Анализ финансового состояния предприятия (на примере ОАО ЛК «Туймаада-Лизинг»)

Общая величина запасов (строка 210 актива баланса) = Зп

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1. Наличие собственных  оборотных средств: 

СОС = Капитал и резервы – Внеоборотные активы или

СОС = (стр. 490 – стр. 190).

2. Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал  (КФ):

КФ = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы)  – Внеоборотные

активы или КФ = (стр. 490 + стр. 590) – стр.190.

3. Общая величина основных  источников формирования запасов:

ВИ = (Капитал и резервы  + Долгосрочные пассивы + Краткосрочные кредиты и займы) – Внеоборотные активы или ВИ = (стр. 490 + стр. 590 + стр. 610) – стр. 190 [22, с.74].

Трем показателям наличия  источников формирования запасов соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

±Ф^С = СОС –Зп или ±Ф^С = стр. 490 – стр. 190 – стр. 210.

2.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных  заемных источников формирования  запасов:

± Ф^Т= КФ – Зп

или ± Ф^Т = стр. 490 + стр. 590 – стр. 190 – стр. 210.

3.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников  для формирования запасов:

± Ф^О = ВИ – Зп

или ± Ф^О = стр. 490 +стр. 590 + стр. 610 – стр. 190 – стр. 210.

С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации [32, с.446].

Возможно выделение 4 типов  финансовых ситуаций:

1. Абсолютная независимость  финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям:± Ф^с ≥ 0; ± Ф^т ≥ 0; ± Ф° ≥ 0; т.е. трехкомпонентный показатель типа ситуации:

S(Ф) = {1, 1, 1};

2. Нормальная независимость  финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность:± Ф^с<0; ± Ф^т≥ 0; ± Ф° ≥  0; т.е. S (Ф) = {0, 1, 1};

3. Неустойчивое финансовое  состояние, сопряженное с нарушением

платежеспособности, но при  котором все же сохраняется возможность  восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств  за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов:±  Ф^с< 0; ± Ф^т< 0; ± Ф° ≥ 0; т.е. S (Ф) = {0, 0, 1};

4. Кризисное финансовое  состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности, т.е.  S (Ф) = {0, 0, 0} [14, с.105].

5 этап. Расчет финансовых коэффициентов применяемых для оценки финансовой устойчивости организации.

После анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать следующие относительные показатели, которые существенно дополняют абсолютные показатели финансовой устойчивости организации.

1) Коэффициент капитализации,  показывает, сколько заемных средств  привлекло предприятие на 1 руб., вложенных в активы собственных  средств.

U₁ = (стр. 590+ стр. 690) / стр. 490

Его значение не должно превышать 1 (U₁ <1).

2) Коэффициент обеспеченности  оборотных активов собственными  средствами. Показывает долю оборотных   активов, финансируемых за счет  собственных средств организации:

U₂ = (стр. 490 – стр. 190) / стр. 290

Оптимальное его значение ≥ 0,1.

3) Коэффициент автономии  характеризует, в какой степени  активы предприятия за счет  собственного капитала.

U₃ = стр. 490 / стр. 700

Оптимальное его значение ≥ 0,5. Превышение указывает на увеличение финансовой независимости, расширение возможности привлечение средств со стороны [30, с.60].

4) Коэффициент соотношения  собственных и заемных средств  (леверидж). Характеризует, в какой степени предприятие зависит от внешних источников финансирования, т.е. сколько заемных средств привлекла организация на 1 руб.

U₄ = стр. 490 /(стр. 590 + стр. 690)

Значение должно быть больше 1 (U₄≥ 1). Превышение означает зависимость от внешних источников средств.

5) Коэффициент постоянного  актива (финансовой устойчивости), показывает  удельный вес тех источников  финансирования, которые организация  может использовать в своей  деятельности длительное время:

U₅ = (стр. 490 + стр. 590) / стр. 300

Рекомендованное значение от 0,8 до 0,9. Чем он выше, тем выше финансовая устойчивость [30, с.61].

6 этап. Прогнозирование вероятности банкротства на основе модели Бивера.

Известный финансовый аналитик Уильям Бивер проанализировал динамику 30 коэффициентов за пятилетний период по группе компаний, половина из которых обанкротилась. На основе анализа этих показателей было предложено для диагностики банкротства использовать следующие показатели.

1) Коэффициент Бивера – характеризующий отношение суммы чистой прибыли (ЧПР), остающейся в распоряжении предприятия, и амортизационных отчислений (АМ) к величине заемного капитала (ЗС):

Кб = (ЧПР + АМ) : ЗС.

Значение коэффициента показывает, сколько собственных  средств приходится на 1 рубль заемного капитала. Рост этого показателя в  динамике

положительно влияет на финансовую независимость предприятия, уровень финансового состояния  предприятия. Нормальное значение показателя – (0,4-0,45).

2) Коэффициент  текущей   ликвидности  –  характеризующий   общий  

уровень платежеспособности предприятия, определяется как отношение  текущих активов предприятия (ТАК) к текущим обязательствам (ТО):

Ктекл = ТАК : ТО.

Значение коэффициента показывает, сколько текущих активов  приходится на одно текущее обязательство. Рост этого показателя в динамике положительно влияет на уровень платежеспособности предприятия. Нормальное значение показателя – (2,5-3).

3) Экономическая рентабельность предприятия – характеризуют уровень использования активов в финансово – хозяйственной деятельности, определяется как отношение чистой прибыли предприятия (ЧПР) к стоимости активов за период (АК):

Рэ = ЧПР : АК.

Значение коэффициента показывает, сколько чистой прибыли  приходится на 1 рубль активов предприятия. Рост этого показателя в динамике положительно влияет на уровень финансового  состояния предприятия. Нормальное значение показателя – (0,06-0,08).

4) Доля заемного капитала  в общих источниках финансирования  (финансовый леверидж (рычаг)) – характеризует качество финансовой структуры предприятия, определяется как отношение заемных средств (ЗС) к источникам покрытия имущества (ИС):

Д = ЗС : ИС.

Значение коэффициента показывает, сколько заемных средств  приходится на 1 рубль пассивов (активов) предприятия. Рост этого показателя в динамике отрицательно влияет на уровень финансового состояния предприятия, увеличивает финансовый риск предприятия.  Нормальное значение показателя менее 0,37 [15, с.134].

5) Коэффициент покрытия  активов собственными оборотными  средствами – характеризует степень  покрытия имущества предприятия  (АК) собственными оборотными средствами (СООБС), определяемыми как разность  между собственным капиталом  (СОБК) и внеоборотными активами (ВНАК):

Кп = (СОБК – ВНАК) : АК.

Значение коэффициента показывает, сколько собственных  оборотных средств приходится на 1 рубль активов предприятия. Рост этого показателя в динамике положительно влияет на уровень финансового состояния  предприятия. Нормальное значение – 0,4[15, с.135].

Используя систему показателей  Бивера и рекомендуемые диапазоны их изменения, можно определить возможность банкротства с учетом фактора времени с помощью таблицы 1.3.

Таблица 1.3

Система показателей Бивера

Наименование показателя	Расчет	Значения показателей
		группа 1 (благоприят- ная ситуация)	группа 2 (за 5 лет до банкротства)	группа 3 (за 1 год до банкротства)
1. Коэффициент Бивера	(Чистая прибыль + Амортизация) / Заемный капитал	[0,4 – 0,45]	[0,17 – 0,4)	– 0,15
2. Коэффициент текущей ликвидности (L4)	Оборотные активы / Текущие обязательства	< 3,2	< 2	< 1
3. Экономическая рентабельность (R4)	(Чистая прибыль / Имущество)* 100%	[0,06 – 0,08]	(0,04 – 0,06)	- 0,22
4. Финансовый леверидж (рычаг), %	(Заемный капитал / Баланс)* 100%	<0,37	(0,37 – 0,50]	(0,50 – 0,80]
5. Коэффициент покрытия  активов собственными оборотными  средствами	(Собственный капитал  – Внеоборотные активы) / Оборотные активы	≥ 0,4	[0,3 – 0,4)	[0,06 – 0,3)

 

Глава 2. Анализ показателей  бухгалтерского баланса

(на примере ОАО ЛК «Туймаада-Лизинг»)

 

2.1 Краткая экономическая характеристика предприятия

 

Открытое Акционерное  общество Лизинговая компания «Туймаада- Лизинг» (далее – ОАО ЛК «Туймаада-Лизинг») зарегистрировано в качестве юридического лица Межрайонной ИФНС №5 по Республике Саха (Якутия) от 22.05.2008г.

ОАО ЛК «Туймаада-Лизинг» в соответствии с распоряжением Правительства Республики Саха (Якутия) от 01 апреля 2008г. создано путем приватизации Государственного Унитарного Предприятия Лизинговой компании «Туймаада-Лизинг» в Открытое Акционерное общество Лизинговая компания «Туймаада-Лизинг».

Место нахождения предприятия: 677007, г. Якутск, ул. Автодорожная, д. 23.

В отношении Общества права  акционера от имени Республики Саха (Якутия) осуществляет Министерство имущественных  отношений Республики Саха (Якутия) согласно постановлению Правительства  Республики Саха (Якутия) «О порядке управления находящимися в собственности Республики Саха (Якутия) акциями открытых акционерных обществ» от 23 октября 2003 года №677.

Уставный капитал предприятия  составляет 652974 тыс. руб. Он составляется из 652974 шт. обыкновенных именных акций, номинальной стоимости 1000 рублей каждая акция. 100% учредитель ОАО ЛК «Туймаада-Лизинг» - Республика Саха (Якутия) в лице Министерства имущественных отношений Республики Саха (Якутия) (Приложение 1).

ОАО ЛК «Туймаада-Лизинг» является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в банках, круглую печать со своим наименованием, штамп, бланки. Имущество принадлежит на праве

хозяйственного ведения.

Компания является коммерческой организацией и действует соответствии с Федеральным законом от 26.12.1995 №208-ФЗ «Об акционерных обществах», иными  нормативно-правовыми актами Российской Федерации и Уставом.

Основным видом деятельности общества является поставка сельскохозяйственной техники, технологий по производству и  переработке сельскохозяйственной продукции на основе финансовой аренды (лизинг).

Сегодня  лизинговая  компания  «Туймаада-Лизинг» является  одним из ведущих предприятий в сфере финансовых услуг в Республике Саха (Якутия).

Основная задача компании заключается  в обеспечении отраслей экономики  техникой и оборудованием на выгодных условиях, в техническом перевооружении и модернизации основных фондов отраслей сельского хозяйства, субьектов малого и среднего бизнеса республики, в материально-технической поддержке лично подсобного хозяйства, в содействии развития занятости и повышения уровня жизни населения. ОАО ЛК «Туймаада-Лизинг» сотрудничает с крупнейшими производителями техники и оборудования России, стран ближнего и дальнего зарубежья. Сегодня компания является дилером ОАО «Сальсксельмаш», ОАО «Русская механика», ООО Торговый Дом «МТЗ Сибирь» и т.д. Также ОАО «Туймаада-Лизинг» тесно сотрудничает с ОАО «Росагролизинг». Из международных отношений можно отметить успешное сотрудничество с китайской международной корпорацией «YANVIN».