Комплексный экономический анализ ОАО «Прогресс»

По данным таблицы видно, что в первый, второй и четвертый период состояние предприятия было предкризисным, лишь в третьем периоде была абсолютная устойчивость. Предкризисное состояние объясняется тем, что  запасы равны сумме собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов, источников ослабляющих финансовую напряженность. В первом, втором и четвертом периодах запасы больше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов: в первом на 17076 руб., во втором на 89734 руб., в четвертом на 63853 руб. В третьем же периоде превышают собственные оборотные средства и краткосрочные кредиты, запасы на 115955руб.

 

 

2.11 Анализ вероятности банкротства

Интегральная бальная оценка вероятности банкротства. Оценивается в показательной принадлежности группам финансовой устойчивости платежеспособности предприятия, которая переводится в баллы. В соответствии с баллами предприятию присваивается определенный класс.

I класс - предприятие с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющей быть уверенным в возврате заемных средств;

II - предприятие, демонстрирующее некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривающееся как рискованное;

III - проблемное предприятие. Здесь вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов по кредиту предоставляется сомнительным;

IV - предприятие с высоким риском банкротства даже после применения мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;

V - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные;

VI - банкроты.

 

Таблица 2.14

Интегральная балльная оценка финансовой устойчивости

	Период исследования
	1		2		3		4
	Фактический уровень показателя	Количество баллов	Фактический уровень показателя	Количество баллов	Фактический уровень показателя	Количество баллов	Фактический уровень показателя	Количество баллов
1.Коэффициент абсолютной ликвидности	0,1008	8	0,0068	0	0,01551049	0	0,0088841	0
2.Коэффициент промежуточной ликвидности	0,7212	9	0,5837	0	0,61387652	6	0,512507	0
3.Коэффициент текущей ликвидности	1,6634	10,5	1,3677	4,5	1,46655782	7,5	1,8100793	13,5
4.Коэффициент автономии	0,5009	9	0,4093	2	0,46409166	6	0,4458542	6
5.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,2596	6	0,2242	6	0,27660504	6	0,2785334	6
6. Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом	0,7652	6	1,0674	15	0,92946502	12	1,2372082	15
ИТОГО:		48,5		27,5		37,5		40,5
Степень финансового риска	IV класс		V класс		IV класс		IV класс

По сумме всех баллов можно сказать, что предприятие в целом относится к четвертому классу банкротства предприятия, так как в первом периоде сумма баллов равна 48,5, в третьем37,5 баллов, в четвертом 40,5баллов, то есть предприятие с высоким риском банкротства, даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты по ним. Во втором периоде предприятие относится к предприятиям высочайшего риска, практически несостоятельным, здесь сумма баллов равна 37,5 баллов. Это связано с тем, что снизились до 0 баллов во втором периоде коэффициент  абсолютной платежеспособности и ликвидности и коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности с первого по второй период снизился с 10,5 до 4, 4 баллов, а в последующих периодах начал расти и в четвертом периоде стал равен 13,5 баллов. Коэффициент автономии с первого по второй период падает с 9 до 2 баллов, а в третьем и четвертом периодах вырос до 6 баллов. Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом на протяжении всего исследуемого периода растет с 6 до 15 баллов.

2.12 Операционный анализ

Операционный анализ позволяет выявлять зависимость прибыли от издержек, цен, объема реализации, а также определять оптимальные пропорции между постоянными и переменными издержками производства, степень предпринимательского риска.

В операционном анализе используют различные методы: силу воздействия операционного рычага, порог рентабельности (точка безубыточности), запас финансовой прочности.

Таблица 2.15

	Периоды
	1		2		3		4
	Факт	Доля	Факт	Доля	Факт	Доля	Факт	Доля
1. Фактическая выручка от реализации	797115	1	885355	1	1275386	1	1269709	1
2. Переменные затраты	425773,5	0,53414	567489,75	0,641	850234,5	0,6666	876701,25	0,6905
3. Постоянные затраты	141924,5	0,17805	189163,25	0,2137	283411,5	0,2222	292233,75	0,2302
4. Валовая маржа	371341,5	0,46586	317865,25	0,359	425151,5	0,3334	393007,75	0,3095
5. Прибыль	155654	0,1953	128702	0,1454	141740	0,1111	100774	0,0794
6. Сила воздействия операционного рычага	2,38568556	-	2,469777082	-	2,99951672	-	3,8998923	-
7. Порог рентабельности	304652,585	-	526879,3277	-	850188,837	-	944133,6	-
8. Запас финансовой прочности	492462,415	-	358475,6723	-	425197,163	-	325575,4	-

Фактическая выручка от реализации в первом периоде равна 797115руб., во втором периоде увеличивается до 885355руб, в третьем периоде резко возрастает до 1275386руб, а в четвертом периоде снижается на5677руб. и становится равной 1269709руб. Наилучшее значение показателя в третьем периоде 1275386руб.

Переменные затраты с первого по четвертый период увеличиваются. В первом периоде показатель равен425773,5 руб., во втором периоде на увеличивается на 141716,25 руб. и становится равным 567489,75, в третьем периоде показатель увеличивается до 850234,5руб., и к концу исследуемого периода становится равным 876701,25руб. доля переменных затрат соответственно тоже растет с первого по последний исследуемый период, с 0,53 до 0,69. Наилучшее значение показателя в четвертом периоде 876701,25руб.

Постоянные затраты на протяжении всего исследуемого периода растут с 141924,5руб. до 292233,75 руб. Доля постоянных затрат в выручке от реализации возрастает постепенно, с 0,18 до 0,23.

Валовая маржа, данный показатель с первого по второй период снижается с 371341,5 руб. до 317865,25 руб., с третьего периода наблюдается рост до 425151,5 руб., и к концу исследуемого периода снова снижается до 393007,75руб. доля валовой маржи с первого по четвертый период снижается с 0,46 до 0,31.

Прибыль с первого по второй период снижается с155654 руб. до 128702 руб., в третьем периоде снова возрастает до 141740 руб., а в четвертом периоде резко уменьшается до 100774 руб. Прибыль в структуре выручки снижается с 0,19 до 0,08.

Сила воздействия операционного рычага на протяжении исследуемого периода имеет отрицательную динамику, показатель с первого по четвертый период увеличивается с 2,4 до 3,8, следовательно, происходит увеличение предпринимательского риска.

Порог рентабельности с первого по четвертый период увеличивается с 304652 руб. до 944133руб., следовательно, увеличивается выручка, при которой предприятие работало бы без убытков, но еще не получая  прибыли.

Запас финансовой прочности с первого по второй период снижается с 492462 руб. до 358475 руб., в третьем периоде возрастает до 425197 руб., а в четвертом периоде снова снижается до 325575 руб. Следовательно, предел безопасности предприятия вырос в третьем периоде и принял наилучшее значение, а в четвертом периоде снова снизился.

На основании проведенного операционного анализа можно сделать вывод, что наилучшим периодом деятельности предприятия стал первый период, так как в нем прибыль принимает наибольшее значение, самый низкий показатель предпринимательского риска, доля затрат мала, что положительно влияет на прибыль. Запас финансовой прочности высокий.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Главная цель производственного предприятия в современных условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управления.

Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком полностью зависит результат деятельности предприятия в целом. Финансовая деятельность предприятия заключается в увеличении активов предприятия, для этого необходимо постоянно поддерживать оптимальную структуру актива и пассива предприятия, а также рентабельность и платежеспособность.

Целью данной курсовой работы было провести комплексный финансовый анализ предприятия ОАО «Прогресс» и оценить его финансовое состояние.

По данным проведенного анализа бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках можно сделать вывод о финансовом состоянии предприятия.

Вертикальный анализ бухгалтерского баланса показал, что наибольший удельный вес в активах занимает раздел оборотные активы, около 77%, в пассивах наибольший удельный вес в разделе краткосрочные обязательства, более 42%, следовательно, большинство активов сформировано за счет заемных средств.

Горизонтальный анализ показал, что валюта баланса то снижается, то растет, с первого по второй период увеличивается до 132%, в третьем периоде снижается до 122%, влияние оказывают краткосрочные обязательства в пассивах и оборотные средства в активах.

Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках показывает, что наибольший удельный вес в структуре выручки имеют  общие затраты. Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках показывает, что выручка от продажи в целом имеет положительную динамику роста, так до третьего периода она увеличивается до 160%, а в четвертом снижается на 1 процентный пункт (159%).

Анализ ликвидности баланса показал, что баланс предприятия неликвиден. Из анализа платежеспособности и ликвидности можно сделать вывод, что предприятие частично платежеспособно, так как обладает текущей платежеспособностью и ликвидностью,  промежуточной платежеспособностью и ликвидностью, но не обладает абсолютной платежеспособностью и ликвидностью.

Анализ финансовой устойчивости показал, что предприятие финансово не устойчивое, так как доля заемного капитала выше доли собственного (на конец исследуемого периода доля собственного капитала составляет 44%, заемного капитала 55%).

Анализ деловой активности показал, что предприятие неэффективно использует собственный капитал. Наиболее активно предприятие работало в третьем периоде, в целом за весь исследуемый период деловая активность предприятия снижается, экономические ресурсы используются не в полной мере.

Анализ рентабельности показал, что предприятие нерентабельно, показатели очень низкие, самым наилучшим периодом оказался первый.

Оценка финансовой прочности показала, что во всех периодах у предприятия запас прочности имеется, потому что финансовые источники значительно превышают запасы. Характеристика финансового состояния показала, что у предприятия в первом, втором и четвертом периоде состояние предкризисное, и лишь в третьем периоде финансовое состояние абсолютно устойчивое.

Анализ вероятности банкротства выявил, что предприятие с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению, кредиторы здесь рискуют потерять свои средства и проценты.

Операционный анализ предприятия показал, что наилучшим периодом деятельности предприятия стал первый период. Сила воздействия операционного рычага на протяжении исследуемого периода показывает, что  происходит увеличение предпринимательского риска.

Проведенный комплексный анализ показал, что предприятие финансово устойчивое только в первом периоде, в остальных периодах финансово неустойчивое, необходимо принять меры по улучшению финансового состояния.

Необходимо более эффективно использовать экономические ресурсы, найти способы по увеличению собственного капитала, и сократить кредиторскую и дебиторскую задолженность предприятия, найти способы увеличения скорости оборачиваемости капитала, что может принести предприятию прибыль.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Абрютина М. С., Грачев А. В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие.- 2-е изд. Испр.- М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2007 г. - С. 256                                                                                                 

 2. Аретеменко В. Г., Беллендер М. В. Финансовый анализ. - М.: АСТ, 2008г. -С. 398

3. Баканов М. И. Теория экономического анализа: учебник / М. И. Баканов, А. Д. Шеремет. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 427 с.

4. Герасимов Б.И., Четвергова Н.В., Спиридонов С.П., Дьякова О.В. Экономика: Введение в экономический анализ. Учебное пособие. - Тамбов: Изд-во ТГТУ, 2006. - 163 с.

5. Грибов В. Д. Экономика предприятия: Учебник. Практикум. - 3-е изд. / В. Д. Грибов, В. П. Грузинов.  - М. : Финансы и статистика, 2006. - 336с.

6. Анализ финансовой отчетности: учебник/ Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова. 5 - изд., перераб. и доп. - М.: Издательство «Дело и сервис», 2007. - 368 с.

7. Ермолович Л. Л. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. Пособие /  Л. Л. Ермолович,  Л. Г.  Сивчик,  Г. В.  Толчак,  И. В. Щитникова.- М. : Интерпрессервис; Экоперспектива, 2008. - 576с.