Анализ финансового состояния торговой организации

Российский государственный  торгово-экономический университет 

 

Кафедра финансов и статистики

 

 

 

 

 

 

Курсовая работа

 

по дисциплине «Финансы торговых организаций»

 

на тему «Анализ финансового  состояния торговой организации (на примере ОАО «Торговый дом»)»

 

 

 

 

 

 

Выполнила: Аббасова Н.В.

студент 5 курса

53 группы ФЭФ, д/о

Проверил: проф. Лупей Н.А.

 

 

 

 

 

 

 

Москва 2011

Содержание

 

Введение 3

1. Теоретические основы финансового анализа в коммерческих организациях 6

2. Методика и практика анализа финансового состояния  торговых организаций (на примере ОАО «Торговый дом») 17

2.1. Общая оценка финансового состояния 17

2.2. Анализ финансовой устойчивости и ликвидности 26

2.3. Оценка кредитоспособности......................................................................................40

2.4. Анализ деловой активности........................................................................................44

2.5. Анализ финансовых результатов деятельности и рентабельности 46

2.6. Оценка потенциального банкротства 49

Заключение 52

Список использованной литературы 54

Приложения: 1. Бухгалтерский баланс ОАО «Торговый дом»  55

2. Отчет о прибылях и убытках ОАО «Торговый дом» 57

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Финансы торговых организаций  функционируют в рыночной экономике  на тех же принципах, что и финансы  всех других коммерческих организаций: хозяйственной самостоятельности, самофинансирования, экономической  заинтересованности, материальной ответственности, формирования финансовых резервов.

В то же время торговым организациям присущи отраслевые финансовые особенности. Прежде всего, - это особенности состава  и структуры активов и капитала. В торговле активы представлены в  основном оборотными активами (75-80% всех активов). В составе оборотных  активов преобладают товарные запасы. В большинстве торговых организаций  на их долю приходится более 80% всех оборотных  активов. Для их формирования требуется  соответствующий объем оборотного капитала.

В связи с недостаточностью собственного капитала торговые организации  вынуждены привлекать в больших  объемах заемный капитал в  форме краткосрочных банковских кредитов, финансовых заимствований  у других коммерческих организаций, а также в форме коммерческого (товарного) кредита - кредиторской задолженности  перед поставщиками товаров. В структуре  капитала российских торговых организаций  доля заемного капитала составляет по отрасли в целом более 90%. При  этом заемный капитал почти полностью  представлен краткосрочными обязательствами.

Существенные особенности  имеются в порядке формирования доходов, расходов и прибыли, а также  в показателях рентабельности торговых организаций. Основным источником доходов  в торговле являются реализованные  торговые надбавки. Расходы по основному  виду деятельности - продаже товаров - в торговле представлены издержками обращения.

Основным элементом бухгалтерской  прибыли в торговле является прибыль  от реализации товаров, которая формируется  как превышение доходов от реализации товаров над издержками обращения. В подавляющем большинстве организаций на ее долю приходится более 90% (а в некоторых – все 100%) бухгалтерской прибыли.

Рентабельность в торговле принято оценивать следующими показателями: рентабельность товарооборота, рентабельность издержек обращения, рентабельность активов, рентабельность собственного капитала.

Главным показателем объема деятельности в торговле является объем товарооборота - общая сумма проданных товаров. Различают оборот розничной торговой сети (розничный товарооборот), оборот оптовой торговой сети (оптовый товарооборот) и товарооборот предприятий общественного питания, который состоит из оборота по реализации продукции собственного производства и оборота по реализации покупных товаров.

Главным качественным показателем  в торговле, как и во всех других сферах предпринимательской деятельности, является прибыль.Однако в отличие от производственной деятельности, где калькулируется себестоимость продукции, в торговле такого показателя нет. Есть показатель «издержки обращения»- сумма расходов, связанных с осуществлением торговой деятельности, то есть доведением товаров от производителей до потребителей. Показатель «издержки обращения» отличается от показателя «себестоимость продукции» тем, что в его состав не включается закупочная стоимость товаров (хотя в финансовой отчетности торговой организации (форма №2) как эквивалент этого показателя, показывается закупочная стоимость реализованных товаров).

Имеются также особенности  оценки финансовой устойчивости и деловой  активности торговых организаций. При  определении типа финансовой устойчивости торговой организации принято сопоставлять не все ее оборотные активы, а  самый большой их элемент - товарные запасы с источниками их финансирования. Поэтому наряду с показателем  собственных оборотных средств важным показателем в торговле являются собственные оборотные средства в товарных запасах.

В последние годы издано большое количество учебной литературы по финансовому анализу. Предлагаемые в них методики ориентированы  на некую абстрактную коммерческую организацию. Безусловно, выработанные экономической наукой теоретические  основы финансового анализа применимы  к организациям любой сферы деятельности, однако, в каждой отрасли  имеются  свои особенности, методики анализа  финансового состояния организаций.

В данной курсовой работе рассматриваются  теоретические основы финансового  анализа в коммерческих организациях, приводится перечень и порядок расчёта  коэффициентов, используемых для оценки их финансового состояния.

Во второй части работы дается интерпретация финансовых коэффициентов, применительно к торговым организациям и проводится анализ финансового  состояния конкретной торговой организации - ОАО «Торговый дом».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Теоретические основы финансового анализа в коммерческих организациях

 

Финансовое состояние  – комплексное понятие, которое  характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и эффективность  использования финансовых ресурсов организации.

Оно отражает все стороны  деятельности организации, ее конечные результаты, которые интересуют не только собственников, менеджеров и  весь коллектив работников организации, но и ее собственников, кредиторов и  инвесторов, поставщиков и других деловых партнеров.

Финансовый анализ может  проводиться как управленческим персоналом данной организации (внутренний анализ), так и любыми внешними аналитиками (внешний анализ).

В зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения  оценка финансового состояния может  быть выполнена с различной степенью детализации. Различают экспресс-анализ и детализированный анализ финансового  состояния организации. Экспресс-анализ заключается в чтении бухгалтерского баланса, выявлении «больных» статей и их оценке в динамике. Цель детализированного (углубленного) анализа - подробная  характеристика имущественного и финансового  положения организации, результатов  ее деятельности в отчетном периоде, а также возможностей дальнейшего  развития.

Чтобы обеспечить выживаемость в жестких условиях рыночной экономики, управленческому персоналу необходимо уметь реально оценивать финансовое состояние, как своей организации, так и её контрагентов. Для этого  требуется знание методики финансового  анализа и наличие соответствующего информационного обеспечения.

Основу информационного  обеспечения финансового анализа  составляет квартальная и годовая  бухгалтерская отчетность:

• бухгалтерский баланс (форма №1);
• отчёт о прибылях и убытках (форма №2);
• отчёт об изменениях капитала (форма №3);
• отчёт о движении денежных средств (форма №4);
• приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5);
• отчет о целевом использовании полученных средств (форма №6).

Бухгалтерская отчетность представляет собой комплекс взаимоувязанных  показателей хозяйственно-финансовой деятельности за отчетный период. По данным отчетности можно рассчитать необходимые  аналитические показатели. Но одной  бухгалтерской отчетности для финансового  анализа недостаточно. К тому же, не стоит забывать, что баланс отражает статус-кво в средствах и обязательствах организации, то есть отвечает на вопрос, что представляет собой организация  на данный момент согласно используемой учетной политике, но не отвечает на вопрос, в результате чего сложилось  такое положение. Для этого требуется  гораздо более глубокий анализ, основанный на привлечении дополнительных источников информации, главным образом данных управленческого учета, осмысление многих факторов, которые не находят  отражения в отчетности.

В практической работе (например, в процессе деловых переговоров) нередко требуется в считанные  минуты оценить имущественное состояние  и структуру капитала потенциального партнера по бизнесу. Для этого достаточно заглянуть в бухгалтерский баланс организации. Понятно, что надо четко  представлять содержание разделов и  статей бухгалтерского баланса (форма №1).

Первый раздел баланса - «Внеоборотные активы». По статьям «Нематериальные активы» и «Основные средства»  показываются наличие их остаточной стоимости. Расшифровка состава данных активов и их движение, сумма амортизации приводится в приложении к балансу (соответственно в разделах 1 и 2 формы №5).

По статье «Незавершённое строительство» отражаются затраты на строительно-монтажные работы, приобретение зданий, оборудования, транспортных средств, инструментов, и прочие капитальные работы и затраты. Незавершенные капитальные вложения отражаются в бухгалтерском балансе в сумме фактических затрат для застройщика (инвестора), а оборудование к установке (требующее монтажа) оценивается по фактической стоимости приобретения, включая  расходы по доставке на склад торговой организации.

По статье «Доходные вложения в материальные ценности» отражаются доходные вложения в материальные ценности, предоставляемые за плату во временное владение и пользование (по договору финансовой аренды-лизинга, по договору проката) для получения дохода. Указанное имущество отражается в балансе по остаточной стоимости.

По статье «Долгосрочные финансовые вложения» отражаются долгосрочные финансовые вложения (со сроком обращения (погашения) более 12 месяцев). В состав долгосрочных финансовых вложений включаются инвестиции в дочерние и зависимые общества, в другие организации, в государственные и корпоративные облигации, а также займы, предоставленные другим организациям на срок более 12 месяцев.

По статье «Прочие внеоборотные активы» отражаются средства и вложения, не нашедшие отражения в предыдущих статьях первого раздела бухгалтерского баланса.

Второй раздел баланса - «Оборотные активы». В нём по статье «Запасы» отражаются остатки материально-производственных запасов, предназначенных для использования в производственном процессе и для управленческих нужд организации (сырье, материалы и иные аналогичные ценности).

Готовая продукция и товары для перепродажи (готовая продукция  оценивается в балансе по фактической  себестоимости, а товары – по стоимости  их приобретения).

В данную статью оборотных  активов включаются также затраты  в незавершенном производстве. В  торговле и общественном питании, если учтенные издержки обращения не признаются в себестоимости проданных товаров полностью в отчетном периоде в качестве расходов по обычным видам деятельности,  по этой статье отражаются суммы издержек обращения (в части транспортных расходов), приходящиеся на остаток не проданных товаров и сырья.

В статье расходы будущих  периодов  отражается сумма расходов, подлежащая погашению в следующих  отчетных периодах путем списания на издержки производства (обращения) в  течение срока, к которому они  относятся.

По статье «Дебиторская задолженность» отражаются сведения о задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. Движение задолженности по срокам ее возникновения в разрезе дебиторов отражается в приложении к бухгалтерскому балансу (форма №5, раздел 7).

По статье «Краткосрочные финансовые вложения» отражаются фактические затраты организации по выкупу собственных акций у акционеров, вложения  организации в ценные бумаги других эмитентов, предоставленные займы и т.д. Финансовые вложения считаются краткосрочными, если срок обращения (погашения) по ним не более 12 месяцев после отчетной даты, и отражаются в сумме фактических затрат.

По статье «Денежные средства» отражаются наиболее ликвидные оборотные активы (остатки денежных средств в кассе, на расчетных, валютных счетах, в денежных переводах и др.).

В третьем разделе баланса - «Капитал и резервы» представлен собственный капитал организации. По статье «Уставный капитал» показывается сумма средств, первоначально инвестированных собственниками (учредителями) для обеспечения уставной деятельности  организации. Уставный капитал – наиболее устойчивая часть собственного капитала организации. Величина его должна соответствовать размеру, зафиксированному в учредительных документах.