Автор работы: Пользователь скрыл имя, 21 Декабря 2013 в 11:44, курсовая работа
Цель курсовой работы состоит в анализе финансового состояния организации и выявлении направлений, по которым необходимо провести мероприятия по его улучшению.
Основными задачами, поставленными при написании курсовой работы являются следующие:
– изучение теоретических и методологических основ анализа финансового состояния предприятия;
– анализ финансового состояния объекта исследования;
– разработка рекомендации по совершенствованию финансового состояния предприятия и определение экономической эффективности предложенного мероприятия.
Введение 3
Глава 1. Теоретико-методологические основы анализа финансового состояния организации 5
1.1 Цели, задачи, информационная база анализа финансового состояния 5
1.2 Методологические основы и система показателей анализа
финансового состояния организации 9
ГЛАВА 2. Оценка финансового состояния предприятия ОАО «БМК» 16
2.1 Экономическая характеристика предприятия 16
2.2 Технико-экономические показатели деятельности предприятия 17
2.3 Анализ финансового состояния предприятия 20
2.4 Факторный анализ текущей ликвидности и рентабельности 44
ГЛАВА 3. Мероприятие по повышению финансового состояния
предприятия ОАО «БМК» 49
3.1. Проблемы, выявленные в процессе анализа финансового состояния предприятия 49
3.2 Разработка мероприятия по укреплению финансового состояния
предприятия 51
Заключение 56
Список литературы 58
Рост коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами за 2009-2011гг. составил 0,288, или 28,8%, что является положительным фактором, т.к. обеспеченность собственными средствами повышается.
По предприятию
ОАО «БМК» коэффициент
Коэффициент финансового риска характеризует, в какой степени предприятие зависит от внешних источников финансирования, то есть, сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 руб. собственного капитала Норматив значения коэффициента – меньше 70%.
Значение коэффициента
соотношения мобильных и
Таким образом,
на предприятии ОАО «БМК»
Ликвидность баланса ОАО «БМК» оценена в таблице.
Таблица 2.9 – Оценка ликвидности баланса ОАО «БМК» за 2009-2011гг.
Показатель |
Показатели актива баланса | |||||||
Код строки |
2009г. |
2010г. |
2011г. | |||||
Наиболее ликвидные активы (А1) |
1240+1250 |
338 613 |
514 518 |
500 174 | ||||
Быстрореализуемые активы (А2) |
1230 |
1 518 347 |
1386 116 |
1 910 612 | ||||
Медленно реализуемые активы (А3) |
1210+1220+1260 |
805 340 |
1 375 242 |
1 732 651 | ||||
Труднореализуемые активы (А4) |
1130 |
1 851 066 |
1 691 118 |
1 585 737 | ||||
Баланс |
- |
4 933 280 |
5 396 647 |
6 028 490 | ||||
Показатели пассива баланса | ||||||||
Наиболее срочные пассивы (П1) |
1520+1550 |
899 999 |
841 653 |
1 008 220 | ||||
Краткосрочные пассивы (П2) |
1510 |
1 157 021 |
1 075 316 |
1 110 926 | ||||
Долгосрочные пассивы (П3) |
1400 |
186 920 |
131 943 |
74 684 | ||||
Постоянные пассивы (П4) |
1300 |
2 689 340 |
3 263 374 |
3 731 327 | ||||
Баланс |
- |
4 933 280 |
5 396 647 |
6 028 490 | ||||
Платежный излишек/недостаток (Изменение, +;-) | ||||||||
2009г. |
2010г. |
2011г. | ||||||
А1-П1 |
-561 386 |
-300 135 |
-508 046 | |||||
А2-П2 |
+361 326 |
+310 800 |
+799 686 | |||||
А3-П3 |
+618 420 |
+1 243 299 |
+1 657 967 | |||||
А4-П4 |
-838 274 |
-1 572 256 |
-2 145 590 |
В течение 2009-2011гг. баланс ОАО «БМК» является нормальным (допустимым).
В течение всего анализируемого периода наблюдается динамика превышения наиболее срочных пассивов над наиболее ликвидными активами, что говорит о том, что предприятие, в случае единовременного срочного погашения своих срочных обязательств не сможет покрыть своими денежными средствами, находящимися в распоряжении ОАО «БМК».
Такой недостаток наиболее ликвидных активов в 2009 году составил 561386 тыс. руб., в 2010 году – 300135 тыс. руб., в 2011 году – 508046 тыс. руб.
Происходит
нарастающий недостаток абсолютно
ликвидных активов –
Показатели ликвидности предприятия ОАО «БМК» рассчитаны в таблице.
Таблица 2.10 – Анализ ликвидности ОАО «БМК» за 2009-2011гг.
Показатель |
2009г. |
2010г. |
2011г. |
Изменение | ||
2010г. к 2009г. |
2011г. к 2010г. |
2011г. к 2009г. | ||||
Величина собственных оборотных средств, тыс. руб. |
605 280 |
1 274 546 |
1 920 958 |
+669 266 |
+646 412 |
+1 315 678 |
Коэффициент текущей ликвидности (1,0-2,0) |
1,296 |
1,714 |
1,976 |
0,418 |
0,262 |
0,680 |
Коэффициент срочной ликвидности (более 0,8) |
0,988 |
1,063 |
1,179 |
+0,075 |
+0,116 |
+0,190 |
Коэффициент абсолютной ликвидности (0,2-0,3) |
0,165 |
0,257 |
0,036 |
+0,092 |
-0,221 |
-0,129 |
Относительно таблицы 2.10 следует отметить, что у предприятия достаточно абсолютно ликвидных и быстро реализуемых активов для покрытия своих краткосрочных обязательств единовременно.
ОАО «БМК» может в срочном порядке покрыть свои обязательства за счет денежных средств, о чем свидетельствует повышающееся значение коэффициента абсолютной ликвидности с 0,165 до 0,225, что входит в нормативное значение коэффициента (0,2-0,3) и рассчитанное значение показателя имеет тенденцию роста.
Таким образом, следует сделать вывод, что предприятие является абсолютно кредито- и платежеспособным, не зависит от источников внешнего финансирования и кредиторов, и в ближайший период ситуация может улучшиться.
Оценка деловой активности предприятия и эффективности использования оборотных средств анализируемого предприятия ОАО «БМК» приведена в таблице.
Таблица 2.11 – Анализ деловой активности и эффективности использования оборотных средств
Показатель |
2009г. |
2010г. |
2011г. |
Изменение | ||
2010г. к 2009г. |
2011г. к 2010г. |
2011г. к 2009г. | ||||
Оборачиваемость активов, оборот |
2,3 |
3,1 |
3,3 |
+0,8 |
+0,1 |
+1,0 |
Оборачиваемость оборотных активов, оборот |
4,2 |
5,1 |
4,7 |
+0,9 |
-0,4 |
+0,5 |
Период оборачиваемости оборотных активов, дн. |
86,4 |
70,9 |
77,0 |
-15,4 |
+6,0 |
-9,4 |
Оборачиваемость запасов, об. |
16,1 |
13,1 |
11,7 |
-3,0 |
-1,4 |
-4,4 |
Период оборачиваемости запасов, дн. |
22,6 |
27,8 |
31,1 |
+5,2 |
+3,3 |
+8,5 |
Оборачиваемость дебиторской задолженности, об. |
7,4 |
12,2 |
10,3 |
+4,8 |
-1,9 |
+2,9 |
Период оборачиваемости дебиторской задолженности, дн. |
49,2 |
30,0 |
35,5 |
-19,2 |
+5,5 |
-13,8 |
Оборачиваемость кредиторской задолженности, об. |
11,3 |
18,0 |
18,1 |
+6,7 |
+0,1 |
+6,8 |
Период оборачиваемости кредиторской задолженности, дн. |
32,2 |
20,3 |
20,1 |
-12,0 |
-0,1 |
-12,1 |
Продолжительность операционного цикла, дн. |
30,0 |
40,0 |
41,4 |
+10,0 |
+1,4 |
+11,4 |
Продолжительность финансового цикла, дн. |
-2,2 |
19,7 |
21,3 |
+21,9 |
+1,5 |
+23,5 |
Коэффициент оборачиваемости активов увеличился незначительно в 2011 году на 1 оборот относительно 2009 года, что говорит о том, что активы оборачивались в 2009 году 2 раза, а в 2011 году – 3 раза, что характеризует незначительное положительное повышение оборачиваемости.
Такая незначительная тенденция роста особо не приведет к росту получаемой прибыли.
Оборачиваемость оборотных средств увеличилась всего на 0,5 оборотов. В течение 2009-2011гг. – незначительный рост, который также не приведет к значительному росту прибыли предприятия.
Скорость одного периода оборотных средств составила в 2009 году 86 дней, в 2011 году скорость 1 оборота активов сократилась до 77 дней, что характеризует производственную деятельность предприятия, как незначительно повышающуюся.
Коэффициент оборачиваемости запасов уменьшился на 4 оборота в 2011 году относительно 2009 года, при этом скорость одного оборота составляла 22 дня, в 2011 году – 31 дней, что является отрицательным фактором в деятельности предприятия и снижает темпы оборачиваемости запасов.
Увеличилась скорость оборота дебиторской задолженности за 2009-2011гг. на 3 оборота.
Средний срок погашения
дебиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился до 18 оборотов в течение 2009-2011гг., что означает повышение скорости оплаты задолженности предприятием ОАО «БМК», средний срок возврата долгов снизился на 12 дней и это является положительным фактором.
В целом, по сравнению с предыдущим периодом деловая активность предприятия значительно увеличилась, несмотря на снижение коэффициента оборачиваемости запасов.
Об этом свидетельствует повышение коэффициентов всех активов предприятия, оборотных активов, дебиторской и кредиторской задолженности, т.е. деловая активность достаточна, т.к. рациональное использование ресурсов предприятия позволяет увеличить производственные обороты и занять стойкое положение на рынке сбыта.
Оборачиваемость текущих операций предприятия значительно возрастает, и этого подъема достаточно для снижения дебиторской и кредиторской задолженности в целях снижения неплатежей с поставщиками ОАО «БМК».
Оценка банкротства ОАО «БМК» представлена в таблице.
Таблица 2.12 – Оценка вероятности банкротства ОАО «БМК» за 2009-2011гг.
Расчет |
2009г. |
2010г. |
2011г. |
К1= Оборотный капитал / Сумма активов |
0,540 |
0,607 |
0,687 |
К2 = Собственный капитал / Сумма активов |
0,545 |
0,605 |
0,619 |
К3= Прибыль от продаж / Сумма активов |
0,047 |
0,142 |
0,109 |
К4=Уставный капитал / Обязательства в целом |
0,004 |
0,004 |
0,003 |
К5=Выручка от реализации / Сумма активов |
2,281 |
3,124 |
3,259 |
Значение Z-счет |
3,851 |
5,169 |
5,312 |
Оценим рассчитанный критерий Z-счет Альтмана по таблице 1.1.
Таким образом, ОАО «БМК» в течение 2009-2011гг. вероятность банкротства очень низкая и устойчивая.
Значение показателя устойчивое в течение 2009-2011гг., что свидетельствует о том, что в целом, у предприятия ОАО «БМК» устойчивая платежеспособность, что в ближайшие года не изменится.
2.4 Факторный анализ текущей ликвидности и рентабельности
Для проведения факторного анализа текущей ликвидности необходимо провести на основании данных, приведенных в таблице.
Факторный анализ текущей ликвидности рассмотрен на основании следующей факторной модели: Ктл = (А1+А2+А3)/(П1+П2).
Таблица 2.13 – Данные для факторного анализа коэффициента текущей ликвидности ОАО «БМК» в 2010-2011гг.
Показатель |
2010г. |
2011г. |
Изменение, +;- |
Коэффициент текущей ликвидности, п |
1,714 |
1,976 |
0,262 |
Наиболее ликвидные активы (А1) |
514518 |
500174 |
-14344 |
Быстрореализуемые активы (А2) |
1386116 |
1910612 |
524496 |
Медленно реализуемые активы (А3) |
1375242 |
1732651 |
357409 |
Наиболее срочные пассивы (П1) |
841653 |
1008220 |
166567 |
Краткосрочные пассивы (П2) |
1075316 |
1110926 |
35610 |
Изменение коэффициента текущей ликвидности в т.ч. за счет: |
Х |
0,262 |
- |
- изменения наиболее ликвидных активов |
Х |
-0,013 |
- |
- изменения быстрореализуемых активов |
Х |
0,274 |
- |
- изменения медленно реализуемых активов |
Х |
0,207 |
- |
- изменения наиболее срочных пассивов |
Х |
-0,173 |
- |
- изменения краткосрочных пассивов |
Х |
-0,033 |
- |
Информация о работе Мероприятие по повышению финансового состояния предприятия ОАО «БМК»