Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Рентабельность – один из наиболее важных показателей эффективности производства, используемый для оценки деятельности предприятия.

Предприятие работает рентабельно в том случае, если доходы, полученные им в результате производственно- хозяйственной деятельности, превышают расходы на производство.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность деятельности предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т. д. Они более полно, чем прибыль отражают окончательные результаты хозяйствования, т. к. их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.

Существуют следующие показатели рентабельности.

1. Рентабельность продаж:

 

Рп = (Прп / ВРП) х 100%,                                                                      (24)

где Рп – рентабельность продаж;

Прп – прибыль от реализации продукции;

ВРП – выручка от реализации продукции.

Данный показатель характеризует долю прибыли в выручке от реализации продукции.

2. Рентабельность продукции:

 

Р продук. = (Прп / С/срп) х 100%,                                                          (25)

 

где Р продук. – рентабельность продукции;

С/срп – себестоимость реализованной продукции.

Показатель отражает прибыль, которую предприятие получило на 1 рубль текущих затрат.

3. Рентабельность активов:

 

Ра = (ЧП / А сред.) х 100%,                                                                     (26)

 

где Ра – рентабельность активов;

ЧП – чистая прибыль;

А сред. – средняя величина активов предприятия.

Показывает сколько прибыли получило предприятие с 1 рубля вложенного актива.

4. Рентабельность внеоборотных активов:

 

Рва = (ЧП / ВА сред.) х 100%,                                                               (27)

                          

где Рва - рентабельность внеоборотных активов;

ВА сред. - средняя величина внеоборотных активов предприятия.

Коэффициент показывает сколько копеек прибыли приходится на 1 рубль капитала, вложенного в активы долгосрочного использования.

5. Рентабельность собственного капитала:

 

Рск = (ЧП / СК сред.) х 100 %,                                                                (28)

 

где Рск – рентабельность собственного капитала;

СК сред. - средняя величина собственного капитала предприятия.

Данный коэффициент показывает эффективность использования собственного капитала.

6. Рентабельность оборотных активов:

 

Роа = (ЧП / ОА сред.) х 100%,                                                               (29)

 

где  Роа - рентабельность оборотных активов;

ОА сред. - средняя величина оборотных активов предприятия.

Данный показатель характеризует эффективность использования оборотного капитала предприятия [16, с.313].

Важным этапом аналитической работы является выявление резервов увеличения прибыли и рентабельности. Основными источниками увеличения прибыли и рентабельности являются:

- увеличение  объема реализованной продукции,

- повышение цен,

- снижение себестоимости,

- повышение качества.

Для определения резервов роста прибыли за счет роста объема реализации необходимо выявить резерв роста объема производства продукции, умножить его на фактическую прибыль в расчете на единицу продукции соответствующего вида.

Для определения резервов увеличения прибыли за счет увеличения себестоимости продукции, работ и услуг необходимо резерв снижения себестоимости каждого вида продукции умножить на возможный объем реализации продукции (с учетом резервов его роста).

Для определения резервов роста прибыли за счет повышения качества необходимо изменение удельного веса каждого сорта (категории) умножить на отпускную цену соответствующего сорта. Результаты просуммировать. Полученное изменение средней цены умножается на возможный объем реализации продукции. Выявленные резервы роста прибыли необходимо обобщить.

В заключение анализа финансовых результатов необходимо определить конкретные мероприятия по освоению выявленных резервов.

Освоение резервов роста прибыли без увеличения производственной мощности (без дополнительных капвложений) увеличивает не только рентабельность работы, но и запас его финансовой прочности.

Запас финансовой прочности (зона безопасности) (Зф. Пр.) определяется по формуле:

Зф. Пр. = (Вв - Vб) / Вв,                                    (30)

где Вв = Вф + выявленный резерв роста;

Вв - возможный объем продаж (реализации) с учетом резервов его роста;

Vб - безубыточный объем продаж;

 Вф - выручка по факту (объем продаж) [22, с.406].

В заключение анализа необходимо обобщить все выявленные резервы  роста прибыли и рентабельности и разработать конкретные мероприятия по освоению выявленных резервов.

 

 

 

 

 

2.3 Методы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

 

 

В рыночной экономике самым главным мерилом эффективности работы организации является результативность. Понятие «результативность» складывается из нескольких важных составляющих финансово-хозяйственной деятельности организации.

Рассмотрение сущности результативности позволяет определить основные задачи ее анализа. Они заключаются в том, чтобы: во-первых, определить достаточность достигнутых результатов для рыночной финансовой устойчивости организации, сохранения конкурентоспособности, обеспечения надлежащего качества жизни трудового коллектива; во-вторых, изучить источники возникновения и особенности воздействия на результативность различных факторов; в-третьих, рассмотреть основные направления дальнейшего развития анализируемого объекта.

Набор экономических показателей, характеризующих результативность деятельности организации, зависит от глубины исследования.

Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Показатели оборачиваемости являются одной из основных групп показателей финансового состояния предприятия.

В зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы превращаются в деньги зависит платежеспособность предприятия и финансовые результаты.

Чем быстрее обращаются средства, тем меньше необходимая величина авансируемого капитала, потребность в дополнительных источниках финансирования и плата за них, затраты, связанные с хранением товарно-материальных ценностей, и, следовательно лучше финансовые результаты работы предприятия.

На скорость оборота активов влияют следующие факторы [20, с.152]:

1. Сфера деятельности (производственная  или посредническая).

2. Отраслевая принадлежность (строительство, машиностроение, легкая промышленность, пищевая промышленность).

3. Масштабы предприятия (как  правило, на малых предприятиях  оборачиваемость выше, чем на средних и больших).

4. Квалификация менеджеров, которые определяют стратегию  управления активами, в том числе оборотным капиталом, используют гибкую ценовую политику и различные методы оценки товарно-материальных ценностей.

5. Внешние факторы, такие  как инфляция, ставка рефинансирования  ЦБ, экспортно-импортные пошлины, наличие  налаженных связей с поставщиками и потребителями.

Таким образом, для анализа деловой активности организации используют две группы показателей:

А. Общие показатели оборачиваемости.

Б. Показатели управления активами.

Оборачиваемость можно исчислить как по всем оборотным средствам, так и по отдельным их видам.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться:

а) скоростью оборота – количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие;

б) периодом оборота – средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

К общим показателям деловой активности относятся следующие [15, с.128]:

1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача).

 

                                              (31)

 

Данный коэффициент показывает эффективность использования имущества. Он отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала предприятия).

2. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств.

 

                                           (32)

      

Данный коэффициент показывает, сколько раз оборотные активы за один хозяйственный год превращаются в деньги, то есть показывает число оборотов, которые совершает оборотный капитал предприятия за анализируемый период. Оборотные средства, как правило, совершают несколько оборотов в год.

3. Фондоотдача.

 

                                            (33)

 

Фондоотдача показывает общую отдачу от использования каждого рубля, затраченного на основные производственные фонды, то есть эффективность этого вложения средств.

4. Коэффициент отдачи  собственного капитала.

                                   (34)

 

Показывает скорость оборота собственного капитала, то есть сколько рублей выручки приходится на 1 рубль вложенного собственного капитала.

К показателям деловой активности, характеризующим управление активами, относятся:

1. Коэффициент оборачиваемости запасов. Показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде.

 

                                              (35)

 

2. Коэффициент оборачиваемости запасов готовой продукции рассчитывается по следующей формуле:

 

                            (36)

 

3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитывается следующим образом.

 

                 (37)

 

4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается следующим образом

 

                (38)

Продолжительность одного оборота в днях можно рассчитать следующим образом:

 

              (39)

 

При проведении анализа деловой активности предприятия необходимо обратить внимание на:

• длительность производственно-коммерческого цикла и его составляющие;
• основные причины изменения длительности производственно-коммерческого цикла.

Следующими взаимосвязанными направлениями анализа результативности является анализ прибыли предприятия.

Прибыль – это часть чистого дохода, который непосредственно получает хозяйствующий субъект после реализации продукции.

Прибыль как главный результат предпринимательской деятельности обеспечивает потребности самого предприятия и государства в целом. Поэтому, прежде всего, важно определить состав прибыли предприятия. Общий объем прибыли предприятия представляет собой валовой доход.

На величину валового дохода влияет совокупность многих факторов, зависящих и не зависящих от предпринимательской деятельности. Основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции и услуг. В процессе анализа изучаются динамика, выполнение плана от реализации продукции и определяются факторы изменения ее суммы.

В ходе анализа определяется динамика прибыли от реализации продукции, абсолютное отклонение и темпы роста. Далее делается факторный анализ увеличения или уменьшения прибыли от реализации продукции.