Анализ финансового состояния ЗАО "Цифроград"

Как видно, состав прибыли до налогообложения включает в себя как прибыль от продаж, так и прибыль от прочих доходов.

И хотя по этим статьям имеются и расходные операции, тем не менее, в 2009 году сальдо оказалось положительным это создает благоприятную атмосферу для оборотных активов предприятия, что непременно влияет на финансовую устойчивость предприятия. Однако, в 2008 году в организации положительное сальдо по статье прочих доходов и расходов в абсолютной величине было значительно больше, чем в 2009 году, что свидетельствует о получении прибыли от основной деятельности организации что намного важнее чем от прочих доходов и расходов.

Как положительный факт следует отметить, что основу прибыли до налогообложения составляет прибыль от продажи продукции. И если в 2008 году ее удельный вес составлял 98,01 %, то в 2009 году этот показатель повысился до 99,47 %.

Проводя дальнейший анализ состава прибыли до налогообложения, рассмотрим, за счет каких именно показателей складывались показатели прочих расходов предприятия для изучения окончательного финансового результата и для рассмотрения оборотных активов в балансе предприятия ЗАО «Цифроград» (табл. 6).

Таблица 6. Состав и структура прочих расходов ЗАО «Цифроград» за 2008-2009 гг.

Как видно из приведенной таблицы, у ЗАО «Цифроград» значительная доля прочих расходов в 2008 году приходится на статью «суммы уценки производственных запасов». Именно по этой статье расходы составили 33,4 тысячи рублей, что и повлияло на окончательные финансовые результаты. В 2009 году положение практически не изменилось: в составе прочих статья расходов, связанная с выявлением убытков по операциям прошлых лет. По данной статье расходы составляют 35,59 % в общей сумме прочих расходов. И, несмотря на то, что в 2008 году положение изменилось в лучшую сторону, руководство должно обратить внимание на этот факт. Такое положение свидетельствует, что в процессе ведения учетной работы бухгалтерия допускает ошибки, которые в конечном итоге приводят к потерям. Также, руководству организации необходимо в кратчайшие сроки разобраться в вопросах появления такой статьи, как штрафы присужденные. В отчетном периоде этот показатель увеличился на 33 тысячи рублей или на 343,75 %. расходов по прежнему высока доля расходов, связанных с уценкой производственных запасов, их удельный вес повышается до 63,80 %.

Таким образом, проведенный первоначальный обзор основных технико-экономических показателей деятельности ЗАО «Цифроград» за 2009 год в сравнении с данными 2008 года показывает, что в данной организации наряду с положительными тенденциями имеются и отрицательные моменты, устранение которых будет способствовать повышению экономического потенциала организации.

2.3 Определение и анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия

В деятельности любой организации наиболее важным моментом является определение ее платежеспособности и финансовой устойчивости. Эти показатели также рассчитываются по данным бухгалтерской отчетности.

Платежеспособность означает, насколько полно и своевременно организация может погасить свои обязательства перед внешними и внутренними кредиторами. Сравнение данных баланса по статьям «Денежные средства» и «Кредиторская задолженность» позволяют сделать вывод о том, насколько данная организация правильно планирует свои денежные потоки, имеются ли у нее проблемы в погашении своих обязательств.

Предприятие считается платежеспособным, если соблюдается следующее соотношение: оборотные активы (раздел II баланса) больше или равны краткосрочным обязательствам – КО - (раздел V баланса).

Если организация испытывает недостаток денежных средств, то необходимо рассмотреть показатели ликвидности баланса, которые дают возможность определить, как быстро имущество организации может быть превращено в денежную форму. С этой целью все имущество, информация о котором содержится в активе баланса, распределяют по группам ликвидности, выделяя четыре категории:

- абсолютно ликвидные активы (А 1) – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

- быстроликвидные активы (А 2) – текущая (со сроком погашения менее 12 месяцев) дебиторская задолженность;

- медленнореализуемые активы (А 3) – запасы организации, включая НДС, и дебиторская задолженность со сроком погашения более одного года;

- труднореализуемые активы (А 4) – статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы».

При определении ликвидности баланса производят сравнение стоимости имущества организации, сгруппированного по степени убывания ликвидности, с обязательствами организации в зависимости от сроков их погашения:

- наиболее срочные обязательства (П 1) – кредиторская задолженность;

- краткосрочные обязательства (П 2) – краткосрочные кредиты и займы;

- долгосрочные обязательства (П 3) – долгосрочные кредиты и займы;

- постоянные пассивы (П 4) – собственный капитал.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующее соотношение:

А1 > П 1; А2 > П 2; А3 > П 3; А4 < П 4 (12)

Группировка статей актива и пассива баланса, выполненная в соответствии с методикой определения ликвидности (табл.7).

Таблица 7. Группировка статей актива и пассива баланса ЗАО «Цифроград» за 2008-2009 гг. для расчета показателей ликвидности баланса (тыс.руб.)

Как видно из приведенных расчетов, ЗАО «Цифроград» испытывает значительный платежный недостаток по группе наиболее ликвидных активов как в 2008 году, так и в 2009, причем следует заметить, что организация за истекший год не сумела сократить этот разрыв, а даже увеличила его.

Одним из критериев благополучной структуры баланса является поддержание примерно равного уровня показателей дебиторской и кредиторской задолженности. Анализ информации, показывает, что если в 2009 году дебиторская задолженность повысилась на 5,87 %, то кредиторская выросла на 10,67 %. В деятельности этого предприятия отсутствует практика составления платежных балансов, с помощью которых можно установить строгий контроль за состоянием денежных потоков, и, следовательно, за исполнением своих обязательств, как наиболее срочных, так и последующих.

При анализе ликвидности баланса необходимо обратить внимание на такой важный показатель, как чистый оборотный капитал. Исходные данные для расчета этого показателя также содержатся в материалах бухгалтерской отчетности. Определив разницу между итоговыми суммами второго раздела актива баланса «оборотные активы» и пятого раздела пассива баланса «краткосрочные обязательства», можно оценить показатель «чистого оборотного капитала»:

ЧОК = ОА – КО (13)

Где ЧОК – чистый оборотный капитал;

ОА – оборотные активы (итог II раздела актива баланса);

КО – краткосрочные обязательства.

Дополнительно к указанным коэффициентам, рекомендуется просчитывать коэффициент собственной платежеспособности, который определяется как отношение чистого оборотного капитала к краткосрочным обязательствам:

Ксп = ЧОК / КО (14)

Где Ксп – коэффициент собственной платежеспособности;

ЧОК – чистый оборотный капитал;

КО – краткосрочные обязательства.

В ЗАО «Цифроград» показатели ЧОК сложились на уровне:

- 2008 год – 4094 тысяч рублей;

- 2009 год – 6300 тысяч рублей.

Соответственно, коэффициент собственной платежеспособности будет равен:

- 2008 год – 4094 / 7488 = 0,55;

- 2009 год – 6300 / 8326 = 0,76.

Как видно, за истекший год произошло значительное повышение показателя чистого оборотного капитала: на 2206 тысяч рублей или 53,88 %. Такой уровень показателя свидетельствует, что предприятие является платежеспособным. Для подтверждения указанного вывода были дополнительно просчитаны финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия. К числу таких показателей относятся коэффициенты абсолютной, быстрой, общей ликвидности и собственной платежеспособности (табл. 12).

Таблица 12 - Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки платежеспособности предприятия