Анализ финансового состояния предприятия

Рисунок 6. Показатели рентабельности вложений.

Рентабельность собственных средств  также невысока и в течении 1996 года упала с 32,2% до 0,22, то есть в 146 раз и в 1997 году увеличилась лишь на 1,43%. Динамика этого показателя  за последние годы позволяют сделать вывод о том, что инвестиции собственных средств в производство дали недостаточно хороший результат. Рентабельность перманентного капитала и его динамика аналогичны рентабельности собственных средств, в виду отсутствия долгосрочных заёмных средств.

В целом можно отметить, что все  показатели рентабельности вложений  предприятия находятся на низком уровне, что говорит о недостаточно эффективном вложении средств ООО «Никсвик».

Для повышения рентабельности собственных  средств, предприятие может использовать эффект финансового рычага.

 
                                          ЭФР=2/3(ЭР-СРСП)*ЗС/СС

 
ЭР=НРЭИ/Активы,

где НРЭИ - прибыль до выплаты налогов  и процентов.

СРСП = 20%.

Активы	6 514 241 тыс. руб.
СС	3 667 076 тыс. руб.
ЗС	929 760 тыс. руб.
ЗС/СС (плечо рычага)	0,253
НРЭИ	73 234 тыс. руб.
ЭР	1,12%
Дифференциал	-0,58
ЭФР	-0,15

 

 

Из приведенных выше расчетов видно, что в 1997 году на ООО "Никсвик"  ЭФР отрицательный, так как дифференциал меньше нуля. Такой эффект дает не приращение, а вычет из рентабельности собственных средств. Для того, чтобы ЭФР стал положительным, а дифференциал больше нуля, необходимо увеличивать экономическую рентабельность. Добиться этого предприятие может либо сдерживая рост активов, либо увеличивая массу прибыли, путем снижения себестоимости продукции; либо стремится ускорить оборачиваемость оборотных средств, что также даст увеличение массы прибыли. Предприятие не использует ЭФР для регулирования (повышения) рентабельности собственных средств, хотя такая необходимость существует.

Вывод:

Балансовая прибыль на ООО «Никсвик»  в 1997 году существенно увеличилась по сравнению с 1996 годом на 62 374 тыс. руб. или в 6 раз. Её увеличению способствовало: увеличение прибыли от финансово-хозяйственной деятельности, в основном за счёт появления статьи дохода «Проценты к получению» и превышения абсолютного изменения операционных доходов над абсолютным превышением операционных расходов, что увеличило балансовую прибыль на 60,5%. Снижению балансовой прибыли способствовал убыток от внереализационных операций в сумме 27 409 тыс. руб., снизивший балансовую прибыль на 37,4%.

Таким образом факторы, уменьшающие  балансовую прибыль по сумме были перекрыты действием увеличивающих  её факторов, что в итоге и обусловило рост балансовой прибыли в отчетном году по сравнению с предыдущим в 6 раз.

Результатом от прочей финансово-хозяйственной деятельности в 1997 году стала убыток в размере 98 863 тыс. руб., в то время как в предыдущем году наблюдался убыток в размере 144 535, который уменьшился за отчетный период на 54 674 тыс. руб.

В отчётном году результат от прочих внереализационных операций представляет собой убыток, который уменьшился по сравнению с 1996 годом не 68%.

После уплаты налога на прибыль в  распоряжении предприятия осталось 60 647 тыс. руб. Этих средств оказалось  не достаточно для покрытия всех расходов. В 1997 году убыток  отчетного периода составил 60 400 тыс. руб.

За 1997год показатели общей рентабельности продукции и рентабельность продаж по чистой прибыли увеличились, по сравнению с 1996 годом, хотя за аналогичный период прошлого года наблюдался резкий  спад всех показателей рентабельности продукции.

Если за 1996 год все показатели рентабельности вложений ООО «Никсвик» упали по сравнению с 1995г., то в 1997 году произошла противоположная ситуация. Общая рентабельность вложений находится на низком уровне, так на 1 рубль имущества предприятия в отчётном году приходилось 1,12 коп. балансовой прибыли.

В целом все показатели прибыли и рентабельности в отчётном году возросли, что положительно характеризует деятельность ООО «Никсвик» в 1997 году (относительно 1996года). 

 

 

  

 

 

 

_{Заключение}

 

 

На основе проведенного анализа  финансовой деятельности ООО "Никсвик" были сделаны следующие выводы. Не смотря на увеличение стоимости имущества предприятие в 1997 году, его финансовая устойчивость ухудшилась по ряду показателей. Имея на балансе значительную по величине стоимость оборотных активов, предприятие нуждается в большей величине оборотных средств, несмотря на значительный удельный вес в составе имущества. Все показатели, характеризующие платежеспособность находятся на уровне ниже нормы, что объясняется, в  основном, наличием у предприятия значительной суммы кредиторской задолженность.

Балансовая прибыль в 1997 году увеличилась  почти в 6 раз. Не смотря на это после  уплаты налога на прибыль, фирме не хватило средств на покрытие всех расходов, в результате чего  убыток фирмы в отчетном периоде составил 60.400 тыс. руб., был сделан вывод о не эффективности использования имущества предприятия. Показатели рентабельности производственных фондов и вложений несколько увеличились, но находятся на очень низком уровне.

В целом на основе проведенного анализа, были сделаны выводы, свидетельствующие о проблемах, связанных, прежде всего, с текущим оперативным управлением финансами на ООО "Никсвик". Управлению финансами на предприятии отводится, слишком, малая роль. Это связано с тем, что предприятие существует, сравнительно недавно, формы внутрифирменных отчетов еще не отработаны. По существу, управление финансами происходит на уровне бухгалтерской службы и руководителя предприятия. Поэтому необходимо организовать службу управления финансами и провести ряд мероприятий по улучшению финансового состояния в соответствии с данными рекомендациями.   

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

_{СПИСОК  ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ}

1.      1.      Баканов М.И. , Шеремет А.Д. «Теория экономического анализы: учебник.». - М.: Финансы и статистика, 1996г.- 288с.

2.      2.      Балабанов И.Т. "Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?". - М.: Финансы и Статистика, 1994.

3.      3.      Ковалев В.В. «Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности.» - М.: Финансы и статистика, 1996г. - 432с.

4.      4.      Крейнина М.Н. «Финансовое состояние предприятия. Методы оценки».- М. .: ИКЦ «Дис», 1997г- 224с..

5.      5.      Моляков Д.С. "Финансы предприятий отраслей народного хозяйства". - М.: ФиС , 1996.

6.      6.       Положение о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли. Утверждено постановлением Правительством РФ 5 августа 1992 года №552.

7.      7.      Скоун Т. "Управленческий учет".- М.: Изд-во ЮНИТИ, 1997.

8.      8.      Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. "Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия". - М.: Перспектива, 1993.

9.      9.      "Финансовый менеджмент: теория и практика"/ Под ред. Стояновой Е.С.- М.: Перспектива, 1996.

10.  10.  Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. «Методика финансового анализа» - М.: ИНФРА- М, 1996г. - 176с.

11.  11.  Шим Дж., Сигел Дж. Методы управления стоимостью и анализа затрат. – М. : Филинъ, 1996.

12.  12.  Инструкция ГНС РФ №37 от 10.08.95г. с изменениями и дополнениями.  

 

 

 

[1][1] Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М.: ФиС, 1995.

[2][2] Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. - М.: Перспектива, 1996.

[3][3] Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. - М.: ФиС, 1996, с.-85.

[4][4] [4][4]Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. - М.: ФиС, 1996, с.-94. 

 

[5][5] Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М.: ФиС, 1995.

[6][6] Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент: теория и практика. -М.: Перспектива, 1996, с. 76

[7][7] Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент: теория и практика. -М.: Перспектива, 1996, с. 141

[8][8] Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент: теория и практика. -М.: Перспектива, 1996, с. 181

[9][9] Литвин М.И.  Применение матричных балансов для оценки финансового состояния прелприятия // Финансы , 1995, №6, с. 14-17.

[10][10] Ковалев В. В. "Финансовый анализ: управление капиталом", М.: ФиС, 1996, стр.119 

 

[11][11] Крейнина М.Н. "Финансовое состояние предприятия. Методы оценки" - М.: ИКЦ "Дис",1997.

[12][12] Перманентный - это капитал, вложенный в деятельность предприятия на длительный срок.