Оценка финансового состояния ООО «Арком-Центр»

           т) Коэффициент утраты платежеспособности за период, равный 3

месяцам, по следующей формуле:

 

К_у.п=К_т.л+3/t(К_т.л-К_{т.л.нормат})/2                                                                                 (40)

          где:

          t - отчетный период, мес;

         К_{т.л. –} коэффициент текущей ликвидности;

 

 

К_у.п./н.г=2,94+3/12(2,94-2)/2=1,05

К_у.п./к.г=2,52+3/12()2,52-2/2=1,76

 

Если коэффициент утраты платежеспособности больше 1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев, и наоборот.

Таким образом, коэффициент  текущей ликвидности снизился, и в 2012 году его значение составило 2,52, что по-прежнему удовлетворяет норме. Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами в 2011 и 2012 годах соответствуют нормативному (больше 0,1). Коэффициент восстановления выше 1, поэтому у данного предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность в течение шести последующих месяцев.

Различные показатели ликвидности  не только дают характеристику устойчивости финансового состояния предприятия  при разной степени учета ликвидных  средств, но и отвечают различным  интересам внешних пользователей  информации.

Например: для поставщиков  сырья и материалов наиболее интересен  коэффициент абсолютной ликвидности; банк выдающий кредит данной организации  будет в большей степени интересоваться коэффициентом критической ликвидности; покупатели и держатели акций предприятия оценивают финансовое состояние по коэффициенту текущей ликвидности.

Одна из целей  финансового анализа - своевременное  выявление признаков банкротства предприятия. Оно в первую очередь связано с неплатежеспособностью предприятия.

В соответствии с действующим в России законодательством, основанием для признания предприятия банкротом является невыполнение ими своих обязательств по оплате товаров, работ, услуг по истечении трех месяцев со дня наступления срока оплаты. В отношении государственных предприятий, кроме того, действует порядок, утвержденный постановлением Правительства РФ, в соответствии с которым они подпадают под действие Закона о банкротстве, если у них неудовлетворительная структура баланса.

Для определения  количественных параметров финансового состояния предприятия и выявления признаков банкротства следует сразу же после составления очередного бухгалтерского баланса рассчитать и проанализировать соотношение различных показателей. Существует несколько методик анализа:

Первый  способ.

На первом этапе необходимо рассчитать следующие показатели:

- Коэффициент абсолютной ликвидности;

- Коэффициент критической оценки;

- Коэффициент текущей ликвидности;

- Коэффициент автономии;

- Коэффициент обеспеченности собственными средствами;

- Коэффициент финансовой устойчивости.

После расчета  всех вышеуказанных показателей  на втором этапе проводится комплексная оценка финансового состояния предприятия по следующему принципу. (таблица 8)

 

Таблица 8 - Рейтинги показателей

Показатели финансовой: состояния	Рейтинг показателя	Критерий  высший	Критерий низший	Условия снижения критерия
L2	20	5 и >-20 баллов	<0,2-0	0,1-4 балла
L3	18	5 и >-18 баллов	<1-0 балл	0,1-3 балла
L4	16,5	5 и>-16,5 баллов	<1-0 балл	0,1-1,5 балла
VI	17	5 и>-17 баллов	<0,4-0 балл	0,1-0,8 балла
V3	15	5 и>-15 баллов	<0,1-0 балл	0,1-3 балла
V7	13,5	8 и>-13,5 баллов	<0,5-0 балл	0,1-2,5 балла

 

1. 97-100 баллов - организация с абсолютной финансовой устойчивостью и 

абсолютной  платежеспособностью. В основном это  прибыльные предприятия.

2. 67-96 - нормальное финансовое состояние, близкое к оптимальному и у

предприятия есть шанс переместиться  в 1 класс, достаточно рентабельны.

3. 37-66 - среднее финансовое состояние, слабость отдельных финансовых

показателей, финансовая устойчивость - нормальная, платежеспособность - проблемная, на границе допустимого, т.е. предприятие способно исполнять обязательства, но необязательно будет делать это в срок.

4. 11-36 - неустойчивое финансовое состояние, платежеспособность на

нижней допустимой границе, так как неудовлетворительна структура капитала у предприятия, прибыль незначительна по абсолюту.

5. 0-10 - кризисное финансовое состояние организации, практически

неплатежеспособна, финансово неустойчива, убыточна, находятся  награни банкротства.

В зависимости  от класса становится понятно, какую часть баланса надо рассматривать и какие проблемы надо решать. Этот метод чаще используется в России.

При чем, Правительством РФ определяются следующие коэффициенты и их допустимые уровни

- коэффициент текущей ликвидности, К_т.л.≥2;

- коэффициент обеспеченности СОС, K_o.≥0,l;

- коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, К_в.п.≥2 И,

если у  предприятия после составления  баланса данные показатели ниже установленных, то это предприятие подпадает под действие Закона о банкротстве.

Итак, на основании показателей коэффициентов, рассчитанных в предыдущих главах определим к какому классу относится наша организация:

 

Таблица 9 - Классификация предприятия по итогам анализа

Показатели финансового состояния	2011 год		2012 год
	Значение  коэффициентов	Колич. баллов	Значение  коэффициентов	Колич. баллов
К абсолютной ликвидности	0,13	0	0,34	14
К критической  оценки	0,13	0	0,34	0
К текущей  ликвидности	2,94	16,5	2,54	16,5
К автономии	0,38	0	0,51	9
К обеспеченности СОС	0,1	3	0,17	5,5
К финансовой устойчивости	0,77	13,2	0,76	13
Итого:		32,7		58

 

В соответствии с полученными результатами можно сделать вывод о том что в 2011 году организация относилась к 4 группе, т.е. к предприятиям с неустойчивым финансовым состоянием: платежеспособность на нижней допустимой границе, так как неудовлетворительна структура капитала у предприятия, прибыль незначительна по абсолюту. Но в течении года были приняты меры по улучшению финансового состояния и к концу года предприятие можно отнести к следующей группе: предприятие со средним финансовым состоянием, слабость отдельных финансовых показателей, финансовая устойчивость - нормальная, платежеспособность - проблемная, на границе допустимого, т.е. предприятие способно исполнять обязательства, но необязательно будет делать это в срок.

Так же для  получения дополнительной информации о финансовом состоянии предприятия можно провести классификацию с целью выявления типа финансовой устойчивости организации на основе использованных ею источников покрытия затрат.

Между статьями актива и  пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свой источник финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов являются собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Не исключительны случаи формирования долгосрочных активов за счет краткосрочных кредитов банка. Текущие активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы половина средств была сформирована за счет собственного и половина - за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.

В зависимости  от источников формирования общую сумму  текущих активов (оборотного капитала) принято делить на две части: переменная часть, которая создана за счет краткосрочных обязательств предприятия; постоянный минимум текущих активов (запасов и затрат), который образуется за счет перманентного (собственного и долгосрочного заемного) капитала. Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущих активов, что свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения.

Обобщающим  показателем ликвидности является достаточность (излишек или недостаток) источников средств формирования запасов.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используют несколько показателей, которые отражают различные виды источников: они рассчитываются на основании данных бухгалтерского баланса:

- наличие собственных оборотных средств (СОС)

- наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или наличие функционирующего капитала (ФК)

- общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОВИ)

Трем показателям  наличия источников формирования запасов  и затрат соответствуют показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

- излишек (+) или недостаток (-) СОС:

 

            В1 = СОС - Общая величина запасов и затрат                                                   (47) 

                    где: СОС - собственных оборотных средств;

 

- излишек (+) или недостаток (-) ФК:

 

           В2 = ФК - Общая величина запасов и затрат                                                        (48)

                   где: ФК - функционирующего капитала;

 

- излишек (+) или недостаток (-) ОВИ:

 

          В3= ВИ - Общая величина запасов и затрат                                                       (49)

                  где: ОВИ -  Общая величина основных источников;

 

С помощью этих показателей  можно определить трехразмерный  показатель типа финансовой устойчивости (U). U=l, если В>0 и U=0, если В<0. Далее с его помощью выделяют четыре типа финансовой ситуации.

 

Таблица 10 - Типы финансовой устойчивости организации

Тип финансовой устойчивости	Трех размерный   показатель	Использования источников покрытия затрат	Краткая характеристика
Абс. фин. устойчивость	111 В1>0,B2>0,B3>0	Собственные оборот. средства	Не зависят от кредиторов и обладают высокой платежеспособностью
Норм. фин. устойчивость	011 В1<0,B2>0,B3>0	Собственные оборот. средства + долгосрочные кредиты	У предприятия нормальная платежеспособность, эффективность  использования заемных средств, высокая доходность производственной
Неустойчивое фин. состояние	001 B1<0,B2<0,B3>0	СОС + ДК + краткосрочные  кредиты	У предприятия нарушение  платежеспособности, привлечение дополнительных источников финансирования, ситуация может быть улучшена
Кризисное фин. состояние	000 B1<0,B2<0,B3		Неплатежеспособное банкротство

 

 

Определим тип финансовой устойчивости нашего предприятия в соответствии с трех размерным показателем: