Анализ финансовой отчетности

Во второй блок входят нормативные  документы государственных органов (Министерства финансов РФ, Банка России, федеральной комиссии по рынку ценных бумаг и др.), международных организаций  и различных финансовых институтов, содержащие требования, рекомендации и количественные нормативы в  области финансов к участникам рынка. Что касается регуляторов в международном  аспекте, то, например, можно упомянуть  о системе международных стандартов бухгалтерского учета; эти документы в принципе не являются обязательными для исполнения, однако фактически им вынуждены следовать все компании, ведущие свои операции на международных рынках капитала, товаров и услуг. Не все элементы этого блока являются обязательными для исполнения. В частности, нормативы в отношении признания структуры баланса удовлетворительной носят скорее информационно-справочный характер, однако в аналитическом смысле эти нормативы играют достаточно важную роль при оценке финансового состояния возможного контрагента.

Третий  блок включает бухгалтерскую отчётность, которая в условиях рынка является наиболее информативным и надёжным источником, характеризующим имущественное и финансовое положение компании. (Закон «О бухгалтерском учёте», ПБУ № 4/99 (ред. от 18.09.2006); Приказ №67 Министерства Финансов  РФ «О Формах бухгалтерской отчётности» (ред. от 18.09.2006).)

Состав и структура  отчетности периодически меняются, однако основные ее элементы инвариантны. Как  правило, отчетность доступна аналитику  не сама по себе, а в составе годового отчета. В отличие от прошлых лет  годовые отчеты хозяйствующих субъектов  во многих случаях уже не являются коммерческой тайной и при необходимости, их можно получить, обратившись в  органы статистики.

Система подготовки и представления статистически данных в финансовой сфере (четвертый блок) имеет исключительную важность для составления и развития рыночных отношений. В экономически развитых странах основу этого блока составляют сведения финансового характера, публикуемые органами государственной статистики, биржами и специализированными информационно-аналитическими агентствами.

Этот раздел информационного  обеспечения деятельности финансовых менеджеров и аналитиков пока ещё  недостаточно развит в России, однако, как показывает опыт западных стран, именно он является наиболее существенным для принятия решения в области управления финансами, в частности, информация этого блока важна для юридических и физических лиц, прямо или косвенно занимающихся операциями на рынке ценных бумаг. [10, с.93]

Последний блок - несистемные данные - включает в себя сведения, либо не имеющие  непосредственного отношения к  информации финансового характера, либо генерируемые вне какой-либо устойчивой информационной системы. К первому типу относится, например, официальная статистика, имеющая общеэкономическую направленность, данные аудиторских компаний, внутренняя и внешняя отчётность управленческого аппарата компаний и т.п. Ко второму типу относятся данные, публикуемые в различных средствах массовой информации, неофициальные данные, информация, почерпнутая в ходе личных контактов, и т.п.

По  своим аналитическим возможностям рассмотренные источники информации можно разделить на две большие группы:

- источники, характеризующие  собственно имущественное и финансовое  положение компании;

- источники, характеризующие  окружающую среду, в первую  очередь рынок ценных бумаг.

Основу  первой группы составляет бухгалтерская  отчётность, основу второй группы - статистическая финансовая информация.

Рекомендуемые формы бухгалтерской отчётности организаций, а также указания о  порядке их заполнения, утверждаются Министерством финансов РФ. Что касается организационной стороны информационного обеспечения, то она может быть построена по-разному, в зависимости от финансовых, технических и других запросов и возможностей хозяйствующего субъекта. Здесь возможны различные варианты, например, создание и постоянная актуализация собственной информационной базы, использование одной из централизованных баз типа системы «Гарант», сочетание информационных возможностей сторонних организаций и собственных источников данных и др. [11, с. 365]

2.3 Методические  аспекты анализа финансового  состояния 

2.3.1 Методика анализа  финансовой устойчивости предприятия

Явление устойчивости в наибольшей степени разработано для технических  систем. Развитие теории устойчивости связывают с русским ученым А. М.Ляпуновым, результатами, полученными  в его докторской диссертации  «Общая задача об устойчивости движения» (1892г.). В развитие методов расчетов нелинейных систем управления значительный вклад внесли исследования академика  А. А. Андронова (1901-1952 гг.) и созданной  им в г. Горьком научной школы. [12, с. 57]

Финансовая устойчивость является одной из важнейших характеристик  финансового состояния организации. В работах как отечественных, так и зарубежных авторов показано, что понятие «финансовая устойчивость»  базируется на оптимальном соотношении  между видами активов организации (оборотными и внеоборотными с  учетом их внутренней структуры) и источниками  их финансирования (собственными и  привлеченными средствами). Как указывает  Л.Т. Гиляровская: «Понятие «финансовая  устойчивость» организации многогранно, оно более многогранно в отличие  от понятий «платежеспособность» и  «кредитоспособность», так как включает в себя оценку различных сторон деятельности организации». [13, с. 3]

Финансовая устойчивости служит характеристикой, свидетельствующей о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами и эффективном их использовании в бесперебойном процессе производства.

Анализ устойчивости финансового  состояния позволяет выяснить, насколько  правильно предприятие управляло  финансовыми ресурсами в течении периода.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

На практике финансовую устойчивость предприятия характеризуют системой абсолютных и относительных показателей. Практическая работа проводится на основании  данных финансовой отчетности. Необходимой  информационной базой является бухгалтерский  баланс. Для полного исследования привлекаются данные, содержащиеся в  приложении к бухгалтерскому балансу.

В ходе производственной деятельности на предприятии идет постоянное пополнение запасов. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные (долгосрочные и  краткосрочные кредиты и займы). Анализируя соответствие или несоответствие (излишек или недостаток) средств  для формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости (см. Таблица 2.2).

Таблица 2.2 – Абсолютные показатели финансовой устойчивости

На основе этих трех показателей, характеризующих наличие источников, которые формируют запасы и затраты  для производственной деятельности, рассчитываются величины, дающие оценку размера источников для покрытия запасов и затрат (см. Таблица 2.3). [14]

Таблица 2.3 – Величины оценки источников для покрытия запасов и затрат

Вычисление трех показателей  обеспеченности запасов источниками  их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует 4 типа финансовой устойчивости (см. Таблица 2.4). [15, с. 232]

Таблица 2.4 – Типы финансовой устойчивости предприятия

Если у предприятия  кризисная финансовая ситуация, то формирование запасов осуществляется в основном наращиванием кредиторской задолженности перед поставщиками запасов.

Одна из основных характеристик  финансового состояния предприятия  – степень зависимости от кредиторов и инвесторов. Владельцы заинтересованы в минимизации собственного капитала и в максимизации заемного капитала в финансовой структуре организации. Заемщики оценивают устойчивость предприятия  по уровню собственного капитала и  вероятности банкротства.

Оценка финансовой устойчивости предприятия проводится с помощью  достаточно большого количества относительных  финансовых коэффициентов.

Представим методику их расчета  в виде таблицы 2.5.

Таблица 2.5 – Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости предприятия