Методы диагностики вероятности банкротства предприятия

Таким образом, банкротство  характеризует реализацию катастрофических рисков предприятия в процессе его  финансовой деятельности, вследствие которой оно не способно удовлетворить  в определенные сроки, предъявляемые  со стороны кредиторов требования и  выполнить обязательства перед  бюджетом».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2  Правовое регулирование процедур банкротства предприятия

 

 

Для достижения и поддержания устойчивости экономической системы на практике реализуется ряд мер, которые можно условно разделить на:

1) меры по восстановлению  платежеспособности должников;

2) меры по их выводу  из числа действующих предприятий.

Процедуры восстановления платежеспособности должников и ликвидации неэффективно функционирующих субъектов хозяйствования составляют суть института банкротства.

Факт кредиторской задолженности не всегда является доказательством банкротства предприятия-должника, а лишь в том случае, если сумма задолженности превышает стоимость имущества должника.

Банкротство – это устойчивая неплатежеспособность, признанная решением хозяйственного суда, имеющая или приобретающая масштабы, исключающие санацию, и преодолеваемая только ликвидацией должника.

Обязательными элементами системы  банкротства в Республике Беларусь являются: законодательная база банкротства; судебная система, специализирующаяся на ведении дел по банкротству; институт специалистов по реализации процедуры банкротства – антикризисных и временных управляющих и т. п.; органы государственного управления по делам о банкротстве.

В Республике Беларусь законодательная  база банкротства представлена Законом  Республики Беларусь «Об экономической  несостоятельности (банкротстве)» от 18.07.2000 г. и Указом Президента Республики Беларусь «О некоторых вопросах экономической  несостоятельности (банкротства)» от 12.11.2003 г.

В Беларуси совершенствуется механизм правового регулирования  процедур банкротства. Президент Беларуси 5 февраля 2013 подписал указ №63 "О некоторых вопросах правового регулирования процедур экономической несостоятельности (банкротства)".

 

 Документ направлен  на реализацию положений закона "Об экономической несостоятельности  (банкротстве)", вступившего в  силу с 25 января 2013 года. В него  включены нормы указов от 12 ноября 2003 года №508 "О некоторых вопросах  экономической несостоятельности  (банкротства)" и от 25 июня 2010 года  №328 "О некоторых мерах по  оптимизации проведения процедур  экономической несостоятельности  (банкротства)". Во избежание множественности  норм, регулирующих одни и те  же правоотношения, эти указы  признаются утратившими силу.

 В целях правового  регулирования процедур экономической  несостоятельности указ №63 содержит  нормы, не являющиеся предметом  законодательства о банкротстве,  но направленные на обеспечение  исполнения этих процедур. В частности,  это нормы, устанавливающие особенности  государственной регистрации реализуемого  в процедурах банкротства недвижимого  имущества без правоустанавливающих  документов, а также освобождение  от налогообложения сделок по  продаже имущественных комплексов  в этих процедурах.

Названные документы четко обозначили основные термины, сопровождающие процедуру банкротства в Беларуси, и отразили особенности ее реализации и применения в реалиях национальной экономик.

Специализированную судебную систему, непосредственно осуществляющую судебное производство по делам о  банкротстве, в Республике Беларусь образует совокупность хозяйственных судов, действующих в соответствии с Хозяйственным процессуальным кодексом Республики Беларусь.

Институт  специалистов,  обеспечивающих  реализацию  процедур  банкротства  в  Республике  Беларусь, включает антикризисных и временных управляющих, их помощников, советников и консультантов. В Беларуси создана система подготовки и аттестации данных специалистов.

Подбор антикризисных  и временных управляющих находится  под контролем государства. Представление кандидатур временных (антикризисных) управляющих с недостаточной квалификацией, препятствующей выполнению их функции, а также кандидатур, способных нанести вред должнику, кредиторам и интересам государства, влечет наложение штрафа на физическое лицо в размере от 10 до 50 базовых величин, а на юридическое – от 50 до 500.

Органом государственного управления по делам о банкротстве, наделенным регулирующими и надзорными  функциями,  является  департамент  по  санации  и  банкротству  Министерства  экономики  Республики Беларусь. Среди государственных органов, представляющих в делах о банкротстве интересы государства-кредитора, налоговая служба, местные исполнительные и распорядительные органы государственной власти.

Система банкротства Беларуси основывается на желании удовлетворить  интересы кредиторов путем доминирования  реорганизационных и оздоровительных  процедур в отношении должника. Национальная система банкротства в Беларуси в своей практике прибегает к досудебным оздоровительным мероприятиям или классическим послесудебным процедурам банкротства, среди которых – защитный период, конкурсное производство (санация и ликвидационное производство), мировое соглашение.

Для восстановления платежеспособности должника могут приниматься меры: ликвидация дебиторской  задолженности;  предоставление  должнику  финансовой  помощи  из  специализированного  фонда при органе государственного управления по делам о банкротстве; перепрофилирование производства; продажа части имущества должника; закрытие нерентабельных производств; предоставление должнику в установленном порядке дотаций, субсидий, субвенций. Процедура банкротства с ликвидацией должника  осуществляется  лишь  в  исключительных  случаях,  когда  достоверно  обоснована  нецелесообразность или невозможность досудебного оздоровления предприятия или его санации.

С появлением в Беларуси Закона «Об экономической несостоятельности (банкротстве)» и вступлением в действие Указа Президента Республики Беларусь «О некоторых вопросах экономической несостоятельности (банкротства)» создана база для регламентации досудебного оздоровления должника, его санации, ликвидации или заключения мирового соглашения между ним и кредиторами. В вышеуказанных нормативно-правовых документах проявилась государственная политика в вопросе банкротства, основанная на предпочтении оздоровительных процедур ликвидационным мероприятиям.

 

 

1.3 Методики диагностики банкротства предприятия

 

 

Для диагностики банкротства  используется несколько методов, основанных на применении:

 анализа обширной системы  критериев и признаков;

ограниченного круга показателей;

интегральных показателей, рассчитанных с помощью:

— скоринговых моделей;

— многомерного рейтингового анализа;

— мультипликативного дискриминантного анализа.

При использовании первого  метода признаки банкротства обычно делят на 2 группы. Первая группа —  это показатели, свидетельствующие  о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в  недалеком будущем:

1)  повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении объемов продаж и хронической убыточности;

2)  наличие хронически просроченной кредиторской и дебиторской задолженности;

3)  низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденции к их снижению;

4)  увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме;

5)  дефицит собственного оборотного капитала;

6)  наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции;

7)  снижение производственного потенциала.

Вторая группа — это  показатели, неблагоприятное значение которых не дает основания рассматривать  текущее финансовое состояние как  критическое, но сигнализирует о возможности резкого его ухудшения в будущем при непринятии действенных мер:

1)  чрезмерная зависимость предприятия от одного конкретного проекта, рынка сырья или рынка сбыта;

2)  потеря опытных сотрудников аппарата управления;

3)  неэффективные долгосрочные соглашения;

4)  недооценка обновления техники и технологии.

Достоинством этой системы  индикаторов прогнозирования банкротства  можно отнести системные и  комплексные подходы. Но данная система  представляет высокую степень сложности  принятия решения в условиях многокритериальной задачи.

«Качественные»  кризис-прогнозные методики

  Многие крупные аудиторские  фирмы и другие компании, занимающиеся  аналитическими обзорами, прогнозированием  и консультированием, используют  для аналитических оценок системы  критериев. Безусловно, в этом  есть и свои минусы: гораздо  легче принять решение в условиях  однокритериальной, чем многокритериальной  задачи. Вместе с тем, любое  прогнозное решение подобного  рода, независимо от числа критериев,  является субъективным, а рассчитанные  значения критериев носят скорее  характер информации к размышлению,  нежели побудительных стимулов  для принятия немедленных решений.

  В качестве примера  можно привести рекомендации  Комитета по обобщению практики  аудирования (Великобритания), содержащие  перечень критических показателей  для оценки возможного банкротства  предприятия. В.В. Ковалев, основываясь  на разработках западных аудиторских  фирм и преломляя эти разработки  к отечественной специфике бизнеса,  предложил следующую двухуровневую  систему показателей прогнозирования  банкротства.

  К первой группе  относятся критерии и показатели, неблагоприятные текущие значения  или складывающаяся динамика  изменения которых свидетельствуют  о возможных в обозримом будущем  значительных финансовых затруднениях, в том числе и банкротстве.  К ним относятся:

  - повторяющиеся существенные  потери в основной производственной  деятельности;

  - превышение некоторого  критического уровня просроченной  кредиторской задолженности;

  - чрезмерное использование  краткосрочных заемных средств  в качестве источников финансирования  долгосрочных вложений;

  - устойчиво низкие  значения коэффициентов ликвидности;

  - хроническая нехватка  оборотных средств;

  - устойчиво увеличивающаяся  до опасных пределов доля заемных  средств в общей сумме источников  средств;

  - неправильная реинвестиционная  политика;

  - превышение размеров  заемных средств над установленными  лимитами;

  - хроническое невыполнение  обязательств перед инвесторами,  кредиторами и акционерами (в  отношении своевременности возврата  ссуд, выплаты процентов и дивидендов);

  - высокий удельный  вес просроченной дебиторской  задолженности;

  - наличие сверхнормативных  и залежалых товаров и производственных  запасов;

  - ухудшение отношений  с учреждениями банковской системы;

  - использование (вынужденное)  новых источников финансовых  ресурсов на относительно невыгодных  условиях;

  - применение в производственном  процессе оборудования с истекшими  сроками эксплуатации;

  - потенциальные потери  долгосрочных контрактов;

  - неблагоприятные изменения  в портфеле заказов.

  Во вторую группу  входят критерии и показатели, неблагоприятные значения которых  не дают основания рассматривать  текущее финансовое состояние  как критическое. Вместе с тем,  они указывают, что при определенных  условиях или непринятии действенных  мер ситуация может резко ухудшиться. К ним относятся:

  - потеря ключевых  сотрудников аппарата управления

   - вынужденные остановки,  а также нарушения производственно-технологического  процесса;

   - недостаточная диверсификация деятельности предприятия;

  - излишняя ставка  на прогнозируемую успешность  и прибыльность нового проекта;

  - участие предприятия  в судебных разбирательствах  с непредсказуемым исходом;

  - потеря ключевых  контрагентов;

  - недооценка технического  и технологического обновления  предприятия;

  - неэффективные долгосрочные  соглашения;

  - политический риск, связанный с предприятием в  целом или его ключевыми подразделениями.