Комплексный анализ финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия

Срп = Ср + Ск + Су                                                 (1.18)

где Ср - себестоимость продаж, р.,

Ск - коммерческие расходы, р.,

Су - управленческие расходы, р.

Продолжительность периода оборачиваемости  (периода оборота) оборотных активов, выраженная в днях:

Тоб = Тан / Коб,                                                        (1.19)

где Тан – продолжительность анализируемого периода, дни.

Некоторые специалисты при расчете коэффициента оборачиваемости оборотных активов используют не себестоимость реализованной продукции, а выручку. Такой вариант расчета показателя также допустим. Поэтому в аналитическом заключении следует отразить метод, использованный при расчете этого показателя.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов является не однородным показателем. Одно из важных свойств таких показателей – зависимость величин показателя от продолжительности периода, за который показатель определяется. Поэтому при сравнении нескольких значений показателя следует обеспечивать их сопоставимость по этому параметру. Не корректно, например, сравнивать коэффициент оборачиваемости оборотных активов за квартал и полугодие. Отметим, что у показателя - продолжительность периода оборота оборотных активов такой зависимости от периода нет. Сравнивать можно показатели, относящиеся к различным периодам.

Стоимость оборотных активов в формуле коэффициента оборачиваемости оборотных активов должна относиться к тому же периоду, что и объем реализации в числителе показателя. Иначе показатель будет некорректен, так как его числитель и знаменатель будут несопоставимы.

Стоимость оборотных активов определяется по итогу раздела II «Бухгалтерского баланса». При этом  специалист должен выбрать, а затем всегда применять при расчете коэффициента оборачиваемости оборотных активов один из следующих методов оценки их стоимости:

А) по среднему значению на начало и конец периода, в течение которого осуществлялась реализация продукции. Этот метод наиболее распространен. Его недостатком является невозможность определения коэффициента оборачиваемости оборотных активов за аналогичный периода предыдущего года по промежуточной (не годовой) отчетности. В этой отчетности отсутствует стоимость оборотных активов на конец этого периода. Поэтому для оценки динамики показателя приходится привлекать отчетность аналогичного периода предыдущего года, которая не всегда доступна;

Б) по значению на начало периода. Это – единственный метод, позволяющий определить коэффициент оборачиваемости оборотных активов за отчетный период и за аналогичный период предыдущего года как по годовой, так и по промежуточной отчетности. Недостаток этого метод - нарушение методического единообразия определения показателей финансово-экономического состояния предприятия в отчетном периоде.

Определение двух значений коэффициента оборачиваемости оборотных активов по одному комплекту финансовой отчетности является очень актуальным. У этого  важного показателя нет научно обоснованного предельного значения. Поэтому объективная оценка его абсолютной величины невозможна. Вследствие этого особенно актуальной становится оценка изменения величины показателя.  Определение двух значений показателя позволяет оценить его динамику: ускорилась или замедлилась оборачиваемость оборотных активов по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.

Анализ финансового результата предприятия

Финансовый результат является основной целью большинства предприятий и показателем эффективности их деятельности в условиях рыночной экономики. Наличие положительного финансового результата – основная предпосылка хорошего финансово-экономического состояния предприятия. В настоящее время для измерения финансового результата предприятия используется категория прибыли. Поэтому важным этапом финансового анализа является оценка  уровня различных показателей, связанных с прибылью предприятия.

Информация о прибыли, полученной в отчетном периоде, а также аналогичном периоде предыдущего года, содержится в «Отчете о прибылях и убытках». В «Бухгалтерском балансе» в разделе «Капитал и резервы» приводятся сведения о величине нераспределенной прибыли на отчетную дату, на конец предыдущего и предшествующего ему года. Эта информация используется для оценки абсолютной величины финансового результата. Для оценки относительной величины финансового результата - рентабельности используются также и другие строки «Бухгалтерского баланса» и «Отчета о прибылях и убытках».

В процессе анализа исследуются различные показатели финансового результата и их изменение. Определяются причины, обусловившие эти изменения. Исследуется влияние финансового результата на другие показатели  финансово-экономического состояния предприятия.

К основным направлениям анализа финансового результата относятся:

- анализ показателей абсолютной величины прибыли,

- факторный анализ прибыли,

- анализ показателей рентабельности,

- факторный анализ рентабельности продукции и продаж.

Заключение о финансово-экономическом состоянии предприятия

Результаты финансового анализа, как правило, оформляются в виде заключения о финансово-экономическом состоянии предприятия (аналитического заключения). Требования к его содержанию не регламентируется какими-либо нормативными документами, поэтому заключение выполняется в произвольной форме.

Рекомендуется в составе заключения отражать следующую информацию.

А) Финансовая отчетность, явившаяся информационной основной анализа. В аналитическом заключении приводится «Бухгалтерский баланс» и «Отчет о прибылях и убытках» предприятия. Дается характеристика корректности представленной отчетности.

Б) Подробное описание процедур, выполненных в процессе углубленного анализа финансово-экономического состояния предприятия. Анализ осуществляется по всем рассмотреннымнаправлениям. Приводятся таблицы, расчеты показателей, сравнение их с предельным уровнем. Характеризуется абсолютное значение показателей, а также, если возможно, оценивается их динамика в анализируемом периоде. Результаты факторного анализа могут иллюстрироваться векторными диаграммами. Комментируются факторы, обусловившие изменение показателей.

При использовании показателей, имеющих различные варианты расчета, следует отразить вариант, использованный в процессе анализа.

По каждому из направлений анализа приводятся краткие выводы. При оформлении этих выводов целесообразно учитывать следующие рекомендации:

1.                       формулировка должна быть понятна лицу, для которого предназначено аналитическое заключение,

2.                       не следует многократно повторять (дублировать) одну и ту же информацию. Например, не следует приводить расчет значений показателя, а затем еще раз указывать эти же значения в виде таблицы, графика, а затем еще и текста, 

3.                       следует избегать резких негативных или позитивных формулировок. Это объясняется тем, что вследствие несовершенства аналитического инструментария и ограниченности информации финансовой отчетности результаты финансового анализа не могут быть полностью достоверными.

В) Общие выводы, обобщение, краткое (на 0,5 – 1 страницы) описание результатов анализа. Приводятся в основном качественные оценки. Числовые значения указываются лишь в случае необходимости (например, необычно высоком или низком значении показателя). При этом предприятие характеризуется следующим образом:

1. как имущественный комплекс:

- величина динамика стоимости  имущества,

- наличие и динамика  собственных источников, чистых  активов, собственных оборотных  средств,

- структура имущества  и пассивов и ее изменение,

- эффективность использования  имущества (оборачиваемость, фондоотдача, рентабельность активов и пассивов),

- важные процессы, протекавшие  в имущественном комплексе (масштабные  инвестиционная деятельность, продажа  имущества, погашение обязательств  и т.п.);

2. как производственная система:

- объем и динамика реализации  продукции,

- структура результатов  деятельности и ее изменение,

- эффективность продукции и ее изменение (рентабельность продукции или продаж);

3. как генератор финансового результата:

- величина и изменение  чистой прибыли,

- капитализация прибыли (наличие использованной прибыли),

- обобщенная характеристика  других показателей финансового  результата;

4. как заемщик (плательщик):

- платежеспособность по  показателю текущей ликвидности,

- возможная причина ее  утраты (для неплатежеспособного  предприятия),

- величина и изменение  обязательств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

РАЗДЕЛ 2

КОМПЛЕКСНЫЙ АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

ОАО «ГЦСО ПВО «АЛМАЗ – АНТЕЙ» ГРАНИТ»

2.1. Краткая характеристика  деятельности предприятия

В качестве объекта исследования в рамках дипломной работы взята компания ОАО «Головной центр сервисного обслуживания и ремонта концерна ПВО «Алмаз - Антей» Гранит» (до 25.07.2008 г. – ОАО «Головное научно – производственное объединение по ремонту и обслуживанию вооружения и военной техники «Гранит»).

Открытое акционерное общество «Головной центр сервисного обслуживания и ремонта концерна ПВО «Алмаз - Антей» Гранит» (ОАО «ГЦСО ПВО «Алмаз - Антей» Гранит») было образовано, как СМУ – 304, совместным Постановлением ЦК ВКП(б) и Совета Министров № 992 – 319 от 21.02.1952 для выполнения работ по монтажу и настройке непосредственно на объектах монтажа, а также проведения испытаний и ввода в эксплуатацию системы противоздушной обороны Москвы С – 25.

Основными видами деятельности Общества являются:

- производство, модернизация, ремонт, гарантийное обслуживание  и послегарантийное обслуживание  автоматизированных, радиоэлектронных, электромеханических, оптоэлектронных  систем и комплексов социального  и гражданского назначения;

- выполнение научно –  исследовательских и опытно –  конструкторских работ по созданию  и модернизации средств контроля, измерений, диагностики и ремонта  для автоматизированных, радиоэлектронных, электромеханических, оптоэлектронных  систем и комплексов специального  и гражданского назначения;

- выполнение строительно – монтажных и пуско – наладочных работ с осуществлением функций генерального подрядчика, как на территории РФ, так и за рубежом;

- обеспечение выполнение  всех видов работ по поддержанию  работоспособности продлению  жизненного  цикла ВВТ ВПО – ПРО, ремонто – восстановительные работы, ремонт по техническому состоянию вооружения и продлением ресурса, модернизации техники, ремонт и пополнение ЗИП.

Специалисты общества, работая в тесной кооперации с заводами – изготовителями, организациями – разработчиками, воинскими частями и учреждениями Министерства обороны внесли существенный вклад в решение многих сложнейших задач:

- создание первой системы  ПВО Москвы С – 25, системы ПВО  Ленинграда С – 100, системы ПВО  Москвы второго поколения С  – 50 на основе ЗРС С – 300 и  АСУ «Байкал», первой системы  ПРО Москвы м центрального  промышленного района А- 35;

- создание и развитие  системы предупреждений о ракетном  нападении и системы контроля  космического пространства, системы  ПРО Москвы и центрального  промышленного района второго  поколения А – 135.

Также ОАО «ГЦСО ПВО «Алмаз – Антей» Гранит» явилось головным предприятием, осуществлявшим настройку, стыковку, ввод в эксплуатацию и поддерживание в течение всего периода эксплуатации в исправном состоянии зенитных ракетных комплексов и систем ПВО страны и ВПО Сухопутных войск. Разработку, монтаж, настройку, проведение испытаний и ввод в эксплуатацию ремонтно – проверочных баз почти всех объектов РКО. Модернизацию, восстановление технологического состояния РЛС различного назначения и ввод в эксплуатацию автоматизированных систем управления ЗРК.

Говоря о перспективах акционерного общества, основным средством динамичного и эффективного развития общества является высокое качество проведения работ по тематике Общества, профессионализм в решении технических вопросов и дисциплина выполнения договорных обязательств перед заказчиком.   В организационном плане это развитие организационной формы Головного центра по сервисному обслуживанию и ремонту ВВТ. В техническом плане – это расширение зон влияния Головного сервисного центра путем освоения новой номенклатуры работ,  а также привлечения новой кооперации к выполнению работ по государственному оборонному заказу. В плане военно – технического сотрудничества – осуществление деятельности в интересах инозаказчиков в области ремонта, модернизации вооружения и военной техники и поставок ЗИП, расширение связей с ремонтными предприятиями  стран СНГ .

 

 

 

 

 

 

 

 

2.  Анализ финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия

 

Исходные данные

 

Таблица 1

Бухгалтерский баланс

На 31 декабря 2012 года (тыс. руб.)

Наименование показателя	На 31 декабря 2012 г. 3)	На 31 декабря 2011 г. 4)	На 31 декабря 2010 г. 5)
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ  АКТИВЫ
Нематериальные активы (1110)	1 840,00	398,00	421,00
Результаты исследований и разработок (1120)	0,00	0,00	4 170,00
Нематериальные поисковые активы
Материальные поисковые активы
Основные средства (1130)	422 218,00	382 672,00	260 755,00
Доходные вложения в материальные ценности (1140)	0,00	0,00	0,00
Финансовые вложения (1150)	9 000,00	9 026,00	9 026,00
Отложенные налоговые активы (1160)	218 229,00	176 142,00	125 698,00
Прочие внеоборотные активы (1170)	146 504,00	116 097,00	74 603,00
ИТОГО по разделу I (1100)	797 791,00	684 335,00	474 673,00
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы (1210)	1 231 373,00	1 015 536,00	670 386,00
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (1220)	188 700,00	80 352,00	62 247,00
Дебиторская задолженность (1230)	302 843,00	443 834,00	111 835,00
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	40 182,00	0,00	0,00
Денежные средства и денежные эквиваленты	80 830,00	81 518,00	66 593,00
Прочие оборотные активы (1260)	74 392,00	88 466,00	4 171,00
ИТОГО по разделу II (1200)	1 918 320,00	1 709 706,00	915 232,00
БАЛАНС (1600)	2 716 111,00	2 394 041,00	1 389 905,00
Наименование показателя	На 31 декабря 2012 г. 3)	На 31 декабря 2011 г. 4)	На 31 декабря 2010 г. 5)
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) (1310)	386 901,00	386 901,00	386 901,00
Собственные акции, выкупленные у акционеров (1320)	0,00	0,00	0,00
Переоценка внеоборотных активов (1340)	358 455,00	311 049,00	165 866,00
Добавочный капитал (без переоценки) (1350)	36 559,00	36 559,00	36 559,00
Резервный капитал (1360)	5 807,00	5 725,00	4 855,00
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) (1370)	40 116,00	17 168,00	5 944,00
ИТОГО по разделу III (1300)	827 838,00	757 402,00	600 125,00
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства (1410)	0,00	0,00	0,00
Отложенные налоговые обязательства (1420)	203 169,00	178 164,00	120 849,00
Оценочные обязательства	0,00	0,00	0,00
Прочие  обязательства (1450)	0,00	0,00	0,00
ИТОГО по разделу IV (1400)	203 169,00	178 164,00	120 849,00
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства (1510)	321 200,00	150 351,00	0,00
Кредиторская задолженность (1520)	1 341 569,00	1 257 274,00	662 016,00
Доходы будущих периодов (1530)	0,00	0,00	0,00
Оценочные обязательства	4 206,00	9 130,00	6 566,00
Прочие обязательства (1550)	18 129,00	41 720,00	349,00
ИТОГО  по разделу V (1500)	1 685 104,00	1 458 475,00	668 931,00
БАЛАНС (1700)	2 716 111,00	2 394 041,00	1 389 905,00