Промышленная политика. Предмет и метод промышленной политики

Доверительно управление имуществом.

1. Аренда с правом выкупа. Понятия, преимущества и недостатки.
2. Отличие финансовой аренды от аренды с правом выкупа. Виды финансовой аренды.
3. Концессия предприятия. Понятия, сущность, зарубежный опыт.
4. Основные принципы доверительного управления имуществом, акциями в РБ.
5. Траст. Понятие, сущность, субъекты отношений.
6. Безвозмездные методы доверительного управления имуществом (инсайдерские конторы, менеджерское управление).

Вопрос №1 - Аренда с правом выкупа. Понятия, преимущества и недостатки.

Аренда возникла ещё в древни времена. Даже рыцари давали свои доспехи в аренду. Впервые слово аренда было употреблено около 2000 лет до нашей эры.

В РБ до обретения независимости арендные отношения были, но они не носили тот характер, который они приобрели теперь. Гражданский кодекс выделяет разные виды аренды в зависимости от объекта.

Аренда – это возмездный способ доверительного управления имуществом по передаче функции распоряжения на условии возмездности.

Эта мера эффективного управления государственным имуществом в период трансформации государственной экономики. Т.к. не отработан был механизм продажи и были проблемы с поиском инвесторов, и это пополняло государственный бюджет. Начало арендных отношений положило подписание в 90 ом году закона об аренде. В рамках закона было прописано вхождение, но выход был прописан только как продажа предприятия. Момент возврата предприятия собственнику отсутствовал.

В 1999 году, когда вступил с силу гражданский кодекс, перестали действовать такие арендные предприятия. С 2000 года эти предприятия были переведены в иные формы. В настоящее время гражданский кодекс не запрещается аренду, оно сдается полностью, как имущественный комплекс. В данный момент у государства нет цели сдавать предприятия в аренду.

С 91 по 2004 года было выкуплено 3741 объекта государственной собственности, из них 724 (или 19%) – арендные предприятия.

Преимущества в том, что включаются рыночные механизмы по отчуждению государственного имущества, но растянутые во времени.

Недостатки:

Вопрос №2 Отличие финансовой аренды от аренды с правом выкупа. Виды финансовой аренды.

Финансовая аренда  - это вид аренды (лизинг). Указ президента №587 «О лизинге» полностью регулирует лизинговые отношения и закрепляет 2 вида лизинга:

• Оперативный лизин – возврат имущества по истечении договора лизинга, при этом платеж возвращает лизингодателю стоимость объекта до 75% его первоначальной стоимости.
• Финансовый лизинг – это продажа отчуждаемого имущества, при котором лизинговые платежи в течении договора лизинга, заключённого на срок не менее года, возмещают лизингодателю в размере более 75% его первоначальной стоимости.

Объектом лизинга выступает любое движимое и недвижимое имущество, относящееся к основным фондам, а так же программное обеспечение и рабочие инструменты.

Отличия:

В аренде есть субъект и объект  - двусторонние отношения.

В лизинге с одной стороны есть субъект, который нуждается в каком то объекте, которые относиться к основным фонда. Если такому субъекту нужно оборудование, а денег нет, а есть желание, то надо искать лизинговую компанию, они есть при банке, или её курирует какой то банк. Лизинговая компания специализируется на том, что нужно субъекту. Компания работает под 5 % (например). Они заключают договор. Лизинговая компания обращается на завод, производящий нужное субъекту оборудование. Лизинговая компания берет деньги в банке под межбанковский процент 2% (например).  Лизинговая компания страхует свои риски в страховой компании. И все рады, у всех все есть.

1. Арендный договор заключается на передачу уже имеющегося объекта, а в случае с лизингом объекта лизинга у лизингодателя нет.
2. Если при аренде срок использования имущества может быть любым, то в случае с лизингом (финансовым лизингом в частности) он должен быть не менее года, но меньше срока фактической амортизации.
3. По окончании срока действия лизингового договора лизингополучатель может приобрести его по остаточной стоимости (в процессе лизинга субъект выплачивает части стоимости своего объекта), а арендатор имеет право выкупа арендованного имущества по балансовой стоимости (стоимость объекта во времени не уменьшается).
4. В роли лизингодателя как правило выступает специализированная лизинговая компания, а вот сдавать имущество в аренду может любой субъект хозяйствования, на этот вид деятельности нужна только лицензия.
5. Участниками сделки по договору лизинга являются 3 стороны. А в случае аренды – две стороны.
6. Приобретаемое в лизинг имущество должно быть предназначено только для предпринимательских целей.

Вопрос №3

Концесиия предприятия

Этот способ получиил свое развитие еще в период империалистического завоевания стран и их колонизаций.

В концессию сдавались не только объекты и места рождения полезных ископаемых, но и цеые страны.

Только в 50 года 20 века встал вопрос о паритетной оплате или паритетных договорах о местах зарождения полезных ископаемых (речь о странах Персидского залива).

СССР выступил инициатором освободительного движения, но для себя никаких выгод не вынес.

 

Концессии не было на территории постсоциалистических стран. только после получения невазисимости встал вопрос о формировании концессионных договоров.

Концессия представляет собой договор на сдачу в

 

Учитывая особенности концессионных договоров и практику, в Республике Беларусь также встал вопрос законодательно закрепить это понятие.

По инвестиционному кодексу РБ концессия - это договор, заключенный РБ, с национальными или иностранными инвесторами для их деятельности в отношении объектов, находящиеся только или исключительно в собственности государства (недра, земля, леса, водные ресурсы, объекты национального достояния, объекты стратегичесой значимости и прочие).

 

В соответствии с инвест кодексом отношения концессии в РБ могут быть заключены сроком до 99 лет (не все страны придерж подобной позиции).

Концессия отличается от арендных отношений

1.своим длительным периодом;

2. объектом, находящ. исклчит. в собств. государства;

3. имущество в концессию сдается ислючительно на возмездной основе.

 

Происходит через конкурс и аукцион, но последнее решение остается за президентом, учитывая длительность таких отношений, президент должен учитывать безопасность страны.

 

субъекты концессии:

1. РБ, где гарантом является президент;

2. национальные и иностранные инвесторы (физ и юр лица, институциональные инвесторы: инвест фонды, банки и дл.)

 

Виды концессионных договоров, различают между собой формой

1. полный концессионный договор (в полном объеме вся произведенная продцкуия принадлежит концессионеру)

2. договор о разделе продукции (произведенная продкция делится между концессионером и РБ в пропорции, определенной договорм);

3. договор об оказании услуг или по выполнении работ (вся произведенная продукция или все выполненные работы остаются или передаются РБ в полном объеме)

 

В наст время не было еще ни одного концессионного договора, не значит, что не было желающих. Сначала вопрос тормозился из-за не четко прописанных норм, позже из-за кризиса ликвидности 2008 года, что подкосило желание инвесторов.

 

Концессии Польши возможны только в рамках строительства и автомагистралий (только поляуи, иностр - если докажут, что 75% рабочих будут поляки)

Латвия: уменьшили срок договора до 30 лет, но в концессию не передали ни одного объекта.

Чехия: смешение понятия концессии и лицензии на деятельность, по сути концессии как таковой у них нет.

Литва: большие инициаторы конц. договоров, хотели сдать в концессию все, но, учитывая то, что непроработанное законодательство было и вступление в ЕС наложило определенные требования, ЕС пошло навстречу и предоставил им закон, в котором Литва может сдавать в концессию и мосты, и дороги, инфраструктуру, образования, в общем - все. В настоящее время находится на рассмотрении.

Венгрия: опыт концессионных договорв привел в ужас все постсоветские страны. В рамках концессии решили построить дороги, соед их с Австрией и Югославией. пригласили австрийск, франц строителей. В итоге построили дороги не прямые, а витьеватые. За проезд брались деньги, стоимость была высока. В итоге местные жителинакатывали по полям свои дороги, чтобы не платить. Когда сменилось правилтельство, народ заставил выкупить эти дороги у концессионеров (в 2 раза дороже).

Россия: имеет нормативно-правовую базу относительно концесии. у них имеются уникальные месторождения полезных ископаемых, все хотят взять их в концессию, но они их не сдают.

 

РБ разрабатывает на условиях концессии совместные предприятия в Норвегии и Венесуэле.

 

4) Доверительное управление акциями и имуществом - один из способов использования имущества по договору на определенный срок в рамках доверительного управления.

 

Субъекты:

1. веритель (исключительно собственник) гос. унитарные предприятия в доверительное управления не передаются, т.к. государство - лицо не персонифицированное;

2. доверительный управляющий (коммерческая организация и ИП).

 

Объекты договора:

1. предприятия как имущественный комплекс;

2. недвижимость;

3. ценные бумаги;

4. исключительные права;

5. другое имущество.

 

Потребность в подобной передаче:

1. неопытность;

2. неспособность собственника управлять какими-либо объектами;

 

Передача имущества в доверительное управление осуществляется на основе договора:

1. состав имущества;

2. наименования органа или фамилию клиентов, в интересах которых оформляется договор;

3. размер и форма вознаграждения;

4. форма контроля, сроки и порядок предоставления (как правило, отчет).

 

Наиболее распространенная форма доверительного управления - передача акций государственных предприятий. как правило передается руководству АО, при этом существуют определ условия:

1. если объесм сделки превышает 10000 базовых величин, то решение и передаче в доверит управление принимает Совет Министром в согласовании с Президентом; если меньше 10000 базовых величин, то Министерство экономике в праве принимать решение, при этом в соответствии с указом номер 136 от 2004 года "о доверит управлении, принадлеж гос. служащим долям (акциям)в уставных фондах коммерческих организаций" все гос. служ обязаны передать свои акции в доверит управление Беларусбанку. Он в качетсве управляющего участвует в управлении этими акциями, на них начисляются дивиденты, которые выплачиваются гос. служащим не ранее того, как они покинут свой пост.

Управляющий имущества всегда должен действовать не в своих интересах, а в интересах собств. Последний не лишаетя имущества, несмотря на то, что доверит управл в своих действ руководствуется исключит своими решениями и действует от своего имени. Таким образом, выгоду получают все: веритель и доверит. управляющий. Рыночные отношения налицо.

 

5) Траст (от англ кредит или доверие)

Исторически возникновения концепции траста было вызвано не налоговыми явлениями, а житейским желанием предусмотреть все.

Траст  (термин впервые появился в английском праве) - форма представительства на основе доверительного управления ценными бумагами предприятиями, фирмами и т.д.

 

В системе траста участвуют 3 стороны:

1. учредитель траста (собственник имущества);

2. доверительный собственник или доверительный управляющий (осуществляет эффективное управление имуществом);

3. выгодоприобретатель (бенефициант).

 

Собственник заключает договор с доверительным управляющим, но доход от объекта будет получать не собственник, а бенифициант ( тот, кого выбрал собственник). Действие однонаправленное, таким образом можно уйти от налогообложения наследства, так же рассматривается многими со стороны оффшорных зон (собственник организовал предприятие на Мальте, управляющий тоже на Мальте, а бенифициант - в России).

 

В РБ траста нет, все вопросы решаются в рамках доверительного управления.

 

6) Инсайдерский контроль и менеджерское управление

 

Исайдер (от англ. инутри) - лицо, имеющий в силу своего положения, доступ к конфиденциальной информации компании (директора, крупные акционеры и их родственники).

В переходных экономиках слово инсайдер приобрело негативный оттенок в виду того, что люди использовали информацию, чтобы решить свои частные вопросы, привлекая фирмы к захвату предприятия, заключая договор о плате за эту информацию (доля, акции).

В США предполагается контроль внутри предприятия акционерами;

Япония, Германия: оттадются предпочтения банкам и внешним группам.

В РФ, если решения инсайдера приведут к банкротству организации, то он должен будет отвечать всем своим имуществом.

Зарубежом это распространенная практика, когда внутри организации принимаются решения по распоряжению.

 

Инсайдер обладает более 10% акций, если меньше - просто акционер. 10% акций  пакет блокирования(принимать решение не имеет право, но может блокировать принятие любого решения по управлению предприятием).

 

Менеджер - руководитель или управляющий, заним пост должность, принимает решения по конкретным видам деяельности.

 

Инсайдер почти равно инвестор, а менеджер - руководитель, который назначается для управления решениями, которые принимаются инсайдером.