Анализ финансового состояния торговой организации

 

На основании данных таблицы 8 можно сделать вывод о том, что деловая активность торгового  дома в отчетном году  по сравнению  с предыдущим годом повысилась. Это  подтверждается тем, что оборотные  активы обернулись в среднем за отчетный год 2,85 раза против 2,38 раза за предыдущий год. Соответственно, продолжительность  одного оборота оборотных активов  снизилась на 25 дней (со 151 дня до 126 дней).

Ускорение оборачиваемости  оборотных активов достигнуто, главным  образом, благодаря ускорению оборачиваемости  основного их элемента - товарных запасов (в торговых условиях этот показатель называется показателем товарооборачиваемости). За отчетный год товарные запасы в  торговом доме совершили 4,4 оборота  против 3,5 оборотов за предыдущий год. Соответственно продолжительность  одного оборота товарных запасов  сократилась на 22 дня (со 104 дней до 82 дней).

 

 

 

 

 

 

2.5.Анализ финансовых  результатов деятельности

 

Информационной базой  для анализа финансовых результатов  деятельности является, прежде всего, отчет о прибылях и убытках (форма 2), который представлен в Приложении 2.

Предварительное ознакомление с отчетом о прибылях и убытках  ОАО «Торговый дом» показывает, что  в отчётном году, как и в предыдущем, его деятельность была эффективной. Это подтверждают данные, приведенные в таблице 12.

                                                                                                                Таблица 12.

Финансовые результаты деятельности ОАО «Торговый дом».

(тыс. руб.)

№ п/п	Показатели	Коды строк (форма 2)	Предыдущий год	Отчётный год	Отклонениезагод (+, -)	Темп роста, %
	А	Б	1	2	3	4
1	Выручка (нетто) от продажи  товаров	010	144 747	186 580	+41 833	128,9
2	Покупная стоимость проданных  товаров	020	98 250	126 300	+27 050	128,6
3	Валовая прибыль	029	46 497	60 280	+13 783	129,7
4	Издержки обращения	030	19 874	27 462	+7 588	138,2
5	Прибыль от продаж	050	26 623	32 818	+6 195	123,3
6	Прочие доходы	090	2 031	1 069	-962	52,6
7	Прочие расходы	100	694	824	+130	118,7
8	Балансовая прибыль	140	27 960	33 063	+15 103	118,3
9	Налог на прибыль	150	6 710	8 583	+ 1 873	127,9
10	Чистая прибыль	190	21 250	24 480	+ 3 230	115,2

 

В отчетном году торговый дом  достиг более высоких финансовых результатов по сравнению с предыдущим годом. Балансовая прибыль (прибыль  до налогообложения) увеличилась на 18,3%. Такой большой рост обеспечен  исключительно за счет увеличения прибыли  от реализации товаров       (+6 195 т.р.). Прочие доходы за отчетный год уменьшились на 962 тыс.руб., в то же время прочие расходы увеличились на 130 тыс. руб. Отрицательное сальдо (убыток) по внереализационным операциям в сумме 1 092 тыс. руб. перекрыт за счет увеличения прибыли от продаж, что в конечном итоге определило увеличение балансовой прибыли на  5 103 т.р.

Если анализ балансовой прибыли  проводится внутренним аналитиком (внутренний финансовый анализ), можно, используя данные управленческого бухгалтерского учета, более детально рассмотреть состав и динамику прочих доходов и расходов по конкретным их видам (операционные, внереализационные, чрезвычайные).

Важнейшим показателем, характеризующим  результативность финансово-хозяйственной  деятельности торговой организации, является рентабельность.

Показатели рентабельности ОАО «Торговый дом» представлены в таблице 13.

Таблица 13.

Показатели  рентабельности ОАО «Торговый дом».

                                                                                                                        (%)

Наименование  показателя	Способ расчета	Значение показателя		Изменение за год (+,-)
		за предыдущий год	за отчетный год
А	Б	1	2	А
Рентабельность продаж	Прибыль от продаж/ Объем  товарооборота	15,71	15,01	-0,70
Рентабельность издержек обращения	Прибыль от продаж/ Сумма  издержек обращения	133,96	119,50	-14,46
Рентабельность активов (экономическая рентабельность)	Бухгалтерская прибыль/ Средняя величина активов	42,75	46,14	+3,39
Рентабельность оборотных  активов	Бухгалтерская прибыль/ Средняя величина оборотных активов	43,77	50,55	+6,78
Рентабельность собственного капитала (финансовая рентабельность)	Чистая прибыль/ Средняя  величина собственного капитала	126,56	100,55	-26,01

Рентабельность товарооборота (продаж) у анализируемой организации  достаточно высокая. За отчетный год  она составила 15,01%, то есть на каждый рубль проданных товаров торговый дом получил 15 копеек прибыли. Однако, в отчетном году имела место отрицательная  динамика рентабельности продаж (на 0,7 пункта). В то же время, как отмечалось ранее  (см. таб. 9), прибыль от продаж увеличилась за год на 6 195 тыс. руб. Это достигнуто благодаря увеличению объема товарооборота за год на 29% (с 169 436 тыс. руб. за предыдущий год до 218 608 тыс. руб. за отчетный год).

Рентабельность издержек обращения у торгового дома как  в прошлом, так и в отчетном году, была высокой. На каждый рубль  издержек обращения в отчетном году получено 1р.19,5копеек прибыли. В предыдущем году этот показатель был еще выше (1 руб. 34 коп.), и, хотя в отчетном году он снизился, но по-прежнему был высоким.

Рентабельность активов  за отчетный год составила 46,14 % против 42,75% за предыдущий год, т.е. на каждый рубль  использованных активов в отчетном году было получено 46 копеек балансовой прибыли, что на 3 копейки больше, чем в предыдущем году.

Рентабельность оборотных  активов составила в отчетном году 50,55% против 43,77% в предыдущем году, что свидетельствует о повышении  эффективности использования оборотных  средств.

За отчетный год среднегодовая  величина собственного капитала торгового  дома увеличилась по сравнению с  предыдущим годом на 45% (с 16 790 тыс. руб. до 24 345,3 тыс. руб.). В то же время сумма чистой прибыли увеличилась на 15,2% (с 21 250 тыс. руб. до 24 480 тыс. руб.). В связи с опережающими темпами увеличения собственного капитала по сравнению с увеличением чистой прибыли рентабельность собственного капитала несколько снизилась (со 126,6% до 100,6% в отчетном году). Сама величина этого показателя очень высокая: на каждый рубль вложенного капитала собственники торгового дома получили в отчетном году немногим более 1 рубля чистой прибыли.

2.5.Оценка потенциального  банкротства

Завершающей стадией финансового  анализа в коммерческих организациях является оценка потенциального банкротства.

В действующем федеральном  законе от 26 октября 2002 года №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» дано следующее определение  этого понятия: «несостоятельность (банкротство) – признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объёме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей».

Для выявления признаков  банкротства следует после составления  очередного бухгалтерского баланса  проанализировать динамику финансовых коэффициентов: текущей ликвидности, обеспеченности собственными оборотными средствами, восстановления (утраты) платежеспособности. Данные коэффициенты используются для  экспресс-диагностики финансового  состояния организации, а также  для оценки уровня риска наступления  банкротства.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (Квп(уп)) определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности за определенный период к рекомендуемому значению коэффициента текущей ликвидности по следующей формуле:

,

где К_тл0 и К_тл1 – фактические значения коэффициентов текущей ликвидности соответственно на начало и конец отчётного периода; В(у) – период восстановления (утраты) платежеспособности (мес.); Т – продолжительность отчетного периода (мес.); К_тл(рек) – рекомендуемое значение коэффициента текущей ликвидности.

При значении коэффициента восстановления платежеспособности больше 1 за шесть месяцев считается, что  у организации имеется возможность восстановить платежеспособность. Значение коэффициента утраты платежеспособности больше 1 за три месяца свидетельствует о наличии возможности у организации не утратить платежеспособность.

Помимо указанных коэффициентов, позволяющих установить несостоятельность  организации, существуют и другие критерии, дающие возможность прогнозировать потенциальное банкротство.

К их числу относятся: неудовлетворительная структура активов организации, которая выражается в росте доли медленно - и труднореализуемых активов (долгосрочной сомнительной дебиторской  задолженности, производственных запасов  с длительными сроками хранения, не пользующейся спросом готовой  продукции, незавершенного капитального строительства); наличие просроченной  кредиторской задолженности и увеличение её доли в составе краткосрочных  обязательств и др.

Рассмотрим теперь показатели, приведенные в таблице 14.

Таблица 14.

 

Показатели, используемые для диагностики банкротства 

ОАО «Торговый  дом»

 

Наименование показателя	Значение показателя
	на начало отчетного года	на конец отчетного  года
А	2	3
Коэффициент текущей ликвидности	1,30	1,46
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,23	0,32

 

 

Как видно из этой таблицы, коэффициент текущей ликвидности  увеличился с 1,30 на начало года до 1,46 на конец года, т.е. приблизился к  рекомендуемому значению – не менее 1,5.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами увеличился за год с 0,23 до 0,32, превысив на конец  года минимальное рекомендуемое  значение (0,1), более чем в 3 раза.

Таким образом, у  ОАО «Торговый  дом» на конец отчетного года отсутствуют  формальные признаки банкротства. Чтобы  определить, не угрожает ли ОАО «Торговый  дом» в ближайшее время потеря платежеспособности, рассчитаем коэффициент  утраты платежеспособности, используя  приведенную выше формулу

К = = 1,01

Полученный результат (коэффициента утраты платежеспособности =1,01) свидетельствует о том, что ОАО «Торговый дом» в ближайшие три месяца платежеспособность не утратит.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Выводы и предложения  по результатам проведенного анализа  финансового состояния ОАО «Торговый  дом» были изложены в процессе самого анализа в соответствующих его  разделах.

С учетом этого представляется необходимым в порядке заключения отметить следующие наиболее важные выводы и предложения:

1. Проведенный внешний финансовый анализ показал, что имущественное и финансовое положение ОАО «Торговый дом» за отчетный год существенно улучшилось:

- валюта баланса увеличилась  на 16,3%, при этом собственный капитал  возрос на 51,1%, а его удельный  вес в общей сумме капитала  повысился с 29,3% на начало года  до 38% на конец года.

- балансовая прибыль за  отчетный год 33 063 т.р. увеличилась по сравнению с предыдущим годом на 18,3%, при увеличении средней годовой стоимости активов на 9,6%. На конец года по балансу ОАО «Торговый дом» числится более 24 млн. руб. нераспределенной прибыли.

2)  Отмечая прирост  за год оборотных активов ОАО  «Торговый дом» на 14,3% следует  указать на неудовлетворительную  тенденцию роста, как по сумме,  так и по удельному весу  в общей величине активов дебиторской  задолженности, которая за год  увеличилась с 4,7 млн. руб. до 9,9 млн. руб. или в 2,3 раза.

Руководителям ОАО «Торговый  дом» и финансовой службе необходимо активизировать работу по взысканию  просроченной задолженности, обратив  особое внимание на проблемную, сомнительную задолженность.

3. Обращает на себя внимание нерациональное использование собственного оборотного капитала ОАО «Торговый дом» из общей его суммы на конец года 22,1млн. руб., подавляющая часть (17,9 млн. руб.) по существу отвлечена из оборота и находится в форме дебиторской задолженности, а также в наличных и безналичных денежных средствах.