Автор работы: Пользователь скрыл имя, 03 Февраля 2014 в 14:32, курсовая работа
В процессе курсовой работы решены следующие задачи:
1. Цели, задачи и информационная база анализа финансового состояния коммерческой организации;
2. Методика финансового анализа коммерческой организации;
3. Анализ финансового состояния ОАО «РЖДстрой».
Введение…………………………………………………………………………4
1. Цели, задачи и информационная база финансового анализа……………...5
1.1 Цели и задачи финансового анализа……………………………………….5
1.2 Информационная база финансового анализа……………………………..8
1.3 Краткая характеристика объекта исследования на основе методики
экспресс-анализа……………………………………………………………....24
2. Методика финансового анализа……………………………………………30
2.1 Анализ имущественного положения коммерческой организации на основе сравнительного аналитического баланса…………………………………….30
2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности коммерческой
организации.................................………………………………………………35
2.3 Анализ финансовой устойчивости коммерческой организации………..42
2.4 Анализ рентабельности коммерческой организации……………………52
2.5 Оценка деловой активности коммерческой организации……………….55
3. Анализ финансового состояния ОАО «РЖДстрой»……………...........….65
3.1 Анализ имущественного положения ОАО«РЖДстрой»....…....65 3.2Анализ ликвидности и платёжеспособности ОАО «РЖДстрой»……….69
3.3 Анализ финансовой устойчивости ОАО «РЖДстрой»………………….72
3.4 Анализ рентабельности ОАО «РЖДстрой»………….…………………..77
3.5 Оценка деловой активности ОАО «РЖДстрой»………….……………..80
Заключение………………………………………………………………..……84
Список используемых источников…………………………………………....87
За отчетный период общая сумма хозяйственных средств, находящаяся в распоряжении коммерческой организации уменьшилась на 9211568 тыс. руб. (Тпр=35,03%) и составила на конец периода 20890125 тыс. руб., что свидетельствует о спаде экономического потенциала организации.
Величина основных средств за отчетный период увеличилась на 299153 тыс. руб. и на конец периода составила 8183196 тыс. руб., это говорит о том, что в организации производится инвестиционная деятельность.
Доля основных средств в общей сумме увеличилась на 10,994% и составила на конец периода 39,173%. При этом коэффициент износа основных средств увеличился на 3,394% и стал составлять на конец года 22,088%. . Это произошло за счет значительного увеличения суммы нераспределенной прибыли в балансе предприятия. Данный показатель говорит о том, что три четверти оборотных активов предприятия являются его собственными, а не заемными.
Величина собственных средств уменьшилась на 16754 тыс. руб. и составила на конец периода 9580085 тыс. руб., что является отрицательным изменением для организации, и свидетельствует о увеличении финансовой зависимости.
Доля собственных средств в общей сумме источников возросла на 13,979% и составила на конец периода 45,86%, что говорит о том, что деятельность предприятия финансируется за счёт собственных источников.
На начало отчетного периода предприятие является неплатежеспособным, так как коэффициент текущей ликвидности меньше нормативного значения (норматив-2) и составил 1,053. За отчетный период он увеличивается на 0,027 и стал составлять на конец периода 1,08, что говорит об увеличении ликвидных средств, что является положительным изменением.
Коэффициент покрытия запасов уменьшился на 2,814 и составил на конец периода 5,56, что показывает положительные изменения в сфере деятельности предприятия.
«Больные» статьи в отчетности рассматриваемого периода отсутствуют.
Прибыль за отчетный период уменьшилась на 301860 тыс.руб. (Тпр=98,491%) и составила на конец периода 4624 тыс.руб. что является отрицательной тенденцией, и это говорит об уменьшении эффективности хозяйственной деятельности предприятия.
Рентабельность инвестиций за отчетный период снизилась на 5,4% и стала составлять на конец периода 1,068%, что свидетельствует о снижении инвестиционной деятельности организации.
Рентабельность продаж за отчетный период снизилась на 0,865% и составила на конец периода 1,08% , изменение считается отрицательным, т.к. понижается доля прибыли в выручке реализованной продукции.
Сравнительные темпы роста выручки, прибыли и авансированного капитала Тпр= 1,51%, Твыр= 58,52%, Таванс.кап= 69,4%.
Получим, что «Золотое правило экономики» ТрПр > ТрВр > ТрА > 100% не выполняется, что показывает неоптимальное соотношение приростов: признак бизнеса с неполной эффективностью использования ресурсов.
Оборачиваемость активов (ресурсоотдачи) за отчетный период снизилась на 0,341 и стала составлять 1,837, это свидетельствует о скором снижении ресурсов эффективности предприятия.
Продолжительность финансового цикла уменьшилась на конец отчетного года на 9 дней до 22 дней. Снижение данного показателя является одной из основных задач предприятия, так как оно означает увеличение скорости оборота средств в расчетах и запасов в днях, следовательно, на исследуемом предприятии наблюдается хорошая тенденция в развитии.
При этом коэффициент погашаемости дебиторской задолженности снизился на 0,044 и составил на конец периода 0190, что говорит о увеличении задолжности предприятия.
Рентабельность авансированного капитала уменьшилась на 0,98% и составила на конец периода 0,02%, что говорит об уменьшении эффективности использования всех средств. А рентабельность собственного капитала снизилась на 3,15% и составила на конец периода 0,05%, что свидетельствует о снижении эффективности использования средств, принадлежащих собственникам предприятия.
2. Методика финансового анализа.
2.1 Анализ
имущественного положения
Этот
вид финансового анализа
- стоимость
имущества предприятия (
- стоимость внеоборотных активов (выражается итоговой строкой раздела I бухгалтерского баланса);
- величина оборотных активов (выражается итоговой строкой раздела II баланса);
- величина
собственных средств (
- величина
заемных средств (выражается
Все показатели сравнительного аналитического баланса можно разбить на две группы:
Таким образом, сравнительный аналитический баланс характеризует как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей. Структура стоимости имущества дает общее представление о финансовом состоянии предприятия. Она показывает долю каждого элемента в активах и соотношение заемных и собственных средств, покрывающих их, в пассивах. В структуре стоимости имущества отражается специфика деятельности каждого предприятия.
Показатели динамики позволяют выявить тенденцию изменения стоимости имущества предприятия с целью осуществления прогнозирования финансового состояния предприятия на будущее.
При построении сравнительно-аналитического баланса рассчитываются абсолютные и относительные величины.
Абсолютная величина изменения рассчитывается по формуле:
где , - значение статьи аналитического баланса на начало и конец года соответственно.
Относительные величины рассчитываются по следующим формулам:
где - значение итога баланса на начало года;
где - значение итога баланса на конец года;
Устойчивость
финансового положения
Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов предприятия (при анализе баланса) и выручку (при анализе отчета о прибыли) принимают за сто процентов, и каждую статью финансового отчета представляют в виде процентной доли от принятого базового значения.
Можно выделить
две основные черты, обусловливающие
необходимость и
- переход
к относительным показателям
позволяет проводить
- относительные
показатели в определенной
Вертикальному
анализу можно подвергать либо исходную
отчетность, либо модифицированную отчетность
(с укрупненной или
Горизонтальный анализ заключается в сопоставлении финансовых данных предприятия за два прошедших периода (года) в относительном и абсолютном виде.
Горизонтальный
анализ отчетности заключается
в построении одной или
Технология анализа достаточно проста: последовательно во второй и третьей колонках помещают данные по основным статьям баланса на начало и конец года. В западных представлениях часто данные конца года помещают первыми. Затем в четвертой колонке вычисляется абсолютное отклонение значения каждой статьи баланса. В последней колонке определяется относительное изменение в процентах каждой статьи.
При этом
можно руководствоваться
Хорошие тенденции в активе баланса:
- увеличение денежных средств на счетах;
- увеличение дебиторской
- увеличение величины запасов
с увеличением объемов выручки;
- увеличение стоимости основных
средств.
Для первых трех пунктов необходимо также проверить, чтобы значения ликвидности предприятия при увеличении текущих активов не становились слишком большими. Это может указывать на неоптимальное управление средствами или проблемы с платежами за продукцию:
- уменьшение дебиторской
- уменьшение запасов с
- уменьшение незавершенного
Хорошие тенденции в пассиве баланса:
- увеличение уставного капитала;
- увеличение нераспределенной прибыли;
- увеличение фондов предприятия;
- увеличение резервного
- увеличение доходов будущих периодов;
- сокращение кредиторской
- уменьшение объемов кредитов;
- уменьшение заемных средств.
Плохие тенденции в активе баланса:
- рост денежных средств на счетах свыше 30% от суммы оборотного капитала;
- рост дебиторской
- уменьшение денежных средств на расчетном счете ниже 10% от суммы оборотного капитала;
- уменьшение производственных
запасов на складах с
Плохие тенденции в пассиве баланса:
- увеличение кредиторской
- увеличение объемов кредитов;
- увеличение заемных средств;
- сокращение суммы
- уменьшение резервного
- уменьшение фондов предприятия.
Горизонтальный
и вертикальный анализы
2.2 Анализ
ликвидности и
С позиции краткосрочной перспективы финансовое состояние предприятия оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Краткосрочная задолженность предприятия, обособленная в отдельном разделе пассива баланса, погашается различными способами, в частности ее обеспечением могут выступать любые активы предприятия, в том числе и внеоборотные. Вместе с тем понятно, что вынужденная распродажа основных средств для погашения текущей кредиторской задолженности нередко является свидетельством предбанкротного состояния и потому не может рассматриваться как нормальная операция.
Информация о работе Мониторинг финансового состояния организации на примере ОАО «РЖДстрой»