Разработка финансового раздела бизнес-плана

В ООО «Экран» в течение трёх лет произошло увеличение денежных средств на счетах в банке, значит, улучшилось финансовое состояние предприятия. Их сумма должна быть такой, чтобы обеспечить погашение всех первоочередных пла­тежей. Наличие больших остатков денежных средств на протя­жении длительного времени может быть результатом непра­вильного использования оборотного капитала. Они должны быстро пускаться в оборот с целью получения прибыли путем расширения своего производства или вложения в акции и цен­ные бумаги других предприятий.

Необходимо проанализировать влияние на финансовое состояние предприятия изменения счетов дебиторов. В нашем случае  дебиторская задолженность в 2008 году- 168 т.р., в 2009 году она резко сократилась до 21 т.р., в 2010 году и вовсе отсутствует. Это говорит о сокращении продаж, поскольку готовая продукция сократилась, а сырье и материалы увеличились.

Необходимо отличать нормальную и просроченную задолженности. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и на другие цели. Замораживание средств приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Поэтому каждое предприятие заин­тересовано в сокращении сроков погашения платежей.

Изменение внеоборотных активов произошло за счёт приобретения новых основных средств, что положительно влияет на финансовое состояние.

Если в активе баланса отражаются средства предприятия, то в пассиве — источники их образования. Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. Необходимость в собственном капитале обусловлена требо­ваниями самофинансирования предприятий. Собственный ка­питал является основой независимости предприятия. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предпри­ятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство носит сезон­ный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие периоды их будет недоставать. Кроме того, следует иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспе­чить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного капитала.

В то же время если средства предприятия созданы в основ­ном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое по­ложение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосроч­ного использования необходима постоянная оперативная рабо­та, направленная на контроль за их своевременным возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других ка­питалов.

Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансо­вое положение предприятия. В процессе анализа пассивов предприятия в первую очередь изучим изменения в их составе и  структуре.

табл. 4 Аналитическая группировка статей пассива баланса

Из  таблицы видно, что размер заемного капитала к 2010 году значительно возрос, в частности увеличилась кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками из-за увеличения предприятием закупок  сырья и материалов. Из-за увеличения налоговых ставок в стране возросла и задолженность самого предприятия по налогам и сборам. Численность организации после экономического кризиса сократилась, соответственно и зедолженность перед государственными внебюджетными фондами уменьшилась. В конце 2009 года появилась задолженность перед прочими кредиторами, но она незначительна, поэтому привлечение заемных средств в оборот предприятия — нор­мальное явление только в том случае, если соблюдается соотношение собственных и заемных средств.

Размер собственного капитала увеличился за счет нераспределенной прибыли с 2008 по 2010 год на 1234 т.р. что характеризует эффективность деятельности предприятия.

Динамику изменения актива и пассива баланса ООО «Экран» изобразим на рисунке 6.

где  ВНА- внеоборотные активы, ОА- оборотные активы, СК- собственный капитал, КЗ- кредиторская задолженность (краткосрочные обязательства)

Таким образом, анализ структуры пассива баланса необходим для оценки рациональности формирования источников финанси­рования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости.

Рис.6 Динамика изменения активов и пассивов баланса ООО «Экран»

Анализ финансовой устойчивости организации.

Залогом выживаемости и основой стабильности организации слу­жит ее финансовая устойчивость, т.е. такое состояние финансов, которое гарантирует ее постоянную платежеспособность. Такой хозяйствующий субъект за счет собственных средств покрывает вложенные в активы средства, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.

Финансовая устойчивость — определяется превышением дохо­дов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование де­нежными средствами и бесперебойный процесс производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости организации.

Финансовая устойчивость — это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

На финансовую устойчивость организации влияет огромное количество внутренних и внешних факторов. При проведении анализа основное внимание уделяется внутренним факторам, зависящим от деятельности организации и на которые она имеет возможность влиять, корректировать их воздействие и в определенной мере управлять ими.

     К внутренним факторам относятся:

-              отраслевая принадлежность организации;

-              структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в общем платежеспособном спросе;

-              размер оплаченного уставного капитала;

-              величина издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами;

-              состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.

К внешним факторам относят влияние экономических условий хозяйствования, господствующую в обществе технику и технологию, платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей, налоговую кредитную политику правительства, законодательные акты по контролю за деятельностью организации, внешнеэкономические связи, систему ценностей в обществе и др. Влиять на эти факторы организация не в состоянии, она лишь может адаптироваться к их влиянию.

Финансовая устойчивость базируется на оптимальном соотношении между отдельными видами активов организации (оборотными или  внеоборотными активами с учетом их внутренней структуры) и источниками их финансирования (собственными или привлеченными средствами).

Анализ относительных показателей финансо­вой устойчивости или финансовых коэффициентов представляет собой оценку состава и структуры источников средств организа­ции и их использования. Результатом такого анализа должна стать оценка независимости организации от внешних кредиторов. Чем выше доля заемных средств в общей величине источников, тем выше финансовый риск для контрагентов в работе с данной организацией, тем более неустойчиво ее финансовое положение. [30]

1) коэффициент обеспеченности оборотных активов собствен­ными оборотными средствами — показывает уровень обеспечен­ности собствен­ными оборотными средствами организации:

Коб.СОС = [(III разд.баланса + стр.640,650 – I разд.бал.)/ II разд.бал.]> 0,1

Коб.СОС  2008= (2070-452) / 1942 = 0,83

Коб.СОС  2009= (2855-578) / 2613 = 0,87

Коб.СОС  2010= (3304-509) / 3643 = 0,76

Значение коэффициента соответствует норме, но к концу 2010 года  коэффициент незначительно снизился, что может свидетельствовать о возможном снижении обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами в будущем.

2) коэффициент обеспеченности материальных запасов собст­венными оборотными средствами — показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных:

Коб.мз =(III разд.баланса + стр.640,650 – I разд.бал.)/строка 210

Нормальный уровень = 0,6 – 0,8.

Коб.мз 2008 = (2070-452) / 1768= 0,91

Коб.мз 2009 = (2855-578) / 2585= 0,88

Коб.мз 2009 = (3304-509) / 3618= 0,77

В 2008 году значение коэффициента превышает норматив, то есть 91% материальных запасов обеспечивается за счёт собственных средств и их величина выше обоснованной потребности. В течение 2009-2010 уровень рассматриваемого показателя приблизился к нормативу, что положительно влияет на финансовую устойчивость.

3) коэффициент маневренности собственных средств - показывает, какая часть собственного ка­питала используется для финансирования текущей деятельно­сти, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитали­зирована. А также, на сколько мобильны собственные источники средств организации с финансовой точки зрения. Значение этого показателя может существенно изме­няться в зависимости от вида деятельности предприятия и структуры его активов, в том числе оборотных активов.

Км = СОС/СК;   Нормальный уровень = 0,5.

где СК-собственный капитал, СОС- собственные оборотные средства (СК-ВНА)

Км   2008 =  1618/ 2070 = 0,78

Км   2009 =  2277/ 2855 = 0,79

Км   2010= 2795/ 3304 = 0,84

Увеличение коэффициента маневренности собственных средств выше норматива говорит об улучшении финансового состояния организации.

4) коэффициент концентрации собственного капитала (авто­номии, независимости) - характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Этот коэффициент свидетельствует о перспективах изменения финансового положения в ближайший период. Оптимальное его значение — 0,5, когда сумма собственных средств организации составляет 50% от суммы всех источников финансирования.

Ккс = СК/ВБ;   где СК- собственный капитал, ВБ- валюта баланса.

Ккс  2008  = 2070 / 2394 = 0,86

Ккс  2009 = 2855 / 3191 = 0,89

Ккс  2010 = 3304 / 4152 = 0,79

По данным бухгалтерского баланса  ООО «ЭКРАН» коэффициент автономии превышает нормальное значение, но наблюдается тенденция к его снижению. В целом это говорит о финансовой устойчивости и  стабильности предприятия.

5) коэффициент концентрации заемного капитала:

Ккз = ЗК /ВБ;   где ЗК- заемный капитал. Допустимость- 30-50%

Ккз  2008 = 324 / 2394 = 0,13

Ккз  2009 = 336 / 3191 = 0,11

Ккз  2010 = 848 / 4152 = 0,20

    Доля заёмного капитала с 2008-2010 год небольшая и увеличивается незначительно, что говорит о финансовой независимости предприятия от внешних источников финансирования.