Анализ финансового состояния предприятия

Принято выделять два  вида финансового анализа - внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними для предприятия лицами (аудиторами).

Анализ финансового  состояния предприятия преследует несколько целей: определение финансового положения; выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе; выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии; прогноз основных тенденций финансового состояния и некоторые другие.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия  финансировать свою деятельность, оно  характеризуется обеспеченностью  ресурсами необходимыми для нормальной работы предприятия и эффективностью их использования.

Финансовое состояние  может быть: устойчивым, неустойчивым, кризисным. Финансовое состояние предприятия  оказывает прямое воздействие, на, производственные и финансовые результаты деятельности предприятия, то есть если предприятие имеет устойчивое финансовое состояние то оно способно своевременно выплачивать заработную плату работникам, обеспечивать материальными ресурсами производство, следовательно, заказы будут выполнены в срок и предприятие получит прибыль.

Анализ финансовой отчетности, естественно, принято начинать с  системного, подробного и комплексного анализа баланса как основного  финансового документа. Баланс дает стоимостную оценку всех активов  и пассивов на определенную дату. Многие проблемы позволяет выявить горизонтальный и вертикальный анализ статей баланса и расчет сравнительного аналитического баланса.

Для оценки финансового  состояния ОАО «Объединение автовокзалов и автостанций» проанализируем состав и структуру его имущества (таблица 1).

При анализе имущественного состояния необходимо учитывать, что:

увеличение стоимости  имущества, находящегося в распоряжении предприятия, может показывать тенденцию  повышения потенциальных возможностей;

более высокий темп прироста оборотных (мобильных) средств по сравнению с внеоборотными (иммобилизованными) показывает тенденцию к ускорению оборачиваемости всей совокупности средств предприятия;

 

 

 

Таблица 1 - Характеристика имущественного положения ОАО «Объединение автовокзалов и автостанций»

Показатели	Сумма на конец года, тыс. руб.			Изменение, +, -, 2011 к 2009 г.	Темп изменения, 2011 к 2009 в %	Удельный вес в имуществе  предприятия, %
	2009 г.	2010 г.	2011 г.			2009 г.	2010 г.	2011 г.
Имущество предприятия, - всего	29507	23959	20677	-8830	70,1	100,00	100,00	100,00
В том числе: Внеоборотные активы	12677	11157	10510	-2167	82,9	42,96	46,57	50,83
из них: основные средства	12657	11137	10490	-2167	82,9	42,89	46,48	50,73
незавершенное строительство	20	20	20	-	100,0	0,07	0,08	0,10
Оборотные активы	16830	12802	10167	-6663	60,4	57,04	53,43	49,17
из них: запасы	15164	10953	6506	-8658	42,9	51,39	45,72	31,46
дебиторская задолженность	1449	1586	1589	140	109,7	4,91	6,62	7,68
краткосрочные финансовые вложения	89	89	89	-	100,0	0,30	0,37	0,43
денежные средства	128	174	1983	1855	1549,2	0,43	0,73	9,59

 

увеличение удельного  веса внеоборотных активов в имуществе  предприятия свидетельствует о  капитализации прибыли и направлениях инвестиционной политики предприятия;

с увеличением доли основных средств в имуществе предприятия увеличивается амортизация основных фондов и возрастает доля постоянных издержек в затратах предприятия;

значительное увеличение удельного веса оборотных активов  может свидетельствовать об изменении  вида деятельности предприятия —  расширении торгово-посреднической деятельности по сравнению с производственной;

снижение удельного  веса дебиторской задолженности  является положительной стороной, так  же, как и кредиторской, особенно долгосрочной.

По данным таблицы 1 можно сделать заключение, что за прошедшие годы имущество предприятия  сократилось с 29,5 млн. руб. в 2009 году до 20,7 млн. руб. в 2011 году или на 29,1% за счет сокращения стоимости вненоборотных и оборотных активов. В структуре имущества предприятия наибольший удельный принадлежит на конец 2011 года внеоборотным активам, в частности основным средствам.

Таким образом, увеличение удельного веса внеоборотных активов в имуществе предприятия свидетельствует о капитализации прибыли и направлениях инвестиционной политики предприятия; с увеличением доли основных средств в имуществе предприятия увеличивается амортизация основных фондов и возрастает доля постоянных издержек в затратах предприятия.

Создание и приращение имущества предприятия возможны за счет собственных средств и  заемного капитала. Рассматриваемые изменения отражаются в пассиве баланса предприятия. Оценка состава и структуры источников собственных и заемных средств, вложенных в имущество предприятия, проводится по данным таблицы 2.

При проведении оценки капитала, вложенного в имущество,  необходимо:

определить, за счет какого капитала (собственного или заемного) изменилось имущество предприятия, и как это повлияло на изменение  заемного капитала, вложенного в имущество;

при увеличении заемного капитала за счет кредиторской задолженности определить ее вид;

сумму кредиторской задолженности  сравнить с суммой дебиторской задолженности. Если увеличение кредиторской задолженности  предприятия перекрывается приростом  дебиторской задолженности, платежи  по которым ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, то это не влечет за собой ухудшения финансового состояния предприятия;

Таблица  2 - Оценка капитала, вложенного в имущество ОАО «Объединение автовокзалов и автостанций»

Показатели	Сумма на конец года, тыс. руб.			Изменение, +, -, 2011 к 2009 г.	Темп изменения, 2011 к 2009 в %	Удельный вес в капитале предприятия, %
	2009 г.	2010 г.	2011 г.			2009 г.	2010 г.	2011 г.
Источники средств предприятия, - всего	29507	23959	20677	-8830	70,1	100,00	100,00	100,00
В том числе капитал:
Собственный	20151	16411	13293	-6858	66,0	68,29	68,50	64,29
Заемный и привлеченный капитал	9356	7548	7384	-1972	78,9	31,71	31,50	35,71
Из него:
долгосрочные заемные средства, включая кредиторскую задолженность  св. 12 мес.	6863	6863	6863	-	100,0	23,26	28,64	33,19
кредиторская задолженность	2493	685	521	-1972	20,9	8,45	2,86	2,52
поставщики и подрядчики	1542	393	279	-1263	18,1	5,23	1,64	1,35
задолженность перед персоналом организации	294	81	165	-129	56,1	1,00	0,34	0,80
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	52	18	43	-9	82,7	0,18	0,08	0,21
задолженность по налогам и сборам	605	193	34	-571	5,6	2,05	0,81	0,16
Собственные источники средств  для формирования внеоборотных активов	20151	16411	13293	-6858	66,0	68,29	68,50	64,29
Наличие собственных оборотных  средств	7474	5254	2783	-4691	37,2	25,33	21,93	13,46

при расчете наличия  собственных оборотных средств  следует учитывать, что долгосрочные заемные    средства  используются для формирования внеоборотных активов, поэтому собственные оборотные средства определяют так:

при определении суммы  наличия собственных оборотных  средств в ее состав могут быть включены средства, приравненные к  собственным, — это доходы будущих  периодов, фонды потребления  и  средства предстоящих расходов и платежей.

Анализируя данные таблицы, приведённые в таблице 2 необходимо отметить, что в структуре капитала за прошедший год   произошли изменения. В 2011 году собственный капитал сократился в структуре предприятия до 64% по сравнению с 2009 годом – 68%. 

Важнейшим показателем  финансового положения предприятия  является оценка его платежеспособности, под которой понимается способность предприятия своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

Способность предприятия оперативно высвободить из     хозяйственного оборота денежные средства, необходимые для нормальной финансово-хозяйственной  деятельности и  погашения его текущих (краткосрочных) обязательств, называется ликвидностью.

 

 

3.2 Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости

 

 

При анализе финансового  состояния предприятия  применяются  специальные коэффициенты, расчет которых  основан на определении соотношений  между отдельными статьями отчетности бухгалтерского баланса. Эти коэффициенты позволяют достаточно быстро оценить платежеспособность предприятия. Суть использования коэффициентов заключается в следующем: во-первых, рассчитывается соответствующий показатель; во-вторых, рассчитанный показатель  сравнивается с        какой-либо базой. Показатели ликвидности позволяют описать и проанализировать способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам. В основу алгоритма расчета этих показателей заложена идея сопоставления текущих активов (оборотных средств) с краткосрочными пассивами.         В результате расчета устанавливается, в достаточной ли степени         обеспечено предприятие      оборотными средствами, необходимыми        для        расчетов с кредиторами по текущим       операциям. Поскольку        различные      виды оборотных средств обладают различной степенью      ликвидности, рассчитывают несколько коэффициентов (таблица 3).

Таблица 3 – Показатели ликвидности и платежеспособности ОАО «Объединение автовокзалов и автостанций»

 

Наименование показателя	Нормативные значения	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	≥0,2-0,5	0,05	0,25	3,81
Промежуточный коэффициент  ликвидности	≥0,5-0,7	0,63	2,57	6,86
Коэффициент текущей  ликвидности	≥1,5-2,0	6,75	18,69	19,51
Собственные оборотные  средства (функционирующий капитал)	-	7474	5254	2783
Обеспеченность собственными оборотными средствами	≥0,1	0,44	0,41	0,27
Маневренность собственных  оборотных средств	-	0,02	0,03	0,71
Доля оборотных средств  в активах	-	0,57	0,53	0,49
Доля запасов в оборотных  активах	-	0,90	0,86	0,64
Доля собственных оборотных  средств в покрытии запасов	-	0,49	0,48	0,43
Коэффициент покрытия запасов	≥1	0,49	0,48	0,43

 

Коэффициент текущей  ликвидности позволяет установить, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Нормальным  считается значение показателя выше 2. Таким образом, на предприятии отношение текущих активов к обязательствам колеблется в течение всего анализируемого периода, и на конец 2011 года оно в состоянии полностью и в срок погасить свои обязательства.

Разновидностью показателя текущей ликвидности  является показатель быстрой ликвидности, раскрывающий отношение наиболее ликвидной части  оборотных средств к текущим  обязательствам. Подсчет этого показателя вызван тем, что ликвидность отдельных категорий оборотных средств  далеко не одинакова, и если, например денежные средства могут служить непосредственным источником выплаты текущих обязательств, то запасы могут быть использованы для этой цели лишь после реализации, что предполагает не только наличие покупателя, но и наличие у покупателя денежных средств. В изучаемом предприятии коэффициент быстрой ликвидности повысился, и соответствует нормативному значению.