Анализ финансово-хозяйственной деятельности КОАО «Азот»

 

Исходя из данных таблицы, можно сказать о том, что стоимость имущества предприятия на конец отчетного периода увеличилась на 38,84%, при этом структура имущества значительно улучшилась. Внеоборотные активы снизились на 0,23%, что свидетельствует о небольшом увеличении ликвидности предприятия и ускорении его оборачиваемости; запасы уменьшились на 26,36 %, что свидетельствует о более рациональной организации логистики. При этом запасы снизились на 38,64 % и составили 27,16% от оборотных активов, не превысив своего нормативного значения (50%). При этом дебиторская задолженность составила 69,32%, что выше 40%, а доля наиболее ликвидных активов – денежных средств составила менее 1%, вместо нормативных 10%, появляется риск неуплаты кредиторской задолженности. В целом структура не удовлетворительна.

6.2 Анализ источников  средств предприятия

Анализ источников средств предприятия (см. табл. 20) позволяет оценить величину собственных и заемных источников формирования средств предприятия в динамике.

Таблица 20

Анализ источников средств предприятия

Показатели	База	Отчет	+,-	%
1.Стоимость имущества, тыс.р. (стр.300)	12302274	17080813	4778539	138,84
2.Собственный капитал, тыс.р. (стр.490)	5052455	13705399	8652944	271,26
в % к имуществу	41,1	80,24	39,14	195,23
2.1.Собственные оборотные  активы, тыс.р. (стр.490-стр.190)	-1138545	7528629	8667174	-661,25
в % к собственному капиталу	0	54,93	-41,29	57,09
3.Заемный капитал	7249819	3375414	-3874405	46,56
в % к имуществу	58,9	19,76	-39,14	33,55
3.1.Долгосрочные обязательства, тыс.р. (стр.590)	3976675	1666618	-2310057	41,91
в % к заемному капиталу	54,85	49,4	-5,45	90,06
3.2.Краткосрочные займы, тыс.р. (стр.610)	30483	0	-30483	0,00
в % к заемному капиталу	0,42	0	-0,42	0,00
3.3.Кредиторская задолженность, тыс.р. (стр.620)	3242254	1521581	-1720673	46,93
в % к заемному капиталу	44,72	45,1	0,38	100,85
3.4.Прочие пассивы, тыс.р. (стр.630+640+650+660)	407	0	-407	0,00
в % к заемному капиталу	0,005	0	-0,005	0,00
4.Просроченная кредиторская задолженность, тыс.р.	10209	16937	6728	165,90
в %  к кредиторской задолженности	0,31	1,11	0,8	358,06

Стоимость имущества предприятия в целом за отчетный период возросла на 38,84 %, чему способствовал рост собственного капитала в размере 8652944 тыс. руб. а его доля в общей стоимости имущества предприятия возросла на 39,17 % и составила 80,24 %, что свидетельствует о финансовой независимости предприятия. Величина заемного капитала, напротив, снизилась на 3974405 тыс. руб., а его доля в стоимости имущества снизилась на 39,17 % и составила 19,76 %. При этом собственного капитала достаточно для формирования внеоборотных активов (СК>ВА). Наибольший удельный вес в структуре заемных источников занимает долгосрочные обязательства – 54,92%, то есть срочность и обязательность платежей не высока, так как носит долгосрочный характер, таким образом, снижая риск просроченных долгов. Таким образом, структура источников формирования средств предприятия в целом удовлетворительна.

6.3 Анализ показателей  финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость – это способность предприятия формировать реальные активы независимо от заемных источников.

Таблица 21

Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия

Показатель	Базисный	Отчетный	+,-	Норматив
Коэффициент независимости	0,41	0,8	+0,39	≥0,5
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала	1,43	0,24	-1,19	≤1
Коэффициент долгосрочного привлечения средств	0,73	0,9	+0,17
Коэффициент маневренности собственного капитала	Не рассчитывается	0,55		≥0,3
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Не рассчитывается	0,69		≥0,1
Коэффициент реальной стоимости основных средств	0,45	0,33	-0,12	≥0,3
Коэффициент реальной стоимости средств производства	0,78	0,51	-0,27	≥0,5

 

Таблица 22

Анализ показателей финансовой устойчивости неплатежеспособного предприятия в 2010 г.

Показатель	2010
Коэффициент иммобилизации заемного капитала	0,16
Коэффициент срочности заемных средств	0,55
Коэффициент заимствования при формировании оборотных активов	0,18
Коэффициент долгосрочного финансирования внеоборотных активов	0,64

 

В 2010 году коэффициент независимости был равен 0,41 и был меньше норматива >0,5, а в 2011 году он вырос почти в 2 раза и превысил норматив. Чем выше значение коэффициента, тем с большей вероятностью организация может погасить долги за счет собственных средств. Чем больше показатель, тем независимее предприятие.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала характеризует зависимость предприятия от заемного капитала . Увеличение этого показателя — признак усиления зависимости предприятия от кредиторов и определенное снижение его финансовой стойкости. Считается, что подобная тенденция свидетельствует об увеличении финансового риска, то есть о возможности потери платежеспособности. В 2011 году он значительно снизился (-1,19) до приемлемого уровня (0,24), что говорит о росте платежеспособности.

Коэффициент долгосрочного привлечения средств показывает, какая часть в источниках формирования внеоборотных активов на отчетную дату приходится на собственный капитал, а какая на долгосрочные заемные средства. Особо высокое значение этого показателя свидетельствует о сильной зависимости от привлеченного капитала, о необходимости выплачивать в перспективе значительные суммы денежных средств в виде процентов за пользование кредитами и т. п. В 2011 году он вырос на 0,17 что говорит о росте зависимости от привлеченного кпитала.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников. В 2010г. из-за неплатежеспособности предприятия он не рассчитывался, в 2011г. он превысил норматив в 0,3 и стал равен 0,55. Это говорит об улучшении ситуцаии.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в 2010г. не рассчитывался из-за неплатежеспособности предприятия, а в 2011 году достиг норматива в 10% и даже превысил его (0,69), что говорит о его платежеспособности и устойчивости.

Если коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе предприятия падает до критической величины (0,2-0,3), то реальный производственный потенциал предприятия - низкий и необходимо срочно искать средства для исправления сложившегося положения. В 2011 году он всё еще находится выше норматива (0,33), хотя его снижение на 12% - плохой знак для предприятия. То же самое и с коэффициентом реальной стоимости средств производства.

Поскольку в 2010 году СОС приняли отрицательное значение, был проведен дополнительный анализ применительно к этому периоду. Коэффициент иммобилизации заемного капитала показывает, что во внеоборотные активы вложено 16% заемного капитала. Коэффициент срочности заемных средств показывает, что в структуре заемного капитала 55% занимают долгосрочные обязательства, повышая срочность платежей. Коэффициент заимствования при формировании оборотных активов показывает, что при формировании внеоборотных активов использовалось 18% заемных источников. Коэффициент долгосрочного финансирования показывает, что в 2010 году внеоборотные активы на 64% сформированы за счет долгосрочных обязательств, указывая на степень срочности платежей за ВА.

6.4 Анализ типа  финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость – это способность предприятия длительное время поддерживать финансовую независимость за счет привлечения достаточного количества собственных средств.

На этапе оценки финансовой устойчивости компании (см. табл. 21) определяется тип ее финансовой устойчивости. Показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируются в трехфакторную модель:

 

где – изменение собственных оборотных средств; – изменение собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат; – изменение общей величины собственных и заемных источников формирования запасов и затрат. При этом:

{+,+,+} – абсолютная финансовая  устойчивость;

{ -,+,+} – нормальная финансовая  устойчивость;

{ -, -,+} – неустойчивое  финансовое состояние;

{ -, -, -} – кризисное финансовое  состояние.

Метод определения типа финансовой устойчивости подразумевает соблюдение условия формирования имущества последовательно за счет разных видов источников: собственных, долгосрочных и краткосрочных.

Выделяют 4 типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется полной независимостью предприятия от заемных средств, платежеспособностью и высокой ликвидностью.
2. Нормальная финансовая устойчивость при формировании запасов сопровождается риском перспективной неплатежеспособности.
3. Неустойчивое финансовое положения характеризуется использованием краткосрочных кредитов и займов для приобретения не только сырья, но и основных средств, что сопровождается недостатком денежной наличности и неплатежеспособностью
4. Кризисное финансовое состояние характеризуется недостатком собственного и долгосрочного капитала, сопровождается просроченной кредиторской задолженностью, абсолютной неплатежеспособностью и зависимостью предприятия, как правило, связано с убыточностью основной деятельности.

Для определения типа финансовой устойчивости рассчитывается излишек или недостаток необходимых источников по данным бухгалтерского баланса, результаты сводятся в таблицу.

Таблица 23

Анализ типа финансовой устойчивости

Показатели	База	Отчет	Отклонение
1.Источники собственных  средств (итого по разделу III)	5052455	13705399	8652944
2.Внеоборотные активы (итого  по разделу I)	6191000	6176770	-14230
3. Наличие собственных  оборотных средств (стр.1-2)	0	7528629	7528629
4.Долгосрочные обязательства (итого по разделу IV)	3976675	1666618	-2310057
5. Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников (стр.3+4)	3976675	9195247	5218572
6.Краткосрочные обязательства	3272737	1521581	-1751156
7.Общая величина собственных  и заемных источников формирования запасов и затрат (стр.5+6)	7249412	10716828	3467416
8.Запасы и затраты	4022072	2961680	-1060392
9. Излишек или недостаток  собственных оборотных средств (стр.3-8)	-4022072	4566949	8589021
10. Излишек или недостаток  собственных и долгосрочных заемных  источников формирования запасов  и затрат (стр.5-8)	-45397	6233567	6278964
11. Излишек или недостаток  общей величины собственных и заемных источников формирования запасов и затрат (стр.7-8)	3227340	7755148	4527808
Тип финансовой устойчивости	0,0,1	1,1,1