Анализ финансово-экономической деятельности ОАО «Татнефть»

 

В результате анализа бухгалтерского баланса  можно сделать вывод о том, что за рассматриваемый период баланс увеличился на 42 946 545 тыс. руб. Это произошло в первую очередь за счет:

• увеличения собственного капитала на 43 553418 тыс.руб.,
• снижения заемного капитала на 606 873 тыс.руб.,

Доля  заемного капитала снизилась на 3,13%, а доля внеоборотных активов на 2,1%. В то же время происходит рост собственного капитала, что является позитивным фактором и свидетельствует о росте финансовой устойчивости предприятия. Доля собственного капитала увеличилась на 3,13%, а доля оборотных активов на 2,1%.

1.2. Анализ финансово-экономического состояния ОАО «Татнефть»

Финансово-экономическое  состояние крупных нефтяных компаний, при проведении его анализа, требует  комплексного и сбалансированного подхода при любом теоретическом рассмотрении. Поэтому в данной работе анализ финансово-экономического состояния НК «Роснефть» будет проводиться в следующей последовательности:

1. анализ финансовых результатов деятельности предприятия;
2. анализ размещения капитала;
3. анализ источников формирования капитала;
4. анализ рентабельности капитала;
5. анализ оборачиваемости капитала;
6. анализ финансовой устойчивости предприятия;
7. анализ ликвидности предприятия.

1. Анализ  финансовых результатов деятельности предприятия

Проведем  вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках, что позволит охарактеризовать динамику удельного веса основных элементов валового дохода предприятия, коэффициентов рентабельности продукции, влияние факторов на изменение чистой прибыли (таблица 3).

Таблица 3

Вертикальный  анализ финансовых результатов предприятия

Показатели	Тыс. руб.			Доля,%
	2010	2011	2010		2011
1. Всего доходов и поступлений	271985215	332350042
2. Общие расходы финансово-хозяйственной  деятельности (% к стр. 1)	221951051	256243044	81,6		77,1
3. Выручка от продаж (% к стр. 1)	257954943	318594183	87,52		90,51
4. Затраты на производство и  реализацию продукции (% к стр. 3)	185149039	222829183	71,78		69,94
в том числе:  - себестоимость продукции (% к стр. 4)	166018811	198344043	64,36		62,26
- коммерческие расходы (% к стр. 4)	19130228	24485140	7,42		7,69
5. Прибыль (убыток) от продаж (% к стр. 3)	72805904	95765000	28,22		30,06
6. Доходы по операциям финансового характера (% к стр. 1)	2757644	3695003	1,01		1,11
7. Расходы по операциям финансового характера (% к стр. 2)	3620561	3571804	1,23		1,02
8. Прочие доходы (% к стр. 1)	11272628	10060856	4,15		3,03
9. Прочие расходы (% к стр. 2)	33181451	29842057	11,26		8,48
10. Прибыль (убыток) отчетного периода (% к стр. 1)	51020280	75120882	18,76		22,60
11. Налог на прибыль (% к стр. 10)	13770797	16274726	26,99		21,67
12. Чистая прибыль (% к стр. 1)	37776987	54880875	13,89		16,51

 

В целом  по ситуации мы можем наблюдать следующее - показатели, характеризующие финансовое состояние ОАО «Татнефть» в 2011 году увеличились по сравнению с прошлым периодом, а именно:

• в положительную сторону изменились доходы в целом на 22,19%;
• увеличилась выручка и прибыль от продаж на 2,99% и 1,84%, соответственно, что свидетельствует о снижение рентабельности продукции;
• прибыль отчетного периода увеличилась на 3,84%,а чистая прибыль на 2,62%;
• наименьшие изменения произошли с величиной доходов по операциям финансового характера – 0,01%.

Уменьшились по сравнению с предыдущим годом  лишь прочие доходы на 1,12%.

Данные  изменения произошли в основном за счет снижения издержек:

• общие расходы финансово-хозяйственной деятельности сократились на 2,45%, а прочие расходы - на 2,78%;
• затраты на производство и реализацию продукции, а также расходы по операциям финансового характера в совокупности уменьшились на 2,04%.

2. Анализ  размещения капитала

Финансовое  состояние предприятия и его  устойчивость в значительной степени  зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в

какие активы вложен капитал, и какой доход они приносят.

Сведения  о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса. Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия.

В таблице  4 представлен укрупнённый анализ состояния активов изучаемой компании.

 

 

Таблица 4

Вертикально-горизонтальный анализ состояния активов Компании

Источники	На  начало    года, тыс. руб.	На конец года, тыс. руб.	Изменение		Доля, %
			Абсолют., тыс. руб.	Относ., %	На начало года	На конец года	Изменение
Внеоборотные активы	146438534	145484082	-954452	-0,65	34,95	31,50	-3,45
Оборотные активы	272542618	316416615	43873997	16,1	65,05	68,50	3,45
Итого	418981152	461927697	42946545	10,25	100	100	0

 

Исходя  из таблицы, можно сделать следующие  выводы: структура актива за отчетный период изменилась, а именно,  доля оборотных активов возросла на 3,45%, а доля внеоборотных активов, соответственно, уменьшилась на этот же процент. На этом фоне, увеличение общей суммы активов составило 10,25% (42 946 545 тыс. руб.). Данное изменение было вызвано увеличением оборотных активов на 16,1% (43 873 997тыс. руб.) и снижением внеоборотных активов - на 0,65% (954 452тыс. руб.).

Аналогично  проведем детальный анализ состояния  оборотных активов. Результаты приведем в таблице 5.

Таблица 5

Вертикально-горизонтальный анализ оборотных активов

Источники	На  начало    года, тыс. руб.	На конец   года, тыс. руб.	Изменение		Доля, %
			Абсолют., тыс. руб.	Относ., %	На начало года	На конец года	Изменение
Запасы	14199829	20120514	5920685	41,7	5,21	6,36	1,15
НДС по приобретенным ценностям	3553105	3931627	378522	10,65	1,30	1,243	-0,057
Дебиторская задолженность	66179305	75945368	9766063	14,76	24,28	24,002	-0,278
Денежные средства и денежные эквиваленты	3994733	15719038	11724305	293,49	1,47	4,97	3,5
Финансовые вложения	184454534	200472862	16018328	8,68	67,68	63,36	-4,32
Прочие оборотные активы	161112	227206	66094	41,02	0,06	0,075	-0,005
Итого	272542618	316416615	39085162	13,62	100	100	0

 

На изменение  величины оборотного капитала наибольшее позитивное влияние оказало увеличение денежные средства и денежные эквиваленты, так как их рост составил более 293,49%(11 724 305 тыс. руб.). Так же росту оборотных активов способствовало увеличение  запасов на 41,7% (5 920 685 тыс. руб.), что свидетельствует о спаде активности предприятия, и прочих оборотных активов на 41,02% (66 094тыс. руб.). Дебиторская задолженность НДС по приобретенным ценностям и увеличились в меньшей степени на 14,76% (9 766 063 тыс. руб.) и 10,65% (378 522 тыс. руб.) соответственно, также финансовые вложения увеличились на 8,68% или 16 018 328 тыс. руб.

Ниже  приведен анализ внеоборотных активов (таблица 6).

Таблица 6

Вертикально-горизонтальный анализ внеоборотных активов

Источники	На  начало    года, тыс. руб.	На конец   года, тыс. руб.	Изменение		Доля, %
			Абсолют., тыс. руб.	Относ., %	На начало года	На конец года	Изменение
Нематериальные активы	205265	193427	-11838	-5,77	0,14	0,13	-0,01
Результаты исследований и разработки	96128	69004	-27124	-28,22	0,06	0,05	-0,01
Основные средства	64436508	77448478	13011970	20,19	44,01	53,24	9,23
Доходные вложения в нематериальные ценности	6035729	5832537	-203192	-3,37	4,12	4,01	-0,11
Финансовые вложения	56073711	41567542	-14506169	-25,87	38,29	28,56	-9,73
Дебиторская задолженность более чем через 12 месяцев	14385751	9569916	-4815835	-33,48	9,82	6,58	-3,24
Прочие внеоборотные активы	5205442	10803178	5597736	107,54	3,56	7,43	3,87
Итого	146438534	145484082	-954452	-0,65	100	100	0

 

Значительное  увеличение среди статей внеоборотных активов наблюдается у прочих внеоборотных активов на 107,54% (5 597 736 тыс. руб.), менее значительно повлияли основные средства, они увеличились на 20,19% (13 011 970 тыс. руб.). Снижение дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев, результатов исследований и разработки, финансовых вложений, нематериальных активов, а также доходных вложений в нематериальные ценности уменьшили сумму внеоборотных активов на 19 564 158 тыс. руб. в целом.

Определим органическое строение капитала как  отношение оборотного капитала к основному.

Органическое строение = оборотный капитал/основной капитал

На начало периода: 272542618/146438534 = 1,86

На конец  периода: 316416615/145511082 = 2,18

       На начало периода на каждый  рубль основного капитала приходился 1 рубль 86 копеек оборотного капитала. В конце периода на каждый  рубль основного капитала стало приходиться 2 рубля 18 копеек оборотного капитала. Это свидетельствует о возможности ускорения оборачиваемости совокупного капитала предприятия и повышении его доходности. Необходимо отметить, что совокупный капитал представляет собой сумму основного и оборотного капитала.

           Оценить деловую активность предприятия можно по соотношению темпов роста основных показателей: совокупных активов (Т_акт), объёма продаж (Т_vпр) и прибыли (Т_п).

                                       100% < Т_акт < Т_vрп < Т_п

                                                                                                         Таблица 7

             Исходные данные для оценки деловой активности предприятия

Показатели	2010 г.	2011 г.
1.Выручка от реализации, тыс. руб.	257957943	318594183
3.Прибыль от реализации продукции, тыс. руб.	72805904	95765000
3. Среднегодовая сумма операционного капитала (ОК), тыс. руб.	173877943	208704947

 

   Темпы  прироста : Т_акт =  208704947 / 173877943 = 1,2003(120,03%)

                            Т_vпр= 318594183 / 257957943 = 1,2351 (123,51 %)

                             Т_п = 95765000 /  72805904 = 1,3154 (131,54 %)