Понятие финансово-промышленной группы

 

Министерство образования  и науки РФ

Федеральное государственное  бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального  образования

«Московский государственный  университет экономики,

статистики и информатики (МЭСИ)»

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

по дисциплине: «Менеджмент финансово-промышленных групп»

по теме: «Понятие финансово-промышленной группы»

специальность: «Менеджмент организации»

 

 

 

 

 

 

 

Выполнила: Железкова

Татьяна Сергеевна

 

 

 

 

 

 

 

Москва

2013

 

Содержание

Введение                                                                                                                                                       3

Глава1. Финансово-промышленные группы определение и виды                                                         4                        

Глава 2.  Нормативное  регулирование деятельности ФПГ                                                                    12

Глава 3.Мотивы и надежды группирующихся предприятий и банков.                                               17

Глава4. Слабые стороны  ФПГ и их перспективы                                                                                   20

Глава5. Современные тенденции и перспективы развития

финансово-промышленных групп                                                                                                            29

Заключение 34

Список литературы                              35

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 
Введение

В настоящее время  в развитых рыночных странах активно  происходит слияние финансового  капитала с промышленным. На этой основе происходит образование финансово-промышленных групп (ФПГ). Этот процесс отражает объективные  устойчивые тенденции современной  развитой экономики. Взаимосвязь основных видов капиталов достигла такой  степени, что их отдельное существование  невозможно.

В зарубежной экономике  прямое сращивание финансового и  промышленного капиталов особенно бурно протекает в последнее 50 лет. Но в нашей стране наметились поначалу противоположные тенденции - обособление оборота финансового  от производственного капитала. Возродившийся  бартерный обмен подтвердил вновь, что замкнутый производственный капитал не продвинется в своем  развитии без обслуживания финансовым капиталом. Поэтому в формировании крупных ФПГ усматривается возможность  преодоления не только проблем отдельных  финансовых институтов и промышленных предприятий, но и преодоления экономического кризиса в нашей стране.

Мировая практика показала: ФПГ экономически целесообразны. Они  обеспечивают своим членам облегченный  доступ к финансовым ресурсам и операциям  с ценными бумагами, контроль над  использованием этих ресурсов, лучшее знание экономической конъюнктуры, координацию действий, соединение средств, помощь фирмам, оказавшимся в тяжелом  положении.

Они служат обеспечению  надежных, отвечающих требованиям качества поставок и сбыта, то есть решению  проблемы, очень болезненной и  важной для отечественной экономики.

ФПГ имеют большие  возможности в решении не только этой проблемы, но и в оздоровлении экономики в целом.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Финансово-промышленные группы определение и виды.

Сегодня одной из активно растущих форм организации  взаимодействия финансовых и промышленных организаций не только в нашей  стране, но и за ее пределами является ФПГ.

ФПГ – это совокупность юридических лиц, действующих как  основное и дочерние общества либо полностью или частично объединивших свои материальные и нематериальные активы на основе договора о создании финансово-промышленной группы в целях  технологической или экономической  интеграции для реализации инвестиционных и иных проектов и программ, направленных на повышение конкурентоспособности  и расширение рынков сбыта товаров  и услуг, повышение эффективности  производства, создание новых рабочих  мест.1

Деятельность ФПГ - деятельность ее участников, которую  они осуществляют в соответствии с договором о создании группы и/или ее организационным проектом при использовании обособленных активов.

Существует 2 формы ФПГ :

· холдинг, когда  юридические лица действуют как  материнская (она же центральная) компания и дочерние общества;

· система участия, когда юридические лица полностью  или частично объединяют свои материальные и нематериальные активы на основе договора о создании ФПГ.

Участниками ФПГ  признаются юридические лица, подписавшие  договор о создании ФПГ, и учрежденная  ими центральная компания ФПГ, либо основное и дочерние общества, образующие ФПГ.

В состав ФПГ могут  входить коммерческие и некоммерческие организации, в том числе и  иностранные, за исключением общественных и религиозных организаций (объединений), а именно:

· государственные  и муниципальные унитарные предприятия - в порядке и на условиях, определяемых собственником их имущества;

· дочерние хозяйственные  общества и предприятия - только вместе с основным обществом (унитарным  предприятием-учредителем);

· инвестиционные институты, негосударственные пенсионные фонды, страховые компании, участие которых  обусловлено их ролью в обеспечении  инвестиционного процесса в ФПГ.

Именно сегодня  инвестиционные фонды играют основную роль в практическом осуществлении  инвестиционной стратегии ФПГ в  части приобретения пакетов акций  и отдельных предприятий в  ходе приватизации.

ФПГ обладают одной  характерной особенностью - это отсутствие какой бы то ни было формально закрепленной организационной структуры.

Исследуя связи  и зависимости корпораций по составу  пайщиков и их долям в акционерном  капитале, по составу членов правлений, советов директоров, по характеру  и условиям кредитных сделок, по систематическим контрактным соглашениям, можно приблизительно очертить границы  той или иной ФПГ. Но нельзя, например, вчинить иск какой-нибудь ФПГ, такого ответчика не существует. Можно лишь иметь дело с отдельными фирмами, входящими в группу, но не с группой  как таковой. Далее хотелось бы привести несколько данных по участникам ФПГ.

Таблица №1. Участники нефинансовой сферы деятельности в 2001г. (млрд.руб).1

ср.списочная численность работников (тыс.чел)	1124
выручка от реализации товаров	312
прибыль отчетного года	25,1
дебиторская задолженность	77,9
кредиторская задолженность	155

 

Таблица №2. Финансово-кредитные учреждения в 2001г. (млрд. руб).2

ср.списочная численность  работников (тыс.чел)	32,6
выданные кредиты	2,4

 

Крайняя запутанность и разветвленность  внутренней структуры ФПГ вызвана  стремлением максимально запутать учет и минимизировать на этой основе налоговые платежи, а также обойти существующие требования государственного регулирования, в том числе ограничения  на инвестиционную деятельность.

Следует также подчеркнуть, что  образование ФПГ - это не просто организационно-правовой процесс оформления взаимодействия финансовых и промышленных компаний, это складывающиеся в течение  длительного времени связи промышленных, торговых, финансовых фирм и организаций.

Эти связи складываются посредством  системы участия (в том числе  перекрестного владения акциями), личной унии, долгосрочных кредитных обязательств и иных форм зависимости.

Для компании допускается участие  только в одной ФПГ, официально зарегистрированной в Государственном реестре.

Дочерние общества вправе входить  в ФПГ только вместе с материнскими.

Ключевым понятием закона является “центральная компания ФПГ”, которая  может быть инвестиционным институтом, хозяйственным обществом, ассоциацией  или союзом.

Совместная деятельность в рамках простого товарищества предполагает выделение  участника, которому поручается ведение  общих дел, но не все партнеры готовы довериться одному участнику. В таком случае больше подходит совместное учреждение центральной компании, подконтрольной совету управляющих.

Совет управляющих – это высший орган управления группой. Через  него обеспечивается контроль участников над совместной деятельностью и  использованием выделенных ресурсов. Каждый участник направляет своего представителя  в совет управляющих. Для таких  ФПГ договор о создании группы - своего рода учредительный договор  простого товарищества, общие дела которого ведет центральная компания. Он, в частности, определяет объем, порядок  и условия объединения активов, а также порядок образования, объем полномочий и другие условия  деятельности совета управляющих.

Центральная компания уполномочена в  силу закона или договора вести дела группы, так, в частности, она ведет  сводные учет, отчетность и баланс ФПГ, готовит ежегодный отчет  о деятельности группы, выполняет  в интересах участников ФПГ отдельные  банковские операции. По обязательствам центральной компании, возникшим  в результате участия в деятельности ФПГ, участники несут солидарную ответственность, особенности исполнения которой устанавливаются договором о создании группы.

Договор о создании ФПГ помогает консолидировать ресурсные потенциалы участников даже при их настороженном  отношении к слиянию активов. Стремление приспособиться к действующей  налоговой системе подталкивает предприятия объединять ресурсы  в рамках простого товарищества. Дело в том, что на стадии объединения  вкладов для совместной деятельности не возникает объекта обложения  налогом на прибыль, НДС и др.

Право ведения консолидированного баланса предоставляет центральной  компании беспрепятственно с точки  зрения налогового законодательства распределять финансовые ресурсы между участниками  ФПГ. Это, в свою очередь, дает возможность  говорить о центральной компании как об институте формирования и  распределения финансовых ресурсов внутри ФПГ и как об инвестиционном институте. Консолидированный баланс позволяет группе при осуществлении  налогового планирования не ограничиваться определением сроков амортизации, но и  использовать данные налоговые льготы

Направление участником ФПГ представителя  в состав совета управляющих ФПГ  осуществляется решением компетентного  органа управления участника ФПГ.

Компетенция совета управляющих ФПГ  устанавливается договором о  создании ФПГ.

Среди участников ФПГ обязательно  наличие организаций, действующих  в сфере производства товаров  и услуг, а также банков или  иных кредитных организаций.

Участники ФПГ, производящие товары и  услуги, могут быть признаны консолидированной  группой налогоплательщиков и вести  консолидированные учет, отчетность и баланс ФПГ, а также они вправе перекрестно владеть акциями.

А отучастие общественных и религиозных  организаций недопустимо.

ФПГ, среди участников которых имеются  юридические лица, находящиеся под  юрисдикцией государств - участников Содружества Независимых Государств, имеющие обособленные подразделения  на территории указанных государств либо осуществляющие на их территории капитальные вложения, регистрируются как транснациональные ФПГ.

В случае создания транснациональной  ФПГ на основе межправительственного  соглашения ей присваивается статус межгосударственной или международной  ФПГ.

Для участников межгосударственной ФПГ  национальный режим устанавливается  межправительственными соглашениями на основе взаимности.

В России в новых рыночных условиях движущими силами для объединения  предприятий и банков в ФПГ  стало стремление к стабильности связей и повышению собственной  значимости в экономике, обеспечивающей выживание как за счет взаимной поддержки  членов объединения, так и вынужденной  помощи государства. Поэтому многие ФПГ представляют собой искусственные  образования, экономически слабо обоснованные.2

Первым нормативным актом в  данной сфере стал Указ Президента РФ "О создании финансово-промышленных групп в Российской Федерации" от 5 декабря 1993 г. № 2096.

Он был первой попыткой блокировать  наметившееся в ходе массовой приватизации формирование ФПГ как спонтанное перераспределение государственного имущества. Разработчики Указа отреагировали  на предложенную в августе 1993 г. схему  административного создания в России сотни гигантских ФПГ, которые должны были охватить многие предприятия обрабатывающих и добывающих отраслей. Эта схема  была нацелена на восстановление прежней  централизованной системы управления экономикой.

Сегодня ФПГ регулируются законом "О финансово-промышленных группах" от 30 ноября 1995 г. Этот закон имеет  ограниченное применение, так как  до сих пор отсутствуют некоторые  нормативные акты по его исполнению и многие положения не работают, а также закон все больше расходится с реальной практикой. Процедура  создания и регистрации групп  чрезмерно регламентирована, следовало  бы перейти от разрешительного к  заявительному принципу их регистрации, устарел запрет на участие банков и предприятий в нескольких ФПГ. Сторонники его отмены ссылаются  на то, что он затрудняет формирование вокруг банков мощных диверсифицированных  ФПГ из официальных групп отраслевого  профиля и не мешает реализации крупных  инвестиционных проектов путем формирования инвестиционных консорциумов из нескольких банков, уже имеющих свои группы.