Комплексный экономический анализ ОАО «Прогресс»

Метод финансовых коэффициентов основан на существовании определенных соотношений между отдельными статьями отчетности. Коэффициенты позволяют определить круг сведений, который важен для пользователей информации о финансовом состоянии предприятия с точки зрения принятия решений. Коэффициенты дают возможность выяснить основные изменения финансового положения и определить тенденции его изменения.

Сравнительный анализ применяется для проведения внутрихозяйственных и межхозяйственных сравнений по отдельным финансовым показателям. Его цель заключается в выявлении сходства и различий однородных объектов. С помощью сравнения устанавливаются изменения в уровне экономических показателей, изучаются тенденции и закономерности их развития, измеряется влияние отдельных факторов, осуществляются расчеты для принятия решений, выявляются резервы и перспективы развития.

Факторный анализ применяется для изучения и измерения воздействия факторов на величину результативного показателя. Факторный анализ может быть прямым, когда результативный показатель разделяется на составные части, и обратным, когда отдельные элементы соединяются в общий результативный показатель.

Факторный анализ может быть одноступенчатым, когда для анализа используются факторы только одного уровня и многоступенчатым, когда производится детализация факторов на составные элементы для изучения их поведения.

Факторный анализ может быть ретроспективным, когда изучаются причины изменения результативных показателей за прошлые периоды, и перспективным, когда исследуют поведение факторов и их воздействие на результативные показатели в будущем.

Факторный анализ может быть статическим, для изучения влияния факторов на результативные показатели на определенную дату, и динамическим, когда причинно-следственные связи изучаются в динамике.

Одним из важных инструментов финансового анализа является расчет потока денежных средств. Представленный в форме годового финансового прогноза, он показывает ожидаемое ежемесячное получение денежных средств и совершение ежемесячных платежей в погашение долга. Такой расчет позволяет оценить пик потребности предприятия в дополнительных средствах и его способность заработать достаточно денежных средств для погашения краткосрочной задолженности в течение операционного цикла. Расчет позволяет определить, является ли потребность в дополнительных средствах долгосрочной или краткосрочной. Это важно для предприятий сезонного характера.

К специфическим методам анализа можно отнести:

- анализ текущих инвестиций, который позволяет оценить влияние роста продаж на потребность в финансировании и способность предприятия увеличивать реализацию;

- анализ устойчивого роста, который помогает определить способность предприятия расширять продажи без изменения доли заимствованных средств;

- анализ чувствительности, который использует однотипные сценарии для выявления наиболее уязвимых мест предприятия;

- отраслевой фактор, который учитывает непостоянство потоков наличности предприятия-заемщика в сравнении с движением средств других предприятий данной отрасли.

Эти методы имеют большое значение для углубления финансового анализа и оценки потенциала роста предприятия.

Специфический анализ получил наибольшее распространение в зарубежной учетно-аналитической практике финансового анализа.

Использование всех методов финансового анализа позволяет более точно оценить финансовую ситуацию, сложившуюся на предприятии, спрогнозировать ее на перспективу и принять более обоснованное управленческое решение.

Виды финансового анализа

Финансовый анализ -- изучение основных параметров, коэффициентов и мультипликаторов, дающих объективную оценку финансового состояния предприятия, а также анализ курса акций предприятия, с целью принятия решения о размещении капитала.

В зависимости от подхода, различают два вида финансового анализа: фундаментальный и технический.

Фундаментальный анализ -- термин для обозначения ряда методов прогнозирования рыночной (биржевой) стоимости компании, основанных на анализе финансовых и производственных показателей её деятельности. Фундаментальный анализ используется инвесторами для оценки стоимости компании (или её акций), которая отражает состояние дел в компании, ее доходность.

Технический анализ -- пpoгнoзиpoваниe изменений цен в будущем на основе анализа изменений цен в прошлом. В его основе лежит анализ временных рядов цен и их графиков -- «чартов». Помимо ценовых рядов, в техническом анализе используется информация об объёмах торгов и другие статистические данные. Наиболее часто методы технического анализа используются для анализа цен, изменяющихся свободно, например, на биржах.

 

 

 

 

 

 

 

2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «ПРОГРЕСС»

2.1 Характеристика объекта исследования

Открытое акционерное общество «Прогресс» было создано в 1995 году.

Основные направления деятельности предприятия:

1. строительно-монтажные работы
2. электромонтажные работы
3. отделочные работы
4. фундаментные работы
5. молярно-штукатурные работы
6. прочие строительные работы

              2.2 Анализ хозяйственной деятельности

Источником информации для анализа хозяйственной деятельности является бухгалтерская и статистическая отчётность предприятия за 2007 год, в частности:  «Бухгалтерский баланс» - форма №1; «Отчёт о прибылях и убытках» - форма №2. Исходные данные для анализа производственной деятельности представлены в таблице 2.2, при этом производится расчет темпов изменения показателей с помощью базисного индекса.

Базисный индекс рассчитывается по формуле 1

                                 ,                                                               (1)

где I₀ - базисный индекс показателя;

Пў - значение исследуемого показателя в отчетном периоде, тыс. руб.;

      П⁰ - значение исследуемого показателя в базовом периоде, тыс. руб.

Среднее значение показателя определяется по формуле 2

                              ,                          (2)

где - среднее значение показателя в исследуемом периоде, тыс.руб.; П₁, П₂…П_n - значение показателя за соответствующий период, тыс. руб.; n - количество анализируемых периодов.

Таблица 2.1

Динамика абсолютных показателей деятельности  
ОАО «Прогресс», тыс. руб.

 

Показатель	Ед. измер.	Периоды исследования				Среднее значение
		1	2	3	4
Выручка	абс.	797115	885355	1275386	1269709	1056891
	баз.	1,000	1,111	1,600	1,593	1,326
Стоимость основных средств	абс.	306735	290412	284020	268479	287412
	баз.	1,000	0,947	0,926	0,875	0,937
Стоимость ОС	абс.	726433	1085238	972936	1079953	966140
	баз.	1,000	1,494	1,339	1,487	1,330
Среднесписочная численность	абс.	113	118	119	124	119
	баз.	1,000	1,044	1,053	1,097	1,049
Себестоимость в т.ч. по статьям	абс.	567698	756653	1133646	1168935	906733
	баз.	1,000	1,333	1,997	2,059	1,597
Материальные затраты	абс.	198694	272395	464795	391593	331869
	баз.	1,000	1,371	2,339	1,971	1,670
Затраты на оплату труда	абс.	306557	423726	464795	479263	418585
	баз.	1,000	1,382	1,516	1,563	1,365
Амортизация	абс.	11354	7567	11336	5845	9025
	баз.	1,000	0,666	0,998	0,515	0,795
Прочие затраты	абс.	51093	52966	192720	292234	147253
	баз.	1,000	1,037	3,772	5,720	2,882
Прибыль (убыток) от продаж	абс.	155654	128702	141740	100774	131718
	баз.	1,000	0,827	0,911	0,647	0,846

Графическая интерпретация динамики абсолютных показателей выручки предприятия, стоимости основных средств, стоимости оборотных средств, себестоимости и прибыли от продаж приведена на рис. 2.1

Рис. 2.1. Динамика абсолютных показателей ОАО «Прогресс»

 

Из графика динамики абсолютных показателей видно, что в исследуемом периоде, характеризующим деятельность ОАО «Прогресс», себестоимость продукции и прибыль находились в прямо пропорциональной зависимости. Себестоимость относительно базового периода увеличилась более чем в 2 раза. Это произошло за счет увеличения материальных затрат, прочих затрат и затрат на оплату труда.

Несмотря на увеличение выручки в четвертом периоде на 60% относительно первого периода, прибыль от продаж снизилась на 35%.

Стоимость основных средств снизилась на 13% за счет продажи устаревшего оборудования.

Стоимость оборотных активов изменялась за счет запасов: постепенно росли в течении исследуемого периода (в четвертом периоде она в 1,82 раза больше по сравнению с первым). Увеличение запасов объясняется за счет увеличения затрат в незавершенном производстве.

Далее необходимо проанализировать уровень и динамику относительных показателей. Проведем, прежде всего, анализ структуры себестоимости, данные для которого представлены  в табл. 2.2.

Структура затрат характеризует удельный вес каждого экономического элемента в общей сумме затрат. Удельный вес затрат в составе себестоимости определяется по формуле:

                          Yi = Ci / ∑Ci,                                                                     (3)

     где Yi - удельный вес в составе себестоимости; Ci - величина элемента себестоимости; ∑Ci - общая сумма затрат на производство продукции.

Результаты расчета относительных величин структуры представлены в таблице 2.2.

Таблица 2.2

Динамика структуры себестоимости                                    

Показатели	Период исследования
	1	2	3	4
Себестоимость %,  в т.ч.:	100	100	100	100
Материальные затраты	35	36	41	33,5
Затраты на оплату труда	54	56	41	41
Амортизационные отчисления	2	1	1	0,5
Прочие затраты	9	7	17	25

 

Графическая интерпретация изменений структуры себестоимости,  представлена на рис. 2.2.

Анализируя структуру себестоимости по элементам, можно сказать, что на данном предприятии наиболее весомой частью в структуре себестоимости являются затраты на оплату труда. На рисунке 2.2 видно, что они уменьшились по отношению к базовому периоду на 13%. Доли затрат на оплату труда и материальных затрат сравнялись в сумме к третьему периоду, но наблюдается некоторое снижение материальных затрат к четвертому периоду. Также можно отметить тот факт, что в составе себестоимости произошло увеличение прочих затрат по отношению к базовому периоду на 16%.

 

Рис. 2.2. Динамика структуры себестоимости

 

Для оценки эффективности текущих затрат рассчитываем показатель удельных текущих затрат по формуле:

                                    ,                                                                      (4)

где Се - себестоимость работ, руб.; Q   - объем работ, руб.

Если величина показателя удельных текущих затрат  меньше 1, то  это свидетельствует о прибыльной деятельности организации, и, наоборот. Если текущие затраты больше 1, то деятельность организации убыточна. Данные расчета показателей удельных текущих затрат и других показателей эффективности деятельности  предприятия приведены в табл. 2.4 и представлены на графике 2.3.

Рис. 2.3. Динамика удельных текущих затрат

 

Структура затрат была оптимальной в первом периоде, так как удельные текущие затраты были наименьшими. Затем они стали увеличиваться. Величина удельных текущих затрат меньше 1, что свидетельствует о прибыльной деятельности организации.

Таблица 2.4

Динамика показателей эффективности ресурсов и затрат

 

Показатели	Период исследования				Ср. знач.
	1	2	3	4	Ср. темп
Фондоемкость руб/руб             абс.	0,38	0,33	0,22	0,21	0,29
Инд.	1,00	0,85	0,58	0,55	0,75
Фондоемкость по ОС руб/руб             абс.	0,91	1,23	0,76	0,85	0,94
Инд.	1,00	1,35	0,84	0,93	1,03
Трудоемкость, чел/т.руб.          абс.	0,00014	0,00013	0,00009	0,00010	0,00012
Инд.	1,00	0,94	0,66	0,69	0,82
Удельные текущие затраты руб/руб  абс.	0,71	0,85	0,89	0,92	0,84
Инд.	1,00	1,20	1,25	1,29	1,19
Зарплатоемкость                            руб/руб                абс.	0,38	0,48	0,36	0,38	0,40
Инд.	1,00	1,24	0,95	0,98	1,04
Материалоемкость                     руб/руб                абс.	0,25	0,31	0,36	0,31	0,31
Инд.	1,00	1,23	1,46	1,24	1,23
Рентабельность производства                       руб/руб                абс.	0,27	0,17	0,13	0,09	0,16
Инд.	1,00	0,62	0,46	0,31	0,60