Автор работы: Пользователь скрыл имя, 30 Октября 2013 в 20:46, курсовая работа
Финансовый анализ предприятия представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности.
Финансовый анализ позволяет решить следующие задачи:
• выявить изменения показателей финансового состояния предприятия;
• определить факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия;
• оценить финансовое положение предприятия на определенную дату;
Анализ финансового состояния ОАО «ПК Балтика»
Финансовый
анализ предприятия представляет собой
метод оценки и прогнозирования
финансового состояния
Финансовый анализ позволяет решить следующие задачи:
• выявить изменения показателей финансового состояния предприятия;
• определить факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия;
• оценить финансовое положение предприятия на определенную дату;
• дать оценку количественным и качественным изменениям в финансовом состоянии предприятия;
• определить тенденции изменения финансового состояния предприятия.
Главной информационной базой для проведения анализа финансового состояния является бухгалтерская отчетность. В первую очередь это бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств, приложение к балансу.
Анализ финансового состояния предприятия включает следующие этапы [65 С. 212]:
1) общая оценка финансового состояния предприятия и изменений его финансовых показателей за отчетный период;
2) анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;
3) анализ кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса;
4) анализ оборачиваемости капитала;
5) анализ финансовых результатов предприятия;
6) анализ потенциального банкротства предприятия.
Далее проведем финансовый анализ ОАО «ПК Балтика» в соответствии с вышеперечисленными этапами на основании данных из приложений 1 и 2.
(1) Общая оценка финансового состояния предприятия и изменений его финансовых показателей за отчетный период - данный вид финансового анализа предназначен для выявления общей характеристики финансовых показателей предприятия, определения их динамики и отклонений за отчетный период. В табл. 3 - 6 отражены результаты горизонтального и вертикального анализа активов и пассивов компании.
Таблица 3
Горизонтальный анализ активов баланса ОАО «ПК Балтика» за 2009
- 2011 гг.
АКТИВ |
Сумма, тыс. руб. |
Темп прироста, % |
Сумма, тыс. руб. |
Темп прироста, % | |
2009 г. |
2010 г. |
2011г. | |||
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы |
23 305 |
22 430 |
-3,75 |
24 261 |
8,16 |
Основные средства |
35 347 297 |
32 791 622 |
-7,23 |
31 241 783 |
-4,73 |
Незавершенное строительство |
2 440 234 |
1 595 563 |
-34,61 |
1 295 507 |
-18,81 |
Доходные вложения в материальные ценности |
0 |
0 |
0,00 |
0 |
|
Финансовые вложения |
2 459 573 |
2 511 458 |
2,11 |
2 403 738 |
-4,29 |
в том числе: |
|||||
инвестиции в дочерние общества |
2 350 598 |
2 403 697 |
2,26 |
2 295 977 |
-4,48 |
инвестиции в зависимые общества |
99 194 |
99 194 |
0,00 |
99 194 |
0,00 |
инвестиции в другие организации |
9 781 |
8 567 |
-12,41 |
8 567 |
0,00 |
Отложенные налоговые активы |
41 626 |
4 725 |
-88,65 |
28 127 |
495,28 |
Прочие внеоборотные активы |
0 |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
Итого по разделу I |
40 312 035 |
36 925 798 |
-8,40 |
34 993 416 |
-5,23 |
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|||||
Запасы |
4 420 486 |
6 335 843 |
43,33 |
5 218 456 |
-17,64 |
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности |
2 891 114 |
3 820 759 |
32,16 |
3 120 949 |
-18,32 |
затраты в незавершенном производстве |
525 162 |
887 390 |
68,97 |
824 870 |
-7,05 |
готовая продукция и товары для перепродажи |
780 573 |
1 241 444 |
59,04 |
858 813 |
-30,82 |
расходы будущих периодов |
223 637 |
386 250 |
72,71 |
413 824 |
7,14 |
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
123 442 |
123 064 |
-0,31 |
204 083 |
65,83 |
Дебиторская задолженность |
8 782 896 |
7 198 785 |
-18,04 |
15 450 682 |
114,63 |
в том числе: покупатели и заказчики |
7 894 758 |
4 479 427 |
-43,26 |
13 956 003 |
211,56 |
авансы выданные |
747 896 |
2 133 961 |
185,33 |
744 643 |
-65,11 |
прочие дебиторы |
140 242 |
585 397 |
317,42 |
750 036 |
28,12 |
Финансовые вложения |
10 609 943 |
4 009 102 |
-62,21 |
11 097 811 |
176,82 |
в том числе: займы, предоставленные организациям на срок менее 12 мес. |
2 296 858 |
516 081 |
-77,53 |
6 769 296 |
1211,67 |
прочие краткосрочные финансовые вложения |
8 313 085 |
3 493 021 |
-57,98 |
4 328 515 |
23,92 |
Денежные средства |
220 342 |
263 777 |
19,71 |
132 975 |
-49,59 |
в том числе: касса |
1 006 |
1 000 |
-0,60 |
1 049 |
4,90 |
расчетные счета |
193 418 |
253 750 |
31,19 |
75 391 |
-70,29 |
валютные счета |
23 283 |
6 842 |
-70,61 |
56 535 |
726,29 |
прочие денежные средства |
2 635 |
2 185 |
-17,08 |
0 |
-100,00 |
Прочие оборотные активы |
0 |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
Итого по разделу II |
24 157 109 |
17 930 571 |
-25,78 |
32 104 007 |
79,05 |
БАЛАНС |
64 469 144 |
54 856 369 |
-14,91 |
67 097 423 |
22,31 |
Как видно из данных табл. 3, динамика стоимости имущества компании за 2010 год отрицательна: -9 612 775 тысяч рублей (-14,91%), с последующим ее повышением в за 2011 год до уровня 67 097 423 руб. (+22,31%), превосходящим показатели обоих предшествующих лет.
Внеоборотные активы за весь период имели тенденцию к сокращению: в 2010 г. они сократились на 3 386 237 тысяч рублей (на 8,40%), а в 2011 – на -1 932 382 тыс. руб., что по большей части это произошло за счет уменьшения основных средств (негативный фактор, однако частично это может быть связано с оптимизацией структуры основных средств при избавлении от устаревшего оборудования) и незавершенного строительства (положительный фактор, т.к. это связано с вводом в эксплуатацию новых мощностей) соответственно на 2 555 675 тыс. руб. (-7,23%) и 844 671 тыс. руб. (-34,61%) в 2010 г. и на -1 549 839 тыс. руб. (-4,73%) и -300 056 тыс. руб. (-18,81%) в 2011г.
Оборотные же средства вначале сократились на 6 226 538 тысяч рублей (-25,78%). Уменьшение произошло в основном за счет краткосрочных финансовых вложений на 6 600 841 тыс. руб. (-62,21%) (это может быть связано с резким увеличением потребностей компании в ликвидных средствах для расчетов с поставщиками по покупкам сырья и материалов в связи с увеличением их стоимости), а также дебиторской задолженности – на -1 584 111 тыс. руб. (-18,04%) (считается благоприятным фактором, т.к. высвободившиеся средства можно более эффективно использовать, если они участвуют в производственном обороте).
Далее, в 2011 году,
сумма оборотных активов
Что касается остальных значений показателей в разделе 2 бухгалтерского баланса организации, то в 2010 г. они повысились по всем статьям, относящимся к запасам (+43,33%) (что может быть свидетельством о повышении спроса на продукцию компании по сравнению с предыдущим годом, либо это может быть связано с повышением цен на сырье), а также по денежным средствам компании (+19,71) (связано с возросшей потребностью в ликвидности, в связи с чем сократилась сумма краткосрочных вложений), а в 2011 году наблюдалось обратное: объем запасов сократился на 17,64% (связано с общим спадом рынка пива в РФ в связи с повышением акциза на пиво с 2011 г. с 9 до 10 руб. за 1 литр., а также со снижением доли компании на российском рынке пива). Объем денежных средств также снизился – на 49,59% (может быть связано с неэффективной кредитной политики организации, а в частности – с возросшей дебиторской задолженностью, в связи с чем приходилось дополнительно использовать в расчетах запасы наиболее ликвидных средств).
В целом то, что темпы прироста оборотных активов за 2011 год (+79,05%) оказались выше темпов прироста внеоборотных активов (-5,23%) – это позитивный фактор для организации.
Таблица 4
Горизонтальный анализ пассивов баланса ОАО «ПК Балтика» за
2009 - 2011 гг.
ПАССИВ |
Сумма, тыс. руб. |
Темп прироста, % |
Сумма, тыс. руб. |
Темп прироста, % | |
2009 г. |
2010 г. |
2011г. | |||
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал |
164 041 |
164 041 |
0,00 |
164 041 |
0,00 |
Собственные акции, выкупленные у акционеров |
0 |
0 |
0,00 |
-11 104 361 |
- |
Переоценка внеоборотных активов |
2 173 096 |
1 604 964 |
-26,14 |
1 604 964 |
0,00 |
Добавочный капитал (без переоценки) |
14 529 181 |
14 529 181 |
0,00 |
14 529 181 |
0,00 |
Резервный капитал |
30 738 |
30 738 |
0,00 |
30 738 |
0,00 |
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
34 624 964 |
24 864 549 |
-28,19 |
41 931 360 |
68,64 |
Итого по разделу III |
51 522 020 |
41 193 473 |
-20,05 |
47 155 923 |
14,47 |
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|
Продолжение табл. 4
Заемные средства |
0 |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
Отложенные налоговые обязательства |
1 859 704 |
1 560 023 |
-16,11 |
1 665 501 |
6,76 |
Резервы под условные обязательства |
0 |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
Прочие обязательства |
0 |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
Итого по разделу IV |
1 859 704 |
1 560 023 |
-16,11 |
1 665 501 |
6,76 |
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|||||
Заемные средства |
181 572 |
0 |
-100,00 |
0 |
0,00 |
Кредиторская задолженность |
9 828 691 |
10 845 261 |
10,34 |
17 381 519 |
60,27 |
в том числе: поставщики и подрядчики |
4 313 070 |
5 950 701 |
37,97 |
8 902 572 |
49,61 |
задолженность перед персоналом организации |
165 731 |
167 016 |
0,78 |
195 430 |
17,01 |
задолженность перед государственными внебюджетными фондами |
25 278 |
25 968 |
2,73 |
47 350 |
82,34 |
задолженность по налогам и сборам |
4 708 821 |
3 765 841 |
-20,03 |
7 723 529 |
105,09 |
авансы полученные |
126 978 |
284 801 |
124,29 |
93 547 |
-67,15 |
задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов |
114 655 |
306 131 |
167,00 |
128 671 |
-57,97 |
прочие кредиторы |
374 158 |
344 803 |
-7,85 |
290 420 |
-15,77 |
Доходы будущих периодов |
7 923 |
6 833 |
-13,76 |
5 665 |
-17,09 |
Резервы предстоящих расходов |
1 069 234 |
1 250 779 |
16,98 |
888 815 |
-28,94 |
Прочие обязательства |
0 |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
Итого по разделу V |
11 087 420 |
12 102 873 |
9,16 |
18 275 999 |
51,01 |
БАЛАНС |
64 469 144 |
54 856 369 |
-14,91 |
67 097 423 |
22,31 |
Из данной таблицы видно, что в 2010 г. собственный капитал компании уменьшился на 10 328 547 тыс. руб. (-20,05%) в подавляющей части за счет снижения нераспределенной прибыли с 34 624 964 тыс. руб. до 24 864 549 тыс. руб. (-28,19%). Также произошло снижение суммы долгосрочных обязательств полностью за счет погашения отложенных налоговых обязательств (-16,11%), и увеличение краткосрочных обязательств организации (+9,16%) по большей части за счет увеличения задолженности перед поставщиками и подрядчиками (может быть связано со сложностями в ликвидности организации).
За 2011 год произошло увеличение всех разделов пассива баланса: собственный капитал показал рост +14,47% до 47 155 923 тыс. руб. (учитывая при этом, что компания совершила выкуп собственных акций с премией к рыночной цене, на что было потрачено 11 104 361 тыс. руб.), значение отложенных налоговых обязательств компании возросло на 6,76%, а наибольший рост наблюдался по краткосрочным обязательствам - на 6 173 126 тыс. руб. (+51,01%) в основном из-за увеличения задолженности по налогам и сборам (связано, скорее всего, с повышением акциза на пиво) и задолженности перед поставщиками и подрядчиками (может быть связано с нехваткой ликвидных средств в компании).
Таким образом, основными моментами 2011 отчетного года явились следующие факторы:
• увеличение валюты баланса на 22,31% к концу года (с 54 856 369 тыс. руб. до 67 097 423 тыс. руб.) – положительный фактор;
• темпы прироста оборотных активов превысили темпы прироста внеоборотных активов (+79,05% и -5,23% соответственно) – положительный фактор;
• темпы прироста заемного капитала (+45,95%) оказались выше темпов прироста собственного капитала (+14,47%) – негативный фактор;
• темпы прироста кредиторской задолженности (+60,27%) оказались ниже темпов роста дебиторской задолженности (114,63%), при этом в абсолютных цифрах кредиторская задолженность как в начале, так и в конце года, превышала значения дебиторской. Это – условно положительный фактор, т.к. степень покрытия кредиторской задолженности дебиторской повысилась.
Таблица 5
Вертикальный анализ активов баланса ОАО «ПК Балтика» за 2009 -
2011 гг.
АКТИВ |
2009 г. |
2010 г. |
2011 г. | |||
Сумма, тыс. руб. |
Доля, % |
Сумма, тыс. руб. |
Доля, % |
Сумма, тыс. руб. |
Доля, % | |
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы |
23 305 |
0,04 |
22 430 |
0,04 |
24 261 |
0,04 |
Основные средства |
35 347 297 |
54,83 |
32 791 622 |
59,78 |
31 241 783 |
46,56 |
Незавершенное строительство |
2 440 234 |
3,79 |
1 595 563 |
2,91 |
1 295 507 |
1,93 |
Доходные вложения в материальные ценности |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
Финансовые вложения |
2 459 573 |
3,82 |
2 511 458 |
4,58 |
2 403 738 |
3,58 |
Продолжение табл. 5
в том числе: |
|||||||||
инвестиции в дочерние общества |
2 350 598 |
3,65 |
2 403 697 |
4,38 |
2 295 977 |
3,42 | |||
инвестиции в зависимые общества |
99 194 |
0,15 |
99 194 |
0,18 |
99 194 |
0,15 | |||
инвестиции в другие организации |
9 781 |
0,02 |
8 567 |
0,02 |
8 567 |
0,01 | |||
Отложенные налоговые активы |
41 626 |
0,06 |
4 725 |
0,01 |
28 127 |
0,04 | |||
Прочие внеоборотные активы |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 | |||
Итого по разделу I |
40 312 035 |
62,53 |
36 925 798 |
67,31 |
34 993 416 |
52,15 | |||
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы |
4 420 486 |
6,86 |
6 335 843 |
11,55 |
5 218 456 |
7,78 | |||
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности |
2 891 114 |
4,48 |
3 820 759 |
6,97 |
3 120 949 |
4,65 | |||
затраты в незавершенном производстве |
525 162 |
0,81 |
887 390 |
1,62 |
824 870 |
1,23 | |||
готовая продукция и товары для перепродажи |
780 573 |
1,21 |
1 241 444 |
2,26 |
858 813 |
1,28 | |||
расходы будущих периодов |
223 637 |
0,35 |
386 250 |
0,70 |
413 824 |
0,62 | |||
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
123 442 |
0,19 |
123 064 |
0,22 |
204 083 |
0,30 | |||
Дебиторская задолженность |
8 782 896 |
13,62 |
7 198 785 |
13,12 |
15 450 682 |
23,03 | |||
в том числе: покупатели и заказчики |
7 894 758 |
12,25 |
4 479 427 |
8,17 |
13 956 003 |
20,80 | |||
авансы выданные |
747 896 |
1,16 |
2 133 961 |
3,89 |
744 643 |
1,11 | |||
прочие дебиторы |
140 242 |
0,22 |
585 397 |
1,07 |
750 036 |
1,12 | |||
Финансовые вложения |
10 609 943 |
16,46 |
4 009 102 |
7,31 |
11 097 811 |
16,54 | |||
в том числе: займы, предоставленные организациям на срок менее 12 мес. |
2 296 858 |
3,56 |
516 081 |
0,94 |
6 769 296 |
10,09 | |||
прочие краткосрочные финансовые вложения |
8 313 085 |
12,89 |
3 493 021 |
6,37 |
4 328 515 |
6,45 | |||
Денежные средства |
220 342 |
0,34 |
263 777 |
0,48 |
132 975 |
0,20 | |||
в том числе: касса |
1 006 |
0,00 |
1 000 |
0,00 |
1 049 |
0,00 | |||
расчетные счета |
193 418 |
0,30 |
253 750 |
0,46 |
75 391 |
0,11 | |||
валютные счета |
23 283 |
0,04 |
6 842 |
0,01 |
56 535 |
0,08 | |||
прочие денежные средства |
2 635 |
0,00 |
2 185 |
0,00 |
0 |
0,00 | |||
Прочие оборотные активы |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 | |||
Итого по разделу II |
24 157 109 |
37,47 |
17 930 571 |
32,69 |
32 104 007 |
47,85 | |||
БАЛАНС |
64 469 144 |
100,00 |
54 856 369 |
100,00 |
67 097 423 |
100,00 |
Информация о работе Анализ финансового состояния ОАО «ПК Балтика»