Анализ и направления повышения финансовой устойчивости предприятия (на примере ООО «Настюша Измалково»)

                                 К_аи = СОС / ОИФЗ                                                      (9)

Рост этого коэффициента отражает тенденцию к снижению зависимости  предприятия от заемных источников финансирования хозяйственного кругооборота. Причем верхней границей нормальной величины этого коэффициента будет значение коэффициента обеспеченности запасов собственными источниками, равного отношения величины собственных оборотных средств к стоимости запасов предприятия, включая НДС по приобретенным ценностям. Для промышленных предприятий Шеремет А.Д. рекомендует нормальное ограничение 0,6 – 0,8, и не ниже коэффициента автономии источников формирования запасов.

Следующим коэффициентом, определяемым нормативными актами Российской Федерации и рекомендуемый почти  во всех методиках анализа финансовой устойчивости, является коэффициент обеспеченности собственными средствами, рассчитываемый как соотношение собственного оборотного капитала к общей величине оборотных активов:

                            К_о = СОС стр. 290(ф№1)                                               (10)

Нормальный коэффициент  обеспеченности запасов и затрат собственным оборотными средствами определяется исходя из того, что собственными источниками должны быть покрыты  размеры запасов и затрат, остальные можно покрывать краткосрочными заемными средствами. При этом необходимый размер запасов и затрат в большей мере соответствует обоснованной потребности в низ в те периоды, когда скорость их оборота выше.

Методическими положениями 1994 года установлено нормальное ограничение для данного показателя больше или равно 0,1. однако Макарьян Э.А. считает нижней границей коэффициента значение 0,6-0,8. Крейтина М.И. утверждает, что нормальный интервал изменения данного показателя от 1 до 2, а при значении коэффициент ниже 1, по её мнению, предприятие не обеспечивает запасы и затраты собственными источниками финансирования[16].

Важную характеристику структуры средств предприятия  дает коэффициент имущества производственного  назначения, или коэффициент реальной стоимости  имущества, отражающей долю в составе актива имущества, обеспечивающего основную деятельность предприятия. Он рассчитывается по формуле:

К_р = (стр. 120(ф№1) + стр.211(ф№1) + стр.213(ф№1))/стр300(ф№1)   (11)

По существу числитель  этой формулы представляет собой величину средств производства, являющихся необходимым условием для осуществления основной деятельности, то есть характеризует производственный потенциал предприятия. Однако коэффициент реальной стоимости имущества имеет ограниченное применение, поскольку может отражает действительную ситуацию лишь на предприятия производственных отраслей, причем в разных отраслях он будет существенно различаться. В статье Кричевского Н.А. отмечается нормальный интервал этого коэффициента от 0,5 до 0,8. паритетный принцип вложения средств в имущество производственной сферы  и сферы обращения создает благоприятные условия, как для наращивания производственного потенциала, так и для Финисовой деятельности[29].

Частыми значениями коэффициента имущества производственного назначения являются показатели, характеризующие долю основных средств и материальных оборотных средств стоимости имущества.

Наряду с коэффициентами характеризующими структуру имущества  предприятия, экономисты считают необходимым  исчислять и анализировать показатели, отражающие структуру привлеченного капитала. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств позволяет оценить долю средств при финансировании капитальных вложений и определяется как:

                                 К_д = стр.590(ф№1)/СДОС                                         (12)

Коэффициент краткосрочной  задолженности выражает долю краткосрочных  обязательств предприятия в общей  сумме обязательств и вычисляется  по формуле:

К_к = (стр.610(ф№1) + стр.620(ф№1) + стр.660(ф№1)) / (стр.590(ф№1) + стр.610 (ф№1) + стр.660(ф№1))                                                                            (13)

Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме внешних обязательств предприятия рассчитывается как:

К_кз = 9стр.660(ф№1) + стр.620(ф№1)) / (стр.590(ф№1) + стр.610(ф№1) + стр.620(ф№1) + стр.660(ф№1))                                                                             (14)

Кроме того, для оценки финансовой устойчивости можно так  же рассчитать предложенные в ряде методик коэффициенты, раскрывающие структуру капитала с точки зрения его использования:

1. Уровень чистого оборотного капитала определяется как соотношение разницы меду оборотным капиталом и краткосрочными обязательствами ко всему имуществу предприятия;
2. Уровень инвестирования капитала рассчитывается как соотношение суммы долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений к величине всего имущества организации;
3. Уровень функционирующего капитала исчисляется как отношение всего имущества за минусом долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений к общей величине имущества.

Рассмотренные коэффициенты в совокупности представляют собой  систему показателей, характеризующую  устойчивость финансового состояния  с разных сторон. Сравнение их с  нормальными, нормативными величинами позволяет определить уровень финансовой устойчивости на определенную дату. Однако не все нормативные величины отражают реальную ситуацию в различны  условиях хозяйствования и в различные временные периоды.

Собственные оборотные  средства принимают участие при расчете большинства относительных и абсолютных показателей финансовой устойчивости организации. Тем не менее в экономической литературе недостаточно разработаны способы определения величины собственных оборотных средств. Например, в работах Л.В Донцовой, Н.А Никофоровой приводятся только одна формула для определения собственных оборотных средств, при этом отсутствуют какие-либо рекомендации, позволяющие понять, в каком случае её необходимо использовать. В связи с этим можно сделать вывод, что для различных организаций необходимо использовать один и тот же метод определения величины собственных оборотных средств независимо от направлений использования  займов и кредитов. В свою очередь, в учебном пособии  под редакцией Э. А Макарьяна так же рекомендуется только один алгоритм для определения собственных оборотных средств, но при этом совершенно другой, нежели в работах Л. В. Донцовой, Н.А. Никифоровой, и так же отсутствуют пояснения.

Необходимо установить границы использования различных  алгоритмов расчета собственных оборотных средств, иначе значения показателей, в расчете которых учитываются собственных оборотных средства, могут быть существенно  искажены и это, в свою очередь, приведет к формированию ошибочных выводов о финансовой устойчивости организаций.

 Поэтому каждое  предприятие должно рассчитывать  нормативы наиболее важных показателей  оценки устойчивости финансового  состояния самостоятельно сообразно  со стратегическими целями деятельности  фирмы. Эти показатели требуют  дополнительных характеристик и более тщательного исследования. Такой углубленный анализ представляет собой третий этап изучения финансовой устойчивости предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

II. ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ И ФИНАНСОВАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ООО «НАСТЮША ИЗМАЛКОВО»

 

2.1 Организационно - экономическая характеристика

 ООО «Настюша Измалково»

Общество с ограниченной ответственностью Агрофирма «Настюша Измалково» создано в соответствии с Гражданским кодексом Российской федерации и законом российской Федерации «Об обществах с  ограниченной ответственностью». Общество является коммерческой организацией, преследующей в качестве основной цели своей предпринимательской деятельности получение прибыли.

 ООО «Настюша Измалково»  относится к отрасли сельского  хозяйства. Оно обеспечивает выпуск  озимовых и яровых зерновых культур, и сопутствующей ей продукции (сено, сенаж, силос), а так же молока и мяса в живом весе. В настоящее время ООО «Настюша Измалково» занимает площадь свыше 10 422га.   Общее количество сельскохозяйственных угодий составляет 10 397га. Производство продукции сельского хозяйства носит сезонный характер, основной объем работы приходиться на весну, лето и осень.

Основными видами деятельности Агрофирма «Настюша Измалково» являются:

- выращивание зерновых, технических и прочих сельскохозяйственных культур;

-        выращивание зерновых и зернобобовых  культур;

-        выращивание сахарной свеклы;

-       разведение  крупного рогатого скота:

-      разведение  овец, коз, лошадей, ослов, мулов  и лошаков;

-      разведение  свиней;

-      разведение прочих животных;

-    растениеводство  в сочетании с животноводством  (смешанное сельское хозяйство)

-        предоставление услуг в области  растениеводства;

-       производство  мяса;

-       производство  готовых и консервированных продуктов из мяса птицы и мясных субпродуктов и крови животных;

-      производство неочищенных  масел и жиров;

-   переработка молока и  производство сыра;

-     производство молока, сливок и других молочных продуктов  в твердых формах;

-      производство коровьего масла;

-     оптовая торговля  сельскохозяйственным сырьем и  живыми животными;

-         оптовая  торговля семенами, кроме масленичных  семян;

-          оптовая  торговля живыми животными;

-        оптовая торговля  шкурами и кожей;

-        оптовая торговля мясом, включая субпродукты;

-         оптовая  торговля продуктами из мяса  и мяса птицы;

-        оптовая торговля  молочными продуктами;

-        оптовая торговля  пищевыми маслами и жирами;

-         розничная  торговля  в неспециализированных  магазинах не замороженными продуктами; включая напитки, и табачные изделиями;

-        прочая  розничная  торговля  вне магазинов;

-        осуществление  других видов  хозяйственной  деятельности, не противоречащие  законодательству Российской Федерации.

Для достижения целей своей деятельности Общество может иметь гражданские права, и нести гражданские обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральными законами. Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется федеральным законом, Общество может заниматься только на основании специального решения (лицензии).

Общество имеет в своей собственности  обособленное имущество, учитываемое  на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать  и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, Насти обязанности, быть истцом  ответчиком  в суде. Так же Общество создается без срока ограничения деятельности, в праве  в установленном порядке открывать банковские счета на территории РФ и за ее пределами.

Общество может создавать филиалы  и открывать представительства  на территории РФ и за ее пределами. Филиалы и представительства  создаются и открываются по решению  общего собрания участников, принятому  большинством не менее третей голосов  от общего числа голосов участников Общества, и действуют на основании утвержденных Обществом положений. Руководители филиалов и представительств назначаются Директором Общества и действуют на основании выданных Обществом доверенностей. Доверенности руководителям филиалов и представительств от имени Общества выдается директором.

ООО «Настюша Измалково» имеет типовую организационную  структуру, которая определена Уставом  общества. Производственная структура  управления состоит из следующих  основных звеньев (Приложение 1).

- главный инженер;

             - главный агроном;

- главный зоотехник;

- главный бухгалтер.

Бухгалтерско-финансовый отдел предприятия в своей  деятельности руководствуется ФЗ «О бухгалтерском учете», рабочим планом счетов, различными ПБУ и иными  нормативно-правовыми документами о бухгалтерском учете, уставом предприятия, положением о бухгалтерско-финансовом отделе, приказами и распоряжением директора общества. Высшим органом управления является общее собрание участников Общества. Единоличным исполнительным органом является Директор.

Для более наглядной  характеристики технико-экономического состояния исследуемого предприятия  рассмотрим динамику основных показателей  его финансово-хозяйственной деятельности за 2006-2008 годы представленной в таблице 1.

 

Таблица 1. Основные показатели финансово-хозяйственной

деятельности        «Настюша   Измалково»    за 2006 – 2008 гг.

                                               ^{(наименование предприятия)}

Показатели	2006г.	2007г.	2008г.	Отклонения от 2006г, тыс.руб.
				2007 г.	2008 г.
1.Среднесписочная численность  производственного персонала, чел.	257	280	301	23	44
в том числе промышленно  – производственных рабочих	251	274	295	23	44
2. Фонд оплаты труда,  ты сруб.	14429	24680	33307	10251	18878
3.Среднемесячная заработная плата, руб.	4500	5200	5800	700	1300
в том числе основных производственных фондов, тыс. руб.	5100	5900	6300	800	1200
4.Среднегодовая стоимость  основных производственных фондов, тыс. руб.	17806	44891	31075	27085	13269
в  том числе активной части	8383	33509,25	19724,5	24926	11341
5.Среднегодовая стоимость  основных фондов	4567	64302	12508	59735	7941
6.Выпуск товарной продукции,  тыс. руб.	62919	80016	187370	17097	124451
7.Выручка от продажи  продукции, тыс. руб.	27722	103163	105520	75441	77798
8. Себестоимость проданной продукции, тыс. руб.	(29145)	99859	114155	729004	143300
9. Прибыль до налогообложения,  тыс. руб.	(24086)	900	2421	24986	26507
10.Чистая прибыль, тыс.  руб.	(24086)	836	912	24922	24998
11.Среднегдовая стоимость  имущества предприятия (валюта баланса), тыс. руб.	213669	538695	372896	325026	159227