Анализ финансового состояния предприятия ООО Мебель+

Как приведено на рис. 1, в этом блоке целесообразно выделить два подраздела: оценка финансовых результатов и оценка финансового состояния. В первом подразделе рассчитываются показатели прибыли и рентабельности, т.е. отражается результативность и эффективность работы за отчетный период; во втором - показатели, характеризующие ликвидность и платежеспособность, финансовую устойчивость, оборачиваемость средств и др. В отличие от разделов, посвященных анализу ресурсов и процесса, упор делается, в основном, на показатели финансового характера.

Для проведения финансового анализа предприятия используются определенные методы и инструментарий.

Наиболее простой метод — сравнение, когда финансовые показатели отчетного периода сравниваются либо с плановыми показателями, либо с показателями за предыдущий период (базисными). При сравнении показателей за разные периоды необходимо добиться их сопоставимости, т.е. показатели следует пересчитать с учетом однородности составных элементов, инфляционных процессов в экономике, методов оценки и др.

Следующий метод — группировки, когда показатели сгруппировываются и сводятся в таблицы. Это дает возможность для проведения аналитических расчетов, выявления тенденций развития отдельных явлений и их взаимосвязи, факторов, влияющих на изменение показателей.

Метод цепных подстановок или элиминирования заключается в замене отдельного отчетного показателя базисным. При этом все остальные показатели остаются неизменными. Этот метод позволяет определить влияние отдельных факторов на совокупный финансовый показатель.

В качестве инструментария для финансового анализа широко используются финансовые коэффициенты — относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношения одних абсолютных финансовых показателей к другим.

 

 

1.3. Методика расчета показателей  финансовой деятельности

 

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность и ликвидность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Ко второй группе (А2) относятся быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы текущих активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

Значительно больший срок понадобится для превращения производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе медленно реализуемых активов (.А3).

Четвертая группа (А4) - это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:

П1 — наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили),

П2 - среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка);

П3 — долгосрочные кредиты банка и займы;

П4- собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если [16, с. 218]:

А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4     (1)

Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции в структуре баланса и его ликвидности.

Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель, как излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, который рассчитывается как разница между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. Поэтому для анализа прежде всего надо определить размеры источников средств, имеющихся у организации для формирования его запасов и затрат.

А) Расчет источников средств. В целях характеристики источников средств для формирования запасов и затрат определяются следующие показатели, отражающие различную степень охвата видов источников:

Наличие собственных оборотных средств ЕС рассчитывается по следующей формуле [28, с. 114]:

ЕС = К+ПД-АВ,         (2)

где К — капитал и резервы;

ПД — долгосрочные займы;

АВ — внеоборотные активы.

2. Общая величина основных источников  формирования запасов и затрат  ЕО

ЕО = ЕС+М,       (3)

где М — краткосрочные кредиты и займы.

Б) Расчет обеспеченности запасов и затрат средствами. На основании вышеперечисленных показателей рассчитываются следующие показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (±ЕС):

+ЕС=ЕС-З,      (4)

где 3 — запасы.

2. Излишек (+) или недостаток (—) общей  величины основных источников  для формирования запасов и  затрат (±ЕО):

+ЕО=ЕО-З,      (5)

В) Определение степени финансовой устойчивости организации. Расчет показателей наличия источников средств для формирования запасов и затрат позволяет определить, в какой финансовой ситуации находится организация.

Для характеристики финансовой устойчивости организации используется также ряд финансовых коэффициентов.

Таблица 1

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость организации

Наименование	Формула	Значение
Коэффициент автономии (Кавт)	Кавт =	Нормальное минимальное значение коэффициента оценивается обычно на уровне 0,5, т.е. Кавт > 0,5. Значения коэффициента, соответствующие приведенному ограничению, означают, что все обязательства организации могут быть покрыты за счет его собственных средств.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с)	Кз/с =	Значение коэффициента, равное единице (Кз/с = 1), является для обеспечения хозяйственной деятельности важным граничным пределом; выше лежит область значений, соответствующая превышению обязательствами организации величины его собственных средств, что на практике чаще всего сопровождается утратой платежеспособности и ведет в конечном итоге к финансовой несостоятельности (банкротству).
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств (Км/и)	Км/н =	Ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств будет иметь вид Кз/с < min (1, Км/и)
Коэффициент маневренности (Кмн)		Высокие значения коэффициента маневренности позитивно характеризуют финансовое состояние, однако на практике каких-либо рекомендуемых значений показателя не существует. В качестве усредненного ориентира для оптимальных уровней коэффициента рассматривается значение, равное 0,5.
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования (Кобзап)		Является характеристикой, отражающей способность организации самофинансировать свою хозяйственную деятельность, диверсифицировать ее и осуществлять расширенное воспроизводство. Нормальные значения параметра, статистически установленные в пределах Кобзап > 0,6 н- 0,8
Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат (Кавтзап)	Кавт зап =	Рост значений коэффициента отражает тенденцию к снижению зависимости организации от заемных источников финансирования хозяйственного кругооборота и поэтому оценивается положительно и наоборот.
Коэффициент имущества производственного назначения (Кипн)	Кипн =	Нормальным считается следующее ограничение показателя: Кипн > 0,5.

 

Для анализа и оценки удовлетворительности структуры баланса используется система критериев, учитывающих текущую ликвидность, обеспеченность собственными средствами и способность организации восстановить или утратить платежеспособность в обусловленные сроки. На основании системы критериев принимаются решения:

- о признании структуры  баланса организации неудовлетворительной, а организации - неплатежеспособной;

- о наличии реальной  возможности у организации-должника восстановить свою платежеспособность;

- о наличии реальной  возможности утраты платежеспособности  организацией, когда она в ближайшее  время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами [34, с. 352].

Система критериев оценки удовлетворительности структуры баланса включает: коэффициент текущей ликвидности (Ктл); коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс); коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (Кв(у)п) [20, с. 198]

Таблица 2

Коэффициенты, характеризующие ликвидность организации

Наименование	Формула	Значение
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)	Ктл =	Характеризует общую обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации. Нормальное значение коэффициента текущей ликвидности > 2
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс)	Косс =	Характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Нормальное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода, больше 0,1
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (Кв(у)п)	Кв(у)п = Ктл расч = Ктл на коп + Изм. Ктл.	Характеризует наличие реальной возможности у организации восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение установленного периода (Кв(у)п > 1).
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)	Кал =	Коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время. Нормальные значения коэффициента: Кал > 0,2 - 0,7.
Коэффициент срочной ликвидности (Кл)	Кл =	Коэффициент отражает платежные возможности организации при условии своевременного расчета с должниками (дебиторами). Нормальные значения коэффициента: Кл > 0,8 - 1,0
Коэффициент покрытия (Кп)	Кп =	Характеризует прогнозируемые платежные возможности организации при условии погашения дебиторской задолженности, благоприятного сбыта готовой продукции, а также при реализации в случае необходимости частично или полностью имеющихся запасов (с учетом компенсации осуществленных затрат) и других наличных материальных оборотных средств. Нормальное ограничение показателя: Кп > 2.

 

В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В контексте управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия этот термин понимается в более узком смысле - как его текущая производственная и коммерческая деятельность.

Количественная оценка и анализ деловой активности могут быть сделаны по следующим трем направлениям:

- оценка степени выполнения  плана (установленного вышестоящей  организацией или самостоятельно) по основным показателям и  анализ отклонений;

- оценка и обеспечение приемлемых  темпов наращивания объемов финансово-хозяйственной деятельности;

- оценка уровня эффективности  использования материальных, трудовых  и финансовых ресурсов коммерческой  организации.

Именно последнее направление является ключевым, а суть его состоит в том, чтобы обеспечить рациональную структуру оборотных средств. Логика текущего управления финансами подчинена требованию эффективного использования оборотных средств — по возможности каждый рубль должен «работать» и не быть чрезмерно долго «омертвленным» в активах. Контроль за этим осуществляется путем расчета показателей оборачиваемости [17, с. 156].

Необходимо отметить, что с точки зрения информационного обеспечения все они ориентированы главным образом на данные бухгалтерского баланса [23, с. 258].

Анализ финансовых результатов позволяет определить наиболее рациональные способы использования ресурсов и сформировать структуру средств предприятия и деятельности в целом.

Выделяются основные показатели рентабельности, применяемые при анализе бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Общая рентабельность является самым распространенным при определении рентабельности деятельности предприятия и рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к выручке от реализации товаров, работ и услуг, производимых предприятием.

, (6)

где Пдн - прибыль до налогообложения, Вреал - выручка от реализации

2. Рентабельность оборотных активов.

Определяется как отношение чистой прибыли (прибыли после налогообложения) к оборотным активам предприятия. Этот показатель отражает возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.

,  (7)

где ЧП - чистая прибыль, ОА - среднегодовая стоимость оборотных активов