Комплексный анализ финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия

 

2. Основные источники информации для анализа финансового состояния предприятия и методика проведения финансового анализа предприятия.

Информационной основой финансового анализа являются документы финансовой отчетности предприятия. Метод финансового анализа предполагает определение на основе этой отчетности системы показателей, характеризующих различные аспекты состояния и деятельности предприятия по приведенным выше направлениям анализа. Затем проводится оценка величины каждого из этих показателей, а также их изменения. 

Основными источниками информации является финансовая (внешняя бухгалтерская) отчетность, включающая  «Бухгалтерский баланс», «Отчет о прибылях и убытках».          

Форму и содержание этих документов определяет Министерство финансов России, в них достаточно часто вносятся изменения. Далее будут использоваться формы документов, установленные приказом Министерства финансов России от 2 июля 2010 г. № 66н. Формы отчетности, введенные  этим приказом, применяются, начиная с промежуточной отчетности 2011 года. Очередные изменения в финансовую отчетность предприятий внесены приказом Министерства финансов России от 05.10.2011 №124н. Действующая в настоящее время форма «Бухгалтерского баланса» представлена в таблице 2.1, действующая форма «Отчета о прибылях и убытках» - в таблице 2.2.

Бухгалтерская отчетность – единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам. Данные отчетности используются внешними пользователями для оценки эффективности работы организации. Отчетность необходима для оперативного руководства хозяйственной деятельностью и служит исходной базой для последующего планирования и прогнозирования.

Состав и содержание бухгалтерской отчетности в настоящее время регулируется следующими нормативными документами:

- Федеральным  законом от 21 ноября 1996 года №129-ФЗ "О бухгалтерском учете", с  последующими изменениями и дополнениями;

- Положением  по ведению бухгалтерского учета  и бухгалтерской отчетности в  российской Федерации, утвержденным  приказом Минфина России от 29 июля 1998 года №34н;

- Планом  счетов бухгалтерского учета  финансово – хозяйственной деятельности  организаций, утвержденным приказом  Минфина России от 31 октября 2000 года  №94н;

- Положениями  по бухгалтерскому учету и  другими документами.

Федеральный закон "О бухгалтерском учете" содержит наиболее общие положения в отношении отчетности. В соответствии с Федеральным законом "о бухгалтерском учете", Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации и Положением по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" (ПБУ 4/99) годовая бухгалтерская отчетность организаций состоит из:

1) бухгалтерского  баланса (форма №1);

2) отчета  о прибылях и убытках (форма  №2);

3) приложений  к бухгалтерскому балансу и  отчету о прибылях и убытках: отчета об изменениях капитала (форма №3); отчета об изменении  денежных средств.

В «Бухгалтерском балансе» приводятся показатели, характеризующие структуру активов и пассивов предприятия на отчетную дату, на конец предыдущего и предшествующего предыдущему года. В «Отчете о прибылях и убытках» приводятся показатели, характеризующие величину доходов и расходов предприятия и финансовых результатов по основным направлениям деятельности. Финансовая отчетность делится на промежуточную – за 1 квартал, полугодие, 9 месяцев и нагодовую – за 12 месяцев отчетного года.

Открытость и достоверность финансовой отчетности является важной позитивной характеристикой предприятия в условиях рыночной экономики. Многие предприятия обязаны публиковать свою финансовую отчетность, вследствие чего она становится доступной  для анализа. Обширным источником финансовой отчетности являются сайты предприятий в Интернет. 

Анализ финансового состояния предприятия по данным отчетности может осуществляться с разной степенью детализации. Под методом будем понимать совокупность операций, направленных на решение какой-либо аналитической задачи.

Качество проведения финансового анализа предприятия гарантируется используемыми методами анализа, которые позволяют получить достоверную и объективную информацию для оценки как финансового состояния предприятия в целом, так и отдельных показателей, характеризующих финансовую деятельность предприятия. Метод финансового анализа – это исследование финансового состояния предприятия, основанное на диалектическом подходе к изучению финансовых процессов предприятия в развитии, начиная с момента становления.

Характерные особенности методов финансового анализа:

• использование системы показателей, всесторонне характеризующей финансовую деятельность предприятия;

• выявление, измерение и изучение причин изменений в целях повышения эффективности использования финансовых ресурсов предприятия, финансовых показателей во взаимосвязи изменений (финансовых показателей и причин, вызвавших изменения показателей).

В процессе финансового анализа, обработки финансово-экономической информации применяется ряд специальных приемов. Системность методов финансового анализа проявляется в объединении специфических приемов на основе достижений финансового анализа и достижений ряда смежных наук - математики, статистики, бухгалтерского учета, планирования, математического моделирования. При отборе методов финансового анализа в каждом конкретном случае исходят из сущности того, что будет анализироваться с помощью этих методов. Принципиальная схема технологии финансового анализа представлена на рис.2:

Рисунок 2. Технологическая схема финансового анализа

Под входящими первичными показателями понимаются показатели бухгалтерской финансовой отчетности, необходимые для получения результирующих исходящих показателей. Исходящие показатели формируются в ходе финансового планирования при определении системы оценочных результирующих финансовых показателей, необходимых для изучения финансовых процессов, происходящих на предприятии.

Экономические понятия, финансовые показатели тесно связаны между собой и не могут рассматриваться изолированно. Однако это обстоятельство вовсе не исключает возможности и необходимости их логического обособления в процессе экономических расчетов. Весьма распространенным методическим приемом является определение степени влияния данного фактора при прочих равных условиях, т.е. когда остальные факторы считаются неизменными.

Существует ряд методов финансового анализа, рассмотрим из них наиболее часто применяемые:

1. Метод сравнения

Сравнение - важнейший метод, используемый как в финансовом, так и в управленческом анализе. Его применение является первым этапом всякого аналитического исследования. Суть метода в сравнении двух величин одного и того же показателя. Одна из сравниваемых величин имеет статус расчетной или текущей, другая – базовой.

Это наиболее распространенный метод анализа, заключается в выявлении соотношений между явлениями с определением в них общего, их объединяющего, и того, что их различает. При использовании метода необходимо соблюдать принцип сопоставимости по времени, содержанию и структуре показателей.

Применение метода предполагает:

• определение текущей и базовой величины показателя,
• обеспечение их сопоставимости,
• определение специфических показателей, характеризующих отклонение текущей и базовой величин.

В качестве базовой используются:

• предельный уровень (естественная граничная величина показателя), преодоление которого является нежелательным. Например, эффективно функционирующее предприятие должно иметь положительную чистую прибыль и рентабельность. То есть для этих показателей  предельным уровнем является нулевое значение;
• запланированный уровень. В результате сравнения с этим уровнем определяется степень выполнения плана;
• уровень предшествующих периодов. Сравнение с этим уровнем дает представление о динамике за ряд периодов;
• уровень родственных предприятий. Сравнение с этим уровнем  позволяет определить конкурентоспособность.

Необходимым условием корректного сравнения величин показателя является их сопоставимость. Это означает следующее. Рассматривается множество факторов, влияющих на сравниваемые  величины показателя. Часть этих факторов должна быть одинакова для каждой из величин. Говорят, что по этим факторам (или условиям) показатели являются сопоставимыми. Остальные факторы признаются влияющими на различие показателей.

Конкретные условия сопоставимости часто указываются в постановке аналитических задач. Они и определяются постановкой задачи. К обычным условиям сопоставимости относят применение одинакового метода расчета, одинаковый интервал времени и др.

2. Индексный метод

«Индекс представляет собой относительную величину, получаемую в результате сравнения сложных совокупностей и отдельных их единиц по одному признаку. Результат индексного отношения может выражаться в виде коэффициента или в процентах».

Этот метод основывается на относительных показателях, выражающих отношение уровня определенного показателя к его уровню в прошлом или к уровню аналогичного показателя, принятого в качестве базы. Индекс исчисляется путем сопоставления соизмеряемой (отчетной) величины с базисной.

В общем случае формулу расчета индекса можно представить как:

IУ=У1/У0,

где У1, У0 - текущее и базисное значения показателя У.

Если показатель У является произведением нескольких факторов: У = x1* x2* ....* xn,  то индекс этого показателя будет определяться отношением: 

IУ=У1 / У0 = (x11* x12* ....* x1n) / (x01* x02* ....* x0n)= (x11 / x01)*…* (x1n / x0n) = IX1 *…* IXn

 

 где x1i, x0i  (i= 1, n) - текущее и базисное значения фактора xi,

IXi - индекс фактора i (субиндекс):

IXi  = x1i / x0i

Субиндекс характеризует влияние изменения фактора xi на изменение показателя У.

3. Факторный анализ

Это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда анализ дробят на составные части, так и обратным, когда составляют баланс отклонений и на стадии обобщения суммируют все выявленные отклонения, фактического показателя от базисного за счет отдельных факторов.Факторный анализзаключается в исследовании и оценке влияния отдельных финансовых показателей (факторных, экзогенных) на анализируемый (результирующий, эндогенный) показатель. Факторный анализ позволяет оценить влияние каждого фактора на результирующий показатель и спрогнозировать величину результирующего показателя при предполагаемом изменении факторных показателей.

Как известно, при использовании метода сравнения определяется абсолютный приростпоказателя

DУ=У1-У0

Метод сравнения широко применяется для решения задач факторного анализа показателей, определяемых в виде сумм и разностей факторов:

У = А+Б+…-С-Д-…                                             (1)

Примерами таких показателей является: валовая прибыль, прибыль от продаж, чистая прибыль, чистые активы и т.п.

Для факторного анализа показателя У, представляемого в виде (1), рекомендуется использовать аналитическую модель:

DУ = У1-У0 = DА+DБ+…+DС+DД-…                (2)

В отличие от формулы показателя (1), в которую факторы входят с различными знаками, в аналитической модели (2) приращения каждого из факторов входят лишь со знаком «+».Однако эти приращения определяются различным образом:

1) если в формуле показателя (1) перед фактором не стоит знака «-», приращение фактора определяется, как разность текущей и базовой величин. Например, в вышеприведенной формуле (1)  показателя такими факторами являются А и Б. Тогда:

DА=А1-А0

DБ=Б1-Б0

2) если в формуле показателя (1) перед фактором стоит знак «-», приращение фактора определяется, как разность базовой и текущей величин. Например, в вышеприведенной формуле (1) показателя такими факторами являются С и Д. Тогда:

DС= С0 - С1

DД= Д0 - Д1

Следует иметь в виду, что при расчете величина приращения может быть как положительной, так и отрицательной.

В настоящее время не существует единого, используемого всеми специалистами метода финансового анализа. Тем не менее, в течение многих лет сложился определенный, применяемый большинством из них методический подход, который использован в данном дипломном проекте. Он предусматривает следующие этапы аналитического исследования: