Конкуренція і конкурентоспроможність товару

Готова продукція при передачі на склад оформляється номерній накладній, в якій указується дата, найменування готової продукції , кількість місць, вага одного місця. Накладні оформляються в 3 екземплярах: 2 з яких передаються на склад готової продукції ЗАТ «А.В.К», а 1 залишається в цеху (ділянці).

При виявленні якого-небудь відхилення, невідповідності або невиконання належних вимог, керівництво цеху (ділянки) діє згідно МСЯ 23 «Коректуючи і застережливі дії».

Відповідальність за виконання даної методики системи якості покладається на керівників структурних підрозділів, на які розповсюджується дія даної методики. Керівники підрозділів, діяльність яких регламентується справжньою методикою, зобов’язані забезпечити знання і дотримання персоналом  її вимог, а також знання і дотримання всіх МСЯ, знання яких необхідне при виробництві кондитерських виробів.

 

2.2 Дослідження  фінансово-економічної діяльності  ЗАТ «Кондитерська фабрика «А.В.К»

 

В Україні кондитерську продукцію виробляють більше 600 підприємств з яких тільки 28 є крупні. «А.В.К» є одним з лідерів кондитерської галузі України: за підсумками 2008 і 2009 року фабрика «А.В.К» займає друге місце, як по об’ємах  виробництва, так і по об’ємах чистого доходу, після корпорації «Рошен».

Основний об’єм виробництва кондитерських виробів фабрики «А.В.К» в натуральному виразі доводиться на сегмент - шоколаду і шоколадних виробів. За підсумками першого півріччя 2009 року частка цієї продукції в структурі виробництва підприємства склала 60,2 %, що на 2,6 п.п. більш ніж 2008 році. При цьому компанія продовжує активними темпами нарощувати об’єми виробництва цієї продукції – приріст виробництва шоколаду і шоколадних виробів за підсумками 2008 року склав 20,2 % (в середньому по Україні: +14,1 %) . В результаті їх випуск склав 73,3 тис. тонн. Відзначимо, що «А.В.К» є лідером цього сегменту ринку, його частка склала 28,3 %, тоді як у найближчого переслідувача (корпорація «Рошен») 22,0 %, причому частка корпорації за підсумками 2008 року знизилася.

В цілому фабрика «А.В.К» продовжує збільшувати частку виробництва продукції верхнього цінового сегменту, а також брендірованной продукції, в кожному окремому під сегменті виробництва. Зростання виробничих показників ЗАТ «А.В.К» знайшло своє віддзеркалення і в зростанні фінансових результатів. За підсумками 2009 року чистий дохід ЗАТ «А.В.К» збільшився на 138,5 % до 706,0 млн. грн (табл. 2.1).

Таблиця 2.3

Фінансові результати діяльності  ЗАТ «А.В.К»

Основні фінансово-економічні показники	2008 млн. грн	2009 млн. грн	Відх. ± млн. грн	ТР, %
Чиста виручка від реалізації продукції	509,7	706,0	+196,3	138,5
Собівартість реалізованої продукції	411,7	562,8	+151,0	136,7
Валовий прибуток (збиток)	98,0	143,2	+45,2	146,1
Адміністративні витрати	23,3	29,4	+6,1	126,2
Витрати на збут	38,7	56,5	+17,8	145,9
Інші операційні доходи  ∕ витрати	8,2	7,3	-0,9	89,1
Прибуток ∕ збиток від операційної діяльності	27,9	49,9	+22,0	178,8
Фінансові витрати	9,0	15,2	+6,2	168,8
Інші доходи  ∕ витрати	0,1	0,9	+0,8	900,0
Прибуток до оподаткування	18,9	35,6	+16,7	188,4
Податок на прибуток	1,9	4,2	+2,3	221,1
Чистий прибуток  ∕ збиток	17,0	31,6	+14,6	185,8
Амортизація	10,8	16,0	+5,2	148,2
EBITDA (сума операційного прибутку і амортизації)	38,7	65,9	+27,2	170,3

 

У останні 4 роки ефективна стратегія компанії по диверсифікації виробництва, оптимізація асортименту, реалізація активній рекламній політиці по просуванню продукції, а також розвиток власної системи збуту забезпечили стабільний середньорічний приріст чистого доходу ЗАТ «Кондитерська фабрика «А.В.К» на рівні 19,5 %. За підсумками 2009 року чистий дохід склав 31,6 млн.грн.. Це було головним чином обумовлено нарощуванням об’ємом виробництва підприємствам, зокрема, зростанням об’ємів виробництва шоколаду, какаовмістних і борошняних виробів. При цьому в другому півріччі, коли відбувається сезонне зростання продажів, ЗАТ «Кондитерська фабрика «А.В.К» збільшила продажі ще значніше. За підсумками другого півріччя 2009 року приріст склав 40,8 % в порівнянні з другим півріччям 2008 року.

Просування товару преміального сегменту привело до зростання витрат на збут на 145,9 %, але при цьому забезпечили істотний приріст об’ємів реалізації.

Таким чином, в 2009 році відбулося зростання прибутку від операційної діяльності на 178,8 % до 49,9 млн. грн., операційна рентабельність виросла до 7,1 % (табл. 2.2).

Таблиця 2.4

Показники рентабельності  ЗАТ «А.В.К»

Найменування показників	2008	2009
Рентабельність по валовому прибутку, %	19,2 %	20,3 %
Рентабельність по операційному прибутку, %	5,5 %	7,1 %
Рентабельність по чистому прибутку, %	3,3 %	4,5 %
Рентабельність по EBITDA, %	7,6 %	9,3 %

 

Значне зростання фінансових витрат головним чином обумовлено витратами по обслуговуванню облігаційної позики на суму 50 млн. грн., привернутого в 2008 році.

За підсумками 2009 року чистий прибуток виріс на 185,8 % до 31,6 млн. грн.

У 2009 році спостерігалося зростання частки какаовмістних виробів в загальному об’ємі виробництва (з 57,6% в 2008 році до 60,2 % у 2009 році), що на фоні зростання цін на какао-боби зумовили перевищення темпів зростання собівартості продукції над темпами зростання чистого доходу компанії в першому півріччі 2009 року. При цьому за друге півріччя 2009 року компанії не тільки вдалося вирівняти ситуацію, але і поліпшити її в порівнянні з результатами 2008 року. Таким чином, валовий прибуток склав 146,1%, а рентабельність по валовому прибутку виросла до 20,3 %. Зниженню темпам зростання собівартості сприяло зниження цін на цукор і муку. У 2010 році очікується зростання цін на какао-боби. Проте, прогнозовані стабільні ціни на муку і приріст частки рентабельнішої продукції можуть допомогти зберегти рентабельність компанії на рівні 2009 року.

Прагнучи утримати позиції лідера, ЗАТ «Кондитерська фабрика «А.В.К», як і її найближчі конкуренти, інвестує значні засоби в нарощування і модернізацію виробничих потужностей і оптимізацію системи збуту. У 2008 році на ці цілі компанія направила більше $10 млн. Основний об’єм цих засобів направлений на установку і монтаж нової лінії по виробництву желейно-жувальних цукерок, а решта частини на модернізацію ще декількох ліній виробництва. Окрім цього, фахівці «АВК» вивчають можливості розширення своєї присутності на російському ринку, де вже придбали активи два найближчі конкуренти: «Рошен» і «Конті». Компанія також планує продовжувати оптимізацію власної системи збуту.

Наступним етапом буде аналіз змін, які відбулись за 2009-2010 рік в балансових показниках ЗАТ «А.В.К», а саме зміни в активах і пасивах підприємства (табл. 2.3).

Таблиця 2.5

Балансові показники ЗАТ «А.В.К» на 01 січня 2010 року

Найменування показників	01.01.2009 млн. грн	01.01.2010 млн. грн	Відх. ± млн.грн	ТР, %
Актив	350,3	412,4	+62,1	117,7
Необоротні активи в т.ч. основні засоби інші фінансові інвестиції	170,7 104,9 35,2	190,1 126,5 35,7	+19,4 +21,6 +0,5	111,4 120,6 101,4
Дебіторська заборгованість за товари, послуги інша поточна дебіторська заборгованість грошові кошти	69,0   20,9 4,2	91,4   33,9 5,7	+22,4   +13,0 +1,5	132,5   162,2 135,7
Пасив	350,3	412,4	+62,1	117,7
Власний капітал в т.ч. нерозподілений прибуток додатково вкладений капітал	188,5 16,1 30,3	210,0 46,1 30,3	+21,5 +30,3 0,0	111,4 286,3 100,0
Довгострокові зобов’язання в т. ч. довгострокові кредити банків	13,4 4,2	60,4 60,4	+47,0 +56,2	450,7 1438,1
Поточні зобов’язання в т.ч. короткострокові кредити банків кредиторська заборгованість за товари, послуги	148,2 57,5   88,0	141,7 45,2   92,7	-6,5 -12,3   +4,7	95,6 78,6   105,3
Коефіцієнт швидкої ліквідності	0,72	1,00
Коефіцієнт поточної ліквідності	1,21	1,57

 

За минулий рік валюта балансу збільшилася на 117,7 %, склавши 412,4 млн. грн.

Спостерігалися зміни в структурі активів: зміна збутової політики і подальше зростання продажів компанії стимулювали збільшення частки оборотних активів на 123,7%, що в підсумки представило 222,1 млн. грн. Основне збільшення відбулося за рахунок зростання дебіторської заборгованості і запасів. Також варто відзначити зниження періоду оборотності дебіторської заборгованості з 58,6 днів (2008) до 40,9 днів (2009). Зростання іншої текучої дебіторської заборгованості на 13,0 млн. грн. пов’язане з передоплатою підприємства за нове устаткування. Капіталовкладення в модернізацію основних засобів зумовили приріст необоротних активів ЗАТ «Кондитерська фабрика «А.В.К» на 111,4 % до 190,1 млн. грн.

У структурі пасивів протягом 2009 року істотно зросла частка довгострокових зобов’язань – з 3,8 % до 14,6 % на фоні зниження поточних зобов’язань – з 42,3 % до 34,4 %. Основний об’єм приросту довгострокових засобів припав на перше півріччя 2008 року, коли компанія завершила розміщення облігацій на суму 50 млн. грн. Варто відзначити, що темпи зниження короткострокових зобов’язань на фоні збільшення оборотних активів відобразилися на зростанні показників ліквідності компанії. Зокрема, коефіцієнт поточної ліквідності виріс з 1,21 % (2007) до 1,57 % (2008). Коефіцієнт покриття фінансових зобов’язань власним капіталом на кінець 2009 року склав 1,99, тоді як на початок року він склав 2,67. Зниження коефіцієнта обумовлене високими темпами зростання довгострокових фінансових зобов’язань. Проте, він залишається на прийнятному рівні. Коефіцієнт фінансової автономії компанії рівний 0,5, що відповідає нормальному значенню.

У 2009 році відбулося незначне зростання витрат, пов’язаних з підвищенням витрат на транспортування, в той же час частка транспортних витрат в собівартості не значна і це не зробить істотного впливу на фінансові результати компанії. Відміна пільг по податку на прибуток може понизити рентабельність по чистому прибутку, проте не вплине на платоспроможність емітента, оскільки оплата фінансових витрат виробляється до виплати податків. Для підтримки рентабельності може служити подальший активний розвиток преміального і суб-преміального сегменту.

Підводячи підсумок, відзначимо високі темпи зростання доходу компанії в умовах високої конкуренції кондитерської галузі. Показовий той факт, що компанії вдається утримувати лідируючі позиції в основних сегментах кондитерського ринку України, а також завойовувати його ще не повністю насичені і найбільш прибуткові сегменти (суб-преміум, преміум) за допомогою розширення асортименту своєї продукції, підвищення її якості і інтенсивним просуванням продукції. Вкладаючи засоби в розвиток виробництва, ЗАТ «Кондитерська фабрика «А.В.К» зберігає прийнятний рівень боргового навантаження, високу здатність обслуговувати свої зобов’язання, а також підвищувати ліквідність. Не дивлячись на те, що, швидше за все, тенденція підвищення цін на сировині збережеться і в майбутньому, у компанії є потенціал збереження поточного рівня прибутковості за рахунок нарощування об’ємів виробництва продукції цінового сегменту “вище середнього” і стимулюванням зростання продажів дякуючи активної рекламної політики, а також оптимізації вже сформованої системи збуту.

 

2.3. Дослідження рейтингової оцінки конкурентоспроможності ЗАТ «Кондитерська фабрика «АВК» на ринку кондитерської промисловості України

 

Конкурентоспроможність будь-якої економічної системи ґрунтується на місці, яке вона займає в ряду першості (рейтингу), тому оцінка конкурентоспроможності підприємств кондитерської промисловості має бути рейтинговою, тобто спрямованою на створення та підтримку конкурентних переваг шляхом впливу на чинники, умови, джерела та методи їх формування рейтингових оцінок.

Під «рейтингом» підприємства розуміється місце в ряду першості певного підприємства, а саме ЗАТ «Кондитерська фабрика «АВК», у порівнянні з наявними на ринку конкурентами.

Питанням оцінки конкурентоспроможності підприємств було приділено багато уваги провідними та зарубіжними економістами [8,9], однак поки що немає розробленої методики рейтингового визначення рівня конкурентоспроможності підприємств, яка дозволила б чітко й оперативно визначити конкурентні позиції одного підприємства на товарному ринку у порівняні з іншими. Тому метою дослідження є рейтингова оцінка рівня конкурентоспроможності підприємств кондитерської промисловості.

Для досягнення поставленої мети застосуємо індекс Харфіндела-Хіршмана [10], який розраховується за формулою (1). Він характеризує реальний ступінь домінування підприємств на ринку та рівень конкуренції на ньому.

                                        IXX = SUM (aj)2,                                                  (1)

 

де aj – частка підприємства на ринку, виражена у %.

При цьому SUM (aj) = 100%.

Досліджуваний ринок вважається конкурентоспроможним, якщо IXX < 1000. У цих межах значення індексу дозволяється злиття компаній.

Становище підприємств на ринку вважається безпечним, якщо ситуація на ринку досліджуваного товару буде такою:

• на ринку є 10 і більше конкуруючих фірм;
• одне підприємство не займає більше 31% ринку;
• два підприємства не займають більше 44% ринку;
• три підприємства не займають більше 54% ринку;
• чотири підприємства не займають більше 63% ринку.

Більшість підприємств, що функціонують на товарному ринку, вважаються неконкурентоспроможними, якщо значення індексу перевищує 1800 одиниць.

Результати розрахунків рейтингової оцінки конкурентоспроможності підприємств кондитерської промисловості зображені у табл.2.6., де (aj)2 – квадрат ринкових часток підприємств. Розрахунки проводилися на основі даних ЗАТ «Укркондитер». На жаль, залишилась неврахованою питома вага імпорту продукції підприємств кондитерської промисловості, що незначною мірою впливає на кінцеві результати.