Анализ финансового состояния предприятия

Сравнительный анализ –  это как внутрихозяйственный  анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов со средне отраслевыми и средними хозяйственными данными.

Факторный анализ – это  анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных  или стохастических приемов исследования.

Методика анализа финансового  состояния предусматривает такую  последовательность: подбор и подготовка материалов; их изучение; разработку выводов и предложений.

На подготовительном этапе проверяется правильность составления баланса предприятия, освобождаются отдельные статьи баланса от нереальных сумм. Имея цель – проверить достоверность данных бухгалтерской отчетности  данной фирмы, проводим проверку соответствия статей баланса с другими формами. В результате чего можно заключить, что строки баланса и строки форм бухгалтерского учета соответственно совпадают.

Следует отметить, что  с позиции стоимостной оценки активов предприятия бухгалтерская отчетность недостоверна, а также из-за применения различных методов учета, разрешенных действующими нормативными документами и по-разному влияющих на результативные показатели. Инфляция значительно усложняет работу финансового менеджера на предприятии в части планирования финансово-хозяйственной деятельности.[17]

Приведение форм бухгалтерской  отчетности в большее соответствие с требованиями международных стандартов, введение нового плана счетов бухгалтерского учета вызывают необходимость использования новой методики финансового анализа, соответствующей условиям рыночной экономики.

Такая методика нужна для обоснования выбора делового партнера, определения степени финансовой устойчивости, результатов и эффективности его использования. Экономический потенциал хозяйствующего субъекта может быть охарактеризован двояко: с позиции имущественного положения предприятия и с позиции его финансового положения, которые в свою очередь взаимосвязаны. Нерациональная система имущества, его некачественный состав, могут привести к ухудшению финансового положения и наоборот.

Методика финансового  анализа позволяет:

• оценить тенденции финансового развития и прибыльности предприятия, кредитных взаимоотношений, эффективность использования капитала, финансовую гибкость и устойчивость, способность зарабатывать;
• осуществить аналитическую диагностику возможного банкротства;
• помочь администрации хозяйствующего субъекта в выработке конкретных мер стабилизации финансового положения и в решении других задач.[7]

В процессе финансового  анализа используются определенные подходы и специальные приемы. Финансовый анализ основывается, во-первых, на полном понимании бухгалтерского учета, его языка, значения, важности и ограничительности финансовой информации, содержащейся в отчетности; во-вторых, на специальных приемах (инструментариях) анализа, с помощью которых изучаются наиболее важные вопросы для получения обоснованных выводов. Необходимо видеть взаимосвязь экономической теории, экономики, банковского дела и других специальностей. Выводы по результатам анализа позволяют понять внутренние связи, взаимозависимость и причины возникновения многообразных факторов. Для этого используются общие методологические принципы анализа, важным из которых являются взаимосвязь, взаимообусловленность всех явлений и процессов и их развитие; взаимодействие количественных и качественных факторов; единство целого и части. При изучении целого и его частей используется единство анализа и синтеза как методов исследования, то есть производится расчленение целого на составные части, их изучение, получение частных выводов, которые необходимо соединить, восстановить в единстве, таким образом анализ должен быть дополнен синтезом – дедуктивным методом.

Чтобы принимать решение  по управлению в области производства, сбыта и нововведений руководству  нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которые являются результатом отбора, оценки и концентрации исходной информации.

Методика финансового  анализа предполагает следующую  структуру:

• экспресс-анализ;
• детализированный анализ.

В общем виде методикой  экспресс-анализа отчетности предусматривается анализ ресурсов и их структуры, результатов хозяйствования, эффективности использования собственных и заемных средств. Смысл экспресс-анализа – отбор небольшого количества наиболее существенных и сравнительно несложных  в исчислении показателей и постоянное отслеживание их динамики. [19]

Экспресс-анализ предполагает простую и наглядную оценку финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. Экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор бухгалтерской отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности.

Проверка готовности отчетности к чтению носит менее  ответственный, в определенной степени, технический характер. При этом проводится формальная счетная проверка: определяется наличие всех необходимых форм и приложений; выверяется правильность заполнения отчетных форм; проверяется валюта баланса и все промежуточные итоги; производится взаимная увязка отчетных форм. Бухгалтерская отчетность представляет собой комплекс взаимоувязанных показателей финансово-хозяйственной деятельности за отчетный период, поэтому такая проверка целесообразна при применении методики анализа.

С целью осуществления  анализа финансового состояния  необходимо на основе бухгалтерской  отчетности составить уплотненный  баланс-нетто. После  можно    приступить к   анализу финансового состояния предприятия.

Детализированный анализ дает более подробную характеристику имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекшем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации зависит от желания аналитика.

 

 

 

2.2 Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия

 

 

 

В условиях перехода предприятий  к рыночной экономике целесообразно проводить более тщательный и системный подход к анализу их финансового состояния. При этом анализ финансового состояния предприятия должен проводиться регулярно, так как он имеет многоцелевую  направленность.

В экономической литературе для определения финансового  состояния предприятия предлагается несколько групп показателей. Количественное значение всех групп показателей  рассчитывается на основе использования  бухгалтерской отчетности предприятия (форма № 1 "Бухгалтерский баланс" и форма № 2 "Отчет о прибылях и убытках"), которая позволяет достоверно и полно оценить имущественное и финансовое состояние предприятия, а также финансовые результаты его деятельности.

Анализ  финансового состояния предприятия предполагает оценку показателей в динамике, абсолютных величин в разделах баланса и их удельных весов в общей структуре баланса, фактических показателей (финансовых коэффициентов) предприятия в сравнении с их нормативными и среднеотраслевыми значениями.

При анализе финансового  состояния важное значение имеет  расчет показателей оборачиваемости капитала, оптимальная величина которых зависит от особенностей деятельности каждого предприятия (специализации, источников формирования оборотных средств, возможности и стоимости хранения материальных ресурсов).  Показатели оборачиваемости позволяют определить, насколько эффективно используются предприятием основные и оборотные средства. При этом скорость оборота средств, то есть скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.

Для характеристики использования  капитала целесообразно рассчитывать ряд коэффициентов.

1. Оборачиваемость производственных  запасов (сырья и материалов):

                                                         ( 1 )

Показывает сколько  оборотов за период делают запасы.

2. Длительность оборота  запасов, дни:

                                                                                                          (2)

Показывает скорость превращения запасов (сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции на складе товаров) из материальной в денежную форму. Снижение показателя – благоприятная тенденция.

3. Оборачиваемость сырья и материалов:

     (3)

Показывает сколько  оборотов за период делают сырье и материалы.

4. Длительность оборота сырья и материалов, дни:

                                            (4)

Показывает скорость превращения сырья, материалов из материальной в денежную форму. Снижение показателя – благоприятная тенденция.

5. Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности (ДЗ):

                                                     ( 5 )

Показывает, сколько раз  в среднем дебиторская задолженность  превращалась в денежные средства в течение года. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчётов с дебиторами. 

6. Срок погашения дебиторской задолженности:

                ( 6 )

Характеризует продолжительность  одного оборота дебиторской задолженности. Снижение показателя – благоприятная тенденция.

7. Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности (КЗ):

                                      (  7 )

Показывает, сколько предприятию  требуется оборотов для оплаты выставленных ей счетов. 

8. Срок погашения кредиторской  задолженности:

                  (8 )

Характеризует период времени, за который предприятие покрывает срочную задолженность.

Для более глубокого  проведения анализа финансового  состояния предприятия целесообразно рассчитывать показатели ликвидности баланса и платежеспособности предприятия, то есть установить его способность своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется по степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

При анализе ликвидности  баланса статьи актива(а) и пассива(п) группируются следующим образом:

а1 – наиболее ликвидные  активы (денежные средства и ценные бумаги) должны быть больше или равны  наиболее срочным обязательствам (кредиторской задолженности и прочим краткосрочным пассивам – п1);

а2 – быстро реализуемые  активы (дебиторская задолженность  и прочие активы) должны быть больше или равны краткосрочным пассивам (краткосрочным кредитам и заемным средствам – п2);

а3 – медленно реализуемые активы (запасы и затраты, за исключением расходов будущих периодов) должны быть больше или равны долгосрочным пассивам (долгосрочным кредитам и заемным средствам – п3);

а4 – трудно реализуемые  активы (нематериальные активы, основные средства, незавершенные капитальные вложения и оборудование) должны быть меньше или равны постоянным пассивам (источникам собственных средств – п4).

Таким образом, баланс считается  абсолютно ликвидным при соблюдении следующей системы неравенства:

а1 ³ п1; а2 ³ п2; а3 ³ п3; а4 £ п4.

При оценке ликвидности  баланса целесообразно применять  четыре показателя, которые позволяют определить способность в течение года оплатить свои краткосрочные обязательства.

9. Коэффициент абсолютной ликвидности:

                                        ( 9 )

Он показывает, какая  часть текущей задолженности  может быть погашена на дату составления баланса или в ближайшее время. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов, так как для этой группы активов практически нет опасности потери стоимости в случае ликвидации предприятия и не существует никакого временного лага для превращения их в платежные средства. Нормативное значение показателя  > 0,2 – 0,25.  

10. Коэффициент срочной ликвидности:

(10)

Он показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее время. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов, так как для этой группы активов практически нет опасности потери стоимости в случае ликвидации предприятия и не существует никакого временного лага для превращения их в платежные средства. Нормативное значение показателя  > 0,5 – 0,55.  

11. Промежуточный коэффициент покрытия

 

      ( 11)

Характеризует платёжеспособность предприятия на перспективу 15 – 30 дней и отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, то есть характеризует, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Нормативное значение показателя  > 0,7 – 0,8.