Мероприятие по повышению финансового состояния предприятия ОАО «БМК»

Рентабельность постоянного  капитала в 2010 году относительно 2009 года также повышается на 16,38% и составляет 16,91% в связи со снижением доли долгосрочных обязательств на 54977 тыс. руб. и в связи с ростом чистой прибыли предприятия за 2010 год, т.е. наблюдается повышение капиталоотдачи собственного и долгосрочного капитала.

В 2011 году относительно 2010 года наблюдается обратная тенденция: снижается рентабельность постоянного капитала на 4,51% и составляет 12,40% вследствие снижения чистой прибыли предприятия на 102140 тыс. руб. и значительным ростом собственного капитала предприятия на 467953 тыс. руб., или на 114,3%. В целом, произошло повышение рентабельности продаж в 2010 году относительно 2009 года на 2,46%. Рентабельность продаж в 2010 году составила 4,54% за счет того, что темп роста выручки был ниже темпа роста прибыли от продаж предприятия, что является положительной тенденцией.

Тенденция роста показателя определила повышение доли прибыли  от обычной деятельности на 1 рубль  выручки от продаж предприятия.

В 2011 году относительно 2010 года рентабельность продаж снижается на 1,2% и составляет уже 3,34%, что уже обусловлено снижением прибыли от продаж в 2011 году относительно 2010 года на 108483 тыс. руб., или на 85,8%.

Бухгалтерская рентабельность от общей деятельности составила  в 2010 году относительно 2009 года 4,32%, произошел  её рост на 4,30%, что связано со значительным ростом прибыли до налогообложения на 725784 тыс. руб.

В 2011 году относительно 2011 года бухгалтерская рентабельность снизилась на 1,37% и составила 2,95%, что связано со снижением налогооблагаемой прибыли на 148806 тыс. руб., или на 79,6%.

В 2010 году относительно 2009 года чистая рентабельность предприятия  также увеличивается с 0,13% до 3,40%, увеличение составляет 3,27%. Рост обусловлен повышением чистой прибыли предприятия на 558846 тыс. руб. В 2011 году относительно 2010 года наблюдается снижение показателя на 1,0% в связи со снижением чистой прибыли предприятия на 102140 тыс. руб.

Рентабельность  основной деятельности предприятия увеличивается на 2,63% в 2010 году и снижается до 3,46% в 2011 году (снижение в 2011 году относительно 2010 года составило 1,3%), что определяется сначала ростом прибыли от продаж, а затем её снижением. Снижение рентабельности основной деятельности в 2011 году определило повышение затратоемкости при производстве продукции. Рассчитанные значения рентабельности предприятия ОАО «БМК» приведены на рисунке.

Рисунок  2.3. Динамика показателей рентабельности предприятия ОАО «БМК» за 2009-2011гг., %

Таким образом, можно сделать вывод по изменениям рентабельности предприятия в 2010 году относительно 2009 года: на предприятии  ОАО «БМК» повышается эффективность  использования всех активов предприятия, повышается капиталоотдача предприятия, повышается качество прибыли, посредством её роста при относительно незначительном росте активов предприятия. В целом эффективность функционирования производственного предприятия в 2010 году стремительно повышается.

Но ситуация изменяется в 2011 году относительно 2010 года, о чем свидетельствуют рассчитанные значения коэффициентов рентабельности за 2010-2011гг., что говорит о медленном, но верном повышении затратоемкости при производстве продукции, снижении финансовых результатов в части снижения относительной доходности предприятия ОАО «БМК».

Таким образом, в 2010-2011гг. повышается затратоемкость предприятия ОАО «БМК», снижается  относительная доходность предприятия  вследствие значительного преобладания роста расходов предприятия над  его доходами.

Оценка чистых активов ОАО «БМК» представлена в таблице.

Таблица 2.6 – Стоимость чистых активов предприятия ОАО «БМК»

По анализируемым периодам стоимость чистых активов больше размера уставного капитала, как и полагается по законодательству.

В качестве порогового уровня на анализируемом предприятии  выступает резервный капитал. Его  стоимость в течение 2009-2011гг. меньше, чем значение чистых активов. Согласно полученным данным, величина чистых активов на начало 2009 года составляет 2689340 тыс. руб., к 2011 году постепенно повышается до 3731327 тыс. руб. Общее увеличение стоимости чистых активов за рассматриваемый период составляет 38,7%. Положительная динамика объясняется тем, что темп увеличения величины активов, принятых к учету (А), выше темпа повышения пассивов (П).

В целом такое  значительное повышение свидетельствует  о стабильном положении предприятия. Также  выполняется условие превышения чистых активов над величиной уставного капитала, т.е. соблюдается законодательно установленные нормы. В таблице определен тип финансовой устойчивости ОАО «БМК» за 2009-2011гг.

Таблица 2.7 – Определение типа финансовой устойчивости ОАО «БМК»

за 2009-2011гг., тыс. руб.

Таким образом, относительно рассчитанных коэффициентов  финансовой устойчивости, можно сделать  вывод, что на предприятии ОАО  «БМК» на 2009 года финансовое состояние предприятия  неустойчивое, в 2010 году финансовое состояние предприятия нормальное, в 2011 году финансовое состояние предприятия абсолютное. Это говорит о том, что у предприятия возможности приобретать запасы для текущей деятельности за счет собственных источников финансирования. В 2009-2010гг. наблюдалось нарушение платежеспособности, постепенно к 2011 году снижалась необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. Финансовое состояние предприятия к 2011 году стабилизировалось.

Оценка финансовой устойчивости организации с помощью системы коэффициентов представлена в таблице.

Таблица 2.8 – Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия ОАО «БМК» за 2009-2011 гг.

По предприятию  ОАО «БМК» коэффициент автономии  увеличивается и свидетельствует  о формировании активов в основном за счет собственных источников финансирования, показатель имеет тенденцию увеличения из-за  роста собственного капитала предприятия в части роста нераспределнной прибыли, что является положительным фактором.

По предприятию  ОАО «БМК» значение коэффициента финансовой зависимости укладывается в норматив значения и свидетельствует  о формировании активов в основном за счет собственных источников финансирования и в меньшей степени – за счет заемных средств, показатель имеет тенденцию снижения из-за преобладающего роста активов предприятия над ростом заемных средств, что является положительным фактором.

Мультипликатор  собственного капитала на 2009 год составил 1,834. На 2011 год мультипликатор собственного капитала составил 1,616. Общее снижение мультипликатора собственного капитала за 2011 год составило 0,219. Снижение мультипликатора собственного капитала свидетельствует о снижении финансового риска, связанного с привлечением заемных ресурсов.

По предприятию  ОАО «БМК» коэффициент финансовой напряженности составил на 2009 год 0,417, на 2011 год 0,369. Снижение в течение 2009-2011гг. составило 0,048, что свидетельствует  о преобладающем росте валюты баланса предприятия над краткосрочными обязательствами, снижается зависимость от внешних источников формирования имущества предприятия.

Значение коэффициента финансовой устойчивости по предприятию  ОАО «БМК» на 2009 год составило 0,583, на 2011 год – 0,631. Рост значения коэффициента  - положительный фактор, свидетельствующий о повышении инвестирования предприятия за счет собственного капитала и долгосрочных обязательств предприятия.

Общее повышение  коэффициента маневренности за 2009-2011гг. составило 0,339 – это положительный фактор, т.к. повышается доля заемного капитала в формировании оборотных средств предприятия. Рост значения коэффициента маневренности произошел за счет значительного увеличения собственного капитала предприятия, что характеризуется положительно, т.к. возрастает финансовая независимость предприятия от внешних источников формирования имущества предприятия.

Коэффициент маневренности  собственных оборотных средств  на 2009 год составил 0,081, на 2011 год  коэффициент маневренности собственных оборотных средств составил 0,043. Произошло снижение данного значения показателя на 0,037 - отрицательный фактор, характеризующий снижение финансирования собственных оборотных средств денежными средствами.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств в общей сумме оборотных активов. Норматив значения коэффициента – более 10%. Таким образом, среднее значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами укладывается в норматив значения и свидетельствует о высокой и повышающейся обеспеченности собственными оборотными средствами.