Теоретические основы реорганизации

Таблица 5 -  Анализ состава, структуры и динамики оборотных  активов

Виды оборотных активов	Предыдущий год		Отчетный год		Отклонение (+;-)		Темп роста, %
	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	по сумме, тыс. руб.	по удельному весу, %
А	1	2	3	4	5 [3-1]	6 [4-2]	7[3/1]∙100
Оборотные активы, всего	3558597	100,00	4641461	100,00	1082864	0	130,43
в том числе:
Запасы	1785380	50,17	2890561	62,28	1105181	12,11	161,90
НДС по приобретенным ценностям	41971	1,18	92349	1,99	50378	0,81	220,03
Дебиторская задолженность	1213018	34,09	1446112	31,16	233094	-2,93	119,22
Финансовые вложения	441000	12,39	80000	1,72	-361000	-10,67	18,14
Денежные средства	75350	2,12	132108	2,85	56758	0,73	175,33
Прочие оборотные активы	1878	0,05	331	0,007	-1547	-0,043	17,63

 

    Анализ состава и структуры оборотных активов предприятия показал, что в отчетном периоде сумма оборотных активов  составляет 4641461 руб. что на 1082864 тыс. руб. больше чем в предыдущем периоде.  Увеличение оборотных активов произошло за счет увеличения запасов, денежных средств и НДС.

   Запасы  в отчетном году составляют 2890561 тыс. руб. что на 1105181 тыс. руб. больше чем в предыдущем году. Накопление больших запасов свидетельствует о спаде активности предприятия, замедлении оборачиваемости оборотного капитала. Большие запасы приводят к замораживанию оборотного капитала, увеличивается порча сырья и материалов, растут складские расходы, что отрицательно влияет на конечные результаты деятельности. В то же время недостаток запасов также негативно влияет на финансовое состояние предприятия, так как сокращается производство продукцией, уменьшается сумма прибыли. Иными словами, любой рост стоимости запасов должен сопровождаться также (или большим) ростом оборачиваемости оборотного капитала.

        Таким образом, увеличение доли оборотных активов в структуре активов предприятия может говорить о расширении производства.

Таблица 6- Состав и структура запасов и дебиторской задолженности

Показатель	Предыдущий год		Отчетный год		Отклонение (+;-)		Темп роста, %
	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	по сумме, тыс. руб.	по удельному весу, %
А	1	2	3	4	5 [3-1]	6 [4-2]	7[3/1]∙100
Запасы	1785380	50,17	2890561	62,28	1105181	12,11	161,90
Итого запасов	1785380	50,17	2890561	62,28	1105181	12,11	161,90
Дебиторская задолженность	1213018	34,09	1446112	31,16	233094	-2,93	119,22
Итого дебиторской задолженности	1213018	34,09	1446112	31,16	233094	-2,93	119,22

 

    Анализируя количество запасов  на предприятии можно сказать, что в отчетном году их сумма составляет 2890561 тыс. руб. что на 1105181 тыс. руб. больше чем в предыдущем периоде. При значительном увеличении запасов необходимо проанализировать не является ли причиной такого увеличения размера запасов увеличение их стоимости за счет количественного или инфляционных факторов. С другой  стороны увеличение данного показателя может свидетельствовать о расширение производства.

   Дебиторская задолженность на предприятии составляет 1446112 тыс. руб. что на 233094 тыс. руб. меньше чем в отчетном периоде. Сокращение дебиторской задолженности оценивается положительно, если это происходит за счет сокращения периода ее погашения. Если же дебиторская задолженность уменьшается в связи с уменьшением отгрузки продукции, то это свидетельствует о снижении деловой активности организации.

Таблица 7- Динамика состава и структуры пассивов

Показатель	Предыдущий год		Отчетный год		Отклонение (+;-)		Темп роста, %
	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	по сумме, тыс. руб.	по удельному весу, %
А	1	2	3	4	5 [3-1]	6 [4-2]	7[3/1]∙100
1. Капитал и резервы	2803047	63,88	2970316	53,23	167269	-10,65	105,97
2. Долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-
3. Краткосрочные обязательства	1584642	36,12	2610291	46,77	1025649	10,65	164,72
Итого:	4387689	100	5580607	100	-	-	127,19

 

   Анализ состава и структуры пассивов показывает, что капитал и резервы  в отчетном году составляют 2970316 тыс. руб. что на 167269 тыс. руб. больше чем в предыдущем периоде.

      Краткосрочные обязательства составляют 2610291 тыс. руб. что на 1025649 тыс. руб. больше чем в предыдущем.

Таблица 8 - Динамика состава и структуры собственного и заемного капитала

Показатель	Предыдущий год		Отчетный год		Отклонение (+;-)		Темп роста, %
	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	по сумме, тыс. руб.	по удельному весу, %
А	1	2	3	4	5 [3-1]	6 [4-2]	7[3/1]∙100
Уставный капитал	2249756	80,29	2249756	75,74	0	-4,55	100
Собственные акции, выкупленные у акционеров	-	-	-	-	-	-	-
Переоценка внеоборотных активов	-	-	-	-	-	-	-
Добавочный капитал без переоценки	-	-	-	-	-	-	-
Резервный капитал	42401	1,51	42785	1,44	384	-0,07	100,91
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	472349	16,86	632722	21,30	160373	4,44	133,95
Прибыль, распределенная на финансирование развития производства	38541	1,38	45053	1,52	6512	0,14	116,90
Итого собственный капитал	2803047	100	2970316	100	168269	0	106,01
Долгосрочные обязательства
Заемные средства	-	-	-	-	-	-	-
Отложенные налоговые обязательства	-	-	-	-	-	-	-
Оценочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-
Прочие обязательства	-	-	-	-	-	-	-
Итого Долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-
Краткосрочные обязательства
Заемные средства	99391	6,27	171237	6,56	71846	0,29	172,29
Кредиторская задолженность	1362103	85,96	2317910	88,80	955807	2,84	170,17
Доходы будущих периодов	42	0,003	39	0,001	-3	-0,002	92,86
Оценочные обязательства	41815	2,64	39814	1,53	-2001	-1,11	95,21
Прочие обязательства	81291	5,13	81291	3,11	0	-2,02	100
Итого Краткосрочные обязательства	1584642	100	2610291	100	1025649	0	164,72
Итого заемный капитал	0,08	100	0,98	100	0,9
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала	0,08/2803047=0,00003		0,98/2970316=0,00004

 

    Анализ состава и структуры собственного капитала показывает, что в отчетном периоде собственный капитал составляет 2970316 тыс. руб. что на 168269 тыс. руб. больше чем в предыдущем периоде. Увеличение источников финансовых ресурсов является положительным моментом в деятельности предприятия. Вследствие этого увеличивается имущество предприятия и, следовательно, улучшается его финансовое состояние.

     Кредиторской задолженности составляет 2610291 тыс. руб. что на 1025649 тыс. руб. больше чем в предыдущем периоде. Таким образом, произошло увеличение привлеченных финансовых ресурсов. Увеличение доли кредиторской задолженности в краткосрочных пассивах говорит о снижении источников формирования оборотных активов, а также о снижении текущей ликвидности предприятия.

   Таким образом, рост заемного капитала составил 0,98 тыс. руб., который произошел преимущественно за счет увеличения размеров долгосрочных займов и кредитов на 0,9 тыс. руб.  и кредиторской задолженности на 955807 тыс. руб., что свидетельствует о возникновении новых обязательств предприятия как перед банком, так и перед другими кредиторами.

    Привлечение заемных средств в оборот предприятия – явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового состояния.

Оценка чистых активов

Стоимость чистых активов организации определяется в порядке, установленном Федеральным Законом и издаваемыми в соответствии с ним нормативными актами. В Приказе Минфина России «О порядке оценки стоимости чистых активов акционерных обществ» под чистыми активами понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы его обязательств, принимаемых к расчету.

Величина чистых активов (ЧА) организации по существу равняется реальному собственному капиталу. Его динамика и абсолютное значение характеризует устойчивость финансового состояния организации. Эффективность использования активов организации характеризует коэффициент рентабельности чистых активов.

Таблица 9 -  Расчет чистых активов

Показатель	Год		Отклонение
	Предыдущий год	Отчетный год
Активы:
1. Нематериальные активы (тыс. руб.)	5	4	-1
2. Основные средства (тыс. руб.)	627452	715018	87566
3. Незавершенное строительство (тыс. руб.)	749	2662	1913
4. Доходные вложения в материальные ценности (тыс. руб.)	1133	898	-235
5. Долгосрочные и краткосрочные	14096	12296	-1800
финансовые вложения (за исключением фактических затрат по выкупу собственных акций у акционеров) (тыс. руб.)
6.  Прочие внеоборотные активы (включая величину отложенных налоговых активов) (тыс. руб.)	186406	210930	24524
7.  Запасы (тыс. руб.)	1785380	2890561	1105181
8.  Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (тыс. руб.)	41971	92349	50378
9.  Дебиторская задолженность (за исключением задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал) (тыс. руб.)	1213018	1446112	233094
10. Денежные средства (тыс. руб.)	75350	132108	56758
11. Прочие оборотные активы (тыс. руб.)	1878	331	-1547
12. Итого активы, принимаемые  к расчету (сумма данных пунктов 1 - 11) (тыс. руб.)	3947438	5503179	1555741
Пассивы:
13. Долгосрочные обязательства	-	-	-
по займам и кредитам (тыс. руб.)
14. Прочие долгосрочные	-	-	-
	-	-	-
обязательства (включая величину отложенных налоговых обязательств) (тыс. руб.)
15. Краткосрочные обязательства
	99391	171237	71846
по займам и кредитам (тыс. руб.)
16. Кредиторская задолженность (тыс. руб.)	1362103	2317910	955807
17. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (тыс. руб.)	48453	52884	4431
18. Резервы предстоящих расходов (тыс. руб.)	-	-	-
19. Прочие краткосрочные обязательства (тыс. руб.)	81291	81291	0
20. Итого пассивы, принимаемые	1591238	2623322	1032084
к расчету (сумма  данных пунктов 13 - 19), (тыс. руб.)
21. Стоимость чистых активов (итого активы, принимаемые к расчету (стр. 12), минус итого пассивы, принимаемые к расчету (стр. 20)), (тыс. руб.)	2356200	2879857	523657
22. Прибыль (убыток)  от продаж (ф. № 2), (тыс. руб.)	178087	303766	125679
23. Рентабельность чистых активов, %	0,3260	5,84	5,51

 

,

где: ЧП – чистая прибыль предприятия, ЧА – чистые активы.

     Анализ чистых активов показывает, что в отчетном периоде их стоимость составляет 2879857 тыс. руб. что на 523657 тыс. руб.  больше чем в предыдущем периоде. Данные показатели превышают уставный капитал, значит, в ходе своей деятельности организация не только не растратила первоначально внесенные собственником средства, но и обеспечила их прирост.

    Эффективность использования активов предприятия характеризует коэффициент рентабельности чистых активов, который показывает, сколько приходится прибыли на каждый рубль, вложенный в имущество организации. Рентабельность активов рассчитывается делением чистой прибыли на величину всех активов и умножением полученной суммы на 100%.

   В отчетном периоде рентабельность чистых активов составила 5,84%, что по сравнению с 2011 годом больше на 5,51%. Увеличение показателя рентабельности чистых активов может говорить об эффективном использовании капитала.

Анализ и оценка деловой активности и рентабельности предприятия

   Деловую активность предприятия характеризуют показатели оборачиваемости предприятия. Коэффициенты оборачиваемости характеризуют скорость оборота тех или иных показателей в год, то есть сколько необходимо совершить оборотов, для превращения вложенных средств в деньги. Данные коэффициенты могут быть выражены в днях, для этого обратную величину коэффициента оборачиваемости умножаем на 360 дней, данная величина покажет необходимое количество дней для превращения средств в деньги.

Таблица 10- Порядок расчета показателей деловой активности

Показатель	Формула расчета	Порядок расчета
1.Коэффициент оборачиваемости активов	Коб. А = VРП/А	ф.№2 стр. 2110 / ф.№1 стр. 1600
2.Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	Коб. АО = VРП/ОА	ф.№2 стр. 2110 / ф.№1 стр. 1200
3.Коэффициент оборачиваемости чистых активов	Коб. ЧА = VРП/ЧА	ф.№2 стр. 2110 / расчетная величина
4.Коэффициент оборачиваемости заемного капитала	Коб. ЗК = VРП/ЗК	ф.№2 стр. 2110 / ф.№1 стр. 1400+1500
5.Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	Коб. СК = VРП/СК	ф.№2 стр. 2110 / ф.№1 стр. 1300
6.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Коб. КЗ = VРП/КЗ	ф.№2 стр. 2110 / ф.№1 стр. 1520
7.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Коб. ДЗ = VРП/ДЗ	ф.№2 стр. 2110 / ф.№1 стр. 1230
8.Коэффициент оборачиваемости запасов	Коб. З = СС/З	ф.№2 стр. 2120 / ф.№1 стр. 1210