Анализ и направления повышения финансовой устойчивости предприятия (на примере ООО «Настюша Измалково»)

 

Среднегодовые затраты  увеличиваются  на производство продукции, как растениеводства, так и животноводства.  Все это говорит о не достаточно устойчивом положении на предприятия и о характерной нестабильной ситуации реализации продукции.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

III. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ  УСТОЙЧИВОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ООО «НАСТЮША ИЗМАЛКОВО»

 

3.1 Анализ финансовой  устойчивости ООО «Настюша Измалково»

Финансовая устойчивость предприятия определяется эффективным  формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

Финансовая устойчивость оценивается по соотношению собственных и заёмных средств, по темпам накопления собственных средств в результате текущей  и финансовой деятельности, соотношению мобильных и иммобилизированных средств предприятия, достаточным обеспечением материальных оборотных средств собственными источниками на основе данных таблицы 9.

Как свидетельствую полученные результаты (таблица 9), общая величина основных источников формирования запасов и затрат имеет положительную динамику в начале анализируемого периода. Так сумма этого показателя увеличилась почти в 5 раз в 2007 году. Однако к концу 2008г.  объем финансирования текущей деятельности ООО «Настюша Измалково» снизился на 40%. При этом динамика источников основных средств имеет положительную тенденцию в начале рассматриваемого периода. Их объём вырос соответственно  на 22% в 2007 году, а в 2008г. объём снизился на 4%. Вместе с тем активное увеличение стоимости основных средств способствовало тому, что сумма собственных оборотных средств имеет нестабильную динамику. Если в 2007 году предприятие имело значительный прирост этой статьи, то влияние мирового экономического кризиса привело к отрицательному значению этого показателя. Однако величина собственных оборотных средств не покрывает имеющийся объём запасов и затрат. Как следствие на предприятии в течение рассматриваемого периода отмечен недостаток собственных оборотных средств.

 

 

 

 

Таблица 9 отдельно в альбомном виде

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Однако в 2008г. дефицит  собственных оборотных средств  вновь возрос, достигнув 284541 тыс. руб., что на 28% выше уровня 2007г. ООО «Настюша Измалково» активно привлекает как долгосрочные, так и краткосрочные кредиты и займы для финансирования текущей деятельности. Так сумма долгосрочных кредитов  снизилась в 2006г. с 101632 тыс.руб. до 83701 ты. руб. в 2007г., так же в 2008г. было снижение на 28%. Величина краткосрочных займов выросла на 233 % в 2007г., но уже в 2008г. величина их снизилась на 31% по сравнению с 2007г. однако необходимо заметить, что стоимость запасов и затрат ООО «Настюша Измалково» значительно превышает общую величину основных источников их формирования лишь в 2008г. при этом объём запасов и затрат увеличивается в конце исследуемого периода более высокими темпами, чем рост источников средств. Как следствие на ООО «Настюша Измалково» имеет место недостаток не только собственных оборотных средств, так и долгосрочных заемных источников формирования запасов. И лишь только в общей величине источников формирования запасов и затрат наблюдался излишек, который  в прочем уменьшился на 77%  в конце анализируемого периода. Значение трехкомпонентного показателя характеризует финансовое состояние ООО «Настюша Измалково» как неустойчивое.

Для получения более  дательной картины необходимо исследовать  относительные показатели финансовой устойчивости (таб. 10).

Таблица 10. Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости

       «Настюша   Измалково»    за 2006 – 2008 гг.

                                     ^{(наименование предприятия)}

Показатели	2006 г.	2007 г.	2008г.	Отклонения от 2006  г.
				2007  г.	2008 г.
1	2	3	4	5	6
1. Степень платежеспособности  общая, руб.	10,5	5,2	3,2	-5,2	-2
2. Коэффициент задолженности  по кредитам банков и займам	9,9	4,7	3,3	-5,2	-1,4
1	2	3	4	5	6
3. Коэффициент задолженности  другим организациям	0,5	0,4	0,2	-0,1	-0,2
4. Коэффициент задолженности  фискальной системе	0,002	0,004	0,02	0,002	0,016
5. Коэффициент внутреннего  долга	1,1	1	1	-0,1	x
6. Степень платежеспособности  по текущим обязательствам	0,5	0,5	0,2	x	-0,3
7. Коэффициент покрытия  текущих обязательств оборотными активами	4,4	3,9	2,2	-0,5	-1,7
8. Коэффициент обеспеченности  собственными средствами	0,8	0,3	0,3	-0,5	x
9. Коэффициент автономии.	0,1	0,001	0,004	-0,09	0,003

 

На основе данных бухгалтерского баланса можно сделать следующие  выводы. Снижение коэффициента автономии в исследуемом периоде ( с 0,1 в 2006 г. до 0,001 в 2007 г.) свидетельствует о снижении доли собственного капитала в сумме авансируемых средств, и об ухудшении финансовой устойчивости ООО «Настюша Измалково».

Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами достаточно велик (4,4 в 2006 г.) в начале анализируемого периода, что свидетельствует о большом количестве обязательств предприятия. В 2008 году предприятие резко снизило данный показатель до 50 % по сравнению с 2006 г., но все-таки его значение превысило допустимые пороговые ограничения. При условии несоответствия  соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей нормальному ограничению и постоянного снижения данного показателя, это свидетельствует о снижении финансовой устойчивости агрофирмы.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами снизился с 0,8 в 2006 году до 0,3 в 2008 году, что свидетельствует о снижении у предприятия собственных источников формирования средств. В этом случае запасы и затраты придется частично финансировать заемными  и привлеченными финансовыми ресурсами – долгосрочными и краткосрочными кредитами, кредиторской задолженностью. Но так как коэффициент задолженности по кредитам банков и займам в течении рассматриваемого периода снижается, это говорит о том что предприятия  нормализует свое неустойчивое состояние. В связи с этим коэффициенты задолженности в других направлениях так же носят понижающий характер. Незначительное повышение коэффициента автономии  в 2008 г говорит о недостаточном наличии оборотных средств те самым подтверждает, что операционная деятельности и рост предприятия от части финансируется краткосрочными кредитами и кредиторской задолженностью, что так же снижает финансовую устойчивость ООО «Настюша Измалково».

 

2. Анализ ликвидности и платежеспособности

 ООО «Настюша Измалково»

Анализ ликвидности  и платежеспособности строится на расчете  и оценке показателей ликвидности  баланса, которые определяют степень  покрытия обязательств предприятия  его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. При этом сопоставлении наиболее ликвидных средств (А1) и быстрореализуемых  активов (А2) с наиболее срочными обязательствами (П1) и краткосрочными пассивами (П2) позволяет оценить текущую ликвидность и текущую платежеспособность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность.

Для определения ликвидности  баланса сопоставим итоги приведенных  групп по активу и пассиву и выявим тем самым платежный излишек (недостаток) баланса ООО «Настюша Измалково».

 

 

 

Таблица 11. Платежный излишек (недостаток) баланса

ООО «Настюша Измалково»

Показатель	Рекомендуемое значение, тенденция	На 1.01.07	На 1.01.08	На 1.01.09
А1-П1	≥0	-11203	109463	-24785
А2-П2	≥0	-79118	-247582	-200239
А3-П3	≥0	-46829	2386	90785
А4-П4	≤0	137150	135733	134439

 

Характеризуя ликвидность  баланса на основе показателей, представленных в таблице, можно сделать следующие  выводы.

Ликвидность баланса ООО «Настюша Измалково» отлична от абсолютной, так как в рассматриваемом периоде соотношение активов и обязательств имело вид:

На 1.01.07 г. А1<П1, А2˂П2, А3˂П3, А4˃П4;

На 1.01.08 г. А1˃П1, А2˂П2, А3˃П3, А4˃П4;

На 1.01.09 г. А1˂П1,А2˂П2, А3˃П3, А4˃П4;

При этом в 2007 году платежного недостатка не существовало на начало, а конце снова образовался  недостаток средств для покрытия наиболее срочных обязательств при  чем данный показатель за год изменился  вдвое ( на конец 2006 года 11203, а на конец 2008 года 24785). Снижению текущей ликвидности способствовало, более чем в два раза, рост платежного недостатка наиболее ликвидных активов. Ожидаемые поступления от дебиторов лишь в 2007г.не  превысил величину краткосрочных кредитов. Так же наблюдается снижение суммы дебиторской задолженности, и одновременный рост краткосрочных обязательств привели к тому, что соотношение быстрореализуемых активов и краткосрочных пассивов в конце рассматриваемого периода не соблюдается. Соотношение медленно реализуемых активов и долгосрочных пассивов соответствует нормативному значению только 2007 году и 2008 году, т.к. на конец 2008 году наблюдается платежный излишек, величина которого повысилась в 2008 году ( с 2386 тыс. руб. на начало года до 90785 тыс.руб. ). Однако  данные средства по причине их низкой ликвидности не  могут быть направлены на покрытие краткосрочных обязательств, поэтому можно сделать вывод о том, что баланс  ООО «Настюша Измалково» характеризуется низкой ликвидностью, а само предприятие – неустойчивым финансовым состоянием в рассматриваемом периоде.

Для комплексной оценке ликвидности баланса рассчитаем относительные и общие показатели ликвидности баланса.

Таблица 12. Показатели ликвидности баланса

ООО «Настюша Измалково»

Год	2006		2007		2008
	На н.г	На к.г	На н.г	На к.г	На н.г	На к.г
Общий показатель ликвидности	x	0,38	0,38	0,95	0,95	0,47
Коэффициент абсолютной ликвидности	x	0,01	0,01	0,35	0,35	0,004
Коэффициент ликвидности	x	0,33	0,33	0,7	0,7	0,27
Коэффициент покрытия	x	0,74	0,74	0,88	0,88	0,76

 

В течении рассматриваемого периода общий показатель ликвидности баланса имел приблизительно одинаковое значение, за исключением 2007г., что свидетельствует о возможности покрытия всех обязательств ООО «Настюша Измалково», как ближайших, так и отдаленных лишь в целом на 40%.

В рассматриваемом периоде  коэффициент абсолютной ликвидности  значительно меньше нормативного. Вместе с тем его уровень имеет  тенденцию к росту. Значение коэффициента выросло с 0,01 на конец 2006 года до 0,35 на конец 2008 года. Это свидетельствует об увеличении возможности предприятии погасить в ближайшее время свои текущие обязательства.

Промежуточный показатель ликвидности в течении рассматриваемого периода имеет значение ниже нормативного. Существенное повышение этого показателя отражает повышающиеся прогнозируемые платежные возможности ООО «Настюша Измалково» в связи со своевременными расчетами с дебиторами.

Общий показатель покрытия не достигает допустимого нормативного уровня, и его значение неудовлетворительно  в течение всего рассматриваемого периода. Такая динамика данного показателя свидетельствует о снижении возможности ООО «Настюша Измалково» погашать обязательства при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но в случае продажи прочих элементов материальных оборотных средств.