Мониторинг финансового состояния организации на примере ОАО «РЖДстрой»

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 03 Февраля 2014 в 14:32, курсовая работа

Краткое описание

В процессе курсовой работы решены следующие задачи:
1. Цели, задачи и информационная база анализа финансового состояния коммерческой организации;
2. Методика финансового анализа коммерческой организации;
3. Анализ финансового состояния ОАО «РЖДстрой».

Содержание

Введение…………………………………………………………………………4
1. Цели, задачи и информационная база финансового анализа……………...5
1.1 Цели и задачи финансового анализа……………………………………….5
1.2 Информационная база финансового анализа……………………………..8
1.3 Краткая характеристика объекта исследования на основе методики
экспресс-анализа……………………………………………………………....24
2. Методика финансового анализа……………………………………………30
2.1 Анализ имущественного положения коммерческой организации на основе сравнительного аналитического баланса…………………………………….30
2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности коммерческой
организации.................................………………………………………………35
2.3 Анализ финансовой устойчивости коммерческой организации………..42
2.4 Анализ рентабельности коммерческой организации……………………52
2.5 Оценка деловой активности коммерческой организации……………….55
3. Анализ финансового состояния ОАО «РЖДстрой»……………...........….65
3.1 Анализ имущественного положения ОАО«РЖДстрой»....…....65 3.2Анализ ликвидности и платёжеспособности ОАО «РЖДстрой»……….69
3.3 Анализ финансовой устойчивости ОАО «РЖДстрой»………………….72
3.4 Анализ рентабельности ОАО «РЖДстрой»………….…………………..77
3.5 Оценка деловой активности ОАО «РЖДстрой»………….……………..80
Заключение………………………………………………………………..……84
Список используемых источников…………………………………………....87

Прикрепленные файлы: 1 файл

курс Оксана.docx

— 254.23 Кб (Скачать документ)

Говоря  о ликвидности и платежеспособности предприятия как характеристиках его текущего финансового состояния, вполне логично сопоставлять краткосрочные обязательства с оборотными активами как реальным и экономически оправданным их обеспечением.

Прежде  всего, заметим, что ликвидность  и платежеспособность — это различные, хотя и взаимосвязанные, характеристики.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В учетно-аналитической литературе под ликвидными понимают активы, потребляемые в течение одного производственного цикла (года).

Говоря  о ликвидности предприятия, имеют  в виду наличие у него оборотных  средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Иными словами, ликвидность означает формальное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами.

Платежеспособность  означает наличие у предприятия  денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

а) наличие  в достаточном объеме средств  на расчетном счете;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Ликвидность предприятия анализируется посредством  оценки ликвидности баланса и  расчета и анализа коэффициентов  ликвидности.

Для анализа  ликвидности баланса необходимо сопоставить средства по активу бухгалтерского баланса с обязательствами по пассиву. При этом активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности  и группы расположены в порядке  ее (ликвидности) убывания, а обязательства  – по срокам их погашения в порядке  возрастания сроков уплаты.

Активы  предприятия в зависимости от скорости превращения  их в денежные средства делятся на четыре группы:

1. Наиболее ликвидные активы (А1). К ним относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (в ценные бумаги) предприятия. Используя коды строк полной формы баланса (ф. № 1 по ОКУД), можно записать алгоритм  расчета этой группы:

A1= стр. 250 + стр. 260.

2. Быстрореализуемые активы (А2). К ним относится дебиторская задолженность предприятия, платежи по которой ожидаются в течении года после отчетной даты:

A2 = стр. 240.

3. Медленно  реализуемые активы (А3). Это наименее  ликвидные активы, представителями  которых являются статьи раздела  II актива баланса:

А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр.230 + стр. 270

4. Труднореализуемые  активы А4 — статьи раздела I баланса:

А= стр. 190

Обязательства предприятия (статьи пассива  баланса) также делятся на четыре группы и располагаются по степени  срочности их оплаты:

1. Наиболее срочные обязательства П1 — кредиторская задолженность:

П1 = стр. 620

    2. Краткосрочные пассивы 

П2 = стр.610 + стр.670

  3. Долгосрочные  пассивы П3  — статьи четвертого  и пятого раздела баланса. 

П3 = стр.590 + стр.630 + стр.640 + стр.650 + стр.660

  4. Постоянные (устойчивые пассивы) П4 – статьи третьего раздела баланса:

П4 = стр.490

  Для  определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву.  Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер. При этом его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сравнение первой и второй групп активов (наиболее ликвидных активов и быстрореализуемых  активов) с первыми двумя группами пассивов (наиболее срочные обязательства  и краткосрочные пассивы) показывает текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность предприятия  в ближайшее к моменту проведения анализа время.

Сравнение же третьей группы активов и пассивов (медленно реализуемых активов с  долгосрочными обязательствами) показывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз  платежеспособности предприятия.

Для удобства проведения анализа ликвидности  баланса и оформления его результатов  составляется таблица анализа ликвидности  баланса.

Ликвидность предприятия определяется и с  помощью ряда финансовых коэффициентов.

  1. Коэффициент текущей ликвидности предприятия (коэффициент покрытия):

Кт.л.=А1+А2+А3/П1+П2

Коэффициент текущей ликвидности дает общую  оценку ликвидности предприятия, показывая, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами. Его экономическая интерпретация очевидна: сколько рублей финансовых ресурсов приходится ни один рубль текущих обязательств. В торговле величина этого показателя в значительной степени определяется размерами товарных запасов, поэтому коэффициент текущей ликвидности является основным показателем ликвидности. Условное нормативное значение его больше или равно 2, а разумный рост в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.

Значение  коэффициента текущей ликвидности  в среднем зависит от отраслевой принадлежности предприятия. Во многих отраслях значение коэффициента может  существенно отклоняться в любую  сторону, но слишком большое значение коэффициента текущей ликвидности (например по сравнению со среднеотраслевым значением) нежелательно, так как это может свидетельствовать о неэффективном использовании ресурсов, выражающееся в замедлении оборачиваемости средств, вложенных в производственные запасы и неоправданном росте дебиторской задолженности.

 

  1. Коэффициент быстрой ликвидности:

Данный  коэффициент исчисляется по более  узкому кругу оборотных средств когда из расчета исключается наименее ликвидная их часть – материальные и производственные запасы. Это вызвано тем, что денежные средства, которые можно выручить в результате экстренной ликвидации производственных запасов значительно меньше затрат по их приобретению, а также тем, что превращение производственных запасов в денежные средства может быть длительно по времени.

Анализируя  динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание на факторы, обусловившие его изменение. Так, если рост коэффициента быстрой ликвидности был связан в основном с ростом неоправданной  дебиторской задолженности, то это  не может характеризовать деятельность предприятия с положительной  стороны. На западе нормативное значение . В России 0,7 – 0,8   

 

 

  1. Коэффициент абсолютной ликвидности:

Данный  коэффициент является наиболее жестким  критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных  обязательств может быть при необходимости  погашена немедленно за счет имеющихся  денежных средств.

Общепризнанных  критериальных значений для данного коэффициента нет. Разные авторы по-разному оценивают предельные значения для данного коэффициента. Так, по Маркарьяну значение этого коэффициента должно находиться в следующих пределах . Ковалев оценивает допустимые значения коэффициента абсолютной ликвидности следующим образом .

Помимо  описанных выше показателей для  оценки ликвидности используется другие показатели.

Структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие не платежеспособным, если выполняется одно из следующих условий:

    1. на конец отчетного периода
    2. коэффициент обеспеченности собственными средствами меньше 0,1. Данный коэффициент находится по следующей формуле:

При неудовлетворительной структуре  баланса для проверки реальной возможности  у предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент  восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев 

где , Т- отчетный период в месяцах (3,6,9,12 месяцев).

Если  ,то у предприятия в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

При удовлетворительной структуре баланса ( ) для проверки устойчивости финансового положения рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности на срок 3 месяца.

Значение  означает наличие у предприятия реальной возможности не утратить платежеспособность в течении ближайших трех месяцев.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3 Анализ  финансовой устойчивости коммерческой  организации.

 

В условиях рыночной экономики весьма важное значение приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств — это   запас финансовой устойчивости предприятия при том условии, что его собственные средства превышают заемные.

Финансовая  устойчивость оценивается по соотношению  собственных и заемных средств, по темпам накопления собственных   средств в результате текущей и финансовой деятельности, соотношению мобильных и иммобилизованных средств предприятия, достаточным обеспечением материальных оборотных средств собственными источниками.

Устойчивость финансового состояния  предприятия характеризуется системой финансовых коэффициентов. Они рассчитываются как соотношения абсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за несколько лет.

В качестве базисных величин могут быть использованы значения показателей данного предприятия за прошлый год, среднеотраслевые значения показателей, значения показателей наиболее перспективных предприятий. Кроме того, в качестве базы сравнения могут служить теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных оценок величины, характеризующие оптимальные или критические (пороговые), с точки зрения устойчивости финансового состояния.

Финансовая  устойчивость предприятия характеризуется  системой абсолютных и относительных показателей. Она определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных источников средств для их формирования. Обеспечение запасов и затрат источниками средств для их формирования является сущностью финансовой устойчивости предприятия.

 

Абсолютные  показатели финансовой устойчивости.

 

Наиболее  обобщающим абсолютным показателем  финансовой устойчивости является соответствие либо несоответствие (излишек или  недостаток) источников средств для формирования запасов и затрат, то есть разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов.

Для характеристики источников формирования запасов и  затрат используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

  1. Наличие собственных оборотных средств, которое определяется как разница между суммой источников собственных средств и стоимостью основных средств и внеоборотных активов:

,

где:

наличие собственных оборотных средств;

источники собственных средств (П(III));

   2.   Наличие собственных оборотных  и долгосрочных заемных источников  средств для формирования запасов и затрат, определяемое путем суммирования собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов:

,

   где: 

           долгосрочные пассивы (П(IV));

Информация о работе Мониторинг финансового состояния организации на примере ОАО «РЖДстрой»