Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

 

Обобщающим показателем финансовой устойчивости на базе абсолютных показателей является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. Он определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Анализируемое предприятие характеризуется неустойчивым финансовым состоянием, так как S={0,0,1}

Для анализа относительных показателей финансовой устойчивости, как для анализа абсолютных показателей существуют различные методики (таблица 6).

 

Таблица 6 – Относительные показатели финансовой устойчивости, тыс. руб.

 

Показатели	Рекомендуемое значение	Годы
		2009	2010	2011
Коэффициент финансовой независимости	›0,5	0,32	0,31	0,18
Коэффициент финансовой устойчивости	›0,5	0,33	0,32	0,20
Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств	‹1	2,16	2,27	4,71
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	≥0,1	0,08	0,03	0,00
Коэффициент маневренности собственного капитала	‹0	0,22	0,12	0,16
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собствеными средствами	≥0,6	1,91	2,24	4,63

 

Рассчитанные фактические коэффициенты отчетного периода сравниваются с нормой, и тем самым выявляется реальное финансовое состояние предприятия, его слабые и сильные стороны.

Проведя анализ финансовой устойчивости ЗАО "ГОТЭК-Принт" можно сделать следующие выводы:

- коэффициент финансовой устойчивости собственного капитала снизился с 0,33 до 0,2 (активы фирмы профинансированы собственным капталом на конец года на 44%), что является негативной тенденцией, так как снижает финансовую устойчивость предприятия;

- снизился коэффициент финансовой зависимости (с 0,32 до 0,18);

- предприятие  не использует долгосрочный заемный капитал, что является отрицательным моментом, так как финансирование деятельности за счет краткосрочной задолженности чревато опасностью невозврата средств кредиторам вовремя. Об этом говорит динамика показателей 0,08, 0,03, 0,00;

- коэффициент соотношения заемных и собственных средств увеличился, что также указывает на снижение финансовой устойчивости предприятия за анализируемый период;

- коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами наоборот намного выше норматива 1, предприятие неэффективно управляет материальными ресурсами, которые не входят в оборот.

Таким образом, изучив динамику показателей данной группы можно сделать вывод о снижении финансовой устойчивости  ЗАО "ГОТЭК-Принт".

 

 

3.2 Анализ финансовых результатов и рентабельности предприятия

 

 

Для анализа финансовых результатов деятельности ЗАО "ГОТЭК-Принт" рассмотрим сводную таблицу формирования финансовых результатов деятельности предприятия (таблица 7) на основе «Отчета о прибылях и убытках» за 2009-2011 гг.

 

Таблица 7 – Анализ формирования финансовых результатов предприятия за 2009-2011 гг., тыс. руб.

Показатели	Годы			Темпы роста, %
	2009	2010	2011	2010 к 2009 году	2011 к 2010 году
Выручка от продажи товаров	1134246	1710319	1444213	0,66	1,18
Себестоимость проданных товаров	1063859	1635782	1254544	0,65	1,30
Валовая прибыль	70387	74537	189669	0,94	0,39
Коммерческие расходы	18887	27893	24514	0,68	1,14
Управленческие расходы	0	0	0
Прибыль (убыток) от продаж	51500	46644	165155	1,10	0,28
Проценты к получению	751	2889	459	0,26	6,29
Проценты к уплате	18053	15222	28823	1,19	0,53
Доходы от участия в других организациях	14	0	0
Прочие операционные доходы	11702	20201	33408	0,58	0,60
Прочие операционных расходы	31173	29374	150880	1,06	0,19
Внереализационные доходы	0	0	0
Внереализационные расходы	0	0	0
Прибыль (убыток) до налогооблажения	14741	25138	19309	0,59	1,30
Текущий налог на прибыль и другие обязательные платежи	13343	9696	25486	1,38	0,38
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	2856	260	-4933	10,98	-0,05
Чрезвычайные доходы	0	0	0
Чрезвычайные расходы	0	0	0
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	2856	260	-4933	10,98	-0,05

 

Как мы видим итоги финансовой деятельности оставляют желать лучшего – чистая прибыль предприятия в 2010 г. практически стремится к нулю – 260 руб., а в 2011 г. наблюдается убыток -  -4933 руб. Данная ситуация сложилась из-за того, что, несмотря на увеличение объема продаж в 2010 г. до 1710319 тыс. руб. (2009 г. – 1134246 тыс. руб.), в 2011 г. объем падает до 1444213 тыс. руб. Наряду с увеличением объема продаж растет и себестоимость, но в 2011 г. помимо прочего резко возросли прочие операционные расходы на 119707 тыс. руб. именно этот факт сыграл главную роль в убыточности фирмы.

Для проведения анализа рентабельности ЗАО "ГОТЭК-Принт" необходимо рассчитать следующие аналитические показатели (таблица 8).

 

Таблица 8 - Показатели рентабельности предприятия за 2009-2011 гг., %

Показатели	Годы
	2009	2010	2011
Рентабельность от продаж	0,04	0,02	0,11
Рентабельность продукции	0,07	0,05	0,15
Рентабельность активов	0,00	0,00	0,00
Рентабельность внеоборотных активов	0,02	0,00	-0,03
Рентабельность собственного капитала	0,08	0,02	-1,66
Рентабельность оборотных активов	0,01	0,00	-0,01

 

В результате проведения анализа рентабельности можно сделать вывод, что ЗАО "ГОТЭК-Принт" в целом абсолютно не рентабелен. Все показатели рентабельности предприятия говорят нам, что все вложения в реализацию основной деятельности не приносят прибыли.

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Для оценки оборачиваемости оборотного капитала используются показатели, которые мы отразили в таблице 9.

 

Таблица 9 - Показатели оборачиваемости активов за 2009-2011 гг.

 

Показатели	Годы
	2009	2010	2011
Коэффициент оборачиваемости активов	1,79	2,49	1,45
Длительность одного оборота активов, дней	203,35	146,31	251,00
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	2,42	3,48	1,76
Длительность одного оборота оборотных активов, дней	150,90	104,77	207,78
Коэффициент оборачиваемости производственных запасов	3,90	4,69	2,37
Длительность одного  оборота производственных запасов, дней	93,51	77,78	153,79
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции	18,68	15,36	3,96
Длительность одного оборота готовой продукции, дней	19,54	23,76	92,13
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	12,43	16,32	7,36
Длительность одного оборота дебиторской задолженности, дней	29,38	22,36	49,60

 

На основании расчетных данных таблицы, мы можем сделать вывод, что длительность одного оборота активов имеет усредненный показатель в 200 дней, но сопровождается динамикой на рост. Та же ситуация складывается и у показателей оборачиваемости оборотных средств и производственных запасов. Небольшая длительность оборота дебиторской задолженности и готовой продукции -это свидетельствует о том, что денежные средства(продукция), взятые в долг, возвращаются в заданные сроки.

Итак, мы видим что предприятие абсолютно нерентабельно и убыточно, поэтому необходимо произвести оценку вероятности банкротства.

          Методика Г.В. Савицкой, основана на бальной оценке основных показателей финансового состояния производства (таблица 10).

 

 

 

 

 

Таблица 10 - Оценка вероятности банкротства по методике Г.В. Савицкой за 2009-2011 гг.

 

Показатели	2009		2010		2011
	Значение	Оценка в баллах	Значение	Оценка в баллах	Значение	Оценка в баллах
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,20	16	0,04	0	0,02	0
Коэффициент промежуточной ликвидности	-0,57	0	-0,75	0	-0,76	0
Коэффициент текущей ликвидности	1,10	3	1,05	3	1,04	3
Коэффициент автономии	0,32	0	0,31	0	0,18	0
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,08	0	0,03	0	0,00	0
Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом	0,44	0	0,38	0	0,22	0
Сумма баллов		22		8		10

 

На основе проведенной оценки ЗАО «ГОТЕК-принтер» - предприятие высочайшего риска, практически несостоятельное.