Анализ финансового состояния торговой организации

А₄= 6 942,8 тыс. руб     (<)     П₄ = 29 320,2 тыс. руб

На основании данных Таблицы 6 можно сделать вывод о том, что баланс ОАО «Торговый дом» на конец года является ликвидным. Это  подтверждается тем, что сумма наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов ((А₁+ А₂) = 65 170,3 тыс. руб) превышает сумму наиболее срочных и других краткосрочных обязательств ((П₁ + П₂) = 47 721,1 тыс. руб). В тоже время, имеющиеся наиболее ликвидные активы (А₁= 7 093,5 тыс. руб) не позволяют погасить наиболее срочные (неотложные) обязательства, какими являются кредиторская задолженность (П₁ = 44 210,1 тыс. руб). Но в целом ликвидность ОАО «Торговый дом» можно считать удовлетворительной, так как для погашения всех краткосрочных обязательств не придется привлекать медленно и трудно реализуемые активы.

Наряду с абсолютными  показателями оценки ликвидности торговой организации, используется система  относительных показателей - коэффициентов.

Коэффициент абсолютной платежеспособности (ликвидности) показывает, какая часть всех краткосрочных обязательств может быть погашена абсолютно ликвидными активами. Рассчитывается как отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (стр. 260 + стр. 250) к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение этого коэффициента – не менее 0,2.

Коэффициент промежуточной  платежеспособности (ликвидности)     показывает, в какой степени все краткосрочные обязательства могут быть погашены за счет готовых средств платежа и быстро ликвидных активов. Рассчитывается как отношение суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, краткосрочной дебиторской задолженности и товарных запасов (стр. 260 + стр. 250 + стр. 240 + 214) к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение этого коэффициента – не менее 1.

Коэффициент текущей  платежеспособности (ликвидности) характеризует общую обеспеченность торговой организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и погашения её краткосрочных обязательств. Этот коэффициент используют в качестве одного из основных показателей ликвидности и платежеспособности организации, т.к. он показывает, в какой степени краткосрочные обязательства организации покрываются её оборотными активами, способными, как предполагается, превратиться в  денежную  форму  в  сроки,  совпадающие  со сроком  погашением  обязательств. Рассчитывается как отношение общей величины оборотных активов (стр. 290) к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение этого коэффициента – от 1,5 до 2,0.

Постановлением правительства  РФ от 20.05.1998 г. №498 «О некоторых мерах  по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» было установлено  жесткое нормативное значение этого  показателя – не менее 2. Указанное  постановление с 2003 г. утратило силу. Однако, до сих пор нет научно обоснованных рекомендаций, каким должен быть этот коэффициент. В зарубежных странах он дифференцирован по отраслям. Например, в США в оптовой торговле он должен быть не менее 1,25, а в розничной торговле – 1,5. Нам представляется, что и в России этот коэффициент в оптовой и розничной торговле должен быть таким же. Это обусловлено тем, что требуется определенный резерв на то, что не все ликвидные оборотные активы могут быть быстро превращены в денежную форму, поэтому их должно быть всегда больше, чем краткосрочных обязательств. В то же время их не должно быть слишком много, иначе это приведет к замедлению оборачиваемости и снижению эффективности использования.

В таблице 7 представлены коэффициенты платежеспособности (ликвидности) ОАО  «Торговый дом».

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 7.

Показатели платежеспособности (ликвидности)                    ОАО «Торговый дом».

 

Наименование показателя	Способ расчета	Значение показателя по данным баланса		Рекомендуемое значение
		На начало года	На конец года
А	Б	1	2	3
Коэффициент абсолютной платежеспособности (ликвидности)	А1/(П1+П2)	0,14	0,15	³0,2
Коэффициент промежуточной  платежеспособности (ликвидности)	(230+240+250+260)/690	0,24	0, 36	³1
Коэффициент текущей платежеспособности (ликвидности)	290/690-640-650	1,3	1,46	1,5 - 2,0

 

Рассчитанные на основе абсолютных показателей коэффициенты платежеспособности (ликвидности) подтверждают ранее сделанный  вывод о том, что анализируемая  организация является ликвидной.

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) на конец года составил 1,46, за отчетный период он повысился на 0,16 пункта и приблизился к рекомендуемому значению (1,5).

Улучшились коэффициенты абсолютной и промежуточной платежеспособности (ликвидности). Коэффициент абсолютной платежеспособности на конец года составил 0,15, он повысился по сравнению с  началом года на 0,01 пункта. Коэффициент  промежуточной платежеспособности (ликвидности) повысился за год на 0,14 пункта, и на конец года составил 1,36 (при рекомендуемом значении не менее 1).

 

 

2.3. Оценка кредитоспособности

Кредитоспособность организации  – это ее способность своевременно и полно рассчитываться по своим  обязательствам с банком.

Определение банком кредитоспособности клиента представляет собой комплексную  оценку его финансового состояния, позволяющую принять обоснованное решение о выдаче кредита или  нецелесообразности кредитных отношений  с заемщиком.

  Анализ кредитоспособности  предполагает изучение:

• «солидности» клиента, то есть своевременности расчетов по ранее полученным им кредитам;
• деловой активности организации-заемщика;
• финансовых результатов деятельности;
• цели запрашиваемого кредита;
• величины кредита с учетом ликвидности баланса клиента;
• возможности погашения кредита за счет залога, имущества, предоставления гарантий и поручительств.

Банки имеют свои методики определения кредитоспособности клиентов, которые составляют их коммерческую тайну.

Для определения кредитоспособности клиента разрабатывается критериальный  уровень выбранных оценочных  показателей и их классности (рейтинг). Исходя из класса кредитоспособности заемщика, определяются условия предоставления кредита (размер ссуды, срок кредита, форма  обеспечения, процентная ставка).

Клиенты делятся банками  в зависимости от степени кредитоспособности на 3-5 классов (чаще на 3, но чем крупнее  банк, тем шире разделение).

Рейтинг показателя устанавливается  специалистами банка для каждого  заемщика, исходя из его кредитной  истории и ликвидности баланса. Общая оценка кредитоспособности проводится в баллах. Они представляют собой  сумму произведений рейтинга каждого  показателя на класс кредитоспособности.

В таблице 8 представлены условно-примерные  критерии определения классности заёмщиков. Первому классу заемщиков условно  присваивается от 100 до 150 баллов, второму классу – от 151 до 250 баллов, третьему – свыше 251 балла.  

Классы кредитоспособности заемщиков зависят от величины коэффициентов  автономии (финансовой независимости), абсолютной ликвидности, промежуточной  ликвидности, общей ликвидности (покрытия).

 

Таблица 8.

Критерии определения  классности заемщиков.

№ п/п	Название показателя	Классы заемщиков
		I	II	III
1	Коэффициент финансовой независимости (автономии)	более 0,5	0,2 - 0,5	менее 0,2
2	Коэффициент абсолютной ликвидности	более 0,2	0,1 – 0,2	менее 0,1
3	Коэффициент текущей ликвидности	1,5 - 2	1 – 1,5	менее 1
4	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,5	0,1 – 0,5	менее 0,1

 

С предприятиями каждого  класса кредитоспособности банки строят свои кредитные отношения по-разному. Так, заемщикам первого класса банки  могут открыть кредитную линию, кредитовать по контокоррентному счету, выдавать в разовом порядке бланковые (доверительные кредиты без обеспечения) с взиманием пониженной процентной ставки на срок до 60 дней.

Кредитование заемщиков  второго класса осуществляется на обычных  условиях, т.е. при наличии соответствующих  форм обеспечения (залога имущества, поручительства, гарантии, страхования риска непогашения  кредита). Процентные ставки зависят от вида обеспечения, спроса на кредиты на рынке ссудного капитала и других факторов.

Предоставление кредита  заемщикам третьего класса связано  для банка с большим риском неплатежа. Если банк решается на выдачу ссуды заемщику третьего класса, то ее размер не должен превышать величины уставного капитала последнего. Процентная ставка за кредит устанавливается на более высоком уровне, чем для  заемщиков второго класса.

Проведем теперь оценку кредитоспособности анализируемой организации, исходя из условно-примерных банковских критериев. Необходимые для этого данные представлены в таблицах 9 и 10.

 

Таблица 9.

Коэффициенты  и финансовой устойчивости  и  ликвидности баланса ОАО "Торговый дом" на конец отчетного года.

№ п/п	Наименование коэффициента	Значение	Принадлежность к классу
1	Коэффициент автономии (финансовой независимости)	0,38	II
2	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,15	II
3	Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)	1,46	II
4	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,32	II

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 10.

Расчет рейтинга ОАО "Торговый дом" как заемщика на конец отчетного года.

№ п/п	Наименование коэффициента	Класс заемщика	Рейтинг показателя (%)	Сумма баллов
	A	1	2	3
1	Коэффициент автономии (финансовой независимости)	II	25	50
2	Коэффициент абсолютной ликвидности	II	10	20
3	Коэффициент текущей ликвидности	II	40	80
4	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	II	25	50
Итого			100	200

 

В приведенном примере  анализируемую торговую организацию  коммерческий банк может рассматривать, как заёмщика второго класса.  Следовательно, универмаг может  рассчитывать на предоставление кредита, на обычных условиях при наличии  соответствующих форм обеспечения.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.4 Анализ деловой  активности

 

Деловая активность торговой организации проявляется в скорости оборачиваемости ее оборотных средств и главным образом, товарных запасов.

Ускорение оборачиваемости  оборотных средств уменьшает  потребность в них: меньше требуется  запасов, что ведет к снижению расходов на их хранение и, в конечном счете, способствует повышению рентабельности организации. Замедление оборачиваемости  означает увеличение потребности в  оборотных средствах, вызывает увеличение издержек обращения, а значит, ведет  к ухудшению финансового состояния  организации.

Показатели, характеризующие  деловую активность анализируемой  организации, представлены в таблице 11.

Таблица 11.

Показатели деловой  активности ОАО «Торговый дом».

 

Наименование показателя	Способ расчета	Значение показателя		Изменение за год (+,-)
		предыдущий год	отчетный год
А	Б	1	2	3
Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов (в разах)	Выручка (нетто) от реализации/ Средняя величина оборотных активов	2,38	2,85	+0,47
Продолжительность одного оборота  оборотных активов (в днях)	Количество дней в периоде/ Коэффициент оборачиваемости оборотных  активов	151,0	126,0	-25,0
Коэффициент оборачиваемости  товарных запасов (в разах)	Оборот по продаже товаров (розничный товарооборот)/Средняя  величина товарных запасов	3,5	4,4	+0,9
Продолжительность одного оборота  товарных запасов (в днях)	Количество дней в периоде/ Коэффициент оборачиваемости запасов	104,0	82,0	-22
Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности (в разах)	Выручка (нетто) от реализации/Средняя  величина дебиторской задолженности	23,7	24,0	+0,3
Время обращения дебиторской  задолженности (в днях)	Количество дней в периоде/Оборачиваемость  дебиторской задолженности	15,2	15,0	-0,2