Анализ финансово-экономической деятельности ОАО «Татнефть»

;

где СК - собственный капитал, тыс. руб.

;

Коэффициент характеризует уровень общей  финансовой независимости, т.е. степень независимости предприятия от заемных источников финансирования. Таким образом, этот коэффициент показывает долю собственного капитала в общем объеме пассивов. Коэффициент автономии увеличился с 67,7% до 70,9%, а значит, достиг нормативного значения. Это говорит о росте собственного капитала в структуре пассивов.

2. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами  финансирования ( показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников и характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости. Нормальное ограничение для этого коэффициента, получаемое на основе статистических данных хозяйственной практики, . В тех случаях, когда , можно говорить, что предприятие не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов.

 ;

;

В данном случае мы можем сделать вывод, что  предприятие стремится к независимости от заемных средств, т.е. Компания стремится обеспечить финансирование своей деятельности за счет собственных средств (по данным таблицы 6 доля собственного капитала в структуре капитала увеличилась на 15,35%).

3. Коэффициент маневренности – еще одна существенная характеристика устойчивости финансового состояния – равен отношению собственных оборотных средств фирмы к общей  величине собственных средств:

.

Он показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокое значение данного коэффициента положительно характеризует финансовое состояние фирмы, однако устоявшихся нормативов в экономике нет. Иногда в специальной литературе в качестве оптимальной величины К_ман > 0,5, следовательно можно сделать вывод, что в 2011 году К_ман достиг оптимальной величины. Следовательно предприятие обладает собственными средствами в мобильной форме, позволяющей относительно свободно ими маневрировать.

4. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (платежеспособности) – это обратный коэффициенту финансового риска показатель, т. е. отношение собственного капитала к заемному:

;

.

Можно сказать, что предприятие платежеспособно, а также видим, что показатель растет, что свидетельствует о потенциале Компании.

 

Положение предприятия в целом хорошее, так как большинство показателей, характеризующих финансовое состояние Компании, находятся в пределах нормы.

6. Анализ  ликвидности предприятия

Обычно  рассчитывают три основных аналитических  коэффициента, которые используются для обобщенной оценки ликвидности и платежеспособности:

• коэффициент текущей ликвидности;
• коэффициент быстрой ликвидности;
• коэффициент абсолютной ликвидности.

           Коэффициент текущей ликвидности - дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая сколько рублей оборотных средств приходится на один рубль текущих обязательств:

К_ТЛ = оборотные активы / краткосрочные пассивы

Коэффициент быстрой ликвидности - определяется как отношение совокупности краткосрочной дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств к краткосрочным пассивам.

К_БЛ =(дебиторская задолженность + денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / краткосрочные пассивы

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) –показывает какая часть краткосрочных заёмных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счёт имеющихся денежных средств:

                      К_АЛ = денежные средства / краткосрочные пассивы

  Рассчитаем  данные коэффициенты и занесем  данные в таблицу 21.

                                                                                            

 Таблица 21

Основные  коэффициенты ликвидности

Коэффициенты ликвидности	Норма	На начало отчётного периода	На конец отчётного периода
1. Коэффициент текущей ликвидности		4,98	4,69
2. Коэффициент быстрой ликвидности	≥1	4,65	4,33
3. Коэффициент абсолютной ликвидности  (коэффициент платежеспособности)		0,07	0,23

 

Проанализируем  результаты расчетов. Коэффициент текущей ликвидности снизился за отчетный период, но остался в рамках нормы, он составил 4,69. Это означает, что на 1 рубль текущих обязательств на конец периода приходилось 4 рубля 69 копеек оборотных средств. В связи с тем, что данный коэффициент больше 2, можно сказать, что на конец периода предприятие успешно функционировало.

На начало и на конец отчётного периода  значение коэффициента быстрой ликвидности соответствует нормативному значению, даже больше нормы. Однако, в течение отчётного периода коэффициент быстрой ликвидности снизился на 0,32, следовательно снизилась и дебиторской задолженность.

  Результаты  расчёта коэффициента абсолютной ликвидности на начало периода находится ниже нормы (0,07), а на конец отчетного периода он находился в норме и составил 0,23. На начала отчётного периода 7% краткосрочных заемных обязательств могло быть при необходимости  немедленно погашено за счет имеющихся денежных средств, тогда как на конец периода можно было уже погасить 23% краткосрочных заёмных обязательств. Это означает то, что абсолютная платежеспособность предприятия увеличилась.

   В зависимости от соотношения  показателей: производственные запасы, собственные оборотные средства и нормальные источники формирования запасов, можно выделить следующие типы краткосрочной финансовой устойчивости и ликвидности предприятия:

1) абсолютная краткосрочная финансовая устойчивость

производственные  запасы < собственные оборотные  средства

2) нормальная краткосрочная финансовая устойчивость

собственные оборотные средства < производственные запасы < нормальные источники формирования запасов

3) неустойчивое текущее финансовое положение

производственные  запасы > нормальные источники формирования запасов

        4) критическое текущее финансовое положение - характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженности. [1]

                                                                                            Таблица 22

Исходные  данные для определения типа краткосрочной финансовой 

                    устойчивости и ликвидности предприятия

Показатель	На начало отчётного периода, тыс. руб.	На конец отчётного периода, тыс. руб.
Производственные запасы, тыс. руб.	14 199 829	20 120 514
Собственные оборотные средства, тыс. руб.	217 797 863	248 866 732
Нормальные источники формирования запасов, тыс. руб.	257 609 792	294 983 125
в том числе: собственные оборотные  средства	217 797 863	248 866 732
кредиты банка и займы	33 052 910	37 977 561
расчёты с кредиторами по товарным операциям	6 759 019	8 138 832

 

Проанализировав рассматриваемое предприятие, видно, что на начало и на конец отчётного периода предприятие находилось в положении абсолютной краткосрочной финансовой устойчивости, так как производственные запасы в 15,34 и 12,37 раз меньше собственных оборотных средств. Следовательно, можно сделать вывод о том, что предприятие полностью покрывает запасы собственными средствами и не зависит от внешних кредиторов.

 

 

 

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ

ЗАДОЛЖЕННОСТЕЙ

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности является важной частью финансового анализа на предприятии и позволяет выявлять не только показатели текущей (на данный момент времени) и перспективной платежеспособности предприятия, но и факторы, влияющие на их динамику, а также оценивать количественные и качественные тенденции изменения финансового состояния предприятия в будущем. [2]

           Параллельно с рассмотрением  теоретического аспекта анализа  дебиторской и кредиторской задолженности будем выполнять расчёты по имеющимся данным анализируемого предприятия.

2.1. Анализ дебиторской задолженности

          Под дебиторской задолженностью мы понимаем задолженность организаций и физических лиц данной организации (например, задолженность покупателей за приобретенный товар или оказанные услуги, задолженность подотчетных лиц за выданные им денежные суммы и прочее). Соответственно, организации и лица, являющиеся должниками данной организации, называются дебиторами. [6]

В процессе анализа дебиторской задолженности изучается динамика, структура, разрабатывается и определяется тенденции к ее уменьшению или поддержанию на данном уровне. Анализ дебиторской задолженности позволяет также определить период нахождения денег в «бездействии» (так называемом замораживании), что приводит к замедлению оборачиваемости капитала, величину сомнительных долгов, возврат которых вряд ли осуществиться, наличие  нормальной и просроченной задолженности, срок по которой истек. Последняя создает финансовые затруднения, так предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения запасов, выплаты зарплаты и так далее.

            Задачи анализа состоят в выявлении размеров, оценке динамики неоправданной задолженности и причин ее возникновения или роста. Внешний анализ состояния расчетов с дебиторами базируется на данных бухгалтерского баланса предприятия (форм №1) и приложения к балансу (форма № 5, раздел 2 «Дебиторская и кредиторская задолженность»). Для внутреннего анализа привлекаются данные аналитического учета счетов, предназначенных для обобщения информации о расчетах с дебиторами. [6]

Анализ  состояния дебиторской задолженности  начинают с общей оценки динамики ее объема в целом и продолжают в разрезе отдельных статей; определяют долю дебиторской задолженности в оборотных активах, анализируют её структуру; определяют удельный вес дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение года; оценивают динамику этого показателя и проводят последующий анализ качественного состояния дебиторской задолженности с целью оценки динамики неоправданной (сомнительной) задолженности. Неоправданной считается просроченная задолженность покупателей и заказчиков. Для определения конкретных причин образования сомнительной дебиторской задолженности проводится внутренний анализ её суммы по дебиторам и срокам возникновения на основании оперативных данных бухгалтерского учёта. [3]

Рассмотрим  структуру дебиторской задолженности  на анализируемом предприятии (таблица 23).

                                                                                                    Таблица 23

Анализ динамики и структуры дебиторской задолженности 

 

Наименование статьи	Наличие, тыс. руб.			Структура, %
	На начало периода	На конец периода	Изменение	На начало периода	На конец периода	Изменение
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев )	14385751	9569916	-4815835	17,86	11,19	-6,67
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты)	66179305	75945368	9766063	82,14	88,81	6,67
Итого	80565056	85542284	4977228	100	100	0

 

 

За отчётный период произошло увеличение дебиторской задолженности в целом на 4977228 тыс. руб. За счёт долгосрочной дебиторской задолженности произошло уменьшение всей  суммы дебиторской задолженности на 4815835 тыс. руб. На начало и конец периода практически всю сумму дебиторской задолженности составляла краткосрочная дебиторская задолженность, 82,14% и 88,18% соответственно, рост которой произошёл на 9766063 тыс. руб.