Анализ финансового состояния торговой организации

 По статье «Добавочный капитал» отражаются суммы от дооценки  основных фондов, эмиссионный доход акционерного общества (суммы, полученные сверх номинальной стоимости размещенных акций за вычетом издержек по их продаже), часть нераспределенной прибыли, остающейся в распоряжении организации, в размере, направленном на капитальные вложения, безвозмездно полученные ценности и др.

По статье «Резервный капитал» должна отражаться та часть собственного капитала, которая по своей природе является страховым фондом, предназначенным для покрытия возможных убытков и других потерь, возникающих в процессе хозяйственной деятельности организации.

По статье «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» отражается остаток прибыли, не использованной организацией по результатам работы за предыдущий год, а также неиспользованная часть чистой прибыли отчетного периода. По существу это финансовый резерв организации, который может быть использован на пополнение оборотных средств организации и снижение краткосрочной кредиторской задолженности. При наличии убытка (отчетного года и прошлых лет) соответственно уменьшается сумма собственного капитала организации.

Сумма четвертого и пятого разделов баланса – «Долгосрочные обязательства» и «Краткосрочные обязательства» - отражает величину заемного капитала организации. По статье «Займы и кредиты» в разделе «Долгосрочные обязательства» отражаются непогашенные суммы полученных кредитов и займов, подлежащие погашению в соответствии с договорами более чем через 12 месяцев после отчетной даты. В аналогичной статье раздела «Краткосрочные обязательства» отражаются суммы кредитов и займов, которые подлежат погашению в соответствии с договорами в течение 12 месяцев после отчетной даты, но не погашенные на конец текущего года.

Кредиторская задолженность, подлежащая погашению более чем  через 12 месяцев после отчетной даты, отражается по статье «Прочие долгосрочные обязательства».

По статье «Кредиторская задолженность» отражаются сведения о задолженности перед поставщиками, подрядчиками и другими кредиторами, платежи по которым ожидаются в течение   12 месяцев после отчетной даты. Движение кредиторской задолженности по срокам ее возникновения в разрезе кредиторов отражается в приложении к бухгалтерскому балансу (форма №5, раздел 7).

В «Отчёте о прибылях и убытках» (форма №2) данные о доходах, расходах и финансовых результатах представляются нарастающим итогом с начала года до отчетной даты.

Начиная с годовой отчетности за 2006 год, введена новая форма  этого отчета, которая не предусматривает  деления прочих доходов и расходов на операционные, внереализационные  и чрезвычайные. Однако, это не отменяет использование такой классификации  их в целях управленческого учета  и  анализа.

В отчете «О прибылях и убытках» отражаются четыре вида прибыли: валовая  прибыль, прибыль от продаж, прибыль  до налогообложения (бухгалтерская  прибыль) и чистая прибыль.

Валовая прибыль равна выручке (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг за вычетом себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг.

По строке «Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ  и услуг (за минусом налога на добавленную  стоимость, акцизов и аналогичных  обязательных платежей)» отражаются выручка от продажи продукции, поступления, связанные с выполнением работ  и оказанием услуг, осуществлением хозяйственных операций, которые  признаются в бухгалтерском учете  доходами от обычных видов деятельности.

По строке «Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг» отражаются учтенные затраты  на производство продукции, работ, услуг  в доле, относящейся к проданным  в отчетном периоде продукции, работам  и услугам. Торговые организации  по данной строке «Отчета о прибылях и убытках» показывают покупную стоимость  реализованных товаров.

Прибыль (убыток) от продаж определяется как разница между валовой прибылью и суммой коммерческих и управленческих расходов.

Прибыль (убыток) до налогообложения (бухгалтерская  прибыль)  - прибыль (убыток) от продаж плюс проценты к получению, доходы от участия в других организациях,  прочие доходы, минус проценты к уплате и прочие расходы.

Чистая прибыль (убыток) равна сумме прибыли до налогообложения за вычетом налога на прибыль и иных обязательных платежей, уплачиваемых за счет прибыли.

«Отчёт  об изменениях капитала» (форма №3) содержит показатели о состоянии и движении собственного капитала организации, целевом финансировании и поступлениях, резервов предстоящих расходов и платежей. В этом отчете отражаются также данные о направлениях использования поступлений из бюджета и внебюджетных фондов.

Отчет об изменении  капитала состоит из двух разделов и справки.

В разделе I «Изменение капитала» отражаются данные об уставном, добавочном, резервном капитале, а также о сумме нераспределенной прибыли.

В разделе  II «Резервы» приводятся данные о созданных в организации резервах, предстоящих расходов.

В справке отчета, организации отражаются данные о стоимости чистых активов на начало и конец отчетного года.

«Отчёт  о движении денежных средств» (форма №4) содержит сведения о потоках денежных ресурсов (поступлении и расходовании за период) с учетом их остатков на начало и конец отчетного периода в разрезе текущей (операционной), инвестиционной и финансовой деятельности. По каждому  виду деятельности дается подробная расшифровка, раскрывающая фактическое поступление денежных средств от продажи продукции, товаров, работ и услуг; от реализации основных средств и иного имущества; получение авансов, бюджетных ассигнований и иных средств целевого финансирования, кредитов, займов, дивидендов, процентов по финансовым вложениям; другие поступления. Направление денежных средств отражается по видам расходов: оплата продукции, товаров, работ и услуг; оплата труда персонала; расчеты по налогам и сборам; взносы в государственные внебюджетные фонды; выдача авансов поставщикам и подрядчикам; финансовые вложения в другие организации; выплата дивидендов, процентов по ценным бумагам сторонних эмитентов; оплата процентов по кредитам и займам; прочие выплаты и перечисления.

Расшифровка отдельных статей баланса организации дается в Приложении к бухгалтерскому балансу (форма 5). Оно состоит из десяти разделов. Во многих разделах движение показателей приводится развернуто: начальный остаток, поступление, использование средств и отчетный показатель, характеризующий остатки средств на конец года.

В ходе анализа для характеристики различных аспектов финансового  состояния наряду с содержащимися  в отчетности абсолютными показателями используются финансовые коэффициенты, выражающие отношение одних абсолютных показателей к другим. Рассчитанные значения коэффициентов сравниваются с нормативами или рекомендуемыми (оптимальными) значениями, сопоставляются с аналогичными показателями других организаций (основных конкурентов), изучается  динамика коэффициентов за отчетный и более продолжительный период.

В таблице 1 приведен перечень основных финансовых коэффициентов, используемых для оценки финансового состояния  коммерческих организаций. Во второй части, где анализируется финансовое состояние  конкретной организации «Торговый  дом» дается наша интерпретация этих коэффициентов, и способы их расчета с учетом отраслевых особенностей финансов применительно в торговых организациях.

 

Таблица 1.

Перечень основных финансовых коэффициентов.

 

Показатель	Экономическое Содержание	Способ расчета	Рекомендуемое значение
1	2	3	4
Показатели финансовой устойчивости
Коэффициент автономии (финансовой независимости)	Показывает, в какой степени используемые организацией активы сформированы за счет собственного капитала	Собственный капитал / Валюта баланса	0,5
Коэффициент внешнего финансирования	Показывает соотношение заемного и собственного капитала организации	Заемный капитал / Собственный капитал	1
Коэффициент финансовой устойчивости	Характеризует возможность покрытия собственным капиталом заёмных  средств	Собственный капитал / Заёмный капитал	1
Показатель	Экономическое Содержание	Способ расчета	Рекомендуемое значение
1	2	3	4
Коэффициент маневренности собственного капитала	Показывает, какую долю занимает собственный  капитал, инвестированный в оборотные  активы, в общей сумме собственного капитала	Собственный оборотный капитал / Собственный  капитал	0,2 - 0,5
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными  средствами	Характеризует наличие собственных  оборотных средств, необходимых  для финансовой устойчивости организации	Собственный оборотный капитал / Оборотные  активы	³0,1
Показатели платежеспособности и ликвидности
Коэффициент абсолютной платежеспособности (ликвидности)	Показывает, какая часть всех краткосрочных  обязательств (КО) может быть погашена наиболее мобильными оборотными средствами	(Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / КО	³0,2
Коэффициент промежуточной платежеспособности  (ликвидности)	Показывает, в какой степени  все краткосрочные обязательства  могут быть погашены за счет готовых  средств платежа и высоколиквидных  активов	(Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность) / КО	³1
Коэффициент текущей платежеспособности (ликвидности)	Показывает, в какой степени  краткосрочные обязательства организации  покрываются её оборотными активами, способными, как предполагается, превратиться в  денежную форму в сроки, совпадающие со сроками погашения долгов	Оборотные активы / КО	1,5-2,0
Показатели деловой  активности
Коэффициент оборачиваемости оборотных  активов	Показывает скорость оборачиваемости  оборотных активов (в разах)	Выручка (нетто) от продажи продукции / Средняя за период стоимость оборотных  активов	-
Продолжительность одного оборота  оборотных активов	Характеризует продолжительность  одного оборота оборотных активов (в днях)	360 . Средняя за период стоимость оборотных активов / Выручка (нетто) от продажи продукции	-
Коэффициент оборачиваемости производственных запасов	Показывает скорость оборачиваемости  запасов (в разах)	Себестоимость проданных товаров / Средняя за период стоимость запасов	-
Продолжительность одного оборота  запасов	Характеризует продолжительность  периода превращения запасов  из материальной в денежную форму (в  днях)	360 . Средняя за период стоимость запасов / Себестоимость проданных товаров	-
Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности	Показывает скорость оборачиваемости  дебиторской задолженности (в разах)	Выручка (нетто) от продажи продукции / Средняя за период величина дебиторской  задолженности	-
Показатель	Экономическое Содержание	Способ расчета	Рекомендуемое значение
1	2	3	4
Время обращения дебиторской задолженности	Характеризует продолжительность  периода взыскания дебиторской  задолженности (в днях)	360 . Средняя за период величина дебиторской задолженности / Выручка (нетто) от продажи продукции	-
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Показывает скорость оборачиваемости  кредиторской задолженности (в разах)	Выручка (нетто) от продажи продукции / Средняя за период величина кредиторской задолженности	-
Время обращения кредиторской задолженности	Характеризует продолжительность  периода погашения кредиторской  задолженности (в днях)	360 . Средняя за период величина кредиторской задолженности / Выручка (нетто) от продажи продукции	-
Показатели рентабельности
Рентабельность продаж	Показывает, сколько прибыли от продажи приходится в расчете  на 1 рубль проданной продукции	Прибыль от продаж / Выручка (нетто) от продажи продукции	-
Рентабельность  затрат	Показывает, сколько прибыли от продажи товаров приходится в  расчете на 1 рубль затрат	Прибыль от продаж / Полная себестоимость  продукции	-
Рентабельность  активов (экономическая  рентабельность)	Показывает, сколько прибыли приходится в расчете на 1 рубль всех используемых активов	Бухгалтерская прибыль / Средняя величина совокупных  активов	-
Рентабельность внеоборотных активов	Показывает, сколько балансовой прибыли  приходится в расчете на 1 рубль  внеоборотных активов	Бухгалтерская прибыль / Средняя величина внеоборотных активов	-
Рентабельность оборотных активов	Показывает, сколько балансовой прибыли  приходится в расчете на 1 рубль  оборотных активов	Бухгалтерская прибыль / Средняя величина оборотных активов	-
Рентабельность собственного капитала (финансовая рентабельность)	Показывает, сколько чистой прибыли  приходится в расчете на 1 рубль  собственного капитала	Чистая прибыль / Средняя величина собственного капитала	-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.Методика и практика анализа финансового состояния торговых организаций (на примере ОАО «Торговый дом»)

2.1. Общая оценка  финансового состояния

 

Общая оценка финансового  состояния торговой организации  осуществляется на основании ее бухгалтерского баланса. По данным баланса и приложения к нему (форма №5), а также по данным управленческого учета выявляются такие «больные» статьи, как непогашенные в срок кредиты и займы, сомнительная к взысканию дебиторская и  просроченная кредиторская задолженность, непокрытые убытки прошлых лет и  отчетного года и др.

Для общей оценки финансового  состояния составляется уплотненный (агрегированный) баланс, в котором  однородные статьи активов и пассивов  объединяют в группы. При этом очень  важно определить оптимальную степень  агрегированности данных, так как  от неё зависит наглядность и  аналитичность баланса. Чем больше уплотненность, тем больше наглядность, но в тоже время меньше информативность  такого баланса. На основе уплотненного баланса проводится оценка изменения  валюты баланса за анализируемый  период. Увеличение валюты баланса  свидетельствует о росте экономического потенциала торговой организации и  заслуживает положительной оценки. Безусловно, при этом необходимо учитывать  фактор инфляции. Уменьшение валюты баланса  оценивается отрицательно, т.к. это  свидетельствует о снижении рыночной стоимости и конкурентоспособности  организации.

В целях объективной оценки финансового состояния организации  целесообразно сравнить изменения  средней величины ее имущества с  изменениями финансовых результатов  хозяйственной деятельности (выручки  от продажи товаров и прибыли).

Темп прироста имущества  определяется по формуле:

,

где А₁ и А₀ – средняя стоимость имущества (активов) за отчетный и базисный периоды.

Темп прироста выручки  от продажи товаров, продукции, работ, услуг определяется по формуле:

,

где В₁ и В₀ – выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг за отчетный и базисный периоды.

Темп прироста прибыли  определяется по формуле:

,

где П₁ и П₀ – балансовая прибыль за отчетный и базисный периоды.

Если Т_прп и Т_прв выше, чем Т_при, то это свидетельствует о повышении эффективности использования имущественного комплекса организации в отчетном периоде по сравнению с предыдущим.

Оценив динамику валюты баланса, необходимо проанализировать изменение  отдельных его разделов и статей, т.е. провести горизонтальный (временной) и вертикальный (структурный) анализ.

Горизонтальный  анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными – темпами роста (снижения). Это позволяет выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям. Положительной оценки заслуживает увеличение в активе баланса нематериальных активов, основных средств, товарных запасов, денежных средств, финансовых вложений, а в пассиве баланса – увеличение собственного капитала и резервов, особенно резервного фонда, фондов производственного и социального назначения, нераспределенной прибыли. Отрицательной оценки заслуживает чрезмерный рост дебиторской и кредиторской задолженности, увеличение непокрытых убытков, резервов по сомнительным долгам.

Вертикальный (структурный) анализ баланса позволяет оценить структуру активов и капитала торговой организации, соотношение внеоборотных и оборотных активов, собственного и заемного капитала. Особого внимания заслуживают соотношение темпов роста собственного и заемного капитала, дебиторской и кредиторской задолженности. Доля собственного капитала и, особенно, собственного оборотного капитала, должна неуклонно увеличиваться, темпы их роста должны быть выше темпов роста заемного капитала, а объемы и темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.

Обратимся теперь к балансу  анализируемой торговой организации -  ОАО «Торговый дом», который  представлен в приложении 1.

Как уже отмечалось, для  оценки имущественного состояния организации  проводится анализ динамики и структуры  ее активов и капитала (горизонтальный и вертикальный анализ).

Результаты такого анализа  по рассматриваемой нами организации  представлены в Таблице 2.

 

Таблица 2. Динамика и  структура активов и капитала ОАО «Торговый дом». (тыс. руб.)
№ п/п	Показатели	Код строки	На начало года		На конец года		Отклонение за год   (+, -)		Темп роста, %
			Сумма	Удельный вес в валюте баланса, %	Сумма	Удельный вес в валюте баланса, %	По сумме	По  удельному весу, %
А	В	С	1	2	3	4	5=3-1	6=4-2	7=3/1*100
1.	Внеоборотные  активы – итого	190	5 108, 9	7,71	7 106,4	9,29	2 051,5	1,58	140,2
	в том числе:
1.1.	Нематериальные активы	110	21,6	0,03	36,6	0,05	15	0,02	169,4
1.2.	Основные средства	120	3 588,4	5,42	5 128,0	6,66	1 539,6	1,24	142,9
1.3.	Незавершённое строительство	130	1 281,3	1,93	1 778,2	2,31	496,9	0,38	138,8
1.4	Долгосрочные финансовые вложения	140	217,6	0,33	217,6	0,28	0	- 0,05	100
2.	Оборотные активы – итого	290	61 149,9	92,29	69 881,5	90,71	8 731,6	-1,58	114,3
	в том числе:
2.1.	Запасы	210	49 714,5	75,03	51 799,3	67,24	2 084,8	-7,79	104,2
	из них:
2.1.1.	сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	548,1	0,83	1 162,8	1,51	614,7	0,68	212,2