Анализ финансовой устойчивости

 

 

Данные  таблицы 3.2.2 показывают, что положительное  влияние на рост текущей ликвидности  оказал абсолютный прирост активов, за счет которого он увеличился на 0,283. Отрицательно повлиял на состояние  коэффициента текущей ликвидности  прирост краткосрочных обязательств, что привело к его уменьшению на 0,205.

После этого  способом пропорционального деления  приросты факторов первого порядка  можно разложить по факторам второго  порядка. Результаты этого деления  приведены в таблице 3.2.3.

 

Таблица 3.2.3

Расчет  влияния факторов второго порядка  на изменение коэффициента текущей  ликвидности Хойникского райпо за 2004г

Показатели	Абсолютный прирост, млн.р.	Доля фактора в общей сумме  прироста, %	Расчет влияния	Уровень влияния
Изменение суммы оборотных активов В том числе: запасов налогов по приобретенным  ценностям готовой продукции и товаров товаров отгруженных дебиторской задолженности денежных средств и  финансовых вложений прочих оборотных активов	+1104     +249 +170   +298 +346 +10 +54   -23	100     22,6 15,4   27 31,3 0,9 4,9   -2,1	1,05-0,767     0,283*22,6/100 0,283*15,4/100   0,283*27/100 0,283*31,3/100 0,283*0,9/100 0,283*4,9/100   0,283*(-2,1)/100	+0,283     +0,064 +0,043   +0,076 +0,089 +0,003 +0,014   -0,006
Изменение суммы краткосрочных обязательств В том числе: кредитов банка кредиторской задолженности прочих видов обязательств	+823     +57 +792 -26	100     6,9 96,2 -3,2	0,767-0,972     -0,205*6,9/100 -0,205*96,2/100 -0,205*(-3,2)/ /100	-0,205     -0,014 -0,197 +0,007

 

 

По результатам  таблицы 3.2.3 можно сделать вывод, что наибольшее влияние на увеличение оборотных активов оказал рост товаров  отгруженных и кредитов банка, вследствие чего они возросли на 0,089 пункта, а  краткосрочные обязательства уменьшились  на 0,014. Существенное изменение произошло в связи с ростом дебиторской и кредиторской задолженности по причине взаимных неплатежей, в результате чего оборотные активы возросли на 0,003 пункта, а краткосрочные обязательства снизились на 0,197 пункта.. Также значительное влияние оказало увеличение запасов и готовой продукции, из-за чего оборотные активы увеличились на 0,064 пункта и на 0,076 соответственно.

Из всего  вышеизложенного можно сделать  вывод, что по Хойникскому райпо наблюдается увеличение ликвидности, что свидетельствует об укреплении платежеспособности организации.

Главным критерием при оценке финансового  состояния предприятия являются показатели платежеспособности и ликвидности (таблица 3). Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует, какую  часть краткосрочной задолженности  предприятие может погасить в  ближайшее время, то есть представляет собой отношение денежных средств к краткосрочным обязательствам (на дату составления баланса) (таблица 3). Как показывают результаты анализа, представленные в таблице 3, значение показателя оставалось существенно ниже нормативного. Это свидетельствует о наличии у предприятия проблем с немедленным погашением краткосрочных обязательств за счет денежных средств.

 

 

Таблица 3. Коэффициенты ликвидности

Наименование  показателя	Нормативное значение	Годы			Изменение (+,-)
		2005	2006	2007	2006 от 2005	2007 от 2006
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,15-0,2	0,13	0,02	0,001	-0,11	-0,019
Коэффициент ликвидности  при мобилизации средств	0,5-0,7	4,6	0,86	0,7	-3,74	-0,16
Коэффициент текущей  ликвидности	2	6,3	1,1	0,9	-5,2	-0,2
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,1	0,84	0,12	-0,09	-0,72	-0,21
Коэффициент восстановления платежеспособности	1	-	-0,2	0,85	-	1,05

 

Коэффициент ликвидности при мобилизации  средств характеризует степень  зависимости платежеспособности предприятия  от материальных запасов с точки  зрения мобилизации денежных средств для погашения краткосрочных обязательств. Этот коэффициент рассчитывается как отношение суммы дебиторской задолженности и денежных средств к краткосрочным обязательствам.

Основным  показателем, характеризующим наличие  реальной возможности у предприятия  восстановить свою платежеспособность, является коэффициент восстановления платежеспособности, рассчитываемый по формуле:

 

(1)

 

где К1ф - фактическое значение (в конце  отчетного периода) коэффициента текущей  ликвидности (К1);

К1н - значение коэффициента текущей ликвидности  в начале отчетного периода;

К1норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, К1норм = 2;

6 - период  восстановления платежеспособности  в месяцах;

Т - отчетный период в месяцах.

Значение  коэффициента восстановления платежеспособности существенно несколько ниже своего нормативного значения. Экономический смысл данного коэффициента заключается в том, что темп прироста коэффициента должен превышать нормативно установленный предел. Так, если коэффициент текущей ликвидности падает, то снижение коэффициента восстановления платежеспособности выглядит вполне закономерным, а если растет, то логично предположить рост коэффициента восстановления платежеспособности.

Вывод о  возможности восстановления платежеспособности предприятия: так как коэффициент  восстановления платежеспособности ниже единицы, следовательно, предприятие  не сможет самостоятельно восстановить свою платежеспособность в законодательно установленный срок, равный 6 месяцам.

 

¹ Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства. М: Финансы и статистика, 2008, с. 166

² Бахрушина М.А. Бухгалтерский управленческий учет. - М.: Финстатинформ, 2008, с. 18

³ Бахрушина М.А. Бухгалтерский управленческий учет. - М.: Финстатинформ, 2008, с. 123

⁴ Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. М.: ИНФРА-М, 2009, с. 245