Автор работы: Пользователь скрыл имя, 30 Января 2014 в 14:16, курсовая работа
Актуальность данной темы состоит в том, что диагностика банкротства, определение границ финансового состояния и определение возможностей его укрепления – это одна из наиболее важных современных экономических проблем.
Целью курсовой работы является разработка рекомендаций по совершенствованию методики и результатов диагностики банкротства на предприятии. Задача курсового проекта - использовать комплекс методов анализа и синтеза, сравнить изучаемые показатели на практических расчетах.
Введение 4
I Теоретические и методические основы банкротства предприятия 6
1.1 Сущность, понятие и причины возникновения банкротства предприятия 6
1.2 Правовое регулирование процедур банкротства предприятия 11
1.3 Методики диагностики банкротства предприятия 14
II Диагностика вероятности банкротства на примере «Стройтрест № 25» 24
2.1 Характеристика финансово-хозяйственной деятельности 24
2.2 Оценка возможности наступления банкротства предприятия по отечественным методикам 29
2.3 Оценка вероятности банкротства предприятия по зарубежным методикам 38
III Пути предотвращения банкротства предприятия 42
Выводы 46
Список использованных источников 48
Для успешной работы предприятия необходимо, чтобы темпы роста производительности труда опережали темп роста заработной платы. Однако, как показывают данные таблицы 2.1, темп роста заработной платы в 2008 году по сравнению с 2007 г. (110,04%) опережает темп роста производительности труда (100,13%), что является негативной тенденцией.
Таблица 2.1 – Основные технико-экономические показатели деятельности «Стройтрест № 25» за 2007-2009 гг.
Показатели |
Ед. изм. |
07 |
08 |
09 |
Отклонение (+, -) |
Темп прироста, % | |||
08/07 |
09/08 |
08/07 |
09/07 | ||||||
Стоимость выполненных работ и оказанных услуг |
тыс. руб. |
685115 |
1152647 |
1165251 |
+467532 |
+12604 |
+68,24 |
+1,09 | |
Выручка от продажи продукции, работ, услуг |
тыс. руб. |
690875 |
1168558 |
1183773 |
+477683 |
+15215 |
169,14 |
101,30 | |
Себестоимость проданной продукции, работ, услуг |
тыс. руб. |
660591 |
1085759 |
1110487 |
+425168 |
+24728 |
164,36 |
102,28 | |
Прибыль от продажи продукции, работ, услуг |
тыс. руб. |
30284 |
82799 |
73286 |
+52515 |
-9513 |
273,41 |
88,51 | |
Чистая прибыль |
тыс. руб. |
4725 |
44538 |
24595 |
+39813 |
-19943 |
+842,60 |
-44,78 | |
Производительность труда |
тыс. руб. |
549,2 |
549,9 |
563,7 |
+0,7 |
+13,8 |
100,13 |
102,51 | |
Численность, всего |
чел. |
1258 |
2125 |
2100 |
+867 |
-25 |
168,92 |
98,82 | |
Среднемесячная заработная плата |
руб. |
10225 |
11252 |
12337 |
+1027 |
+1085 |
110,04 |
109,64 |
Рисунок 2.1 – Основные технико-экономические показатели
Таблица 2.2 – Структура и динамика активов баланса «Стройтрест № 25» за 2007-2009 гг.
Наименование статей баланса предприятия |
07 |
08 |
09 | |||
тыс. руб. |
уд. вес |
тыс. руб. |
уд. вес |
тыс. руб. |
уд. вес | |
Внеоборотные активы, всего |
37572 |
27,34 |
42529 |
21,09 |
46556 |
17,62 |
нематериальные активы |
- |
- |
- |
- |
16 |
0,01 |
основные средства |
34578 |
25,16 |
39505 |
19,59 |
43516 |
16,47 |
незавершенное строительство |
2994 |
2,18 |
3024 |
1,50 |
3024 |
1,14 |
Оборотные активы, всего |
99839 |
72,66 |
159169 |
78,91 |
217635 |
82,38 |
запасы |
64063 |
46,62 |
48729 |
24,16 |
56556 |
21,41 |
налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
929 |
0,68 |
774 |
0,38 |
- |
|
дебиторская задолженность |
29414 |
21,41 |
104783 |
51,95 |
159365 |
60,32 |
денежные средства |
7 |
0,01 |
4061 |
2,01 |
854 |
0,32 |
прочие оборотные активы |
5426 |
3,95 |
822 |
0,41 |
860 |
0,33 |
Валюта баланса |
137411 |
100,00 |
201698 |
100,00 |
264191 |
100,00 |
Таблица 2.3 – Структура и динамика пассивов баланса «Стройтрест № 25» за 2007-2009 гг.
Наименование статей баланса предприятия |
07 |
08 |
09 | |||
тыс. руб. |
уд. вес |
тыс. руб. |
уд. вес |
тыс. руб. |
уд. вес | |
Капитал и резервы, всего |
-3786 |
-2,76 |
-1139 |
-0,56 |
71001 |
26,87 |
уставный капитал |
749 |
0,55 |
749 |
0,37 |
4749 |
1,80 |
добавочный капитал |
45265 |
32,94 |
45013 |
22,32 |
44875 |
16,99 |
нераспределенная прибыль |
-49800 |
-36,24 |
-1139 |
-0,56 |
21377 |
8,09 |
Долгосрочные обязательства, всего |
553 |
0,40 |
780 |
0,39 |
1051 |
0,40 |
отложенные налоговые обязательства |
553 |
0,40 |
780 |
0,39 |
1051 |
0,40 |
Краткосрочные обязательства,
всего |
140644 |
102,35 |
156295 |
77,49 |
192139 |
72,73 |
займы и кредиты |
28982 |
21,09 |
30496 |
15,12 |
40527 |
15,34 |
кредиторская задолженность |
111662 |
81,26 |
125799 |
62,37 |
151612 |
57,39 |
Валюта баланса |
137411 |
100,00 |
201698 |
100,00 |
264191 |
100,00 |
2.2 Оценка возможности наступления банкротства предприятия по отечественным методикам
На практике широко распространена диагностика банкротства путем расчета финансовых коэффициентов, таких как показатели платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности. В процессе анализа финансового состояния «Стройтрест № 25» особое внимание уделяется расчету показателей ликвидности, отражающих тенденцию развития предприятия:
2007 год:
- коэффициент абсолютной ликвидности:
К = 7 / 140644 = 0,0001;
- коэффициент быстрой ликвидности:
К = (7 + 29414) / 140644 = 0,2091;
- коэффициент текущей ликвидности:
К = 99839 / 140644 = 0,7098;
2008 год:
К = 4061 / 156295 = 0,0259;
К = (4061 + 104783) / 156295 = 0,6964;
К = 159169 / 156295 = 1,0183;
2009 год:
К = 854 / 192139 = 0,0044;
К = (854 + 159365) / 192139 = 0,8338;
К = 217635 / 192139 = 1,1326.
Таблица 2.5 – Динамика показателей платежеспособности «Стройтрест № 25» за 2007-2009 гг.
Показатели |
норма |
07 |
08 |
09 |
Отклонение (+, -) | |
08/07 |
09/07 | |||||
Стоимость выполненных работ и оказанных услуг |
≥0,2 |
0,0001 |
0,0259 |
0,0044 |
+0,0258 |
-0,0215 |
Выручка от продажи продукции, работ, услуг |
0,7÷0,8 |
0,2091 |
0,6964 |
0,8338 |
+0,4873 |
+0,1374 |
Себестоимость проданной продукции, работ, услуг |
≥2,0 |
0,7098 |
1,0183 |
1,1326 |
+0,30852 |
+0,1077 |
В 2007 году все показатели
платежеспособности ниже нормативных
значений. Однако в 2008-2009 годах показатели
ликвидности незначительно
Рисунок 2.2 – Динамика показателей платежеспособности
Уровень финансовой устойчивости «Стройтрест № 25» представлен результатами показателей: независимости, заемных средства, финансирования, обеспеченности собственными оборотными средствами:
2007 год:
- коэффициент независимости:
К = (-3786) / 137411 = -0,0275;
- коэффициент заемных средств:
К = 141197 / 137411 = 1,0275;
- коэффициент финансирования:
К = (-3786) / 141197 = -0,0268;
- коэффициент обеспеченности
собственными оборотными
К = (-3786 – 37572) / 99839 = -0,4142;
2008 год:
К = (-1139) / 201698 = -0,0056;
К = 157075 / 201698 = 0,7787;
К = (-1139) / 157075 = -0,0072;
К = (-1139 – 42529) / 159169 = -0,2743;
2009 год:
К = 71001 / 264191 = 0,2687;
К = 193190 / 264191 = 0,7312;
К = 71001 / 193190 = 0,3675;
К = (71001 – 46556) / 217635 = 0,1123.
Таблица 2.6 – Динамика показателей финансовой устойчивости «Стройтрест № 25» за 2007-2009 гг.
Показатели |
норма |
07 |
08 |
09 |
Отклонение (+, -) | |
08/07 |
09/07 | |||||
Коэффициент
независимости |
0,5÷0,6 |
-0,0275 |
-0,0056 |
0,2687 |
+0,0219 |
+0,2743 |
Коэффициент заемных средств |
0,4÷0,5 |
1,0275 |
0,7787 |
0,7312 |
+0,2488 |
+0,0475 |
Коэффициент
финансирования |
≥1 |
-0,0268 |
-0,0072 |
0,3675 |
+0,0196 |
+0,3747 |
Коэф. собств. обор. средств. |
≥0,1 |
-0,4142 |
-0,2743 |
0,1123 |
+0,1399 |
+0,3866 |
Коэффициент независимости на анализируемом предприятии в 2007-2008 гг. имел отрицательное значение (в 2007 году -0,0275, в 2008 году -0,0056). В 2009 году данный коэффициент возрос до уровня 0,2687 при нормативе 0,5 - 0,6.
Рисунок 2.3 – Динамика показателей финансовой устойчивости
Коэффициент восстановления платежеспособности:
2007 г.: Квос = = 0,3488
2008 г.: Квос = = 0,5862
2009 г.: Квос = = 0,5948
Коэффициент утраты платежеспособности:
2007 г.: Кут = = 0,3518
2008 г.: Кут = = 0,5477
2009 г.: Кут = = 0,5805
Для анализа финансового состояния по критериям банкротства (несостоятельности) разработано множество авторских моделей, в частности модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова; четырехфакторная модель прогноза риска банкротства (модель R-счета) Иркутской государственной экономической академии; двухфакторная модель М.А. Федотовой и др.
Расчет исходных показателей по четырехфакторной модели прогноза риска банкротства (модель R-счета) Иркутской государственной экономической академии:
Таблица 2.7 – Исходных показателей по четырехфакторной модели прогноза риска банкротства
Показатель |
2007 г. |
2008 г. |
2009 г. |
К1 |
0,7266 |
0,7891 |
0,8238 |
К2 |
-1,2480 |
-39,1027 |
0,3464 |
К3 |
5,0271 |
5,7936 |
4,4807 |
К4 |
0,0072 |
0,0410 |
0,0221 |
Расчет рейтингового числа R по четырехфакторной модели прогноза риска банкротства (модель R-счета) Иркутской государственной экономической академии:
2007 г.: R = 8,38 · 0,7226 – 1,2480 + 0,054 · 5,0271 + 0,63 · 0,0072 = 5,1166;
2008 г.: R = 8,38 · 0,7891 – 39,1027 + 0,054 · 5,7936 + 0,63 · 0,0410 = -32,151;
2009 г.: R = 8,38 · 0,8238 + 0,3464 + 0,054 · 4,4807 + 0,63 · 0,0221 = 7,5056.
Проведенные расчеты показали, что в 2007 г. и 2009 г. вероятность банкротства «Стройтрест № 25» по табл. 1.4 минимальна (до 10%), так как общее рейтинговое число находится в числовом промежутке > 0,42. Однако, согласно данной модели, в 2008 г. значение R < 0, следовательно вероятность банкротства максимальна.
Расчет рейтингового числа Х двухфакторной модели М.А. Федотовой:
2007 г.: X = -0,3877 - 1,0736 ∙ 0,7099 + 0,0579 · 1,0276 = -1,0903;
2008 г.: X = -0,3877 - 1,0736 ∙ 1,0184 + 0,0579 · 0,7788 = -1,4360;
2009 г.: X = -0,3877 - 1,0736 ∙ 1,1327 + 0,0579 · 0,7313 = - 1,5614.
Таблица 2.8 – Исходных показателей по двухфакторной модели М.А. Федотовой
Показатель |
2007 г. |
2008 г. |
2009 г. |
Коэффициент текущей ликвидности |
0,7099 |
1,0184 |
1,1327 |
Отношение заемных средств к активам |
1,0276 |
0,7788 |
0,7313 |
Как показывают расчеты, X < 0, следовательно, вероятность банкротства меньше 50% и уменьшается по мере снижения X, т.е. на протяжении периода с 2007 г. по 2009 г.
Расчет показателей банкротства по модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова:
Расчет рейтингового числа R:
2007 г.: R= 2 · (-0,4142) + 0,1 · 0,7099 + 0,08 · 5,0271 + 0,45 · 0,0438 –
– 1,2480 = -1,5836;
2008 г.: R = 2 · (-0,2743) + 0,1 · 1,0184 + 0,08 · 5,7936 + 0,45 · 0,0709 –
– 39,1027 = -39,0542;
2009 г.: R = 2 · 0,1123 + 0,1 · 1,1327 + 0,08 · 4,4807 + 0,45 · 0,0619 + 0,3464 = =1,0706.
Таблица 2.8 – Расчет исходных показателей по модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова
Показатель |
2007 г. |
2008 г. |
2009 г. |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
-0,4142 |
-0,2743 |
0,1123 |
Коэффициент текущей ликвидности |
0,7099 |
1,0184 |
1,1327 |
Коэффициент оборачиваемости активов |
5,0271 |
5,7936 |
4,4807 |
Коммерческая маржа (рентабельности продажи продукции) |
0,0438 |
0,0709 |
0,0619 |
Рентабельность собственного капитала |
-1,2480 |
-39,1027 |
0,3464 |
Информация о работе Методы диагностики вероятности банкротства предприятия