Анализ собственного капитала

 

Далее спрогнозируем выручку на 2010г. Прогнозные значения выручки представлены в таблице 3.2.3.

Таблица 3.2.3

Прогнозные значения выручки от реализации продукции ОАО «Весенний»

на  2010 г. в тыс.руб.

Месяцы	Выручка
Январь	122815
Февраль	122869
Март	122922
Месяцы	Выручка
Апрель	122975
Май	123028
Июнь	123082
Июль	123135
Август	123188
Сентябрь	123241
Октябрь	123295
Ноябрь	123348
Декабрь	123401
Итого	1477299

 

Таким образом, на основе методики экспоненциального  сглаживания с учетом тренда было получено прогнозное значение выручки  ОАО «Весенний» на 2010 прогнозный год  в размере 1477299 тыс. руб.

Следующим этапом исследования является определение корреляционно-регрессионной зависимости чистой прибыли от выручки от продаж продукции (таблица 3.2.4).

 

Таблица 3.2.4

Исходные даны для проведения корреляционной зависимости  чистой прибыли от выручки от продаж продукции за 2010-2011 г.г. в разрезе месяцев

                                                                                                            в тыс.руб.

Месяц	Чистая прибыль (у)	Выручка от реализации продукции (х)
1	9927	128095
2	9553	123261
3	9740	125678
4	10115	130512
5	9834	126886
6	10302	132928
7	7867	101509
8	7492	96675
9	6649	85799
10	10302	132928
11	10115	130512
12	10506	135345
13	11163	144785
14	10872	141008
15	10872	141008
16	10483	135972
17	10192	132195
18	9804	127159
19	7183	93166
20	6795	88130
21	8833	114569
22	8736	113310
23	10483	135972
24	11083	143526

 

Графики зависимости  величин прибыли от выручки, полученные на основе корреляционно-регрессионного анализа  ОАО «Весенний» представлены  в приложении. Различными методами нахождения уравнения регрессии найдем наилучший вариант уравнения, где R² стремится 1.

 

Таблица 3.2.5

Результаты расчетов корреляционно-регрессионной зависимости

Вид тренда	Уравнение	Коэффициент детерминации
Линейный	y = 0,0771x + 20,955	0,9997
Степенной	y = 0,0786x0,9986	0,9997
Логарифмический	y = 8725,2Ln(x) - 92650	0,9961
Полиномиальный	y = -3E-08x2 + 0,0844x + 384,74	0,9997

 

По данным таблицы 3.2.5 видно, что линейный, степенной и полиноминальный методы одинаково точно дадут прогноз чистой прибыли выручки от реализации продукции на 2010 год.

Далее построим таблицу  с полученными результатами чистой прогнозной прибыли на 12 месяцев.

Таблица 3.2.6

Анализ прогнозных значений чистой прибыли на 2010 год. в тыс.руб.

Месяцы	Чистая прибыль
Январь	9490,0
Февраль	9494,1
Март	9498,2
Апрель	9502,3
Май	9506,4
Июнь	9510,6
Июль	9514,7
Август	9518,8
Сентябрь	9522,9
Октябрь	9527,0
Ноябрь	9531,1
Месяцы	Чистая прибыль
Декабрь	9535,2
Итого	114151,2

 

Таким образом, используя линейный метод, было получено 114151,2 тыс. руб. чистой прибыли.

Проведём сравнительный  анализ коэффициентов деловой активности и рентабельности собственного капитала ОАО «Весенний» (таблица 3.2.7).

 

Таблица 3.2.7

Сравнительный анализ деловой активности и рентабельности собственного капитала за 2010-2011 г.г.

Показатель	2010	2011	Среднее значение
Оборачиваемость собственного капитала в оборотах	3,1	2,6	2,85
Оборачиваемость собственного капитала в днях	118,5	141,1	129,8
Рентабельность собственного капитала, %	69,8	69,2	69,5

 

На основе таблицы 3.2.7 и формулы 1.2.19 спрогнозируем прогнозную величину собственного капитала (СК).

СК=В/ОКАП=1477299/2,2,85=518350,5 тыс.руб.

Составим таблицу с  расчетом прогнозных значений коэффициентов деловой активности и рентабельности собственного капитала, характеризующих его эффективность, на основе прогнозных форм отчетности и их сравнение с показателями 2011 года (таблица 3.2.8).

Таблица 3.2.8

Прогнозные значения эффективности собственного капитала

ОАО «Весенний» за 2011 год и 2010 прогнозный год.

Показатель	2011	Темп прироста, %	2010  прогнозный	Темп прироста, %
1.Выручка от реализации, тыс.руб.	1510800	4,2	1477299	-2,2
2.Чистая прибыль, тыс.руб.	116500	3,6	114151,235	-2,0
3.собственный капитал, тыс.руб.	584000	24,1	518350,526	-11,2
4.Оборачиваемость собственного капитала в оборотах	2,6	-16,1	2,9	9,6
5.Оборачиваемость собственного  капитала в днях	141,1	19,1	126,3	-10,5
6.Рентабельность собственного  капитала, %	69,2	-0,9	22,0	-68,2

 

Анализируя  таблицу с данными показателями можно сделать следующие заключения: выручка от реализации уменьшится на 2,2%, хотя в 2010-2011 гг наблюдался её рост на 4,2%. Выручка и собственный капитал также сократятся соответственно на 2% и 11%. Данный факты характеризуют отрицательную динамику.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает активность средств, которыми рискуют акционеры. Произойдёт повышение ОКАП, что является положительной характеристикой.

Оборачиваемость собственного капитала в днях, означает, что при прочих равных условиях ОАО  «Весенний» требуется меньше оборотных средств. Снижение данного показателя свидетельствует о том, что кругооборот совершается быстрее, т.е. в 2010 г собственный капитал будет использоваться эффективнее.

Важной характеристикой  эффективности собственного капитала является его рентабельность. Прогнозируется снижение данного показателя, что определяет необходимость совершенствования системы управления собственным капиталом ОАО «Весенний».

 

Заключение

 

Основу собственного капитала предприятия составляет уставный капитал, зафиксированный в его уставных учредительных документах. Кроме того, в составе собственных источников средств имеются такие важные структурные единицы, как добавочный и резервный капитал, нераспределенная прибыль и прочие резервы, средства которых размещаются в конкретном имуществе, составляющем внеоборотные и оборотные активы.

Предприятие, использующее для своего развития только собственный капитал, имеет наивысшую финансовую устойчивость, но ограничивает темпы своего развития (т.к. не может обеспечить формирование необходимого дополнительного объема активов в периоды благоприятной конъюнктуры рынка) и не использует финансовые возможности прироста прибыли на вложенный капитал.

В общем виде методика анализа собственного капитала включает в себя исследование финансовой отчетности, в ходе которого проводится структурный анализ как в целом величины собственного капитала, так и оценка каждого его элемента. Проводится изучение величины и динамики изменения показателя чистых активов на текущий момент времени. Далее проводится поиск резервов увеличения (прироста) собственного капитала. Для того чтобы принимать обоснованные хозяйственно-управленческие решения, направленные на увеличение собственного капитала, необходимо знать основные резервы такого роста и пути их реализации.

Анализ технико-экономических показателей позволил определить, что уровень состояния ОАО «Весенний» соответствует динамично развивающемуся предприятию с оптимальным уровнем рентабельности.

В основном вся работа предприятия за счет собственных средств строится на полученной прибыли. Учитывая, что на размер прибыли предприятия в будущих периодах оказывают многочисленные факторы как внутри предприятия, так и факторы внешней среды, то при продолжении предприятием существующей стратегии управления собственным капиталом в предстоящих периодах может привести к тому, что при неблагоприятных рыночных условиях средств может не хватить даже на поддержание текущей деятельности.

Исследование движения собственного капитала показало, что необходимо увеличить капитализацию (реинвестирование) прибыли, т.к. она способствует повышению финансовой устойчивости, снижению себестоимости капитала. Данный вывод особенно актуален в связи с тем, что основную долю поступления собственного капитала составляет именно нераспределённая прибыль.

Эффективность использования  собственного капитала находится на достаточно высоком уровне, но данный показатель снижается из-за увеличения активов, увеличения периода окупаемости  собственного капитала и снижения деловой  активности.

Внедрение мероприятий по введению в действие новых технологических процессов производства позволяет повысить эффективность использования собственного капитала на предприятии, в частности, показателей периода окупаемости и рентабельности собственного капитала.

При выполнении прогноза на 2010 год будет нейтрализован фактор завышения суммы активов, отрицательно действовавший на рентабельность собственного капитала.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованных источников и литературы

 

1. Гражданский кодекс Российской Федерации : [ федер. закон : принят Гос. Думой 21 октября 1994 г. : по состоянию на 15 марта 2007 г. ]. – Новосибирск : Сиб. унив. изд-во, 2010. – 102 с.

2. Налоговый кодекс Российской Федерации: [ федер. закон: принят Гос. Думой 31 июля 1998 г. : по состоянию на 2 сентября 2010 г. ]. – М.: Издательство Юрайт, 2010. – 745с.

3. Федеральный закон Российской Федерации «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08.02.98г №14-ФЗ (с последующими изменениями и дополнениями).

4. Приказ Минфина Российской Федерации от 22 июля 2010 г. № 67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» (с последующими изменениями и дополнениями).

5. Отчет о прибылях  и убытках ОАО «Весенний»  за  период 2010-2011 гг.

6. Бухгалтерский баланс ОАО «Весенний» за период 2010-2011гг.

7. Арабян, К.К. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности внешними пользователями: Учебное пособие Гриф УМО МО РФ/ К.К. Арабян. - М.: КноРус, 2010. – 304 с.