Анализ финансовых результатов и финансового состояния ОАО «Уктусский кирпичный завод»

 

Из данных таблицы видно, что коэффициенты оборачиваемости  на конец года снизились по сравнению  с началом года, что говорит о снижении интенсивности использования активов. Продолжительность оборотов на конец года наоборот увеличилась, что негативно сказывается на активности предприятие. К концу года предприятие стало менее активно.

 

2.4.7 Анализ дебиторской  и кредиторской задолженности  предприятия

Анализ дебиторской и  кредиторской задолженности проводится на основании данных формы №5 «Приложение  к бухгалтерскому балансу» с использованием следующей таблицы (табл.14)

Таблица 14

Анализ состава  и движения дебиторской и кредиторской задолженности предприятия

Показатель	Сумма, тыс. руб.			Доля, %
	на начало года	на конец года	отклонение	на начало года	на конец года	отклонение
Дебиторская задолженность:	11904,00	11401,00	-503,00	100,00	100,00	0,00
краткосрочная - всего:	11904,00	11401,00	-503,00	100,00	100,00	0,00
в том числе
расчеты с покупателями и  заказчиками	11900,00	11134,00	-766,00	99,97	97,66	-2,31
авансы выданные	0,00	2,00	2,00	0,00	0,02	0,02
прочая	4,00	265,00	261,00	0,03	2,32	2,29
долгосрочная  всего	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Кредиторская задолженность:	2139,00	397,00	-1742,00	100,00	100,00	0,00
краткосрочная - всего:	2139,00	397,00	-1742,00	100,00	100,00	0,00
в том числе
расчеты с поставщиками и  подрядчиками	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
авансы полученные	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
расчеты по налогам и сборам	1904,00	143,00	1761,00	89,01	36,02	-52,99
кредиты	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
займы	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
прочая	235,00	254,00	19,00	10,99	63,98	52,99
долгосрочная  всего	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
в том числе	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
кредиты	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
отложенные налоговые  обязательства	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00

 

Для оценки состояния дебиторской задолженности рассчитаем следующие показатели:

1) оборачиваемость дебиторской задолженности - отношение выручки от реализации к средней сумме счетов к получению за минусом резервов на сомнительные позиции. Коэффициент показывает, сколько раз счета к получению превращались в денежные средства или сколько единиц выручки получено с 1 руб. дебиторской задолженности.

   ОДЗ_нг = 10680/11904=0,90 об.

        ОДЗ_кг = 2100/11401 = 0,19 об.

       Чем выше значение, тем меньший период времени проходит между     отгрузкой продукции потребителям и моментом их оплаты. В нашем случае показатели оборачиваемости имеют низкие значения, что отрицательно отражается на ликвидности и платежеспособности предприятия.

2) период погашения дебиторской задолженности - число дней в период (в году — 365) делить на оборачиваемость дебиторской задолженности (количество оборотов за данный период).          

       Период погашения ДЗ_нг = 365/0,90 = 406 дн.

       Период погашения ДЗ_кг = 365/0,19 = 1921 дн.

      Чем больше  период задолженности, тем выше  риск ее непогашения. Из расчетов  видно, что риск погашения дебиторской  задолженности увеличился в 4,7раза.

3) доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов – отношение дебиторской задолженности к текущим активам. Показывает, какую долю дебиторская задолженность занимает в общей стоимости активов

        УДЗ_нг = 11904/24493*100% = 48,60%

        УДЗ_кг = 11401/15252*100% = 74,75%

     Высокая доля  дебиторской задолженности в  общем объеме текущих активов  свидетельствует об увеличении суммы долгов, причитающихся предприятию со стороны других предприятий, фирм, компаний.

 

В процессе анализа кредиторской задолженности рассчитаем следующие  показатели:

1) коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности – отношение выручки от реализованной продукции к среднегодовой стоимости кредиторской задолженности. Показывает сколько раз за период (за год) оборачивается кредиторская задолженность.

        КОКЗ_нг = 10680/2139 = 4,99 об.

        КОКЗ_кг = 2100/397 = 5,29 об.

К концу года коэффициент  оборачиваемости кредиторской задолженности  незначительно увеличился. Это говорит  о том, что предприятие стало  быстрее рассчитываться со своими поставщиками.

2) период погашения кредиторской задолженности – отношение числа дней в периоде к оборачиваемости кредиторской задолженности. Показывает среднее количество дней, которое необходимо компании для оплаты ее счетов

 ППКЗ_нг = 365/4,99 = 73 дн.

 ППКЗ_кг = 365/5,29 = 69 дн.

К концу года период погашения  незначительно уменьшился. Это говорит о том, что предприятие по времени стало меньше пользоваться чужими ресурсами.

В заключение анализа проведем  сравнение дебиторской и кредиторской задолженности (табл. 15)

Показатель	Дебиторская задолженность	Кредиторская задолженность
Темп роста,%	0,96	0,19
Оборачиваемость, оборот	0,19	5,29
Период оборота, дни	1921	63

 

2.4.8 Рейтинговая оценка  финансового состояния предприятия.

Таблица 16

Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия

Показатели	Рейтинги	Высший	Низший	Комментарий
Коэффициент абсолютной ликвидности (0,01)	0	0,5 и выше 20б	Менее 0,1 0б	за каждую 0,1 снижения, снимается по 4б.
Коэффициент критической  оценки (28,72)	18	1,5 и выше 18б	Менее 1 0б	за каждую 0,1 снижения, снимается по 3б.
Коэффициент текущей ликвидности (28,74)	16,5	2,0 и выше 16,5б	Менее 1 0б	за каждую 0,1 снижения, снимается по 0,8б.
Коэффициент финансовой независимости (0,23)	17	0,6 и выше 17б	Менее 0,4 0б	за каждую 0,01 снижения, снимается по 0,8б.
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (0,64)	15	0,5 и выше 15б	Менее 0,1 0б	за каждую 0,1 снижения, снимается по 3б.
Коэффициент финансовой независимости  в части финансирования запасов и затрат (907,63)	13,5	1,0 и выше 13,5б	Менее 0,15 0б	за каждую 0,1 снижения, снимается по 2,5б.
Итого	80	100	0

 

1-й класс (100–97 баллов) — это организации с абсолютной  финансовой устойчивостью и абсолютно  платежеспособные.

2-й класс (96–67 баллов) — это организации нормального  финансового состояния. 

3-й класс (66–37 баллов) — это организации, финансовое  состояние которых можно оценить  как среднее. 

4-й класс (36–11 баллов) — это организации с неустойчивым  финансовым состоянием.

5-й класс (10–0 баллов) — это организации с кризисным  финансовым состоянием.

ООО «Уктусский кирпичный завод» относится к организациям с нормальным финансовым состоянием.

 

2.4.9  Прогнозирование финансового  состояния предприятия.

На основании проведенных  в курсовой работе аналитический  расчетов осуществим прогноз финансового  состояния ОАО «Уктусский кирпичный завод». С этой целью будем использовать:

- пятифакторную модель  Альтмона;

- систему показателей  Бивера;

- методику Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова. 

Пятифакторная модель Альтмана.

Данная модель представляет собой более тонкий и, главное, комплексный  коэффициентный анализ. Это связано  с тем, что спектр факторов признаков, который включает ликвидность, финансовую независимость, рентабельность и деловую  активность экономической организации, расширен.

Пятифакторная модель Альтмана имеет вид:

Z = 0,717X1+0,874X2+3,10X3+0,42X4+0,95X5

Х1 = стр(290-230-610-620-630-660)/стр 300

Х2 = стр190/стр300

Х3 =стр140/стр300

Х4 =стр490/стр(590+690)

Х5 =стр010/стрЗ00

Рассчитаем угрозу банкротства  для нашего предприятия:

Х₁ = (11411-397)/15252 = 0,72

Х₂ = 3841/15252=0,25

Х₃ = 0/15252 = 0

Х₄ = 11102/(3753+397) =2,68

Х₅ = 2100/15252 = 0,14

Z = 0,717*0,72+0,874*0,25+0,42*2,68+0,95*0,14 = 1,96

Правило принятия решения  о возможности банкротства заключается  в следующем:

Z<1,23 — вероятность банкротства высокая;

Z>1,23 - вероятность банкротства малая.

В нашем случае Z>1,23, что позволяет нам говорить о малой вероятности банкротства.

Пятифакторная модель У. Бивера.

Модель даёт возможность  оценить финансовое состояние фирмы  с точки зрения её возможного будущего банкротства (финансовой несостоятельности). Особенностями конструкции модели являются: отсутствие индикаторов (весовых  коэффициентов); наличие для предлагаемых показателей тренда на временном  интервале до пяти лет. По содержанию модель представляет комплекс финансовых показателей, характеризующих платёжеспособность, финансовую независимость и рентабельность организации. Адаптированная модель Бивера для российских реалий включает следующие показатели:

Коэффициент Бивера

К_б= (Чистая прибыль + Амортизация)/3аёмные средства

Кб= стр(190+411+412)/стр(590+690)

Коэффициент текущей  ликвидности

Ктл = стр 290/стр(610+620+630+660)

Финансовый левередж

К_л = (Заёмный капитал/Баланс)* 100%

Кл = стр190/стр300

Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами

К_п = (Собств. капитал - Внеоборотные активы)/Сумма активов

Кп = стр(590+690)/стр700

Коэффициент характеристики оборотных активов и текущих  обязательств

К_об = Оборотные активы/Текущие обязательства

Коб=стр(490-190)/стр300

Для всех коэффициентов определены три группы показателей:

Таблица 3.1

Группы значений показаний  для пятифакторной модели У. Бивера

Показатель	Грунпа 1. Благонолучные компании	Группа 2. Пять лет до банкротства	Группа 3. Один год до банкротства
Коэффициент Бивера	0,4-0,45	0,17	-0,15
Коэффициент текущей ликвидности	>2	1<Ктл<2	<1
Финансовый леверидж	≤37%	≤50%	≤80%
Коэффициент покрытия активов  собственными оборотными средствами	0,4	≤0,3	≈0,06
Коэффициент характеристики оборотных активов и текущих  обязательств	≤3,2	≤2	≤1