Понятие финансово-промышленной группы

Стране нужны «локомотивы» национальных компаний.1 Несмотря на экономические  проблемы, 1999—2001 годы стали важным этапом в структурной самоорганизации  российского национального капитала, в интеграции коммерческих банков с  промышленностью, торговлей, страхованием, в создании официальных и неофициальных финансово-промышленных групп (ФПГ), организуемых в различных формах для совместных действий на внутреннем и международном рынках.

ФПГ выступают сегодня как стабильный сектор российской экономики. В них  значительно ниже кредитные, инвестиционные, системные риски. У них меньше задолженность перед госбюджетом, чем у других производств. Всё  это создает хорошую базу для  восстановления разрушенного отраслевого  управления индустрии, экономики в  целом.

Первый учредительский «взрыв»  произошел в середине 1996 года, когда  в июне только официально зарегистрировано было 34 ФПГ (вдвое больше, чем в  августе 1995 года). Они объединили 500 предприятий (против 273 в августе 1995 года), 87 кредитных и финансовых учреждений (против 51). Из 18 миллионов человек, занятых  в индустрии, 3 миллиона человек, или  каждый шестой, работали в ФПГ (против 1,5 миллиона).

В 1997 году интеграция в форме официально зарегистрированных ФПГ продолжалась. Консолидированный капитал «легальных»  ФПГ достиг 2 триллионов «старых» рублей (против 150 миллиардов рублей в 1995 году). Непрерывно рос объем производства — свыше 100 триллионов рублей (против 26 триллионов рублей в 1995 году), или  более 10 процентов ВВП (против 2 процентов  ВВП в 1995 году). В пятнадцати крупнейших ФПГ он увеличился за год на 5 процентов, объем реализации — на 30,9 процента, экспорта — на 28 процентов, инвестиций — на 250 процентов. В портфеле имелось  свыше 200 инвестиционных проектов (против 120 в 1995 году) с суммарным финансированием 65 триллионов рублей (против 1,3 триллиона  рублей в 1995 году), которое банки  мобилизовали из различных источников. Собственные средства составляли 55 процентов, привлеченные — 42,5 процента, централизованные — 2,5 процента.

В последние годы сохранялась высокая  динамика создания ФПГ. Если в 1993 году была всего одна, то в 1994 году — шесть, в 1995 году — 21, в 1996 году — 46, в 1997 году — 75. В 1998 году стало около 100 ФПГ (и  на этом уровне количество стабилизировалось  в 1999—2001 годах), в которые входило 1150 предприятий и организаций, 160 кредитно-финансовых институтов, более 5 миллионов человек занятых. Число  работающих в каждой ФПГ колеблется от 5 до 500 тысяч человек. Число участвующих  предприятий, банков, коммерческих и  иных фирм — от 8 до 60. Доля государственной  собственности нигде не превышает 25 процентов, хотя в некоторые ФПГ  входят полностью государственные  железные дороги.

Сегодня российским финансово-промышленным группам и реальному сектору  в целом для обновления машин  и оборудования требуется, по самым  заниженным оценкам, 185 миллиардов долларов. На замену физически устаревших производственных мощностей (даже без учета морального износа) нужно приблизительно 350 миллиардов долларов. Это накопленная потребность. Для текущего обновления и замещения  по действующим нормам амортизации  необходимо выделять ежегодно, соответственно, по 13—14 и 18—19 миллиардов долларов. (В сумме получается примерно 400 миллиардов долларов.) Мобилизовать такие ресурсы — весьма сложная задача. Далее автор хотел бы раскрыть структуру объема продукции по группам участников ФПГ (см. диаграмма.№ 1)

 

Диаграмма № 1 Объем продукции  в фактических ценах (без НДС  и акциза) по группам участников ФПГ за 2001 г. в %1

Состав официальных ФПГ не дает исчерпывающего представления о  диверсифицированности групп, так  как некоторые направления сотрудничества участников официально не оформлены.

Наряду с официально зарегистрированными  ФПГ существует немало неформальных объединений с относительно устойчивым сотрудничеством и взаимопроникновением промышленного и финансового  капиталов. Их называют конгломератами. Причем члены конгломерата порой  объединены даже более жесткими, чем  участники ФПГ, личными, клиентскими, кредитными, акционерными, технологическими связями.2

По инициативе государственных  органов в жизнеобеспечивающих  и экспортных отраслях были созданы  вертикально интегрированные комплексы, которые не имели и не имеют  официального статуса ФПГ. Считается, что создание таких комплексов помогло  коммерциализировать данные отрасли  без обвала производства продукции.

"Временным положением о холдинговых  компаниях, создаваемых при преобразовании  государственных предприятий в  акционерные общества" от 16 ноября 1992 г. была предусмотрена схема  реструктурирования отношений собственности.  Так находящиеся в государственной  собственности пакеты акций дочерних  предприятий и иные активы  должны были вноситься в уставной  капитал учреждаемого материнского  общества холдинга, взамен государство  получало в собственность соответствующий  пакет акций этого общества.

 

Официальный статус ФПГ

Зачем участникам группы получать официальный  статус ФПГ?

Сильные предприятия хотят:

· обеспечить акционерный контроль над предприятиями и банками, с которыми уже налажены эффективные  хозяйственные связи, целесообразные и в перспективе;

· повысить имидж объединения в  глазах инвесторов и зарубежных партнеров;

· развить контакты с федеральными и региональными органами власти.

Базовое предприятие или ведущий  банк группы, официально ее (ФПГ) оформив, стремятся зафиксировать еще  не закрепленную акционерным контролем, но уже наметившуюся сферу своего влияния. С помощью учреждения официальной  ФПГ "проблемные" предприятия, на которых наблюдается конфликт интересов  разных групп акционеров или продолжается приватизация, пытаются признать соответствующее  разделение сфер влияния, хотя официальный  статус ФПГ не исключает последующей  ревизии этих сфер.

Так, разорившийся "Инкомбанк" не вошел в первоначальный состав ФПГ "Магнитогорская сталь", но в дальнейшем он приобрел наибольшее влияние на базовое предприятие группы - Магнитогорский металлургический комбинат.

Некоторые моноотраслевые ФПГ образованы технологически связанными предприятиями. За рубежом аналогичные предприятия  обычно взаимодействуют в рамках холдингов. К учреждению официальной  ФПГ склонны там, где целесообразен, но еще не создан холдинг. Когда разветвленные  холдинговые структуры уже функционируют, например, в нефтяных компаниях и "Газпроме", официальный статус остается невостребованным. Но, если такой  холдинг решил войти в зарегистрированную группу, значит, он стремился к дальнейшей своей экспансии и расширению акционерного контроля. Как только это происходит, заинтересованность в ФПГ ослабевает.

Так, после того как усилилось  влияние "ЛУКойла" на "НОРСИойл" и вырисовалась перспектива приобретения первым (в дополнение к имевшимся 7,25%) части или всего государственного пакета акций нижегородской компании (40% уставного капитала), актуальность официальной регистрации ФПГ "Волжская компания" оказалась под вопросом.

Государственная регистрация ФПГ "Русский текстиль", относящейся  к группе банка "Менатеп", понадобилась для размежевания этой и еще двух групп - текстильного холдинга "Яковлевский" и "Русского текстиля". Стимулом к  получению официального статуса  была также надежда на его использование  в качестве дополнительного аргумента  в конкуренции российских потребителей за поставщиков хлопка из Узбекистана. Следовательно, по мнению большинства  специалистов, ФПГ официально оформляли промежуточное, неотлаженное состояние своей организационной структуры. Далее приведена таблица о некоторых ФПГ в России.

Таблица № 3. Некоторые ФПГ в России: общие данные

ФПГ	Количество предприятий	Количество занятых	Финансово-кредитные  учреждения	Направления деятельности по отраслям
Уральские заводы (Ижевск)	19	46000	2банка, страх.компания, инвест.фонд	телекоммуникации, мед.оборудование, стройматериалы, оборудование для с/х, оборудование ТЭК
Русхим (Москва)	20	86000	банк, страх.компания	Хим.продукция, аграрный сектор, пищевая и легкая пром-сть, машиностроение
Приморье (Владивосток)	20	19700	2банка, страх.компания	строительство, стройматериалы, добыча руды, мелиорация, переработка  древесины, аграрный сектор
Нижегородские автомобили (Нижний Новгород)	30	241200	4банка, 3страх.компании	производство грузовых и легковых автомобилей, дизельных  и бензиновых двигателей, прицепов, транспортеров, резинотехн.изделий, изделий  из стекла
Интеррос (Москва)	23	306000	2банка, пенсионный  фонд	Производство хим. Удобрений, аллюминий, медь, никель, прод.товары, экспорт.операции

 

По данным статистики сегодня, за счет образования ФПГ  увеличиваются объемы отгруженной  продукции выручка от реализации продукции, балансовая прибыль, рентабельность.

Казалось бы, это  свидетельствует о плодотворности идеи официального статуса ФПГ. Однако предстоит еще немало сделать, чтобы  интеграция промышленного и банковского  капиталов в рамках большинства  получивших этот статус структур перестала  быть декларацией.

 

 

 

 

Глава 2. Нормативное регулирование деятельности ФПГ

Финансово-Промышленные Группы – активно растущая форма организации  взаимодействия финансовых и промышленных организаций не только в нашей  стране, но и за ее пределами.

Согласно российскому  законодательству, ФПГ – это “  совокупность юридических лиц, действующих  как основные и дочерние общества, либо полностью, либо частично объединивших свои материальные и нематериальные активы (система участия) на основе договора о создании ФПГ в целях  технологической или экономической  интеграции для реализации инвестиционных и иных проектов и программ, направленных на повышение конкурентоспособности  и расширение рынков сбыта товаров  и услуг, повышение эффективности  производства, создание новых рабочих  мест.”

Участниками финансово-промышленной группы признаются юридические лица, подписавшие договор о создании финансово-промышленной группы, и учрежденная  ими центральная компания финансово-промышленной группы, либо основное и дочерние общества, образующие финансово-промышленную группу. В состав финансово-промышленной группы могут входить коммерческие и  некоммерческие организации, в том  числе и иностранные, за исключением  общественных и религиозных организаций (объединений). Участие более чем  в одной финансово-промышленной группе не допускается. Среди участников финансово-промышленной группы обязательно  наличие организаций, действующих  в сфере производства товаров  и услуг, а также банков или  иных кредитных организаций.

Дочерние хозяйственные  общества и предприятия могут  входить в состав финансово-промышленной группы только вместе со своим основным обществом (унитарным предприятием-учредителем).

В состав участников финансово-промышленной группы могут входить инвестиционные институты, негосударственные пенсионные и иные фонды,

страховые организации, участие  которых обусловлено их ролью  в обеспечении инвестиционного  процесса в финансово-промышленной группе.

Финансово-промышленные группы, среди участников которых имеются  юридические лица, находящиеся под  юрисдикцией государств - участников Содружества Независимых Государств, имеющие обособленные подразделения  на территории указанных государств либо осуществляющие на их территории капитальные вложения, регистрируются как транснациональные финансово-промышленные группы.

В случае создания транснациональной  финансово-промышленной группы на основе межправительственного соглашения ей присваивается статус межгосударственной (международной) финансово-промышленной группы.

Для участников межгосударственной финансово-промышленной группы национальный режим устанавливается межправительственными соглашениями на основе взаимности.

Высшим органом управления финансово-промышленной группой является совет управляющих финансово-промышленной группы, включающий представителей всех ее участников.

Направление участником финансово-промышленной группы представителя в состав совета управляющих финансово-промышленной группы осуществляется решением компетентного  органа управления участника финансово-промышленной группы.

Компетенция совета управляющих  финансово-промышленной группы устанавливается  договором о создании финансово-промышленной группы.