Анализ финансового состояния ЗАО "Цифроград"

55

Содержание

Введение…………………………………………………………………………...3

Глава 1. Теоретические основы финансового состояния предприятия……….5

1.1 Сущность финансового состояния предприятия и система показателей оценки его финансового состояния……………………………………………...5

1.2 Информационное обеспечение анализа финансового состояния предприятия

Глава 2. Анализ финансового состояния ЗАО «Цифроград»

2.1 Краткая характеристика предприятия

2.2 Анализ финансового состояния предприятия на ближайшую перспективу.

3.1 Пути повышения рентабельности ЗАО «Цифроград»

3.2 Предложения по восстановлению платежеспособности предприятия

3.3 Предложения по повышению финансовой устойчивости предприятия

Заключение

Список литературы

Введение

Для предприятий любых организационно-правовых форм свойственно стремление работать с максимальной экономической отдачей, что заставляет внедрять наиболее эффективные методы управления бизнесом, что обусловило актуальность темы работы. Управление, предполагает анализ хода и результатов финансово-хозяйственной деятельности, которая отражается на финансовом состоянии организации.

Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платеже- и кредитоспособностью, финансовой устойчивостью.

Цель курсовой работы заключается в изучении методов анализа финансового состояния, как инструментов принятия управленческого решения и выработки, на этой основе, практических рекомендаций и выводов.

Исходя из цели, в курсовой работе поставлены и решены следующие задачи:

                  Определены понятия и цели финансового анализа;

                  Изучена финансовая отчетность как информационная база для анализа;

                  Исследованы существующие методы и подходы к анализу финансового состояния организации;

                  Проведена оценка динамики и структуры статей баланса анализируемого предприятия, проведен расчет основных финансовых показателей: оценки имущественного положения, финансовой устойчивости, ликвидности баланса предприятия, деловой активности и рентабельности;

                  Определены основные направления улучшения финансового состояния предприятия.

Объектом курсовой работы выступает ЗАО «Цифроград», предметом – система оценки и анализа финансового состояния предприятия.

Практическая значимость данной работы заключается в анализе финансового состояния ЗАО «Цифроград» и определение его устойчивости, что позволяет построить работу предприятия в независимости от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры, а следовательно, уменьшить риск оказаться на краю банкротства.

Структурно курсовая работа состоит из введения, трёх глав, заключения, списка литературы и приложений.

Первая глава работы посвящена методическим основам анализа финансового состояния предприятия. В параграфах первой главы отражаются цели, задачи, методы анализа, а также основные показатели и источники информации для проведения анализа.

Вторая глава посвящена анализу финансового состояния ЗАО «Цифроград», которая включает анализ показателей финансовой устойчивости, ликвидности, рентабельности и деловой активности.

В третьей главе предлагаются мероприятия по улучшению финансового состояния.

Список литературы дает перечень использованных в работе источников и авторов.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Сущность финансового состояния предприятия и система показателей оценки его финансового состояния

Финансовый анализ — это совокупность аналитических процедур, основывающихся, как правило, на общедоступной информации финансового характера и предназначенных для оценки состояния и эффективности использования экономического потенциала фирмы, а также принятия управленческих решений в отношении оптимизации ее деятельности или участия в ней[1].

Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий применяют методы финансового анализа для принятия решений.

Анализ финансовой деятельности предприятия необходим для определения степени финансовой устойчивости предприятия, оценки деловой активности и эффективности предпринимательской деятельности[2].

Основной целью финансового анализа является получение ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов и т.п. Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения этого анализа.

Таким образом, анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия целесообразно трактовать не как самостоятельное научное направление, а лишь как элемент системы финансового менеджмента, хотя и исключительно важный. Такой подход обусловливается неразрывностью общих функций управления — анализ важен не сам по себе, а лишь как неотъемлемая часть эффективной системы управления. Действительно, с одной стороны, обоснованное решение всегда базируется на данных некоторых аналитических процедур; с другой стороны, анализ выполняется лишь для того, чтобы потом принять какое-то управленческое решение.

Финансовые показатели - показатели финансовой деятельности фирмы, данные, характеризующие различные стороны деятельности, связанной с образованием и использованием денежных фондов и накоплений.

Стремясь решить конкретные вопросы и получить квалифицированную оценку финансового положения, руководители предприятий все чаще начинают прибегать к помощи финансового анализа, значение отвлеченных данных баланса или отчета о финансовых результатах весьма невелико, если их рассматривать в отрыве друг от друга. Поэтому для объективной оценки финансового положения необходимо перейти к определенным ценностным соотношениям основных факторов - финансовым показателям или коэффициентам.

Финансовые коэффициенты характеризуют пропорции между различными статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов являются простота расчетов и элиминирования влияния инфляции[3].

Считается, что если уровень фактических финансовых коэффициентов хуже базы сравнения, то это указывает на наиболее болезненные места в деятельности предприятия, нуждающиеся в дополнительном анализе. Правда, дополнительный анализ может не подтвердить негативную оценку в силу специфичности конкретных условий и особенностей деловой политики предприятия. Финансовые коэффициенты не улавливают различий в методах бухгалтерского учёта, не отражают качества составляющих компонентов. Наконец, они имеют статичный характер. Необходимо понимать ограничения, которые накладывают их использование, и относятся к ним как к инструменту анализа.

Для финансового менеджера финансовые коэффициенты имеют особое значение, поскольку являются основой для оценки его деятельности внешними пользователями отчётности, акционерами и кредиторами. Целевые ориентиры проводимого финансового анализа зависят от того, кто его проводит: управляющие, налоговые органы, владельцы (акционеры) предприятия или его кредиторы. Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры, а также расчетами динамики. Этот баланс фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

Кроме того, необходимо просчитать достаточность всех источников для формирования материальных оборотных средств. К источникам формирования материальных оборотных средств относят (1):

                  собственные оборотные средства;

                  долгосрочные обязательства;

                  краткосрочные займы и кредиты.

(1)

Превышение суммы всех источников финансирования оборотных средств над стоимостью материальных оборотных средств определяет возможности предприятия финансировать основную деятельность.

Далее необходимо изучать соотношение более ликвидных оборотных средств с текущими обязательствами. Считается, что сумма дебиторской задолженности, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений не должна быть меньше общей величины кредиторской задолженности и краткосрочных займов и кредитов (2)[4]:

(2)

При нарушении указанных соответствий имеет место неправильное размещение имущества, что приводит к ухудшению финансового состояния организации.

Под ликвидностью организации понимается его способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность организации и предполагает постоянное равенство между его активами и обязательствами одновременно по двум параметрам: по общей сумме; по срокам превращения в деньги (активы) и срокам погашения (обязательства)[5].

По степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы организации разделяют на следующие группы:

                  Наиболее ликвидные активы А1 (4):

- суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для проведения расчетов немедленно;

- краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А1=стр.260+стр.250 (4)

             Быстрореализуемые активы А2 (5) – активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. Сюда относятся:

- дебиторская задолженность (платежи по которым ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты);

- прочие дебиторские активы.

А2=стр.240+стр.270 (5)

                Медленнореализуемые активы А3 (6) – наименее ликвидные активы.

Сюда входят:

- запасы, кроме строки « Расходы будущих периодов»;

- налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;

- дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).

А3=стр.210+стр.220+стр.230 (6)

                  Труднореализуемые активы А4 (7). В эту группу включаются все статьи I раздела баланса «Внеоборотные активы».

А4=стр.190 (7)

Источники пассива баланса группируются по срочности их оплаты следующим образом:

                  Наиболее срочные обязательства П1 (8):

- кредиторская задолженность;

- задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;

- прочие краткосрочные обязательства;

- ссуды, не погашенные в срок.

П1=стр.620+стр.630+стр.660 (8)

                  Краткосрочные пассивы П2 (9):

- краткосрочные займы и кредиты;

- прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

П2=стр.610 (9)

                  Долгосрочные пассивы П3 (10).

В группу входят долгосрочные кредиты и займы, статьи IV раздела баланса.

П3=стр.560 (10)

                  Постоянные пассивы П4 (11):

- это статьи III раздела баланса «Капитал и резервы»;

- отдельные статьи V раздела баланса «Краткосрочные обязательства», не вошедшие в предыдущие группы;

- доходы будущих периодов;

- резервы предстоящих расходов.

Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статье «Расходы будущих периодов».

П4=стр.490+стр.640+стр.650 (11)

Для определения ликвидности баланса предприятия необходимо сопоставить итоги перечисленных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным при следующих соотношениях:

(12)

При этом если выполнены три следующих условия:

А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3, (13)

т.е. текущие активы превышают внешние обязательства организации, то обязательно выполняется и последнее неравенство:

А4≤П4, (14)

которое подтверждает наличие у организации собственных оборотных средств. Все это означает соблюдение минимального условия финансовой устойчивости.

Невыполнение же одного из первых трех неравенств, свидетельствует о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по одной группе активов, не компенсирующейся их избытком по другой группе, так как компенсация может быть лишь по стоимости, в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.