Автор работы: Пользователь скрыл имя, 25 Марта 2012 в 14:02, курсовая работа
Для предприятий любых организационно-правовых форм свойственно стремление работать с максимальной экономической отдачей, что заставляет внедрять наиболее эффективные методы управления бизнесом, что обусловило актуальность темы работы. Управление, предполагает анализ хода и результатов финансово-хозяйственной деятельности, которая отражается на финансовом состоянии организации.
Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для
Введение…………………………………………………………………………...3
Глава 1. Теоретические основы финансового состояния предприятия……….5
1.1 Сущность финансового состояния предприятия и система показателей оценки его финансового состояния……………………………………………...5
1.2 Информационное обеспечение анализа финансового состояния предприятия
Глава 2. Анализ финансового состояния ЗАО «Цифроград»
2.1 Краткая характеристика предприятия
2.2 Анализ финансового состояния предприятия на ближайшую перспективу.
3.1 Пути повышения рентабельности ЗАО «Цифроград»
3.2 Предложения по восстановлению платежеспособности предприятия
3.3 Предложения по повышению финансовой устойчивости предприятия
Заключение
Список литературы
Несмотря, на понижение некоторых показателей все соответствуют нормативному значению, кроме коэффициента концентрации заемного капитала.
К 2009 г. значение коэффициента снизилось на 6% и стало ниже нормативного значения.
В 2009 г. коэффициент концентрации собственного капитала увеличился на 5% и соответствует нормативному значению, что свидетельствует об отсутствии зависимости экономики предприятия от заемных источников финансирования. Данным обстоятельством обусловлено снижение и соответствие нормативному значению коэффициента финансовой зависимости, а также коэффициента соотношения заемных и собственных средств.
Отсутствие долгосрочных обязательств свидетельствует об отсутствии зависимости предприятия от внешних инвесторов.
Для промышленных предприятий и организаций, обладающих значительной долей материальных оборотных средств в своих активах, можно применить методику оценки достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств. Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.
В рыночной экономике самым главным мерилом эффективности работы организации является результативность. Понятие «результативность» складывается из нескольких важных составляющих финансово-хозяйственной деятельности организации. Общей характеристикой результативности финансово-хозяйственной деятельности принято считать оборот, т. е. общий объем продаж продукции (работ, услуг) за определенный период времени. Для организаций, работающих в условиях рыночных отношений, важным показателем является и прибыль.
По данным финансовой отчетности можно проанализировать:
- показатели деловой активности;
- экономический эффект (прибыль);
- показатели экономической эффективности (рентабельности).
Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели. В финансовом аспекте деловая активность проявляется прежде всего в скорости оборота средств.
Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости. Их важность для организации определяется следующими обстоятельствами:
- во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота;
- во-вторых, с размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов;
- в-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях. Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.
На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние различные внешние и внутренние факторы. К внешним факторам относятся отраслевая принадлежность, сфера деятельности организации, масштаб деятельности организации, влияние инфляционных процессов, характер хозяйственных связей с партнерами; к внутренним – эффективность стратегии управления активами, ценовая политика организации, методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.
Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться:
а) скоростью оборота — количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие;
б) периодом оборота — средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.
Обобщающим показателем оценки деловой активности предприятия является коэффициент оборачиваемости активов, отражающий скорость оборота всего капитала организации или эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников.
Средняя величина активов для расчета коэффициента определяется по балансу по формуле средней арифметической:
где Ан, Ак — соответственно величина активов на начало и конец анализируемого периода.
Рост данного показателя в динамике следует рассматривать как благоприятную тенденцию. При проведении пространственно-временных сравнений необходимо следить за их сопоставимостью исходных данных, использованных для расчетов.
Скорость отдачи на собственный капитал (коэффициент оборачиваемости собственного капитала) отражает активность использования денежных средств. Низкое значение этого показателя свидетельствует о бездействии части собственных средств.
Эффективность использования финансовых ресурсов рассматривается в рамках управления оборотными активами. В частности, рассчитываются оборачиваемость текущих активов, производственных запасов, дебиторской задолженности, продолжительность операционного и финансового циклов. Ускорение оборачиваемости вложений в оборотные активы рассматривается как положительная тенденция.
Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности обычно сравниваются с показателями оборачиваемости кредиторской задолженности. Превышение скорости оборота дебиторской задолженности над скоростью оборота кредиторской задолженности расценивается как свидетельство наращивания оборота.
Эффективность использования основных средств выражается показателем фондоотдачи. Он показывает, сколько рублей выручки приходится на один рубль вложений в основные средства. Раньше для расчета показателя фондоотдачи обычно использовалась первоначальная стоимость основных средств, сейчас все чаще – остаточная.
2.6 Анализ динамики прибыльности и рентабельности
Оценка прибыльности деятельности предприятия предполагает, во-первых, проведение анализа структуры и динамики прибыли, во-вторых, расчет и оценку показателей рентабельности.
В таблице 27 представлен анализ структуры и динамики прибыли ЗАО «Цифроград».
Таблица 27. Анализ отчета о прибылях и убытках ЗАО «Цифроград»
Наименование показателя | Код строки | За аналогичный период предыдущего года | За отчетный период | Уд.вес на начало периода, % | Уд.вес на конец периода, % | Отклонение, тыс.руб | Отклонение, уд. вес,% | Темпы роста |
Доходы и расходы по обычным видам деятельности | ||||||||
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных платежей) | 10 | 613 709 | 597 037 | 100 | 100 | -16 672 | 0 | 97,28 |
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | 20 | -599 567 | -578 058 | -97,69 | -96,8 | 21 509 | 0,89 | 96,41 |
Валовая прибыль | 29 | 14 142 | 18 979 | 2,3 | 3,18 | 4 837 | 0,88 | 134,2 |
Коммерческие расходы | 30 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Управленческие расходы | 40 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Прибыль (убыток) от продаж | 50 | 14 142 | 18 979 | 2,3 | 3,18 | 4 837 | 0,88 | 134,2 |
Прочие доходы и расходы |
|
|
|
|
|
|
|
|
Проценты к получению | 60 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Проценты к уплате | 70 | -1 435 | -1 411 | -0,23 | -0,24 | 24 | -0,01 | 98,33 |
Доходы от участия в других организациях | 80 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Прочие доходы | 90 | 3 407 | 1 388 | 0,56 | 0,23 | -2 019 | -0,33 | 40,74 |
Прочие расходы | 100 | -4 846 | -4 696 | -0,79 | -0,79 | 150 | 0 | 96,9 |
Прибыль (убыток) до налогообложения | 140 | 11 268 | 14 260 | 1,84 | 2,39 | 2 992 | 0,55 | 126,55 |
Отложенные налоговые активы | 141 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Отложенные налоговые обязательства | 142 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Текущий налог на прибыль | 150 | -3 291 | -4 413 | -0,54 | -0,74 | -1 122 | -0,2 | 134,09 |
Обязательные платежи в бюджет | 180 | 0 | -89 | 0 | -0,01 | -89 | -0,01 | 0 |
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода | 190 | 7 977 | 9 758 | 1,29 | 1,63 | 1 781 | 0,34 | 122,33 |
Как следует из таблицы 27, за 2009 год выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг по сравнению с 2008 годом сократилась на 16 672 тыс. руб. (или на 2,72%). Прибыль от продаж составила 18 979 тыс. руб. (увеличившись на 34,2% за счет снижения темпов роста себестоимости продукции над темпами роста выручки от реализации).
В 2009 году произошло превышение прочих расходов над соответствующими доходами на сумму 3 308 тыс. руб., в то время как в 2008 г. превышение составляло 1 439 тыс. руб. По результатам деятельности ЗАО «Цифроград» за 2009 г. сформировалась прибыль до налогообложения в сумме 14 260 тыс. руб.
После начисления налога на прибыль и иных обязательных платежей, чистая (нераспределенная) прибыль составила 9 758 тыс. руб., увеличившись на 1 781 тыс. руб. по сравнению с предыдущим годом.
В общем случае эффективность (экономическая целесообразность) функционирования коммерческой организации измеряется абсолютными и относительными показателями. Различают показатели экономического эффекта и экономической эффективности.
Экономический эффект – это абсолютный показатель, характеризующий результат деятельности (валовой доход от реализации продукции, прибыль).
Экономическая эффективность – относительный показатель, соизмеряющий полученный эффект с затратами или ресурсами, использованными для достижения этого эффекта (показатели рентабельности). Экономический смысл показателей рентабельности заключается в подсчете прибыли, приходящейся на рубль выручки от продаж, расходов, активов, капитала. Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия.
Рост рентабельности является положительной тенденцией в финансово-хозяйственной деятельности предприятия. При этом следует помнить, что показатели рентабельности не всегда учитывают особенности деятельности предприятия:
— долгосрочные инвестиции могут снижать показатели рентабельности;
— предприятие может быть высокорентабельным за счет осуществления рискованных проектов, что в итоге может привести
— к потере финансовой устойчивости;
— расчет рентабельности капитала основывается на учетных,
— а не рыночных оценках стоимости активов и собственного капитала, следовательно, дает неточный результат.
Показатели рентабельности не имеют рекомендованных значений. Чем выше их величина, тем эффективнее работает предприятие.
В отчете о прибылях и убытках выделяются следующие виды прибыли: валовая прибыль, прибыль от продаж продукции, работ, услуг, прибыль отчетного периода (до налогообложения), чистая (нераспределенная) прибыль отчетного периода. В зарубежной аналитической практике для характеристики результата использования финансовых ресурсов, вложенных в коммерческую организацию, наибольшее распространение получили показатели чистой прибыли, при этом рассчитываются: рентабельность совокупного капитала (ROA), рентабельность собственного капитала (ROE), рентабельность продаж (ROS).
В таблице 28 представлены основные показатели рентабельности предприятия.
Таблица 28. Показатели рентабельности предприятия
Наименование показателя | Порядок расчета | Характеристика |
1. Чистая прибыль | - | Характеризует прибыль, оставшуюся в распоряжении предприятия |
2. Рентабельность продаж (ROS) | Прибыль от продаж / Выручка от реализации×100% или с.050 (ф.2) / с.010 (ф.2) | Показывает объем прибыли, приходящейся на 1 руб. выручки |
3. Рентабельность основной деятельности (рентабельность продукции) | Прибыль от продаж / Затраты на производство и сбыт продукции×100% или с.050(ф.2)/(с.020 + с.030 + с. 040) (ф.2) | Показывает объем прибыли, приходящейся на 1 руб. затрат |
4. Рентабельность активов (ROA) | Чистая прибыль / Средняя стоимость активов ×100% или с.190(ф.2) / ((с.300н.п. + с.300к.п.)/2)(ф.1) | Отражает эффективность использования всего имущества предприятия |
5. Рентабельность собственного капитала (ROE) | Чистая прибыль / Средняя стоимость собственного капитала ×100% или с.190 (ф.2) / ((с.490н.п.+ с.490к.п.)/2)(ф.1) | Отражает эффективность использования собственного капитала |
6. Фондорентабельность | Прибыль от продаж / Средняя стоимость основных средств ×100% или с.050(ф.2)/((с.120н.п.+ с.120к.п.) /2) (ф.1) | Отражает эффективность использования основных средств предприятия |
Информация о работе Анализ финансового состояния ЗАО "Цифроград"