Мониторинг финансового состояния организации на примере ОАО «РЖДстрой»

4. оборачиваемость запасов (в днях):

5. продолжительность операционного цикла определяется как сумма показателей (2) и (4):

Пр^оп.ц = О^д_ср + О^об_ср

6. оборачиваемость кредиторской задолженности (в оборотах):

О_кз^о=ст.010 ф. №2/ст.620 ф.№1.

где  СКЗ – средняя кредиторская задолженность

7. оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях):

О^д_кз = 360/ О^об_кз

8. продолжительность финансового цикла:

Пр^ф.ц = Пр^оп.ц – О^д_кз

 

Анализ устойчивости экономического роста предприятия.

Деловая активность акционерных предприятий  характеризуется в мировой практике степенью устойчивости экономического развития или роста.

Устойчивость  экономического роста выражается, прежде всего, в равномерном увеличении (расширении) объемов деятельности предприятия (выпуска и продаж продукции). Для этого предприятию необходимо осуществлять капитальные вложения  (расширенное воспроизводство - увеличивать  свое имущество, т.е. активы).

Это, в  свою очередь, требует дополнительные финансовые ресурсы. Приток этих ресурсов может быть обеспечен за счет внутренних и внешних источников финансирования. К внутренним источникам относится, прежде всего, прибыль, направляемая на развитие производства (реинвестированная прибыль) и производимые предприятием амортизационные отчисления. Они пополняют собственный капитал предприятия. Но он может быть увеличен и извне, путем эмиссии акций. Однако их выпуск и реализация угрожают самостоятельности руководства предприятия в принятии управленческих решений (дивидендной политики, финансовой стратегии и др.). Кроме того, дополнительный приток финансовых ресурсов можно обеспечить благодаря привлечению таких источников, как банковские кредиты, займы, средства кредиторов. В то же время рост заемных средств должен быть ограничен разумным (оптимальным) пределом, так как с увеличением доли заемного капитала ужесточаются условия кредитования, предприятие несет дополнительные расходы, следовательно, увеличивается вероятность банкротства.

Таким образом, темпы экономического развития предприятия в первую очередь  определяются темпами увеличения реинвестированных собственных средств. Они зависят от многих факторов, отражающих эффективность текущей (рентабельность реализованной продукции, оборачиваемость собственных средств) и финансовой (дивидендная политика, финансовая стратегия, выбор структуры капитала) деятельности.

В учетно-аналитической  практике возможности предприятия  по расширению основной деятельности за счет реинвестирования собственных средств определяется с помощью коэффициента устойчивости роста (К_у.), который выражается в процентах и исчисляется по формуле:

,

где:

ЧП –  чистая прибыль;

Д – дивиденды;

СК –  собственный капитал.

Коэффициент устойчивости экономического роста  показывает, какими темпами в среднем увеличивается экономический потенциал предприятия.

Для оценки влияния факторов, отражающих эффективность  финансово-хозяйственной деятельности, на степень устойчивого развития предприятия обычно используют следующую  модель:

,

где:

Pr – реинвестированная прибыль;

Pn – прибыль используемая для выплаты дивидендов;

R – объем производства в денежном выражении (Вр);

A – сумма активов коммерческой организации (величина капитала, авансированного в его деятельность);

E – собственный капитал.

Первый  фактор модели характеризует дивидендную  политику предприятия, выражающуюся в  выборе экономической целесообразности соотношения между выплаченными дивидендами и аккумулируемой частью  прибыли.

Второй  фактор характеризует рентабельность производимой продукции.

Третий  фактор характеризует ресурсоотдачу.

Четвертый фактор (коэффициент финансовой зависимости) характеризует соотношение между  заемными и собственными источниками  средств.

Модель  отражает воздействие как производственной (второй и третий факторы), так и  финансовой (первый и четвертый факторы) деятельности предприятия на коэффициент устойчивости экономического роста. При этом, как следует из модели, предприятие имеет возможность использовать определенные экономические рычаги воздействия на рост этого коэффициента: снижение доли выплачиваемых дивидендов, повышение ресурсоотдачи, повышение рентабельности продукции, изыскание возможности получения оправданных кредитов и займов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Анализ финансового состояния ОАО «РЖДстрой».

 

3.1 Анализ  имущественного положения ОАО «РЖДстрой».

 

Наименование Статей	код	Абсолютные величины,тыс. руб.			Относительные величины, %
		На начало периода	На конец периода	Измене-ние	На начало периода %	На конец периода %	Изменение %	В% к величине на начало периода	В % к изменению итога баланса
1	2	3	4	5(4-3)	6	7	8(7-6)	9(5/3* 100%)	10∆Аi/∆Б* 100%
I  Внеобортные активы
1.1 Нематериальные активы	110	-	-	-	-	-	-	-	-
1.2 Основные ср-ва	120	8482349	8183196	-299153	28,18	39,17	10,99	-3,53	3,25
1.3 Прочие внеоборотные активы	130+ 135+ 140+ 150	486243	493648	7405	1,62	2,36	0,74	1,52	-0,08
Итого по разделу I	190	8968592	8676844	-291748	29,79	41,54	11,75	-3,25	3,17
II  Оборотные активы
2.1 Запасы	210+ 220	2205566	1703932	-501634	7,33	8,16	0,83	-22,74	5,45
2.2 Дебиторская задолженность (после  12 месяцев)	230	245	733	488	0,0008	0,004	0.00392	199,2	-0,005
2.3 Дебиторская задолженность (до 12 месяцев)	240	15354969	7303056	-8051913	51,01	34,96	-16,05	-52,44	87,41
2.4 Краткосрочные финансовые вложения	250	487770	2122036	1634266	1,62	10,16	8,54	335	-17,74
2.5 Денежные средства	260	2722244	578262	-2143982	9,04	2,77	-6,27	-78,76	23.27
2.6Прочие оборотные активы	270	362307	505262	142955	1,20	2,42	1,22	39,46	-1,55
Итого по разделу II	290	21133101	12213281	-8919820	70,21	58,46	-11,75	-42,21	96,83
Медленно реализуемые активы	210+ 220+ 230+ 270	2568118	2209927	-358191	8,53	10,58	2,05	-13,95	3,89
Наиболее ликвидные активы	250+ 260	3210014	2700298	-509716	10,66	12,93	2,27	-15,88	5,53
Стоимость имущества	190+ 290	30101693	20890125	-9211568	100	100	0	-30,6	100
III Капитал и резервы
3.1 Уставный капитал	410	9933153	9933153	0	33	47,55	-14,55	0	0
3.2Добавочный капитал	420+ 430	72457	87781	15324	0,24	0,42	0,18	21,15	-0,17
3.3Нераспределенная прибыль	470	408771	440849	32078	1,36	2,11	0,75	7,85	-0,35
Итого по разделу III	490	9596839	9580085	-16754	31,88	45,86	13,98	-0,17	0,18
IV Долгосрочные обязательства	590	438819	329	-438490	1,46	0,002	-1,458	<