Анализ финансового состояния предприятия

12. Коэффициент текущей ликвидности:

                                                        ( 12 )

Показывает, сколько рублей текущих активов (оборотных средств) приходится на один рубль текущих обязательств (текущая краткосрочная задолженность). Он позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства, и показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств.

Коэффициент текущей  ликвидности дает возможность установить, покрывают ли ликвидные средства сумму краткосрочных обязательств, и тем самым подтверждает не только степень устойчивости структуры баланса, но и способность предприятия быстро рассчитываться по своим краткосрочным долгам. Нормативное значение показателя  ³ 1,5 – 2.

Анализ финансового  состояния позволяет дать оценку надежности предприятия с точки  зрения его платежеспособности, определить тип финансовой устойчивости. Определение финансовой устойчивости предприятия проводится на основе расчета системы показателей.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. [19, с.457] При этом важное значение имеют виды источников обеспечения – собственные, кредитные и другие заемные средства. В практической деятельности предприятий возможны несколько типов финансовых ситуаций в зависимости от величин источников формирования средств для покрытия производственных оборотных средств:

- абсолютная устойчивость финансового состояния, если собственные оборотные средства обеспечивают запасы и затраты;

- нормальная устойчивость  финансового состояния, если запасы  и затраты обеспечиваются суммой собственных оборотных средств и долгосрочными заемными источниками;

- неустойчивое финансовое  состояние, сопряженное с нарушением  платежеспособности, но при которой сохраняется возможность восстановления равновесия, если запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и заемных средств, то есть за счет всех источников формирования запасов и затрат. При этом ситуация является допустимой, если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и затрат;

- кризисное финансовое  состояние, если запасы и затраты  не обеспечиваются всеми источниками их формирования. В такой ситуации предприятия находится на грани банкротства.

Для характеристики финансовой устойчивости предприятия используется ряд коэффициентов.

13. Коэффициент обеспеченности  собственными средствами:

                                                                    ( 13 )

Показывает наличие  собственных оборотных средств, обеспечивающих финансовую устойчивость предприятия. Чем выше этот показатель, тем устойчивее финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей в проведении независимой финансовой политики. Рекомендуемое значение ³ 0,1. 

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами:

                                 ( 14)

Показывает наличие  собственных оборотных средств, обеспечивающих покрытие потребности  в запасах. Рекомендуемое значение ³ 0,5. 

14. Коэффициент маневренности собственных средств:

 

 

                     (15)

 

Показывает наличие удельный вес собственных оборотных средств в структуре собственного капитала. Рекомендуемое значение ³ 0,7. 

15. Степень финансовой зависимости:

                                                                              ( 16 )

Характеризует долю заемных  средств в общей сумме источников средств предприятия. Чем выше значение этого коэффициента, тем менее  финансово-устойчиво и стабильно предприятие. Рекомендуемое значение не > 0,5.

16. Коэффициент автономии:

                                                                                    ( 17 )

Характеризует долю собственных  средств в общей сумме источников средств предприятия. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово-устойчиво и стабильно предприятие. В предприятие с высокой долей собственного капитала кредиторы вкладывают средства более охотно, поскольку оно с большей вероятностью может погасить долги за счет собственных средств. Если его значение равно единице (100%) это означает, что владельцы полностью финансируют своё предприятие. Рекомендуемое значение > 0,5.

18. Коэффициент капитализации  (финансовой зависимости):

                                                ( 18 )

Этот коэффициент даёт наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он показывает, сколько заемных средств приходится на каждый рубль собственного капитала. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних займов. Рекомендуемое значение показателя – 0,67.[9,c.148]

Платежеспособность  означает наличие у предприятия  денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

а)наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

б)отсутствие просроченной кредиторской задолженности. Предприятие в какой-то степени всегда  ликвидно. Поэтому одним из способов оценки его ликвидности является сопоставление между собой определенных элементов актива и пассива.

Изложенные выше методы системного анализа финансового  состояния предприятия позволяют  глубоко и всесторонне определять его финансовую устойчивость и уровень использования собственного капитала, предпринимать необходимые меры по улучшению финансового состояния, обеспечивать прозрачность информации о финансовых результатах и устанавливать взаимовыгодные экономические отношения с потенциальными партнерами и кредитными организациями в целях повышения конкурентоспособности и выживания в рыночных условиях.

 

 

3 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ  ПРЕДПРИЯТИЯ

 

 

3.1 Анализ баланса предприятия

 

 

Финансовое состояние  характеризуется системой показателей, отражающих реальные и потенциальные финансовые возможности фирмы как объекта по бизнесу, объекта инвестирования капитала, налогоплательщика. Хорошее финансовое состояние - это эффективное использование ресурсов, способность полностью и в сроки ответить по своим обязательствам, достаточность собственных средств для исключения высокого риска, хорошие перспективы получения прибыли и др. Плохое финансовое положение выражается в неудовлетворительной платежной готовности, в низкой эффективности использования ресурсов, в неэффективном размещении средств, их иммобилизации. Пределом плохого финансового состояния предприятия является состояние банкротства, т. е. неспособность предприятия отвечать по своим обязательствам.

Основным  источником информации о финансовой деятельности делового партнера является бухгалтерская отчетность. Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами - пользователями информации о деятельности предприятия.

Субъектами анализа  выступают, как непосредственно, так  и опосредованно, заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации.

Основным источником информации для анализа финансового  состояния служит бухгалтерский баланс предприятия (форма №1). Его значение настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса.

Источником данных для  анализа финансовых результатов  является отчет о финансовых результатах  и их использовании (форма №2). Источником дополнительной информации для каждого из блоков финансового анализа служит приложение к балансу (форма №5).

Менеджеру информация необходима для разработки адекватных управленческих решений по снижению риска и повышению доходности финансово-экономической деятельности предприятия, инвестору - для решения вопроса целесообразности инвестирования, банкам - для определения условий кредитования фирмы.

Согласно действующим  нормативным документам баланс в  настоящее время составляется в оценке нетто. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Эта оценка является учетной и не отражает реальной суммы денежных средств, которую можно выручить за имущество, например, в случае ликвидации предприятия. Текущая «цена» активов определяется рыночной конъюнктурой и может отклоняться в любую сторону от учетной, особенно в сторону инфляции.

Анализ непосредственно  по балансу - дело довольно трудоемкое и неэффективное, т.к. слишком большое  количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии организации.

Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры; динамики и структурной динамики.  

Анализируя сравнительный  баланс, необходимо обратить внимание на изменение удельного веса величины собственного капитала в стоимости  имущества, на соотношения темпов роста  дебиторской и кредиторской задолженности. При стабильной финансовой устойчивости у организации должна увеличиваться в динамике доля собственного оборотного капитала, темп роста заемного капитала, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.

Большое значение в оценке финансового состояния имеет вертикальный анализ актива и пассива баланса, который дает представление финансового отчета в виде относительных показателей. Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его изменений. С помощью вертикального, анализа можно проводить межхозяйственные сравнения предприятий, а относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов.

Горизонтальный  анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых относительные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции, но эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях. Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. Поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетности, так и динамику отдельных ее показателей.

Вариантом горизонтального  анализа является анализ тенденций  развития (трендовый анализ), при котором каждая позиция отчетности сравнивается с рядом предыдущих периодов и определяется тренд, то есть основная тенденция динамики показателя, очищенная от случайных влияний   и индивидуальных особенностей периодов. Этот анализ носит перспективный прогнозный характер.

Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и  пассивов организации позволяет  сделать ряд важных выводов, необходимых  как для осуществления текущей  финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.

В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:

• увеличение валюты баланса в конце отчетного периода по сравнению с началом;
• превышение темпов прироста оборотных активов над темпами прироста внеоборотных активов;
• превышение собственного капитала организации над заемным и превышение темпов его роста темпов роста заемного капитала;
• одинаковое соотношение темпов прироста дебиторской и кредиторской задолженности.

Финансовое состояние  хозяйствующего субъекта - представляет собой характеристику его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Оценка финансового  состояния и выявление возможности  повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики является содержанием и основной целевой установкой финансового анализа.

Финансовый анализ - это  метод оценки и прогнозирования  финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности.