Анализ финансового состояния предприятия (на примере ОАО ЛК «Туймаада-Лизинг»)

 

Из таблицы 2.5 следует, что  в структуре источников наибольшую долю составляют собственные средства организации, хотя в 2012 году эта доля сокращается с 53,15 до 42,03. Одновременно возрастает удельный вес заемного капитала на 11,12%. На первый взгляд, это может свидетельствовать об усилении финансовой зависимости компании от внешних источников финансирования.

Раздел «Долгосрочные  пассивы», который представлен займами  и кредитами   в 2010 году составлял 5,51%, в 2011 году – 6,57%, в 2012 году – 16,51%, произошло резкое увеличение данного раздела на 11%.

Раздел «Краткосрочные обязательства», доля которых в 2012 году увеличилась с 23,43 до 30,46%, представлены кредиторской задолженностью на 8,97%.

На основании представленных данных в таблице 2.5, можно сделать вывод о том, что в составе источников у ОАО ЛК «Туймаада-Лизинг» к 2012 году произошли принципиальные изменения, данные изменения наглядно рассмотрим на рисунке 2.2.

Рисунок 2.2 – Структура  пассива баланса ОАО ЛК «Туймаада-Лизинг»

за 2010-2012 годы

 

На следующем этапе  рассмотрим анализ ликвидности и платежеспособности.

2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

 

Анализ ликвидности баланса  начнем с построения уплотненного аналитического баланса на основе бухгалтерского баланса  путем объединения некоторых  однородных по составу элементов  балансовых статей, таблица 2.6.

Таблица 2.6

Общая ликвидность бухгалтерского баланса 

ОАО ЛК «Туймаада-Лизинг» за 2010-2012 годы

Группы показателей	Абсолютная величина, тыс. руб.			Удельный вес, % к			Изм-е (+, -),тыс. руб.2012 к 2010 гг.
	2010 год	2011 год	2012 год	2010 год	2011 год	2012 год
АКТИВЫ
А1 Наиболее ликвидные активы   (стр.250 + стр. 260)	6597	19070	21768	0,53	1,47	1,39	15171
А2 Быстрореализуемые активы  (стр. 240)	532811	405426	973322	43,12	31,34	62,20	440511
А3 Медленнореализуемые (стр.210 + 220 + 230 + 270)	520795	643498	331100	42,15	49,75	21,16	- 189695
А4 Труднореализуемые активы (стр.190)	175418	225572	238631	14,20	17,44	15,25	63213
Баланс (стр.300)	1235621	1293566	1564821	100	100	100	-
ПАССИВЫ
П1 Наиболее срочные обязательства  (стр.620)	216005	286689	413953	17,48	22,16	26,45	197948
П2 Краткосрочные пассивы  (стр. 610 + 630 + 660)	73500	36500	13000	5,95	2,82	0,83	- 60500
П3 Долгосрочные пассивы   (стр. 590 + 640 + 650)	289334	288318	480193	23,42	22,29	30,69	190859
П4 Постоянные пассивы  (стр. 490)	656782	668986	657675	53,15	51,72	42,03	893
Баланс (стр. 700)	1235621	1293566	1564821	100	100	100	-

 

По данным таблицы 2.6 можно  сделать вывод, что в 2012 году по сравнению с 2010 годом по группам А1, А2, А4 наблюдается рост. Так группа А1 увеличилась на 15171 тыс. руб., группа А2 на 440511 тыс. руб. и группа А4 на 63213 тыс. руб. А по группе А3 наблюдается снижение на 189695 тыс. руб.

В пассиве  в 2012 году по сравнению с 2010 годом наблюдается рост по группам П1, П3, П4.  Так группа  П1 – наиболее срочные обязательства увеличилась на 197948 тыс. руб., рост группы  П3 краткосрочные пассивы  составил 190859 тыс. руб. и группа П4 увеличилась на 893 тыс. руб. И только по группе П2 наблюдается снижение на 60500 тыс. руб.

Для определения степени  ликвидности баланса сопоставим итоги по каждой группе активов и пассивов, таблица 2.7.

Таблица 2.7

Анализ ликвидности баланса

Группы показателей	Платежный излишек / недостаток (тыс. руб.)
	2010 год	2011 год	2012 год
А1 – П1	- 209480	- 267619	- 392185
А2 – П2	+ 459311	+ 368926	+ 960322
А3 – П3	+ 231461	+ 355180	- 149093
А4 – П4	- 481364	- 443414	- 419044

 

По данным таблицы 2.7 для проверки выполнения условия ликвидности баланса необходимо построить таблицу показателей 2.8.

 Таблица 2.8

Проверка выполнения условия  ликвидности баланса

Рекомендуемые значения	2010 год	2011 год	2012 год
А1≥П1	А1<П1	А1< П1	А1< П1
А2≥П2	А2> П2	А2> П2	А2> П2
А3≥П3	А3 > П3	А3 > П3	А3 <П3
А4≤П4	А4< П4	А4< П4	А4< П4

 

По данным таблицы 2.8, можно сделать вывод, что во всех анализируемых периодах в ОАО ЛК «Туймаада-Лизинг» не соблюдается первое условие абсолютной ликвидности – у ОАО ЛК «Туймаада-Лизинг» недостаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств, то есть присутствует возможность риска недостаточной ликвидности. Сумма платежного недостатка в 2012 году составила 392185 тыс. руб. За счет имеющихся в наличии денежных средств, предприятие не сможет погасить кредиторскую задолженность, что отрицательно характеризует его деятельность.

Второй показатель абсолютного  финансового показателя ликвидности  отвечает рекомендованным значениям  во всех анализируемых периодах, это  говорит о том, что быстрореализуемые  активы находятся в достаточном  количестве  при отсутствии краткосрочных  обязательств.

Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации  удастся поправить свою платежеспособность, только при условии, что все дебиторы погасят свою задолженность.

Последние два показателя определяют возможность поступления платежей в отдаленном будущем. Третье условие ликвидности на предприятии соблюдалось в 2010 и 2011 годах за счет снижения уровня долгосрочных обязательств, медленно реализуемые активы (запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, прочие активы) стали покрывать долгосрочные пассивы (долгосрочные обязательства).

Четвертое неравенство (А4-П4) отвечает рекомендованным значениям во всех анализируемых периодах в ОАО ЛК «Туймаада-Лизинг», это показывает, наиболее минимальное условие финансовой устойчивости.

Причем изменилась и структура  групп активов и пассивов в  балансе ОАО ЛК «Туймаада-Лизинг» (таблица 2.6). Так, доля наиболее ликвидных активов (А1) к 2012 году по сравнению с 2010 годом увеличилась на 3,3 раза, но при этом увеличилась доля срочной кредиторской задолженности (П1) на 91,64%, что привело к неравенству долей А1 и П1 в структуре активов и пассивов баланса, т.е. в 2012 году П1 превышает А1 на 25,06%:

А1 – П1 = 1,39% - 26,45%= - 25,06%.

К 2012 году увеличилась доля быстрореализуемых активов (А2) на 82,68%, при этом снизилась доля краткосрочных обязательств (П2) на 82,31%, что способствовало улучшению соотношений А2 и П2 в структурном разрезе:

А2 – П2 = 62,20% - 0,83% = + 61,37%.

Медленно реализуемые активы (А3) к 2011 году сократились на 36,42 %, долгосрочные пассивы (П3) увеличились на 65,96%, что привело к неравенству долей А3 и П3, т.е. в 2012 году П3 превышает А3 на 9,53%:

А3 – П3 =  21,16% - 30,69% = - 9,53%.

К 2012 году А4 увеличилась на 36,04%, при увеличении П4 на 100,14%, что привело к соответствию долей А4 и П4. Так П4 превышает А4 на 26,78 %:

А4 – П4 = 15,25% - 42,03% = - 26,78%.

Наглядно структура групп  активов и пассивов представлена на рисунке 2.3.

Рисунок 2.3 – Структура групп активов и пассивов 

ОАО ЛК «Туймаада-Лизинг» за 2012 год

 

Для оценки платежеспособности ОАО ЛК «Туймаада-Лизинг» рассчитаем следующие относительные показатели (таблица 2.9):

Таблица 2.9

 

Анализ платежеспособности

ОАО ЛК «Туймаада-Лизинг» за 2010-2012 годы

Показатели	Значение показателя			Изменение  (+,-)	Нормативное значение
	2010 год	2011 год	2012 год
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,02	0,06	0,05	0,03	≥ 0,2
Коэффициент критической  ликвидности	1,86	1,31	2,33	0,47	≥ 1
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)	2,11	1,52	2,58	0,47	≥ 2

 

По данным, рассчитанным в таблице 2.9, можно сделать вывод, что динамика коэффициента абсолютной ликвидности положительная. Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием платежеспособности, в 2010 году данный коэффициент составлял 0,02, в 2011 году – 0,06, а в 2012 году – 0,05. Во всех анализируемых периодах коэффициент абсолютной ликвидности не достигает нижней границы (0,2) рекомендованного нормативного значения, однако и имеет положительную тенденцию. Это говорит о том, что ОАО ЛК «Туймаада-Лизинг» не сможет немедленно за счет имеющейся денежной наличности  погасить свои текущие обязательства. Складывающаяся динамика изменения свидетельствует о возможных финансовых проблемах, существующих на предприятии.

Во всех анализируемых  периодах коэффициент критической ликвидности имеет значения выше нормативного. В 2012 году данный коэффициент имеет значение, укладывающееся в норму (2,33), что означает достаточность активов, которые можно перевести в денежные средства и погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.

Коэффициент текущей ликвидности  в 2010 году составлял 2,11, в 2011 году –1,52, а в 2012 году – 2,58 т.е. произошло увеличение данного коэффициента на 0,47. Значение рассматриваемого коэффициента не должно опускаться ниже 2. Данный коэффициент показывает, что во всех анализируемых периодах текущие активы покрывают краткосрочные обязательства, так как коэффициент находится в норме. В целом текущая платежеспособность ОАО ЛК «Туймаада-Лизинг» возросла к концу года.

На следующем этапе  определим финансовую устойчивость ОАО ЛК «Туймаада-Лизинг».

 

2.4 Анализ финансовой  устойчивости

 

Уровень текущей платежеспособности и финансовой устойчивости зависит  от степени обеспеченности запасов  источниками формирования и характеризуется  системой абсолютных и относительных  показателей.

На данном этапе определим  типы текущей финансовой устойчивости ОАО ЛК «Туймаада-Лизинг» для чего построим таблицу 2.10.

Таблица 2.10

Тип финансовой устойчивости

ОАО ЛК «Туймаада-Лизинг» за 2010-2012 годы

Показатель	Код строк	Период
		2010 год	2011 год	2012 год
Общая величина запасов	210	47524	54684	94047
Наличие собственных оборотных  средств (СОС)	490 – 190	481364	443414	419044
Функционирующий капитал (КФ)	(490 + 590) – 190	770698	731732	849598
Общая величина источников (ВИ)	(490 + 590 + 610) – 190	844198	768232	862598
	(490 – 190) – 210	433840	388730	324997
	(490 + 590 – 190) – 210	723174	677048	755551
	(490 + 590 + 610 – 190) – 210	796674	713548	768551
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S (Ф) =	-	{1, 1, 1}	{1, 1, 1}	{1, 1, 1}

 

Данные таблицы 2.10 свидетельствует о том, что ОАО ЛК «Туймаада-Лизинг» во всех анализируемых периодах относиться к типу абсолютно устойчивого финансового состояния. Это значит, что у предприятия нет необходимости привлекать заёмные средства для покрытия запасов, так как они полностью покрываются собственным капиталом.