запасы готовой продукции на  348 103 тыс. руб.  за счет реализации залежавшейся на складе готовой продукции. Это можно осуществить с помощью введения системы скидок на продукцию. Если поставщики рассчитываются в срок до 3 дней с момента отгрузки, то предоставлять им скидки. Если они рассчитываются в срок от 5 до 10 дней, то оплата производится в полом объеме и без скидок. Если оплата поставщиками происходит более чем через 10 дней с момента отгрузки товара, то налагать на них штрафные санкции.

- уменьшить величину дебиторской задолженности, в том числе просроченной, на 91 483 тыс. руб., т.к. в 2011г. у предприятия большой  объем дебиторской задолженности, а, следовательно, эти средства изъяты из оборота ЗАО «Готек-принт». Поэтому предприятию необходимо составить график погашения дебиторской задолженности. Так же снижения величины дебиторской задолженности можно достигнуть путем введения системы скидок на реализуемую продукцию.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Пояснительная записка к расчетной части курсовой работы

 

Рассмотрим структуру балансового плана на 2012г.

В разделе «Доходы и поступления» наибольший удельный вес занимает выручка от реализации продукции – 94,3% (59 409 тыс.руб.). Амортизационные отчисления составляют 1976,1 тыс. руб. (3,1%), прибыль от реализации продукции составляет 10 575,4 тыс. руб. (16,8%). Прибыль от прочей реализации составила 200 тыс. руб. (0,3%), доходы (расходы) от вне реализационных операций (без налогов, относимых на финансовые результаты) составили 300 тыс. руб. (0,5%), плановые накопления по смете на строительно-монтажные работы, выполняемые хозяйственным способом составили 504,2 тыс. руб. (0,8%). Средства на жилищное строительство, поступающие в порядке долевого участия составили 2004 тыс. руб. (3,2%). Прирост устойчивых пассивов составили 52 тыс. руб. (0,1%). Поступления по договорам на НИОКР составили 550 тыс. руб. (0,9%). Поступления от родителей на содержание детей в ДУ составили 190 тыс. руб. (0,3%). Долгосрочные кредиты банка на капитальные вложения, как на производственное, так и на непроизводственное строительство, в балансовом плане на 2012г. отсутствуют. В итоге доходы и поступления составили 63209,2 тыс. руб. (100%).

В разделе «Расходы и отчисления средств» наибольший удельный вес занимают затраты на производство и реализацию продукции (работ, услуг) за вычетом амортизационных отчислений и составили 47 266,4 тыс. руб. (75,0%). Капитальные вложения составили 8501,0 тыс. руб. (13,5%), в том числе на производственное строительство составили 5501,0 тыс. руб. (8,7%), так же вложения на непроизводственное строительство 3000,0 тыс. руб. (5,2%).Сумма прироста норматива оборотных средств составила 3300,0 тыс. руб. (5,2%). Расходы на научно – исследовательские работы составили 70, 0 тыс. руб. (0,1%). Расходы на содержание детских дошкольных учреждений составили 130, 0 тыс. руб. (0,2%). Прочие расходы отсутствуют. Нераспределенная прибыль, остающаяся в распоряжении предприятий составила 1202,9 тыс. руб. (1,9%). Убытки и потери отсутствуют. Итого расходы и отчисления составили 60670,3 тыс. руб (95,9%).

В разделе «Платежи в бюджет» наибольший удельный вес занимает налог на прибыль 3,4% (2154,9 тыс. руб.). Налог на имущество составил 384, 0 тыс. руб. (0,6%). Прочие налоги и платежи отсутствуют. Итого платежей в бюджет составили 2538,9 тыс. руб. (4,0 %). Всего расходов, отчислений и платежей в бюджет составили 63209,2 тыс. руб. (100%).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы

 

 

1  Положение по бухгалтерскому учёту «Бухгалтерская отчётность организации» ПБУ 4/99

2 Методические указания  по проведению анализа финансового состояния.  //Приказ ФСФО РФ от 23.01.2001 №16.

3 Анализ финансовой отчетности: Учеб. пособие / Под ред. О. В. Ефимовой, М. В. Мельник. - М.: Омега-Л, 2009. - 408 с.

4 Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учебное пособие для вузов / под ред. проф. Н.П. Любушина. – М.: ЮНИТИ- ДАНА, 2010. – 478с.

5 Бабо А.. Прибыль: Пер. с фр. /Общ. ред. и коммент. В. И. Кузнецова. - М.: АО Издательская группа «Прогресс», «Универс», 2008. — 176 с.

6 Бороненкова, С.А. Управленческий анализ: учебное пособие / С.А. Бороненкова. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 386с.

7 Васильева Л.С. Анализ  финансово-хозяйственной деятельности  предприятий: Учебник.- М.: Издательство «Экзамен», 2008.- 319с.

8 Вартанов А.С. Экономическая  диагностика деятельности предприятия: организация и методология. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 432 с.

9 Вахрушина, М.А. Управленческий анализ: учебное пособие / М.А. Вахрушина. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство «Омега–Л», 2011. – 399с.

10 Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: ИД «Форум»: «ИНФРА-М», 2010. – 288 с.