Автор работы: Пользователь скрыл имя, 21 Декабря 2013 в 11:44, курсовая работа
Цель курсовой работы состоит в анализе финансового состояния организации и выявлении направлений, по которым необходимо провести мероприятия по его улучшению.
Основными задачами, поставленными при написании курсовой работы являются следующие:
– изучение теоретических и методологических основ анализа финансового состояния предприятия;
– анализ финансового состояния объекта исследования;
– разработка рекомендации по совершенствованию финансового состояния предприятия и определение экономической эффективности предложенного мероприятия.
Введение 3
Глава 1. Теоретико-методологические основы анализа финансового состояния организации 5
1.1 Цели, задачи, информационная база анализа финансового состояния 5
1.2 Методологические основы и система показателей анализа
финансового состояния организации 9
ГЛАВА 2. Оценка финансового состояния предприятия ОАО «БМК» 16
2.1 Экономическая характеристика предприятия 16
2.2 Технико-экономические показатели деятельности предприятия 17
2.3 Анализ финансового состояния предприятия 20
2.4 Факторный анализ текущей ликвидности и рентабельности 44
ГЛАВА 3. Мероприятие по повышению финансового состояния
предприятия ОАО «БМК» 49
3.1. Проблемы, выявленные в процессе анализа финансового состояния предприятия 49
3.2 Разработка мероприятия по укреплению финансового состояния
предприятия 51
Заключение 56
Список литературы 58
Рентабельность постоянного капитала в 2010 году относительно 2009 года также повышается на 16,38% и составляет 16,91% в связи со снижением доли долгосрочных обязательств на 54977 тыс. руб. и в связи с ростом чистой прибыли предприятия за 2010 год, т.е. наблюдается повышение капиталоотдачи собственного и долгосрочного капитала.
В 2011 году относительно 2010 года наблюдается обратная тенденция: снижается рентабельность постоянного капитала на 4,51% и составляет 12,40% вследствие снижения чистой прибыли предприятия на 102140 тыс. руб. и значительным ростом собственного капитала предприятия на 467953 тыс. руб., или на 114,3%. В целом, произошло повышение рентабельности продаж в 2010 году относительно 2009 года на 2,46%. Рентабельность продаж в 2010 году составила 4,54% за счет того, что темп роста выручки был ниже темпа роста прибыли от продаж предприятия, что является положительной тенденцией.
Тенденция роста показателя определила повышение доли прибыли от обычной деятельности на 1 рубль выручки от продаж предприятия.
В 2011 году относительно 2010 года рентабельность продаж снижается на 1,2% и составляет уже 3,34%, что уже обусловлено снижением прибыли от продаж в 2011 году относительно 2010 года на 108483 тыс. руб., или на 85,8%.
Бухгалтерская рентабельность от общей деятельности составила в 2010 году относительно 2009 года 4,32%, произошел её рост на 4,30%, что связано со значительным ростом прибыли до налогообложения на 725784 тыс. руб.
В 2011 году относительно 2011 года бухгалтерская рентабельность снизилась на 1,37% и составила 2,95%, что связано со снижением налогооблагаемой прибыли на 148806 тыс. руб., или на 79,6%.
В 2010 году относительно 2009 года чистая рентабельность предприятия также увеличивается с 0,13% до 3,40%, увеличение составляет 3,27%. Рост обусловлен повышением чистой прибыли предприятия на 558846 тыс. руб. В 2011 году относительно 2010 года наблюдается снижение показателя на 1,0% в связи со снижением чистой прибыли предприятия на 102140 тыс. руб.
Рентабельность основной деятельности предприятия увеличивается на 2,63% в 2010 году и снижается до 3,46% в 2011 году (снижение в 2011 году относительно 2010 года составило 1,3%), что определяется сначала ростом прибыли от продаж, а затем её снижением. Снижение рентабельности основной деятельности в 2011 году определило повышение затратоемкости при производстве продукции. Рассчитанные значения рентабельности предприятия ОАО «БМК» приведены на рисунке.
Рисунок 2.3. Динамика показателей рентабельности предприятия ОАО «БМК» за 2009-2011гг., %
Таким образом, можно сделать вывод по изменениям рентабельности предприятия в 2010 году относительно 2009 года: на предприятии ОАО «БМК» повышается эффективность использования всех активов предприятия, повышается капиталоотдача предприятия, повышается качество прибыли, посредством её роста при относительно незначительном росте активов предприятия. В целом эффективность функционирования производственного предприятия в 2010 году стремительно повышается.
Но ситуация изменяется в 2011 году относительно 2010 года, о чем свидетельствуют рассчитанные значения коэффициентов рентабельности за 2010-2011гг., что говорит о медленном, но верном повышении затратоемкости при производстве продукции, снижении финансовых результатов в части снижения относительной доходности предприятия ОАО «БМК».
Таким образом, в 2010-2011гг. повышается затратоемкость предприятия ОАО «БМК», снижается относительная доходность предприятия вследствие значительного преобладания роста расходов предприятия над его доходами.
Оценка чистых активов ОАО «БМК» представлена в таблице.
Таблица 2.6 – Стоимость чистых активов предприятия ОАО «БМК»
Показатель |
Код |
Значение | ||||
2009г. |
2010г. |
2011г. | ||||
Актив | ||||||
Внеоборотные активы |
1100 |
2 270 980 |
2 120 771 |
1 885 053 | ||
Оборотные активы |
1200 |
2 662 300 |
3 275 876 |
4 143 437 | ||
Собственные акции, выкупленные у акционеров |
1320 |
0 |
0 |
0 | ||
Активы к расчету (А) |
п1+п2-п3 |
4 933 280 |
5 396 647 |
6 028 490 | ||
Пассив | ||||||
Долгосрочные обязательства |
1400 |
186 920 |
131 943 |
74 684 | ||
Краткосрочные обязательства |
1500 |
2 057 020 |
2 001 330 |
2 222 479 | ||
Доходы будущих периодов |
1530 |
0 |
0 |
0 | ||
Пассивы к расчету (П) |
п5+п6-п7 |
2 243 940 |
2 133 273 |
2 297 163 | ||
Чистые активы |
п4-п8 |
2 689 340 |
3 263 374 |
3 731 327 | ||
Уставный капитал |
1310 |
8 029 |
8 029 |
8 029 | ||
Пороговый уровень |
1 204 |
1 204 |
1 204 |
По анализируемым периодам стоимость чистых активов больше размера уставного капитала, как и полагается по законодательству.
В качестве порогового уровня на анализируемом предприятии выступает резервный капитал. Его стоимость в течение 2009-2011гг. меньше, чем значение чистых активов. Согласно полученным данным, величина чистых активов на начало 2009 года составляет 2689340 тыс. руб., к 2011 году постепенно повышается до 3731327 тыс. руб. Общее увеличение стоимости чистых активов за рассматриваемый период составляет 38,7%. Положительная динамика объясняется тем, что темп увеличения величины активов, принятых к учету (А), выше темпа повышения пассивов (П).
В целом такое значительное повышение свидетельствует о стабильном положении предприятия. Также выполняется условие превышения чистых активов над величиной уставного капитала, т.е. соблюдается законодательно установленные нормы. В таблице определен тип финансовой устойчивости ОАО «БМК» за 2009-2011гг.
Таблица 2.7 – Определение типа финансовой устойчивости ОАО «БМК»
за 2009-2011гг., тыс. руб.
Показатель |
Обозна-чение |
2009г. |
2010г. |
2011г. |
1. Источники
формирования собственных |
ИСС |
2 689 340 |
3 263 374 |
3 731 327 |
2. Внеоборотные активы |
ВОА |
2 270 980 |
2 120 771 |
1 885 053 |
3. Собственные оборотные средства (с.1-2) |
СОС |
+418 360 |
+1 142 603 |
+1 846 274 |
4. Долгосрочные
обязательства (кредиты и |
ДКЗ |
147 084 |
70 361 |
4 127 |
5. Собственные
и долгосрочные заемные |
СДИ |
+565 444 |
+1 212 964 |
+1 850 401 |
6. Краткосрочные кредиты и займы |
ККЗ |
1 157 021 |
1 075 316 |
1 110 926 |
7. Общая величина основных источников средств (с.5+6) |
ОИ |
+712 528 |
+1 283 325 |
+1 854 528 |
8. Общая сумма запасов |
З |
629 202 |
1 148 263 |
1 524 012 |
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (с.3-8) |
∆Ес |
-210 842 |
-5 660 |
+322 262 |
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников покрытия запасов (с.5-8) |
∆Ет |
-63 758 |
+64 701 |
+326 389 |
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников финансирования запасов (с.7-8) |
∆Ен |
+83 326 |
+135 062 |
+330 516 |
12. Трехфакторный
показатель финансовой |
S |
{0;0;1} |
{0;1;1} |
{1;1;1} |
Таким образом, относительно рассчитанных коэффициентов финансовой устойчивости, можно сделать вывод, что на предприятии ОАО «БМК» на 2009 года финансовое состояние предприятия неустойчивое, в 2010 году финансовое состояние предприятия нормальное, в 2011 году финансовое состояние предприятия абсолютное. Это говорит о том, что у предприятия возможности приобретать запасы для текущей деятельности за счет собственных источников финансирования. В 2009-2010гг. наблюдалось нарушение платежеспособности, постепенно к 2011 году снижалась необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. Финансовое состояние предприятия к 2011 году стабилизировалось.
Оценка финансовой устойчивости организации с помощью системы коэффициентов представлена в таблице.
Таблица 2.8 – Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия ОАО «БМК» за 2009-2011 гг.
Показатели |
Норма-тивное значение |
2009г |
2010г |
2011г |
Изменение | ||
2010г. к 2009г. |
2011г. к 2010г. |
2011г. к 2009г. | |||||
Коэффициент автономии |
>0,5 |
0,545 |
0,605 |
0,619 |
+0,060 |
+0,014 |
+0,074 |
Коэффициент финансовой зависимости |
<0,5 |
0,455 |
0,395 |
0,381 |
-0,060 |
-0,014 |
-0,074 |
Мультипликатор собственного капитала |
- |
1,834 |
1,654 |
1,616 |
-0,181 |
-0,038 |
-0,219 |
Коэффициент финансовой напряженности |
- |
0,417 |
0,371 |
0,369 |
-0,046 |
-0,002 |
-0,048 |
Коэффициент финансовой устойчивости |
>0,7 |
0,583 |
0,629 |
0,631 |
+0,046 |
+0,002 |
+0,048 |
Коэффициент маневренности собственного капитала |
[0,2÷0,5] |
0,156 |
0,350 |
0,495 |
+0,195 |
+0,145 |
+0,339 |
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств |
- |
0,081 |
0,175 |
0,043 |
+0,094 |
-0,132 |
-0,037 |
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
>0,1 |
0,157 |
0,349 |
0,446 |
+0,192 |
+0,097 |
+0,288 |
Коэффициент обеспеченности долгосрочными инвестициями |
- |
0,267 |
0,601 |
1,019 |
+0,334 |
+0,418 |
+0,753 |
Коэффициент финансового риска |
<0,7 |
0,834 |
0,654 |
0,616 |
-0,181 |
-0,038 |
-0,219 |
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов |
- |
1,172 |
1,545 |
2,198 |
+0,372 |
+0,653 |
+1,026 |
По предприятию
ОАО «БМК» коэффициент
По предприятию ОАО «БМК» значение коэффициента финансовой зависимости укладывается в норматив значения и свидетельствует о формировании активов в основном за счет собственных источников финансирования и в меньшей степени – за счет заемных средств, показатель имеет тенденцию снижения из-за преобладающего роста активов предприятия над ростом заемных средств, что является положительным фактором.
Мультипликатор собственного капитала на 2009 год составил 1,834. На 2011 год мультипликатор собственного капитала составил 1,616. Общее снижение мультипликатора собственного капитала за 2011 год составило 0,219. Снижение мультипликатора собственного капитала свидетельствует о снижении финансового риска, связанного с привлечением заемных ресурсов.
По предприятию
ОАО «БМК» коэффициент
Значение коэффициента финансовой устойчивости по предприятию ОАО «БМК» на 2009 год составило 0,583, на 2011 год – 0,631. Рост значения коэффициента - положительный фактор, свидетельствующий о повышении инвестирования предприятия за счет собственного капитала и долгосрочных обязательств предприятия.
Общее повышение коэффициента маневренности за 2009-2011гг. составило 0,339 – это положительный фактор, т.к. повышается доля заемного капитала в формировании оборотных средств предприятия. Рост значения коэффициента маневренности произошел за счет значительного увеличения собственного капитала предприятия, что характеризуется положительно, т.к. возрастает финансовая независимость предприятия от внешних источников формирования имущества предприятия.
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств на 2009 год составил 0,081, на 2011 год коэффициент маневренности собственных оборотных средств составил 0,043. Произошло снижение данного значения показателя на 0,037 - отрицательный фактор, характеризующий снижение финансирования собственных оборотных средств денежными средствами.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств в общей сумме оборотных активов. Норматив значения коэффициента – более 10%. Таким образом, среднее значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами укладывается в норматив значения и свидетельствует о высокой и повышающейся обеспеченности собственными оборотными средствами.
Информация о работе Мероприятие по повышению финансового состояния предприятия ОАО «БМК»