Анализ финансового состояния ЗАО "Цифроград"

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 25 Марта 2012 в 14:02, курсовая работа

Краткое описание

Для предприятий любых организационно-правовых форм свойственно стремление работать с максимальной экономической отдачей, что заставляет внедрять наиболее эффективные методы управления бизнесом, что обусловило актуальность темы работы. Управление, предполагает анализ хода и результатов финансово-хозяйственной деятельности, которая отражается на финансовом состоянии организации.
Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для

Содержание

Введение…………………………………………………………………………...3
Глава 1. Теоретические основы финансового состояния предприятия……….5
1.1 Сущность финансового состояния предприятия и система показателей оценки его финансового состояния……………………………………………...5
1.2 Информационное обеспечение анализа финансового состояния предприятия
Глава 2. Анализ финансового состояния ЗАО «Цифроград»
2.1 Краткая характеристика предприятия
2.2 Анализ финансового состояния предприятия на ближайшую перспективу.
3.1 Пути повышения рентабельности ЗАО «Цифроград»
3.2 Предложения по восстановлению платежеспособности предприятия
3.3 Предложения по повышению финансовой устойчивости предприятия
Заключение
Список литературы

Прикрепленные файлы: 1 файл

Курсовая.doc

— 568.50 Кб (Скачать документ)

Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом взаимосвязанных показателей: длительностью одного оборота в днях, количеством оборотов за определенный период – коэффициент оборачиваемости, суммой занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции – коэффициент загрузки. Чем быстрее будет происходить превращение денежных средств в материальные и затем опять в денежные, тем выше эффективность использования оборотных средств (Приложение 7). Расчет сведен в таблицу 18.

Как показывают данные таблицы, за отчетный период показатели деловой активности несколько ухудшились: произошло увеличение длительности одного оборота по оборотным активам на 1,76 дня, а по запасам - на 1,65 дней. В то же время наблюдается снижение длительности одного оборота дебиторской задолженности на 1,49 дня. Соответственно произошло изменение и коэффициента оборачиваемости. Если в 2008 году оборотные активы совершили всего 8,12 оборота, в том числе: запасы – 11,0, а дебиторская задолженность – 38,69, то в 2009 году эти показатели составили соответственно 7,81 по всем оборотным активам, 10,47 – по запасам и 42,95 – по дебиторской задолженности.

 

Таблица 18. Расчет показателей использования оборотных активов ЗАО «Цифроград»

Показатели

2008 г.

(тыс.руб.)

2009 г.

(тыс.руб.)

Отклонение

1.                    Капитал и резервы

8088

11160

+3072

2.                    Внеоборотные активы

4444

5010

+566

3.Оборотные активы

11582

14626

+3044

3.                    Собственные оборотные средства, (п.1-п.2)

3644

6150

+2506

5. Удельный вес собственных оборотных средств в составе оборотных активов

0,31

0,42

+0,11

6.Средние остатки всех оборотных активов

10918

13104

+2186

В том числе:

- запасы

8054

9784

+1730

- дебиторская задолженность

2290

2384

+94

7. Выручка от продаж

88600

102400

+13800

8. Однодневная выручка от продаж (п.7/360)

246,11

284,44

+38,33

9. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, (п.7/п.6)

 

8,12

 

7,81

 

-0,31

В том числе:

- запасов

 

11,00

 

10,47

 

-0,53

- дебиторской задолженности

38,69

42,95

+4,26

10. Длительность одного оборота оборотных средств, дней (360/п.9)

 

44,33

 

46,09

 

+1,76

В том числе:

- запасов

 

32,73

 

34,38

 

+1,65

- дебиторской задолженности

9,30

7,81

-1,49

11. Коэффициент загрузки оборотных средств

0,12

0,13

+0,01

12. Экономия (-), дополнительное вовлечение (+) оборотных средств

х

х

500,61

 

В результате сложившейся ситуации организация вынуждена была дополнительно вовлечь в оборот денежные средства в сумме 500,61 тысяч рублей (284,44 * 1,76).

Очень важен показатель обеспеченности производственного процесса собственными оборотными активами. Он рассчитывается по данным формы № 1 – бухгалтерского баланса организации.

Также эффективность использования оборотных средств определяется показателем отдачи, который определяется как отношение прибыли от продажи продукции к среднегодовой стоимости оборотных средств.

В пассиве баланса содержатся данные об источниках формирования имущества, которым располагает организация. Здесь в первую очередь необходимо изучить структуру источников и ее динамику: для изучения источников имущества организации необходимо рассмотреть: собственные средства, а так же долгосрочные и краткосрочные обязательства; соотношение удельного веса собственного капитала; соотношение удельного веса собственного капитала приходящегося на прибыль; использование заемных средств в виде краткосрочных и долгосрочных кредитов.

Состав и структуру источников формирования имущества ЗАО «Цифроград» сведены в таблицу 19.

Проанализировав информацию, представленную в таблице 10, можно сделать следующие выводы:

- источники имущества организации представлены собственными средствами, долгосрочными и краткосрочными обязательствами;

- удельный вес собственного капитала в 2008 году составлял 50,47 %, а в 2009 году – 56,84 %, рост удельного веса благоприятно по сравнению с 2008 годом, так как показывает улучшение финансового состояния организации;

- в составе собственного капитала наибольший удельный вес приходится на прибыль организации – 51,48 %;

- организация пользуется заемными средствами в виде долгосрочных кредитов и кредиторской задолженности.

Таблица 19. Состав и структура источников формирования имущества ЗАО «Цифроград»

Статьи баланса

2008 год

2009 год

Отклонение

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

3. Капитал и резервы

Уставной капитал

180

1,12

180

0,92

-

-

Добавочный капитал

226

1,41

278

1,42

+52

+23,01

Резервный капитал

416

2,60

594

3,02

+178

+42,79

Нераспределенная прибыль

7266

45,34

10108

51,48

+2842

+39,11

Итого по разделу 3

8088

50,47

11160

56,84

+3072

+37,98

4. Долгосрочные обязательства

Займы и кредиты

450

2,81

150

0,76

-300

-66,67

Итого по разделу 4

450

2,81

150

0,76

-300

-66,67

5. Краткосрочные обязательства

Кредиторская задолженность

7426

46,33

8218

41,85

+792

+10,67

Задолженность перед участниками по выплате дохода

62

0,39

108

0,55

+46

+74,19

Итого по разделу 5

7488

46,72

8326

42,40

+838

+11,19

БАЛАНС

16026

100,0

19636

100,0

+3610

+22,53

 

Таким образом можно сделать следующий вывод, что структура актива и пассива бухгалтерского баланса ЗАО «Цифроград» за 2008-2009 гг. отличается рациональностью. В составе имущества наибольший удельный вес занимают оборотные активы, а в их составе наиболее значимая статья «Запасы».

В составе источников имущества присутствуют как собственные, так и заемные средства. Здесь также следует отметить, что собственный капитал имеет довольно значительный удельный вес, причем его доля в 2009 году несколько повысилась по сравнению с 2008 годом до 56,84 % против 50,47 % что благоприятно влияет на деятельности предприятия, хотя необходимо уделить больше внимания на данную статью и принять меры для её повышения и понижения статьи заемных средств хотя и в виде долгосрочных вложений.

Один из критериев благополучной структуры баланса является поддержание примерно равного уровня показателей дебиторской и кредиторской задолженности.

Таблица 20. Анализ ликвидности баланса ЗАО «Цифроград»

АКТИВ

На начало периода

На конец периода

ПАССИВ

На начало периода

На конец периода

Платежный излишек или недостаток (+; -)

1

2

3

4

5

6

7=2-5

8=3-6

А1

1 064

807

П1

52 958

45 244

-51 894

- 44 437

А2

32 055

32 598

П2

8 950

9 000

+23 105

+23 598

А3

73 597

80 795

П3

0

3 595

+73 597

+77 200

А4

17 581

15 786

П4

62 389

72 147

-44 808

-56 361

Баланс

124 297

129 986

Баланс

124 297

129 986

-

-

 

Данные таблицы свидетельствуют о соблюдение трех неравенств из четырех. Предприятие испытывает дефицит наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) для покрытия наиболее срочных обязательств (кредиторской задолженности). Соблюдение условия: А4≤П4 свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

2.5 Анализ финансовых коэффициентов

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Она связана прежде всего с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Показатели финансовой устойчивости характеризуют состояние и структуру активов предприятия и обеспеченность их источниками покрытия (т.е. пассивами) и отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования.

На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости. В группе показателей финансовой устойчивости выделяют, прежде всего соотношение собственных и заемных средств и их доли в валюте баланса.

Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом концентрации собственного капитала. Чем выше значение этого показателя, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие. В большинстве стран принято считать финансово независимой фирму с удельным весом собственного капитала в общей его величине от 30% (критическая точка) до 70%.

Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации заемного капитала – их сумма равна 1.

В таблице 21 представлены относительные показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия.

Таблица 21. Показатели оценки финансовой устойчивости предприятия

Наименование показателя

Порядок расчета

Норматив

Характеристика

1. Коэффициент концентрации собственного капитала

Собственный капитал / Валюта баланса

или с.490 / с.700

≥0,5

Характеризует долю собственных средств в структуре капитала предприятия

2. Коэффициент финансовой зависимости

Валюта баланса / Собственный капитал или с.700 / с.490

<2

Показывает объем средств приходящихся на 1 руб., вложенных в активы

3. Коэффициент маневренности собственного капитала

Собственные оборотные средства / Собственный капитал или (с.290-с.230-с.690) / (с.490)

0,2-0,5

Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства

4. Коэффициент концентрации заемного капитала

Заемный капитал / Валюта баланса или (с.590 + с.690) / с.700

≤0,5

Характеризует долю заемных средств в структуре капитала предприятия

5. Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений

Долгосрочные обязательства / Внеоборотные активы или с.590 / (с. 190 + с.230)

-

Показывает, какая часть внеоборотных активов профинансирована за счет средств внешних инвесторов

6. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

Долгосрочные обязательства / (Долгосрочные обязательства + Собственный капитал) или с.590 / (с.590 + с.490)

>0,6

Характеризует долю долгосрочных заемных средств в структуре капитализированных источников

7. Коэффициент структуры заемного капитала

Долгосрочные обязательства / Заемный капитал или с.590 / (с.590 + с.690)

-

Показывает долю долгосрочных пассивов в общей сумме заемных средств

8. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Заемный капитал / Собственный капитал или (с.590+ с.690) / с.490

≤1

Показывает, сколько заемных средств привлечено на 1 руб. вложенных в активы собственных средств

 

Коэффициент финансовой зависимости является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы, это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, то есть вложена в оборотные активы, а какая часть капитализирована.

Логика расчета коэффициента структуры покрытия долгосрочных вложений основана на предположении, что долгосрочные ссуды и займы используются для финансирования основных средств и других капитальных вложений. Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами, т.е. в некотором смысле принадлежит им, а не владельцам предприятия.

При расчете коэффициента долгосрочного привлечения заемных средств в расчет принимают лишь долгосрочные источники средств (капитализированные источники). Рост данного коэффициента в динамике является, в определенной степени, негативной тенденцией, означая, что с позиции долгосрочной перспективы предприятие все сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов.

Кроме рассмотренных показателей также рассчитываются коэффициент структуры заемного капитала, коэффициент соотношения заемных и собственных средств и т.д.

В таблице 22 представлены коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость ЗАО «Цифроград», рассчитанные по формулам, приведенным в таблице 21.

Таблица 22. Анализ финансовой устойчивости ЗАО «Цифроград»

Показатели

2007

2008

Отклонение

1. Коэффициент концентрации собственного капитала

0,5

0,55

0,05

2. Коэффициент финансовой зависимости

1,99

1,8

-0,19

3. Коэффициент маневренности собственного капитала

0,34

0,4

0,06

4. Коэффициент концентрации заемного капитала

0,5

0,44

-0,06

5. Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений

0

0

0

6. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

0

0

0

7. Коэффициент структуры заемного капитала

0

0

0

8. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

0,99

0,8

-0,19

Информация о работе Анализ финансового состояния ЗАО "Цифроград"